Каким образом кризис в Ормузском проливе вызывает глобальный шок на рынке удобрений?

Мировая торговля удобрениями и аммиаком испытывает значительное давление из-за фактического закрытия Ормузского пролива на фоне сохраняющейся неопределенности в отношении дипломатических переговоров между Соединенными Штатами и Ираном.

Согласно прогнозу глобальной торговли Rystad Energy на 2025 год, около 15% мирового рынка аммиака и 21% рынка мочевины — богатого азотом удобрения — приходится на экспортеров, которые могут пострадать от закрытия пролива. К ним относятся крупные ближневосточные производители, такие как Саудовская Аравия и Катар, а также Кувейт, Бахрейн, Объединенные Арабские Эмираты, Иран и Ирак.

Анализ компании показывает, что продолжающиеся логистические сбои могут угрожать и без того напряженным рынкам аммиака и мочевины, что потенциально может негативно сказаться на цепочках поставок продуктов питания и сельскохозяйственной продукции, особенно в странах, наиболее зависимых от этих торговых потоков.

Риски для продовольственной безопасности

Минь Хой Ле, старший вице-президент и руководитель глобального подразделения по водороду в Rystad Energy, заявил, что послание политикам и покупателям ясно: энергетическая безопасность напрямую связана с продовольственной безопасностью.

Более одной пятой части экспорта мочевины от ближневосточных производителей напрямую влияет на сельскохозяйственное производство. Индия входит в число наиболее уязвимых стран, импортируя от 6% до 8% удобрений из стран Персидского залива.

Длительное закрытие пролива может быстро привести к ощутимым экономическим рискам, включая потенциальную нехватку продовольствия, сбои в промышленном производстве, проблемы с водоснабжением и более широкие глобальные риски в зависимости от продолжительности конфликта.

Страны, наиболее подверженные риску

Помимо Индии, ряд стран Азиатско-Тихоокеанского региона в значительной степени зависят от потоков удобрений, проходящих через пролив, включая Южную Корею, Таиланд и Австралию.

Страны Северной и Южной Америки также зависят от этих поставок, особенно Соединенные Штаты и Бразилия.

В случае перебоев в поставках крупным импортерам, во главе с Индией и Южной Кореей, придется искать альтернативные источники для удовлетворения своих потребностей в аммиаке.

Рост мировых производственных затрат

Производители, имеющие активы в других регионах, могут наращивать объемы производства, но эти предприятия, как правило, расположены в регионах с более высокими издержками, таких как Европа. Это может привести к росту цен на продукты питания и усилению глобального инфляционного давления.

Может ли «зелёный» аммиак стать решением проблемы?

Некоторые эксперты рассматривают «зеленый» или «электронный» аммиак — производимый с использованием возобновляемой энергии вместо ископаемого топлива — как потенциальное долгосрочное решение для повышения надежности поставок.

Ранее эта концепция привлекла внимание как способ укрепления энергетической безопасности Европы после вторжения России в Украину в 2022 году, но она еще не получила широкого распространения. В настоящее время пилотные проекты реализуются в Китае, хотя ее способность заменить традиционные удобрения остается неопределенной.

Хотя производство экологически чистого аммиака, как правило, обходится дороже, недавние тендеры в Индии показали цены, близкие к ценам на традиционный аммиак.

Недавние соглашения в этой области включают сделку между Uniper и AM Green о производстве экологически чистого аммиака в Индии для экспорта в Европу, а также соглашения о закупке продукции между Yara International и ATOME Energy в Уругвае.

Однако ожидается, что производство по большинству этих проектов начнется не раньше 2030 года, что ограничивает их возможности по смягчению краткосрочного рыночного давления.

Масштаб торговли, подверженной риску

Объем мировой торговли аммиаком в 2025 году составил приблизительно 10,9 млн тонн в год, что меньше, чем 12,3 млн тонн в 2024 году. Около 15% этой торговли может пострадать, если Ормузский пролив останется закрытым, особенно поставки с восточного побережья Саудовской Аравии.

В 2025 году объем мировой торговли мочевиной достиг примерно 50,8 млн тонн в год, из которых около 10,6 млн тонн приходится на страны, пострадавшие от перебоев в поставках, в частности, Саудовскую Аравию, Катар и ОАЭ.

Из этого объема приблизительно 2,2 миллиона тонн было экспортировано в Индию, что подчеркивает ее сильную зависимость от удобрений с Ближнего Востока.

К числу других крупных импортеров мочевины из региона относятся Таиланд, Австралия, Бразилия и США.

Усиливающееся давление на торговлю удобрениями

Это не первый шок, постигший мировой рынок удобрений. Российский экспорт значительно сократился после войны на Украине, однако в 2025 году на него по-прежнему приходилось около 5% мировой торговли аммиаком и 15% экспорта мочевины.

Последние события на Ближнем Востоке добавляют еще один фактор риска к и без того напряженному мировому рынку удобрений, подчеркивая концентрацию предложения в руках ограниченного числа производителей и критически важных морских узловых точек.