В четверг на азиатских торгах японская иена выросла по отношению к корзине валют, пытаясь восстановиться после шестинедельного минимума по отношению к доллару США и приближаясь к первому за три дня росту, чему способствовала активность покупателей на более низких уровнях.

Этот шаг предпринят на фоне растущих ожиданий, что Банк Японии может предпринять шаги для поддержки местной валюты, особенно с учетом того, что иена продолжает торговаться в зоне интервенции, находящейся под пристальным наблюдением японских денежно-кредитных властей.

Доллар США ослаб, а цены на нефть растеряли свои достижения после завершения нового раунда ударов США по Ирану и ослабления напряженности в Ормузском проливе. Сейчас рынки следят за дальнейшим развитием событий в ходе продолжающихся мирных переговоров между Вашингтоном и Тегераном.

Цена

• Курс японской иены сегодня: доллар упал примерно на 0,1% по отношению к иене до 160,42 йены с уровня открытия в 160,54 йены, после достижения внутридневного максимума в 160,56 йены.

• В среду иена завершила торги снижением более чем на 0,1% по отношению к доллару, зафиксировав второе подряд дневное падение и достигнув шестинедельного минимума в 160,57 иены.

Порог в 160 иен

Японские власти внимательно следят за движением валютного рынка, особенно после того, как иена ослабла ниже ключевого уровня в 160 иен за доллар, уровня, который, как широко считается, может спровоцировать возобновление интервенций.

Источники сообщили Reuters, что Токио несколько раз вмешивался в ситуацию в конце апреля и начале мая, чтобы остановить падение иены. В то время курс валюты упал до 160,72 иены за доллар, самого низкого уровня с июля 2024 года.

Японские официальные лица предупредили о чрезмерной волатильности валютного курса и указали на возможность принятия решительных мер против хаотичных движений на валютном рынке.

Министр финансов Сацуки Катаяма заявил, что правительство "готово принять соответствующие меры", если на валютных рынках возникнут чрезмерные или спекулятивные колебания.

японские процентные ставки

• Опубликованные в среду данные показали, что в Японии цены производителей выросли до самого высокого уровня за три года на фоне резкого роста цен на энергоносители из-за конфликта с Ираном.

• После публикации данных рыночная оценка вероятности повышения процентной ставки Банком Японии на четверть процентного пункта на заседании в июне выросла с 75% до 95%.

• Инвесторы сейчас ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

• Банк Японии проведет заседание 15-16 июня для оценки соответствующих инструментов денежно-кредитной политики для четвертой по величине экономики мира.

доллар США

Индекс доллара США в четверг упал более чем на 0,1%, возобновив потери, временно приостановленные в среду, и еще больше отдалившись от двухмесячных максимумов, что отражает слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Спад последовал за завершением нового раунда американских ударов по Ирану, которые рассматриваются как часть стратегии давления, направленной на то, чтобы побудить иранские власти к большему прогрессу в текущих мирных переговорах, потенциально прокладывая путь к окончательному соглашению, которое могло бы снизить напряженность и улучшить стабильность на Ближнем Востоке.

Мировые цены на нефть

В четверг мировые цены на нефть потеряли большую часть своего первоначального роста после того, как Соединенные Штаты опровергли сообщения о закрытии Ормузского пролива для судоходства, что помогло ослабить опасения по поводу перебоев в глобальных поставках энергоносителей.

Развитие событий в иранском конфликте

• Соединенные Штаты второй день подряд наносят новые авиаудары по Ирану.

• Перед атакой президент Дональд Трамп заявил, что Соединенные Штаты нанесут «очень сильный» удар по Ирану.

• Министр обороны США Пит Хегсет заявил, что Вашингтон нанесет удар по «жизненно важным объектам».

• Эти нападения представляют собой одну из самых серьезных эскалаций с момента прекращения огня в апреле.

• Иранская Революционная гвардия заявила, что американские военные базы в Кувейте и Бахрейне подверглись обстрелу с использованием беспилотников и ракет.

• Тегеран объявил о полном закрытии Ормузского пролива из-за соображений безопасности, в то время как Вашингтон опроверг информацию о закрытии пролива.

В среду канадский доллар незначительно укрепился по отношению к американскому доллару после того, как Банк Канады сохранил выжидательную позицию в отношении процентных ставок, а инвесторы продолжали оценивать будущее Североамериканского соглашения о свободной торговле на фоне сохраняющейся неопределенности.

Канадский доллар, широко известный как «луни», укрепился примерно на 0,2% до 1,3925 канадских долларов за доллар США после колебаний в диапазоне от 1,3900 до 1,3957 канадских долларов в течение торговой сессии. Во вторник он достиг шестимесячного минимума в 1,3969 канадских долларов.

Банк Канады оставил базовую процентную ставку без изменений на уровне 2,25% пятое заседание подряд, сославшись на ограниченные доказательства того, что рост цен на энергоносители способствует общей инфляции в экономике.

Данные рынка свопов показали, что инвесторы теперь ожидают повышения процентных ставок лишь примерно на 32 базисных пункта к декабрю, по сравнению с 37 базисными пунктами до решения центрального банка.

Дарси Бриггс, портфельный менеджер Franklin Templeton Canada, заявила, что канадские экономические данные «не являются сильными», что дает центральному банку возможность сохранить ставку на прежнем уровне и следить за развитием событий.

Ранее данные по ВВП за первый квартал указывали на то, что канадская экономика скатывается в техническую рецессию.

Бриггс отметил, что Канада сталкивается с тремя основными факторами давления: ростом цен на энергоносители, пересмотром условий большого количества ипотечных кредитов с повышением процентных ставок и сохраняющейся неопределенностью в торговых отношениях.

В этом же контексте Дональд Трамп заявил в среду, что он, возможно, не будет продлевать соглашение о свободной торговле между Соединенными Штатами, Канадой и Мексикой.

Мировые цены на нефть — один из ключевых экспортных товаров Канады — также выросли примерно на 2,5% до 93,78 доллара за баррель после обмена ударами между Соединенными Штатами и Ираном.

На рынке облигаций доходность канадских государственных облигаций была неоднородной, в то время как доходность эталонных 10-летних облигаций практически не изменилась и составила 3,487%.

У Ирака, второго по величине производителя нефти в ОПЕК, осталось менее двух месяцев, прежде чем он рискует потерять свой основной маршрут экспорта сырой нефти, поскольку соглашение, регулирующее поставки нефти по трубопроводам в Турцию, истекает 27 июля.

После фактического закрытия Ормузского пролива 28 февраля трубопроводы стали жизненно важной артерией для сбыта иракской нефти. До этого момента около 95% иракского экспорта нефти проходило через пролив на ключевые азиатские рынки, в первую очередь в Китай.

Закрытие Ормузского месторождения быстро заполнило иракские хранилища нефти до предела, и, учитывая ограниченность альтернативных способов транспортировки сырой нефти, Багдад был вынужден закрыть ряд действующих скважин.

Эксперты предупреждают, что длительные остановки добычи могут нанести непоправимый ущерб иракским нефтяным месторождениям из-за потери пластового давления, проникновения воды, коррозии и других технических проблем.

Багдаду необходимо уложиться в срок до 27 июля, прежде чем он лишится своего основного источника поставок нефти.

Ситуация особенно опасна для Ирака, поскольку более 90% государственного бюджета исторически зависело от доходов от нефти.

Корни нынешнего кризиса уходят в мартовское решение международного арбитражного суда 2023 года, обязавшее Турцию выплатить Багдаду 1,5 миллиарда долларов за нарушение соглашения 1973 года о нефтепроводе после того, как Анкара разрешила региональному правительству Курдистана экспортировать нефть независимо от федерального правительства Ирака.

После вынесения решения в июле 2025 года Турция активировала пункт соглашения, предусматривающий годичный срок уведомления о расторжении 52-летнего договора, при этом расторжение должно было вступить в силу 27 июля 2026 года.

Производство упало до самого низкого уровня с момента вторжения в Ирак в 2003 году.

После закрытия Ормузского пролива добыча нефти в Ираке в апреле упала в среднем до 1,389 миллиона баррелей в сутки, по сравнению с примерно 3,47 миллиона баррелей в сутки в период с января 2002 года по конец марта этого года и более чем 4,1 миллиона баррелей в сутки за три месяца, предшествовавшие 28 февраля.

Это самый низкий уровень добычи нефти в Ираке с момента вторжения в Ирак под руководством США в 2003 году.

Стремясь сохранить экспорт, Багдад обратился к альтернативным методам транспортировки, прежде всего к автомобильным перевозкам. Сейчас ежедневно используется около 500 грузовиков, каждый из которых перевозит от 200 до 250 баррелей сырой нефти.

Однако этих объемов по-прежнему далеко недостаточно для удовлетворения потребностей иракской экономики, что побудило правительство ускорить усилия по восстановлению старого трубопровода, соединяющего Киркук с турецким средиземноморским портом Джейхан.

Первоначальная система Киркук-Джейхан состоит из двух трубопроводов с суммарной проектной пропускной способностью 1,6 миллиона баррелей в сутки. Однако фактическая эксплуатационная мощность колебалась от 250 000 до 400 000 баррелей в сутки из-за неоднократных атак на протяжении многих лет.

В настоящее время Багдад занимается разработкой участка Киркук-Ниневия в рамках более широких усилий по восстановлению федеральной сети трубопроводов до Джейхана, независимой от контроля со стороны регионального правительства Курдистана.

Министерство нефти Ирака реализует поэтапную стратегию возобновления работы. На первом этапе планируется начать транспортировку от 150 000 до 250 000 баррелей киркукской нефти в сутки в следующем месяце, после чего постепенно увеличивать объемы перевалки.

Тем временем в Курдистанском регионе действует собственная трубопроводная система, простирающаяся от месторождения Так-Так через Хурмалу до Фишхабура, где она соединяется с трубопроводом Киркук-Джейхан. Проектная пропускная способность трубопровода составляет до одного миллиона баррелей в сутки, хотя пиковая фактическая пропускная способность на данный момент достигает около 900 000 баррелей в сутки.

Однако основная проблема заключается в том, что обе трубопроводные системы регулируются одним и тем же соглашением с Турцией от 1973 года, а это означает, что обе могут прекратить работу 27 июля, если не будет достигнуто новое соглашение с Анкарой.

По данным источников в энергетическом секторе Ирака, Турция использует свою сильную переговорную позицию для достижения широких уступок, включая совместные проекты в нефтегазовой, нефтехимической и электроэнергетической отраслях, а также компенсацию, связанную с арбитражным решением на сумму 1,5 миллиарда долларов.

Анкара также добивается повышения транзитных сборов за поставки иракской нефти и требует от Багдада обязательства по обеспечению больших и стабильных ежедневных объемов экспорта, предусматривая штрафы за несоблюдение этого требования.

На этом фоне интересы крупнейших мировых держав все больше переплетаются. Курдистанский регион пользуется поддержкой Запада, в то время как федеральное правительство Ирака сблизилось как с Россией, так и с Китаем.

Часть переговоров связана с проектом «Дорога развития» стоимостью 17 миллиардов долларов, который призван соединить Ирак с Турцией и Европой на западе, а также с китайской инициативой «Один пояс, один путь» на востоке.

Проект предусматривает создание интегрированного транспортного коридора, простирающегося от порта Гранд-Фау в Басре, проходящего через важнейшие нефтегазовые месторождения Ирака, достигающего Фишхабура на турецкой границе, а затем расширяющегося по автомобильным и железнодорожным сетям в сторону Европы.

Основные индексы Уолл-стрит снизились в среду, поскольку акции технологических компаний продолжили падение, а возобновление напряженности между США и Ираном затмило влияние данных по инфляции в США, которые в целом соответствовали ожиданиям рынка.

К 9:37 утра по нью-йоркскому времени индекс Доу-Джонса упал на 285,36 пункта, или на 0,56%, до 50 586,75. Индекс S&P 500 снизился на 33,44 пункта, или на 0,45%, до 7 353,21, а индекс Nasdaq Composite потерял 147,78 пункта, или 0,57%, до 25 531,04.

В последние дни финансовые рынки переживают повышенную волатильность, поскольку инвесторы сталкиваются с растущим числом рисков, включая завышенные оценки акций технологических компаний, эскалацию геополитической напряженности на Ближнем Востоке и ожидания того, что Федеральная резервная система может быть вынуждена повысить процентные ставки для сдерживания инфляции.

Индекс волатильности CBOE (VIX), часто называемый индикатором страха на Уолл-стрит, вырос на 0,78 пункта до 20,65 после того, как на предыдущей сессии достиг самого высокого уровня с 7 апреля.

Опасения по поводу инфляции и процентных ставок оказывают давление на акции компаний, занимающихся искусственным интеллектом и технологиями.

Экономические данные показали, что потребительские цены в США выросли на 4,2% за двенадцать месяцев по май включительно, что стало самым большим годовым приростом с апреля 2023 года. Рост был в основном обусловлен повышением цен на бензин и энергоносители, связанным с конфликтом на Ближнем Востоке.

Однако полученные данные в целом соответствовали ожиданиям экономистов.

Арт Хоган, главный рыночный стратег B. Riley Wealth, заявил, что отчет об инфляции совпал с прогнозами, но продолжает двигаться в направлении, которое остается неприятным как для инвесторов, так и для политиков.

Он добавил, что отчет существенно не изменил ожиданий относительно предстоящего заседания Федеральной резервной системы, и консенсус по-прежнему указывает на отсутствие изменений процентных ставок на данный момент.

В целом, на рынке ожидается, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на своем июньском заседании, хотя инвесторы по-прежнему закладывают в свои расчеты как минимум одно повышение ставки на 25 базисных пунктов до конца года.

Значительные потери понесли акции полупроводниковых компаний и компаний, занимающихся искусственным интеллектом.

Акции технологических компаний и компаний, занимающихся искусственным интеллектом, по-прежнему страдали сильнее всего, поскольку инвесторы адаптировались к возможности ужесточения денежно-кредитной политики и растущим опасениям по поводу завышенных оценок в этом секторе.

Акции Nvidia, Broadcom и Micron Technology упали на 1–3,8%, возобновив снижение после кратковременного отскока в понедельник.

Технологический сектор индекса S&P 500 также снизился на 1,1%.

Акции Super Micro Computer упали на 14,2% после объявления о планах привлечения 7 миллиардов долларов за счет размещения акций и связанных с этим финансовых сделок для финансирования закупок компонентов, необходимых для удовлетворения растущего спроса на серверы для искусственного интеллекта.

Тем временем фиксация прибыли по высокоэффективным технологическим компаниям помогла поддержать сектора, отстающие от рынка в этом году, включая здравоохранение, недвижимость и товары повседневного спроса.

Шесть из одиннадцати основных секторов S&P 500 показали рост, при этом лидером роста стал энергетический сектор, поскольку цены на нефть выросли более чем на 1%.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Иран слишком долго тянул с заключением соглашения и теперь «заплатит за это», а Тегеран объявил о пересмотре своего дипломатического подхода к Вашингтону после военных обменов, произошедших ночью.

Инвесторы также рассматривают долгожданное IPO компании SpaceX в пятницу, целью которого является оценка в 1,75 триллиона долларов и привлечение 75 миллиардов долларов, как потенциальный источник дополнительного давления на американские акции на фоне растущих опасений по поводу чрезмерного оптимизма в технологическом секторе.

В других случаях, акции транспортных компаний, включая XPO, JB Hunt и Old Dominion, упали на 2,5–6,2% после того, как Amazon объявила о расширении своих услуг по перевозке сборных грузов по всей территории Соединенных Штатов.

В результате промышленный сектор сократился на 1%.

Общая ситуация на рынке была негативной: на Нью-Йоркской фондовой бирже количество падающих акций превышало количество растущих в соотношении 1,17 к 1, а на Nasdaq — в соотношении 1,05 к 1.

В рамках индекса S&P 500 13 акций достигли новых 52-недельных максимумов, а четыре — новых минимумов. На бирже Nasdaq 35 акций показали новые максимумы, а 71 — новые минимумы.