По словам трейдеров металлами, цены на медь в среду упали до самого низкого уровня почти за две недели, поскольку инвестиционные фонды перешли к продаже, в то время как потребители и производители сохраняли осторожность в преддверии долгожданного выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, которое состоится позднее на этой неделе.

Товарные и финансовые рынки ждут сигналов от выступления Пауэлла в пятницу о том, снизит ли ФРС процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании 16–17 сентября, что может оказать давление на доллар. Ослабление американской валюты обычно повышает спрос на металлы, деноминированные в долларах, что динамичные управляющие фондами используют в ежедневных торговых стратегиях, основанных на алгоритмических сигналах.

Базовая цена на медь на Лондонской бирже металлов снизилась на 0,1% до 9676 долларов за метрическую тонну к 10:23 по Гринвичу после того, как ранее она достигла 9673,50 долларов за метрическую тонну, самого низкого уровня с 7 августа. Алистер Манро, старший стратег по базовым металлам в Marex, отметил, что «на рынке доминируют систематические потоки в отсутствие более широкого участия», добавив, что ожидания остаются неопределенными, поскольку рынок с трудом определяет направление движения.

Долгосрочные опасения по поводу спроса, особенно со стороны Китая — крупнейшего в мире потребителя меди, — привели к увеличению разницы между спотовой ценой на медь и трёхмесячным контрактом примерно до 100 долларов за тонну, что является максимальным значением с февраля. Слабый спрос также отражается в премии за медь Яншань, ключевом индикаторе спроса на импорт в Китае, которая упала до 47 долларов за тонну по сравнению с уровнями выше 100 долларов в мае. Технически, сопротивление росту наблюдается в районе отметки 9475 долларов за тонну, где сходятся 21- и 50-дневные скользящие средние.

Трейдеры также сообщили о продажах алюминия, цена которого ненадолго опустилась ниже 200-дневной скользящей средней на уровне 2565 долларов за тонну. Ранее трёхмесячный алюминий достиг двухнедельного минимума на уровне 2558 долларов, а затем вырос на 0,2% до 2569 долларов.

Среди других металлов цинк подорожал на 0,2% до 2773 долларов США, свинец подешевел на 0,3% до 1967 долларов США, олово подешевело на 0,2% до 33 780 долларов США, а никель подешевел на 0,5% до 14 935 долларов США за тонну.

В среду биткоин продолжил падение, достигнув двухнедельного минимума, поскольку инвесторы сокращали позиции в преддверии симпозиума Федеральной резервной системы в Джексон-Хоуле и оценивали геополитические риски, связанные с потенциальными переговорами между Россией и Украиной.

К 2:03 утра по восточному времени (06:03 по Гринвичу) крупнейшая в мире криптовалюта упала на 1,1% до $113 728,5. Ранее в ходе сессии она упала до $112 668, что близко к шестинедельному минимуму.

На прошлой неделе биткоин поднялся выше рекордной отметки в 124 000 долларов, но резко упал после того, как сильные экономические данные США снизили ставки на существенное снижение процентной ставки в следующем месяце.

Симпозиум в Джексон-Хоуле и возможные переговоры между Россией и Украиной

Сейчас внимание рынков приковано к ежегодному симпозиуму ФРС в Джексон-Хоуле, где в пятницу должен выступить председатель Джером Пауэлл.

Решительно агрессивный тон или противоречащие ожиданиям прогнозы о снижении ставки в сентябре могут оказать дополнительное давление на рисковые активы, такие как биткоин.

Трейдеры уже снизили ожидания значительного снижения ставки в сентябре, и в настоящее время фьючерсы закладывают в цены снижение лишь на 25 базисных пунктов.

Геополитические события также усилили давление. В понедельник президент Дональд Трамп встретился с президентом Украины Владимиром Зеленским и европейскими лидерами, чтобы обсудить дальнейшие мирные усилия. Трамп заявил, что организует прямые переговоры с Москвой и Киевом, намекнув на возможный трёхсторонний саммит.

Хотя любой заслуживающий доверия путь переговоров будет способствовать поддержанию настроений к риску в глобальном масштабе в долгосрочной перспективе, текущая неопределенность оказывает давление на рынок криптовалют.

Официальные комментарии ФРС по поводу владения цифровыми активами

Заместитель председателя ФРС по надзору Мишель Боуман заявила во вторник, что сотрудникам центробанка следует разрешить владеть небольшими «de minimis» суммами криптовалют и цифровых активов.

Она добавила, что такое изменение даст регулирующим органам практический опыт и усилит их способность контролировать новые финансовые технологии.

Боуман подчеркнул, что, хотя этим активам присущи риски, их следует сопоставлять с потенциальными выгодами и не игнорировать из-за чрезмерной осторожности.

Ее замечания отражают более активный подход к регулированию цифровых активов при нынешней администрации.

Что будет после падения биткоина?

Перспективы биткоина выглядят слабее после коррекции примерно на 10% с недавних максимумов. 14 августа криптовалюта достигла нового рекорда в $124 544, но после кратковременного прорыва откатилась назад, достигнув недельного минимума в $112 555 на фоне распространённой фиксации прибыли на рынке и слабых макроэкономических сигналов.

Во вторник во время падения биткоин опустился ниже критической 50-дневной скользящей средней поддержки, которая теперь может выступать в качестве сопротивления.

Хотя откат является естественной реакцией на предыдущее ралли, предстоящее заседание ФРС может существенно повлиять на цену биткоина. Криптовалютный рынок находился в состоянии «бычьего» настроения, обусловленного ожиданиями резкого снижения ставок, но эти надежды угасают после неоднозначных данных по инфляции и сильных показателей занятости.

Поскольку рынок в целом вступает в фазу коррекции на фоне неблагоприятных факторов и макроэкономической неопределенности, набирают популярность проекты инфраструктуры второго уровня, включая первое решение Bitcoin второго уровня — Bitcoin Hyper, которое повышает полезность и масштабируемость криптовалюты.

Цены на нефть выросли в среду после того, как данные Американского института нефти показали снижение запасов сырой нефти в США, в то время как инвесторы ожидали дальнейшего развития событий в мирных переговорах по войне на Украине, поскольку санкции на российскую нефть пока остаются в силе.

Во вторник цены на нефть упали более чем на 1% на фоне оптимизма относительно скорого заключения мирного соглашения. Однако президент США Дональд Трамп признал, что президент России Владимир Путин, возможно, не готов к заключению соглашения.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 44 цента, или 0,7%, до 66,23 доллара за баррель к 10:00 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate с поставкой в сентябре, срок действия которых истекает в среду, выросли на 65 центов, или 1%, до 63 долларов за баррель.

Джованни Стауново, аналитик UBS, отметил: «Цены на нефть, похоже, в один день оказываются под давлением, а на следующий день растут. Отчёт API был довольно позитивным, поэтому я предполагаю, что отчасти это и поддерживает цены».

По данным API, запасы сырой нефти в США сократились на 2,42 млн баррелей, сообщили источники на рынке во вторник, опередив официальные данные, которые будут опубликованы в 14:30 по Гринвичу.

Стауново добавил: «Я не слишком уверен в мирном соглашении — нам придется посмотреть, будет ли достигнут какой-либо прогресс в ближайшие дни».

Трамп заявил во вторник, что США могут оказать авиационную поддержку в рамках соглашения о прекращении российской войны на Украине. Ранее он заявлял, что организует встречу Путина с президентом Украины Владимиром Зеленским, а затем трёхсторонний саммит с участием трёх лидеров. Однако Россия не подтвердила участие в переговорах с Зеленским.

Дэниел Хайнс, старший стратег по сырьевым товарам в ANZ, заявил в своей заметке в среду: «Шансы на быстрое разрешение конфликта с Россией теперь выглядят маловероятными».

Нефть также получила поддержку из-за сбоя на крупном НПЗ в США из-за наводнения.

Компания BP заявила во вторник, что на ее нефтеперерабатывающем заводе в Уайтинге (штат Индиана) мощностью 440 000 баррелей в сутки отразилось наводнение, вызванное сильной грозой, что может повлиять на спрос на сырую нефть на предприятии — ключевом поставщике топлива на рынке Среднего Запада США.

В среду доллар США оставался стабильным, поскольку трейдеры ожидали выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла на ежегодном симпозиуме в Джексон-Хоуле, который состоится позднее на этой неделе, в поисках подсказок относительно направления денежно-кредитной политики.

Напротив, новозеландский доллар упал после того, как центральный банк снизил процентную ставку на четверть процентного пункта до 3,0% и сообщил, что его совет директоров даже обсуждал более значительное снижение на полпункта.

Индекс доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, остался стабильным на уровне 98,319, достигнув ранее в тот же день самого высокого значения за более чем неделю — 98,441. Внимание рынка приковано к заявлению Пауэлла в пятницу, поскольку трейдеры ждут сигналов о том, сможет ли он выступить против рыночной оценки снижения ставки на заседании ФРС 16-17 сентября.

По текущим ожиданиям, трейдеры оценивают вероятность снижения ставки на четверть пункта в следующем месяце примерно в 85%, а к концу года ожидается общее снижение ставки примерно на 54 базисных пункта.

Кристин Кундби-Нильсен, валютный аналитик Danske Bank, отметила: «Пауэлл, вероятно, попытается придерживаться сбалансированного тона, но есть риск, что в пятницу он проявится в агрессивной риторике. Некоторые из наблюдаемых нами тенденций инфляции заставят ФРС действовать более осторожно».

Трейдеры повысили ставки на снижение ставок после публикации данных по занятости в США, которые оказались слабее ожиданий ранее в этом месяце, а также данных по потребительским ценам, которые показали лишь ограниченное давление со стороны тарифов. Однако более высокие, чем прогнозировалось, цены производителей на прошлой неделе осложнили ситуацию.

Сам Пауэлл не спешит снижать ставки, ссылаясь на ожидания более высоких цен из-за тарифов этим летом.

Позднее в среду ФРС опубликует протокол заседания, состоявшегося 29–30 июля, на котором ставки были сохранены на прежнем уровне. Однако эти протоколы могут оказаться малоинформативными, учитывая, что они предшествовали слабому отчёту по занятости.

Новозеландский доллар снизился на 1,3% до $0,5815, самого низкого уровня с 11 апреля, после того как политики также понизили свой прогноз по процентной ставке по окончательной ставке до 2,55% с 2,85% в мае.

Прашант Ньюнаха, стратег по ставкам в TD Securities, написал в клиентской записке: «Рынок не ожидал, что банк подаст столь сильный «голубиный» сигнал о дальнейшем снижении ставки». Теперь он ожидает, что к ноябрю процентная ставка снизится до 2,5%.

В Европе курс шведской кроны стабилизировался после того, как центральный банк оставил процентную ставку без изменений на уровне 2%, как и ожидалось.

Евро снизился на 0,1% до 1,1636 доллара, в то время как доллар вырос на 0,1% по отношению к швейцарскому франку до 0,8078, но снизился на 0,1% по отношению к иене до 147,61.

Фунт стерлингов вырос по отношению как к евро, так и к доллару после того, как данные по инфляции в Великобритании превзошли ожидания, в результате чего Великобритания столкнулась с самой высокой инфляцией среди крупных развитых экономик. Рост цен на услуги в основном был обусловлен ростом цен на авиабилеты, что некоторые экономисты связывают с периодом школьных каникул.

Крис Тёрнер, руководитель аналитического отдела ING, заявил: «Банк Англии больше обеспокоен инфляцией цен на продукты питания, которая, согласно сегодняшнему отчёту, существенно не изменилась. Мы сомневаемся, что публикация данных по ИПЦ существенно изменит позицию Банка».

Что касается криптовалют, биткоин стабилизировался около $113 897 после того, как ранее упал до $112 578,38, самого низкого уровня с 3 августа, под давлением укрепления доллара.