В среду на азиатских торгах японская иена ослабла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив падение вторую сессию подряд по отношению к доллару США и оставаясь вблизи шестинедельного минимума. Инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США как активу-убежищу на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке после того, как США начали новый раунд авиаударов по Ирану.

Опубликованные сегодня в Токио данные показали, что цены производителей выросли до самого высокого уровня за три года, что усилило инфляционное давление на представителей Банка Японии и укрепило ожидания повышения процентной ставки на следующей неделе.

Динамика цен

• Сегодня курс USD/JPY: Доллар США вырос примерно на 0,1% по отношению к иене до 160,43 йены с уровня открытия в 160,34 йены, после того как достиг внутридневного минимума в 160,24 йены.

• Во вторник иена завершила торги снижением на 0,1% по отношению к доллару, достигнув самого низкого уровня за шесть недель — 160,45 иены.

доллар США

В среду индекс доллара США вырос примерно на 0,1%, возобновив рост после двухдневной паузы и отражая общее укрепление доллара по отношению к основным мировым валютам.

Этот шаг был вызван возросшим спросом на доллар как на безопасное убежище после эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке. Соединенные Штаты начали новую волну авиаударов по Ирану, в то время как иранская Революционная гвардия ответила атаками на американские объекты в Бахрейне, Кувейте и Иордании.

цены на нефть

В среду цены на нефть выросли более чем на 1%, восстановившись после многонедельных минимумов на фоне возобновившихся опасений по поводу длительного закрытия Ормузского пролива после обмена военными ударами между Соединенными Штатами и Ираном.

Последние события в иранском конфликте

• Соединенные Штаты нанесли новые авиаудары по Ирану после сбития вертолета Apache.

• Дональд Трамп заявил, что ответ на сбитие американского вертолета должен быть «очень решительным».

• Центральное командование США назвало удары по Ирану актом «самообороны».

• Иран объявил о ответных атаках на Пятый флот США в Бахрейне и американские базы в Кувейте и Иордании.

• Несмотря на обмен критикой, президент Дональд Трамп и вице-президент Джей Ди Вэнс подтвердили, что переговоры по всеобъемлющему ядерному соглашению продолжаются.

• Спикер иранского парламента Мохаммад Багер Галибаф заявил, что Тегеран предпочитает дипломатическое решение кризиса, но при необходимости имеет и более сильные альтернативы.

Порог вмешательства в размере 160 иен

Японские власти продолжают внимательно следить за движением валютного рынка, особенно в связи с тем, что иена торгуется выше ключевого порога в 160 иен за доллар, уровня, который широко рассматривается как потенциальный повод для официального вмешательства.

Согласно сообщениям Reuters, Токио несколько раз вмешивался в ситуацию в конце апреля и начале мая, чтобы остановить падение иены. В то время обменный курс достиг 160,72 иены за доллар, самого низкого уровня с июля 2024 года.

Японские официальные лица неоднократно предупреждали о чрезмерной волатильности валютного курса и подчеркивали готовность властей принять решительные меры против неконтролируемых движений рынка.

Министр финансов Сацуки Катаяма заявил, что правительство «готово принять соответствующие меры», если на валютных рынках возникнут чрезмерные или спекулятивные колебания.

японские процентные ставки

• Инфляция цен производителей в Японии ускорилась и достигла самого высокого уровня за три года, что обусловлено ростом цен на энергоносители в связи с конфликтом с Ираном.

• Вероятность повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов на июньском заседании, по прогнозам рынка, выросла с 75% до 95%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и росту заработной платы, чтобы уточнить свои ожидания относительно денежно-кредитной политики Японии.

• Заседание Банка Японии запланировано на 15-16 июня для оценки соответствующей политики в отношении четвертой по величине экономики мира.

Бурный рост искусственного интеллекта стимулирует новую волну инноваций в энергетическом секторе, поскольку правительства и корпорации стремятся удовлетворить колоссальный рост спроса на электроэнергию, ожидаемый в связи с быстрым расширением центров обработки данных.

По оценкам экспертов, спрос на электроэнергию только со стороны центров обработки данных в США может вырасти примерно на 360% к 2030 году, достигнув 110 гигаватт. Удовлетворение этого спроса при сохранении доступных и устойчивых энергетических ресурсов широко рассматривается как серьезная задача, требующая инновационных решений и значительных технологических достижений.

«Без технологического прорыва достичь этой цели невозможно», — заявил Сэм Альтман, основатель OpenAI, во время Всемирного экономического форума 2024 года в Давосе.

Для Альтмана масштаб проблемы является прямым аргументом в пользу увеличения инвестиций в исследования в области термоядерного синтеза, которые, по мнению сторонников, в конечном итоге могут обеспечить неограниченный источник чистой энергии.

Наряду с такими фигурами, как Сэм Альтман и Билл Гейтс, многие инвесторы из Силиконовой долины годами поддерживали технологии термоядерного синтеза. Эти усилия начинают приносить результаты: в этот сектор выходят новые стартапы, а технологические прорывы привлекают все больший интерес со стороны Уолл-стрит, возрождая исследования, которые десятилетиями демонстрировали ограниченный прогресс.

Интерес крупных технологических компаний простирается за пределы термоядерного синтеза и охватывает другие передовые энергетические технологии, включая усовершенствованную геотермальную энергетику и космическую солнечную энергетику.

Однако наиболее интригующая инновация, возникающая на стыке искусственного интеллекта и энергетики, вовсе не связана с производством новой электроэнергии. Вместо этого она направлена на улучшение распределения существующей электроэнергии и повышение гибкости энергопотребления.

Виртуальные электростанции вместо строительства новых электростанций

На этой неделе [Google](https://www.google.com?utm_source=chatgpt.com) заключил беспрецедентное соглашение с [Voltus](https://www.voltus.co?utm_source=chatgpt.com) о создании «виртуальной электростанции».

В соответствии с соглашением, Google будет финансировать программу в рамках энергосистемы Среднеатлантического региона, в рамках которой домохозяйствам и предприятиям выплачиваются компенсации за сокращение потребления электроэнергии в определенные периоды.

Компании заявляют, что это соглашение обеспечит Google 100 мегаваттами электроэнергии без необходимости строительства какой-либо дополнительной инфраструктуры.

Таким образом, Google становится первым клиентом программы Voltus «Используй свою собственную мощность», которая позволяет энергоемким компаниям финансировать гибкость в распределении электроэнергии среди сообществ, окружающих их центры обработки данных.

Voltus объединяет широкий спектр устройств в единую виртуальную сеть, включая электромобили, интеллектуальные термостаты и другое энергоемкое оборудование. Участвующие домохозяйства и предприятия получают компенсацию, а компания может управлять потоками энергии и использовать накопленную энергию по мере необходимости.

По данным Latitude Media, технологические компании, участвующие в программе, фактически финансируют создание виртуальной электростанции в регионах, где им необходимо эксплуатировать центры обработки данных, в то время как Voltus напрямую поставляет эту мощность поставщикам коммунальных услуг.

Данная модель призвана помочь центрам обработки данных преодолеть прогнозируемый дефицит энергии до начала 2030-х годов.

Нынешний пилотный проект является крупнейшим и первым в своем роде, и ожидается, что он позволит получить ценные сведения о том, может ли «энергетическая гибкость» помочь удовлетворить быстро растущий спрос на электроэнергию со стороны центров обработки данных.

Важной частью решения также станет повышение гибкости самих центров обработки данных в плане энергопотребления. Исследование, проведенное в прошлом году Университетом Дьюка, показало, что сокращение потребления электроэнергии центрами обработки данных в периоды пиковой нагрузки может позволить добавить примерно 100 гигаватт новых мощностей центров обработки данных без строительства новых электростанций или линий электропередачи.

Однако такой подход остается непопулярным среди компаний, занимающихся искусственным интеллектом, поскольку он может привести к снижению доходов в периоды сокращения потребления энергии.

В результате виртуальные электростанции стали одним из самых популярных решений, рассматриваемых в настоящее время. Вместо того чтобы сокращать собственное потребление электроэнергии, крупные технологические компании могут платить другим за снижение энергопотребления, что позволяет им обеспечить необходимую энергетическую мощность, избегая при этом сбоев в своей работе.

Американские фондовые индексы снизились во вторник, поскольку акции технологических компаний потеряли темп, а инвесторы стали проявлять большую осторожность в преддверии данных по инфляции и долгожданного первичного публичного размещения акций SpaceX, которое состоится позднее на этой неделе.

В прошлую пятницу акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, подверглись сильному давлению со стороны продавцов после того, как разочаровывающие прогнозы Broadcom вызвали опасения по поводу завышенных оценок в этом секторе, особенно среди компаний-производителей полупроводников, которые показали значительный рост в этом году.

Акции производителей микросхем снизились: акции Intel, Broadcom и Micron Technology упали на 1,7–2%, а Филадельфийский индекс полупроводниковых компаний снизился на 2% после роста почти на 3% в начале сессии.

Технологический сектор, входящий в индекс S&P 500, также потерял около 1,7%, при этом акции Nvidia упали на 1,2%, Apple — на 3%, а Microsoft — на 1,1%.

Джордан Риццуто, главный инвестиционный директор GammaRoad Capital Partners, заявил, что акции технологических компаний стали основным двигателем роста и рыночной динамики во время недавнего ралли, а также наиболее чувствительны к изменениям процентных ставок. По мере роста неопределенности в отношении перспектив процентных ставок инвесторы фиксируют прибыль в этом секторе.

В центре внимания — данные по инфляции и IPO компании SpaceX.

Опубликованный в пятницу более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости в США усилил опасения, что Федеральная резервная система может повысить процентные ставки в конце этого года.

Согласно инструменту FedWatch от CME, трейдеры в настоящее время оценивают вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов в декабре в 43%.

Инвесторы сейчас ожидают публикации данных по индексу потребительских цен за май, которые должны выйти в среду, чтобы получить дополнительные сведения о влиянии повышения цен на энергоносители, связанного с конфликтом с Ираном, на инфляцию в США.

К 11:00 утра по нью-йоркскому времени индекс Доу-Джонса вырос на 131,61 пункта, или на 0,26%, до 50 917,62. Тем временем индекс S&P 500 упал на 16,10 пункта, или на 0,22%, до 7389,63, а индекс Nasdaq Composite снизился на 176,07 пункта, или на 0,68%, до 25 753,60.

В то же время ожидаемый выход SpaceX на рынок с прогнозируемой капитализацией в 1,75 триллиона долларов рассматривается как ключевое испытание для американских акций на фоне опасений, что инвесторы могут переоценивать быстрорастущие технологические компании.

Компания SpaceX планирует привлечь 75 миллиардов долларов в ходе своего IPO, что сделает его крупнейшим публичным размещением акций в истории.

Пол Нолте, старший финансовый консультант и рыночный стратег компании Murphy & Sylvest, заявил, что паевым и биржевым фондам, вероятно, потребуется выделить место для акций SpaceX в своих портфелях.

В отдельных показателях доходности акций количество растущих акций превышало количество падающих в соотношении 1,72 к 1 на Нью-Йоркской фондовой бирже и 1,32 к 1 на Nasdaq.

Индекс S&P 500 зафиксировал 26 новых 52-недельных максимумов и шесть новых минимумов, а индекс Nasdaq — 133 новых максимума и 84 новых минимума.

Во вторник биткоин (BTC) торговался практически без изменений, поскольку инвесторы оценивали перспективы сделки, которая могла бы вновь открыть Ормузский пролив, на фоне ожиданий повышения процентных ставок в США после публикации на прошлой неделе данных по занятости, которые оказались сильнее ожиданий.

Экономические данные и прогноз процентных ставок

Доходность казначейских облигаций США резко выросла в пятницу после того, как данные показали, что в мае работодатели создали гораздо больше рабочих мест, чем ожидалось, что укрепило предположения о возможном повышении процентных ставок Федеральной резервной системой в конце этого года.

Тьерри Визман, глобальный стратег по валютным и процентным ставкам в Macquarie Group, заявил: «После пятничного отчета рынки, возможно, перешли от стратегии, ориентированной на рост, к стратегии, сосредоточенной на более высокой реальной доходности».

Инвесторы также ожидают данных по инфляции в США, которые должны быть опубликованы в среду, чтобы получить дополнительные подсказки о дальнейших шагах Федеральной резервной системы. Согласно инструменту FedWatch от CME, фьючерсы на процентные ставки в настоящее время предполагают 70-процентную вероятность повышения ставки к декабрю.

Аналитики отметили, что устойчивый экономический рост и сохраняющееся инфляционное давление могут и впредь поддерживать ожидания повышения процентных ставок в США, даже если будет достигнуто потенциальное соглашение между Вашингтоном и Тегераном.

конфликт в Иране

В понедельник Иран и Израиль объявили о прекращении обмена ударами после телефонного разговора с президентом США Дональдом Трампом, хотя Тегеран предупредил, что может возобновить операции, если Израиль продолжит обстреливать «Хезболлу» в Ливане.

Визман добавил: «В то же время нынешнее положение дел, когда между Соединенными Штатами и Ираном нет ни соглашения, ни войны, может не продлиться бесконечно».

Он также заявил, что администрация США в конечном итоге может попытаться силой открыть Ормузский пролив, особенно если мировые запасы нефти упадут до критически низкого уровня.

Торги биткоином открылись на отметке $63 078,89, снизившись примерно на 0,3% по сравнению с уровнем открытия предыдущей сессии, а затем к 7:27 утра по восточному времени опустились до $62 542,70.

После продолжительной распродажи на прошлой неделе как биткоин, так и эфириум начали демонстрировать признаки стабилизации в начале текущей недели, что подтверждает ожидания того, что рынок, возможно, выходит из состояния слабости, которая в прошлую пятницу опустила биткоин ниже уровня 60 000 долларов.

Криптовалюты как инструмент диверсификации в условиях доминирования искусственного интеллекта.

Аналитики считают, что одним из ключевых преимуществ криптовалют является их способность предлагать инвесторам альтернативный класс активов в периоды рыночных потрясений или изменения инвестиционных тенденций.

Когда конфликт с Ираном обострился, некоторые инвесторы обратились к цифровым активам как к альтернативному убежищу для инвестиций. Аналитики теперь утверждают, что криптовалюты также могут обеспечить диверсификацию портфеля в то время, когда акции компаний, связанных с искусственным интеллектом, продолжают доминировать на мировых финансовых рынках.