Доллар США пытается восстановиться после неожиданной денежно-кредитной политики Пауэлла

Доллар США немного вырос в понедельник, но с трудом оправился от резкого падения, вызванного «голубиными» изменениями (в сторону снижения ставок), объявленными председателем Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом, что открыло путь к снижению ставок в крупнейшей экономике мира в следующем месяце.

Евро снизился на 0,1% до 1,1701 доллара, но остался близок к пятничному максимуму 1,174225 — самому высокому уровню с 28 июля. Британский фунт и швейцарский франк также упали примерно на 0,1%.

В своей долгожданной речи на ежегодном симпозиуме ФРС в Джексон-Хоуле в пятницу Пауэлл дал понять о возможности снижения ставки на заседании центрального банка в следующем месяце, заявив, что риски на рынке труда растут, в то время как риски инфляции сохраняются.

Крупнейшие брокерские компании, такие как Barclays, BNP Paribas и Deutsche Bank, теперь ожидают снижения ставки на 25 базисных пунктов в сентябре после заявления Пауэлла. Аналитики Bank of America, напротив, по-прежнему придерживаются своего прогноза, что ФРС сохранит ставки без изменений в следующем месяце, хотя и признают, что риски сместились в сторону смягчения.

В записке говорится: «Мы видим риск того, что ФРС может совершить политическую ошибку, снизив ставки в то время, когда экономическая активность восстанавливается, а инфляция приближается к 3%».

По данным инструмента CME FedWatch, котировки фьючерсов показывают, что трейдеры теперь оценивают вероятность снижения ставки на четверть пункта 17 сентября на уровне 87%, тогда как до выступления Пауэлла эта вероятность составляла около 70%.

Среди ключевых данных, ожидаемых на этой неделе, — индекс личных потребительских расходов (PCE), предпочтительный показатель инфляции для ФРС, который должен быть опубликован в пятницу, а также данные по занятости за август, публикация которых запланирована на неделю позже.

Помимо ожиданий смягчения денежно-кредитной политики ФРС, давление на доллар также оказали нападки президента США Дональда Трампа на Пауэлла и других членов ФРС, что вызвало опасения по поводу независимости центрального банка. Недавно Трамп раскритиковал члена совета директоров Лизу Кук, заявив в пятницу, что уволит её, если она не уйдёт в отставку из-за обвинений, связанных с её ипотечными кредитами в Мичигане и Джорджии.

Китайский юань восстанавливается

На других рынках китайский юань подскочил до самого высокого уровня за месяц на фоне ослабления доллара. Доллар немного вырос по отношению к японской иене до 147,17 после падения на 1% в пятницу.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в субботу во время выступления в Джексон-Хоуле, что рост заработной платы начинает распространяться за пределы крупных компаний и, вероятно, продолжит ускоряться на фоне ужесточения условий на рынке труда.

Эти замечания укрепили ожидания рынка, что Банк Японии вскоре возобновит повышение процентных ставок после паузы, сделанной после повышения в январе для оценки последствий агрессивных мировых пошлин, введенных Трампом.

Хо Мин Ли, главный макроэкономический стратег Lombard Odier, прогнозирует укрепление иены до 140 долларов по отношению к доллару в течение 12 месяцев, но ожидает, что в ближайшей перспективе она сохранит волатильность в узком диапазоне. Он сказал: «Мы предполагаем, что следующее окно для повышения ставки Банком Японии будет в январе следующего года, а не в октябре. Банк, вероятно, сохранит реальные процентные ставки в отрицательной зоне до конца года, а затем рассмотрит возможность их постепенного повышения».

В настоящее время трейдеры оценивают вероятность повышения ставки Банка Японии на октябрьском заседании примерно в 50%.

Криптовалюты

На рынке цифровых валют эфир в понедельник упал примерно на 4%, достигнув рекордного максимума в 4955,14 долларов за выходные. Биткоин упал примерно на 1%, до 111 702 долларов.