В пятницу на азиатских торгах японская иена снизилась по отношению к корзине мировых валют, продолжив отрицательное движение третью сессию подряд по отношению к доллару США, после того как Банк Японии сохранил процентные ставки без изменений в соответствии с ожиданиями и заявил, что находится на этапе оценки влияния последнего ужесточения денежно-кредитной политики.

Банк Японии повысил свои прогнозы экономического роста и инфляции на финансовый год, заканчивающийся в марте 2026 года, сигнализируя о готовности к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики и постепенному увеличению стоимости заимствований. Однако рынки по-прежнему исключают повышение процентной ставки на мартовском заседании.

Обзор цен

• Курс японской иены сегодня: доллар вырос по отношению к иене на 0,25% до 158,74 с уровня открытия 158,34, при этом минимум сессии зафиксирован на отметке 158,32.

• В конце торговой сессии в четверг иена снизилась примерно на 0,1% по отношению к доллару, показав второе подряд дневное падение на фоне ослабления опасений по поводу глобальной геополитической напряженности, связанной с Гренландией.

Еженедельные торги

• За эту неделю, которая официально завершается сегодняшними расчетами, японская иена снизилась примерно на 0,45% по отношению к доллару США, и, судя по всему, покажет четвертое подряд недельное снижение.

• Премьер-министр Японии Санаэ Такаичи призвала к проведению досрочных выборов в феврале и пообещала снижение налогов, что привело к рекордному росту доходности государственных облигаций Японии.

Банк Японии

В соответствии с ожиданиями большинства участников рынка, центральный банк Японии в пятницу сохранил базовую процентную ставку без изменений на уровне 0,75%, самом высоком уровне с 1995 года.

Это решение принято в преддверии досрочных выборов, на которых премьер-министр Санаэ Такаичи может усилить призывы к смягчению денежно-кредитной политики и оказанию фискальной поддержки.

Голосование за сохранение процентных ставок без изменений прошло успешно: восемь членов поддержали это решение, а один предложил повысить ставку на 25 базисных пунктов до 1,0%. Банк решил временно приостановить голосование, чтобы оценить влияние последнего повышения ставки, введенного в декабре 2025 года.

В своем заявлении о денежно-кредитной политике Банк Японии заявил, что будет «гибко корректировать денежно-кредитную политику», если экономические условия будут развиваться таким образом, что это обеспечит стабильное и устойчивое достижение целевого показателя инфляции в 2%.

Экономический прогноз

• Банк Японии повысил свой прогноз экономического роста на финансовый год, заканчивающийся в марте 2026 года, до 0,9% по сравнению с 0,7% в октябре 2025 года. Он также повысил свой прогноз роста ВВП на финансовый год 2026 года до 1% с 0,7%.

• Прогнозы базовой инфляции (без учета продуктов питания и энергоносителей) на 2026 финансовый год были пересмотрены в сторону повышения и составили около 1,9%, что очень близко к целевому показателю банка в 2%.

Процентные ставки в Японии

• После заседания рыночные прогнозы повышения процентной ставки на четверть процентного пункта центральным банком Японии на мартовском заседании оставались ниже 20%.

• Чтобы скорректировать эти ожидания, инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

Кадзуо Уэда

Сегодня позже глава Банка Японии Кадзуо Уэда должен выступить с заявлением по итогам заседания по денежно-кредитной политике. Ожидается, что его замечания внесут дополнительную ясность в дальнейший путь нормализации политики и повышения процентных ставок в Японии в течение этого года.

Согласно опубликованному в четверг показателю инфляции, в ноябре инфляция несколько отклонилась от целевого уровня Федеральной резервной системы, но в целом соответствовала ожиданиям.

Индекс потребительских расходов (PCE), публикуемый Министерством торговли США и используемый Федеральной резервной системой в качестве ключевого инструмента прогнозирования, показал, что в ноябре инфляция в годовом исчислении составила 2,8% как в целом, так и по базовому показателю, что соответствует прогнозам индекса Доу Джонса.

Бюро экономического анализа (BEA) сообщило, что в октябре годовой показатель инфляции составил 2,7% как для общего, так и для базового уровня, при этом базовый показатель не включает волатильные цены на продукты питания и энергоносители.

В октябре и ноябре цены выросли на 0,2% в месячном исчислении. Данные за два месяца были опубликованы одновременно из-за сбоев, вызванных приостановкой работы правительства США, которая временно остановила сбор и публикацию официальных данных.

Наряду с данными об инфляции, в отчете показано, что личные доходы выросли на 0,1% в октябре и на 0,3% в ноябре, при этом ноябрьский рост оказался на 0,1 процентного пункта ниже ожиданий.

Потребительские расходы, ключевой показатель потребительских расходов, выросли на 0,5% в обоих месяцах, что соответствует прогнозам на ноябрь.

В ноябре уровень личных сбережений вырос до 3,5%, снизившись на 0,2 процентных пункта по сравнению с предыдущим месяцем.

Ноябрьские данные о ценах показали рост цен как на товары, так и на услуги на 0,2%. Цены на продукты питания остались без изменений, в то время как стоимость энергоносителей выросла на 1,9% после снижения на 0,7% в октябре.

Отчет был опубликован в тот же день, когда Бюро экономического анализа сообщило о росте валового внутреннего продукта на 4,4% в годовом исчислении в третьем квартале, согласно второй и окончательной оценке. Отдельно Министерство труда США сообщило, что еженедельное число заявок на пособие по безработице приближается к самому низкому уровню почти за два года.

В совокупности эти данные свидетельствуют о том, что экономика США продолжает расти, при этом потребительские расходы по-прежнему опережают инфляцию, несмотря на некоторое замедление темпов роста на рынке труда.

Рынки ожидают, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем заседании по денежно-кредитной политике на следующей неделе, после трех последовательных снижений ставок в 2025 году.

В настоящее время трейдеры фьючерсами ожидают не более двух снижений процентных ставок в этом году, поскольку политики оценивают влияние прошлогоднего смягчения денежно-кредитной политики на фоне сохраняющегося инфляционного давления и продолжающейся геополитической неопределенности.

В четверг цены на медь колебались в узком диапазоне после того, как запасы на складах, одобренных Комиссией по внешней торговле США (Comex), впервые превысили 500 000 метрических тонн на фоне сохраняющихся опасений по поводу тарифов.

Наиболее торгуемый контракт на медь на Шанхайской фьючерсной бирже вырос на 0,07% до 100 490 юаней (14 433,03 доллара США) за метрическую тонну к 02:55 GMT.

Одновременно с этим, эталонный трехмесячный контракт на медь на Лондонской бирже металлов подорожал на 0,11% до 12 824,50 долларов за тонну.

По состоянию на 20 января запасы меди на бирже COMEX выросли до 554 904 коротких тонн, что эквивалентно 503 400 метрическим тоннам.

Цены на медь на Comex имеют тенденцию к снижению, поскольку возможности арбитража между ценами Comex и LME сокращаются. Запасы меди также увеличились в американской системе складов, связанных с Лондонской биржей металлов, особенно в Новом Орлеане.

Аналитики Sucden Financials в своем отчете заявили, что цены на медь на Лондонской бирже металлов (LME) превысили цены на бирже Comex, что привело к возобновлению поставок металла на склады LME и увеличению запасов. Компания добавила, что рынок переходит от условий дефицита предложения к более сбалансированной ситуации, снижая ощущение срочности, которое ранее поддерживало рост цен.

Несмотря на это, цены на медь оставались поддержаны опасениями по поводу предложения, вызванными перебоями в работе рудников, а также потоками в США, обусловленными тарифами. Однако устойчивость спроса при повышенных ценах остается под вопросом.

В связи с этим президент США Дональд Трамп заявил в среду, что отменит пошлины, связанные с Гренландией, в отношении европейских союзников, что ослабит напряженность. Это способствовало снижению цен на золото с рекордных максимумов и росту американских акций.

Динамика цен на цветные металлы на Шанхайской фьючерсной бирже

Алюминий: +0,08%

Цинк: +0,25%

Свинец: без изменений

Никель: +0,38%

Олово: +1,29%

Динамика цен на металлы на Лондонской бирже металлов

Алюминий: −0,03%

Никель: −0,45%

Содержание олова: −0,42%

Цинк: +0,35%

Свинец: +0,20%

В четверг биткоин немного вырос, но с трудом смог отыграть отметку в 90 000 долларов, поскольку признаки ослабления геополитической напряженности, связанной с требованиями США по поводу Гренландии, оказали лишь ограниченную поддержку криптовалютным рынкам.

Цены на цифровые активы значительно отставали от общего роста мировых фондовых рынков, при этом акции технологических компаний — которые обычно считаются опережающим индикатором движения криптовалют — показали гораздо более сильный рост.

По состоянию на 1:19 утра по восточному времени США (06:19 GMT) курс биткоина практически не изменился и составлял 90 001,7 доллара.

Биткоин получает кратковременную поддержку благодаря деэскалации конфликта между Трампом и Гренландией.

В среду биткоин резко подскочил после того, как президент США Дональд Трамп заявил, что не будет вводить пошлины на товары из Европы из-за своих требований, связанных с Гренландией, и объявил о достижении рамочного соглашения по этому вопросу.

Однако крупнейшая в мире криптовалюта не смогла удержать свои позиции, постепенно опустившись вскоре ниже отметки в 90 000 долларов. Это произошло на фоне дальнейшего роста более широких рынков, движимых позитивным настроем к риску, в то время как традиционные защитные активы, такие как золото, отступили.

После обвала в конце 2025 года, который значительно подорвал доверие к этому сектору, криптовалютные рынки в значительной степени оставались в стороне, особенно среди розничных инвесторов.

Рынки также все больше обеспокоены потенциальным дальнейшим давлением со стороны компаний, выпускающих криптовалютные облигации, поскольку затяжное снижение цен на биткоин может создать серьезные проблемы для крупных корпоративных казначейств в плане выполнения долговых обязательств.

Объявление компании Strategy Inc., акции которой котируются на Nasdaq под тикером MSTR, о покупке биткоинов на сумму 2,13 миллиарда долларов практически не повлияло на настроения инвесторов на этой неделе.

Данные Coinglass показали, что биткоин продолжает торговаться с дисконтом на рынках США.

Настроения инвесторов еще больше ухудшились после того, как американские законодатели в начале этого месяца отложили рассмотрение крупного законопроекта, направленного на создание нормативно-правовой базы для криптовалют.

Компания BitGo привлекла 213 миллионов долларов в ходе IPO в США.

В среду компания BitGo, занимающаяся хранением криптовалют, установила цену своего первичного публичного размещения акций (IPO) в США выше указанного диапазона, привлекая 212,8 млн долларов.

В результате размещения акций компания была оценена почти в 2 миллиарда долларов, что свидетельствует о сохранении высокого интереса инвесторов к акциям, связанным с криптовалютами, после успешного 2025 года.

Ожидается, что размещение акций BitGo на бирже и начало торгов в четверг проложат путь для других крупных криптовалютных компаний, стремящихся к публичному размещению, при этом поступают сообщения о том, что управляющая активами компания Grayscale и торговая платформа Kraken рассматривают возможность проведения IPO в 2026 году.

Цены на криптовалюты сегодня: альткоины демонстрируют умеренный рост.

В четверг цены на криптовалюты в целом выросли, хотя большая часть первоначального роста была нивелирована.

Большинство альткоинов по-прежнему находятся под давлением после потерь в последние недели. Вторая по величине криптовалюта в мире, Ethereum, выросла на 1,3% до $3018,71, а XRP прибавил около 2%.