В понедельник на азиатских торгах японская иена выросла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, пытаясь восстановиться после 20-месячного минимума по отношению к доллару США. Рост был обусловлен покупательской активностью с более низких уровней и находится под наблюдением японских властей, которые подтвердили готовность принять необходимые меры для защиты национальной валюты на валютном рынке.

Американская валюта отступила от самых высоких уровней за десять месяцев, поскольку инвесторы оценивают развитие событий в иранской войне в преддверии насыщенной недели заседаний центральных банков стран мира.

Заседание Банка Японии состоится в конце этой недели, и ожидается, что процентные ставки останутся практически без изменений, что также даст дополнительные сведения о ходе нормализации денежно-кредитной политики Японии в этом году.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар снизился на 0,3% по отношению к иене до 159,25 йен с уровня закрытия пятницы в 159,70 йен, после достижения внутридневного максимума в 159,74 йен.

В конце пятничных торгов иена снизилась примерно на 0,25% по отношению к доллару, что стало четвертым подряд дневным падением и зафиксировало 20-месячный минимум в 159,75 иены из-за последствий войны с Ираном.

На прошлой неделе иена потеряла 1,25% по отношению к доллару, что стало четвертой подряд неделей снижения курса, поскольку инвесторы сосредоточились на покупке американской валюты как предпочтительного актива-убежища.

японские власти

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила в пятницу, что Япония готова принять необходимые меры для решения проблем, связанных с колебаниями курса иены, влияющими на жизнь граждан. Катаяма добавила, что находится в тесном контакте с властями США по вопросам валютного рынка.

Мнения и анализ

Карл Шамотта, главный рыночный стратег компании Corpay в Торонто, заявил, что политики, вероятно, с подозрением отнесутся к влиянию ослабления обменного курса на и без того растущие импортные расходы.

Шамотта добавил, что давление на японские власти с целью вмешательства для поддержки ослабленной иены может усилиться в ближайшие дни и недели.

Наоми Финк, главный глобальный стратег Amova Asset Management, заявила, что для Японии основным риском является не только рост цен на нефть, но и ухудшение торговых условий из-за стоимости импортных энергоносителей и логистических проблем, а также слабость иены и ограниченная гибкость денежно-кредитной политики.

Финк добавил, что рынки, особенно валютный рынок, возможно, недооценивают вероятность того, что это давление может вынудить Банк Японии принять более сложные политические решения.

доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,3%, отступив от десятимесячного максимума в 100,54 пункта и приблизившись к первому снижению за последние пять торговых сессий из-за коррекции и фиксации прибыли.

Помимо фиксации прибыли, в начале недели американская валюта ослабла по отношению к корзине мировых валют, поскольку инвесторы продолжают оценивать развитие событий в иранской войне, а также ожидают насыщенной недели заседаний по денежно-кредитной политике крупнейших центральных банков.

По меньшей мере восемь центральных банков, включая Федеральную резервную систему США, Европейский центральный банк, Банк Англии и Банк Японии, проведут на этой неделе заседания для определения процентных ставок. Это будут их первые заседания по денежно-кредитной политике с начала конфликта на Ближнем Востоке.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что война создает риски снижения экономического роста и риски повышения инфляции, а это значит, что реакция центральных банков будет в значительной степени зависеть от текущей ситуации, в частности, от того, находится ли инфляция выше, в пределах или ниже целевого уровня.

японские процентные ставки

По оценкам рынков, вероятность повышения Банком Японии процентных ставок на четверть процентного пункта на заседании на этой неделе составляет 5%, а вероятность повышения на четверть пункта на апрельском заседании — 35%.

Согласно последнему опросу агентства Reuters, Банк Японии может повысить процентные ставки до 1% в сентябре.

Аналитики Morgan Stanley и MUFG в совместном исследовательском отчете написали, что ранее они считали вероятность повышения процентной ставки в Японии в марте или апреле низкой, но с ростом неопределенности, вызванной событиями на Ближнем Востоке, Банк Японии, вероятно, займет более осторожную позицию, снизив вероятность повышения ставки в краткосрочной перспективе.

Банк Японии проведет заседание в среду и четверг на этой неделе, чтобы рассмотреть экономические события в стране и определить соответствующие монетарные инструменты для этого сложного этапа, с которым сталкивается четвертая по величине экономика мира.

В пятницу цены на золото упали, драгоценный металл зафиксировал вторую неделю подряд снижение под давлением сильного доллара и опасений по поводу инфляции, вызванных войной в Иране.

Тай Вонг, независимый трейдер металлами, заявил, что, хотя рынок сохраняет оптимизм в отношении золота в долгосрочной перспективе благодаря факторам распределения активов, металл приближается к своим самым низким уровням с начала иранского конфликта, поскольку доллар поднимается до уровней, близких к своему максимуму за четыре месяца.

Американский доллар демонстрировал тенденцию к недельному росту, что делало золото, номинированное в долларах, менее доступным для держателей других валют.

В сообщении Коммерцбанка указывалось, что основной причиной давления на цены на золото являются ожидания ужесточения денежно-кредитной политики.

Данные показали, что потребительские расходы в США в январе выросли немного больше, чем ожидалось, что, наряду с сохраняющейся высокой базовой инфляцией и войной на Ближнем Востоке, укрепило ожидания экономистов относительно того, что Федеральная резервная система не возобновит снижение процентных ставок в ближайшее время.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Соединенные Штаты нанесут Ирану «сильный удар в течение следующей недели», после того как предоставили частичное 30-дневное разрешение на покупку российской нефти, находящейся под санкциями.

Цены на нефть временно снизились, но, судя по всему, продолжат расти в течение недели, поскольку в Персидском заливе сохраняются перебои в работе из-за конфликта.

В ходе торгов спотовая цена на золото снизилась на 0,5% до 5052,15 долларов за унцию, зафиксировав потери более чем на 2% с начала недели. Фьючерсы на золото в США с поставкой в апреле закрылись снижением на 1,3% до 5061,70 долларов за унцию.

В пятницу цены на никель снизились в ходе торгов на фоне сохраняющихся опасений по поводу перебоев в поставках металла на Ближнем Востоке из-за эскалации войны между Соединенными Штатами и Ираном.

Согласно прогнозу Macquarie Group, цены на никель могут еще больше вырасти в текущем году, поскольку мировой рынок может столкнуться с дефицитом предложения в результате ограничений на производство, введенных Индонезией — крупнейшим в мире производителем.

В декабре 2025 года правительство Индонезии объявило о введении более строгих квот и ужесточении регулирования поставок никеля для решения проблемы глобального избытка и поддержания цен, находившихся под давлением. С тех пор цены на никель, а также на сопутствующие товары, такие как никелевый чугун, сульфат никеля и никелевая руда, выросли.

В условиях продолжающегося сокращения мирового предложения аналитики Macquarie во главе с Джимом Ленноном ожидают дальнейшего роста цен на никель на фоне повышения цен на конечную продукцию и увеличения производственных затрат. Банк отметил, что рост местной премии на никелевую руду в Индонезии привел к увеличению цен на никелевый чугун почти на 3000 долларов, что поддержало рост на Лондонской бирже металлов.

Аналитики банков считают, что никелевая фьючерсная позиция на Лондонской бирже металлов может найти поддержку в диапазоне от 17 000 до 18 000 долларов за тонну, что близко к текущему уровню цен на этот металл.

риски снижения объемов производства

Австралийский банк также указал на возможность дальнейшего роста цен на никель, поскольку из-за ограничений, введенных Индонезией, производство в этом году может не увеличиться, что может привести к дефициту предложения на мировом рынке по сравнению с предыдущими ожиданиями избытка примерно в 90 000 тонн.

Ранее японская компания Sumitomo Metal Mining прогнозировала, что к 2026 году мировой избыток никеля достигнет 256 000 тонн.

Нехватка лимонитовой руды и обрушение хвостохранилища в индонезийском регионе Моровали также негативно повлияли на производство смешанных гидроксидных осадков (MHP), извлекаемых из латеритных руд.

В банке добавили, что любые длительные перебои в поставках серы с Ближнего Востока могут также повлиять на будущие планы производства, а также привести к возможным задержкам в реализации некоторых проектов расширения производственных мощностей.

Согласно оценкам, в январе и феврале производство никелевого чугуна сократилось примерно на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, отчасти из-за снижения качества руды, а также потому, что некоторые печи были переоборудованы для производства никелевого штейна, который обеспечивает более высокую рентабельность по сравнению с никелевым чугуном.

В ходе торгов спотовые контракты на никель упали на 2,1% до 17 100 долларов за тонну к 17:14 GMT.

В пятницу биткоин вырос, продолжив недавний рост и достигнув самого высокого уровня за неделю, чему способствовали надежды на более мягкое регулирование криптовалютного сектора в Соединенных Штатах, что помогло рынкам преодолеть сохраняющиеся опасения по поводу войны между США, Израилем и Ираном.

Крупнейшая в мире криптовалюта выросла примерно на 3% до $71 529,7 по состоянию на 01:49 по восточному времени (05:49 GMT) и движется к недельному росту, а недавняя пауза в росте цен на нефть оказала некоторую поддержку рынкам.

Ожидается, что биткоин продемонстрирует недельный рост примерно на 6,5%, опередив большинство высокорисковых активов, несмотря на давление, вызванное войной с Ираном.

Рост криптовалют произошел главным образом после того, как Комиссия по ценным бумагам и биржам США и Комиссия по торговле товарными фьючерсами объявили в среду о сотрудничестве в целях создания более всеобъемлющей нормативно-правовой базы для рынков США.

В соответствии с соглашением, два ведомства заявили о готовности сотрудничать для разработки федеральной политики, включающей «надлежащую нормативно-правовую базу для криптоактивов и новых технологий». Эта инициатива называется «Инициатива совместной координации» и направлена на установление формальных протоколов обмена данными, упрощение требований к отчетности и прекращение отдельных процедур регулирования криптовалют между двумя ведомствами.

Хотя соглашение не имеет юридической силы, оно вселило оптимизм в отношении возможности создания более четкой нормативно-правовой базы для сектора цифровых активов. Это соответствует обещаниям президента США Дональда Трампа обеспечить большую ясность регулирования отрасли после назначения в оба ведомства руководителей, лояльных к криптовалютам.

Военные опасения влияют на склонность к риску

Несмотря на рост, перспективы биткоина по-прежнему кажутся неустойчивыми, особенно после резкой волатильности, последовавшей за серией внезапных обвалов рынка в конце 2025 года.

На мировых рынках также сохранялась низкая склонность к риску, при этом фондовые рынки испытывали сильное давление со стороны продавцов из-за опасений инвесторов по поводу последствий войны между Соединенными Штатами, Израилем и Ираном.

Одной из главных проблем является инфляционное воздействие войны, поскольку продолжающиеся сбои на нефтяных рынках могут привести к росту цен на нефть, что, в свою очередь, будет способствовать росту глобальной инфляции. Это может побудить крупнейшие центральные банки к ужесточению денежно-кредитной политики, что обычно не благоприятствует криптовалютам и спекулятивным активам.

Альткоины растут вместе с биткоином.

Наряду с биткоином, другие криптовалюты также выросли. Эфириум, вторая по величине криптовалюта в мире, подорожал на 3,9% до 2109,48 долларов, а Риппл вырос примерно на 3,6% до 1,4218 долларов.