В пятницу японская иена приблизилась к самому низкому уровню за 40 лет по отношению к доллару США, продолжив падение вторую сессию подряд, поскольку инвесторы внимательно следили за действиями японских властей, ожидая любых признаков вмешательства на валютном рынке.

Мировые цены на нефть оставались близкими к месячным максимумам из-за перебоев в поставках через Ормузский пролив, что возобновило опасения по поводу инфляционного давления на Банк Японии и усилило ожидания очередного повышения процентной ставки в Японии в октябре.

Цена

• Курс доллара США вырос примерно на 0,1% по отношению к иене до 162,47 йен с уровня открытия в 162,38 йен, после того как в течение дня достигал минимума в 162,31 йен.

• В четверг иена закрылась с падением на 0,15% по отношению к доллару, отметив первое дневное снижение за три сессии после публикации более сильных, чем ожидалось, данных по заявкам на пособие по безработице в США.

Еженедельные показатели

На этой неделе, с учетом закрытия торгов в пятницу, японская иена снизилась примерно на 0,5% по отношению к доллару США и, похоже, покажет снижение вторую неделю подряд.

японские власти

Японская иена вновь оказалась под пристальным вниманием, приближаясь к самому низкому уровню с 1986 года по отношению к доллару США, что усиливает предположения о возможном вмешательстве японских властей для поддержки валюты и сдерживания чрезмерного ослабления.

доллар США

В пятницу индекс доллара вырос на 0,1%, продолжив рост вторую сессию подряд, поскольку американская валюта укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Спрос на доллар как на актив-убежище оставался стабильным, поскольку военные обмены между Соединенными Штатами и Ираном продолжали усиливаться, а также сокращался объем морских перевозок через Ормузский пролив, что вызывало опасения по поводу перебоев в мировых поставках нефти.

Последние события в иранском конфликте

• Соединенные Штаты шестой день подряд наносят авиаудары по объектам на территории Ирана.

• Иранская Революционная гвардия ответила ответными ударами баллистическими ракетами и беспилотниками по военным базам, на которых размещены американские войска в регионе.

• Иран предупредил, что Ормузский пролив остается «красной линией», и пообещал ответить на любые нападения на свою инфраструктуру.

• Сообщения указывают на то, что Тегеран рассматривает возможность расширения ответных мер, включая угрозы судоходным путям в Красном море в случае продолжения американских ударов.

• Американский флот, состоящий из 20 военных кораблей и сотен истребителей, продолжает перехватывать суда, следующие в иранские порты и из них.

• Последние события свидетельствуют о том, что достигнутое в июне временное соглашение о деэскалации фактически сорвалось: переговоры приостановлены, и крупномасштабные военные операции возобновлены.

японские процентные ставки

• Поскольку мировые цены на нефть продолжают расти, рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов на июльском заседании превысили 30%.

• Ожидания повышения процентной ставки на четверть процентного пункта на октябрьском заседании Банка Японии выросли и превысили 85%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, занятости и заработной плате в Японии для получения более четкого представления о перспективах денежно-кредитной политики.

Цены на нефть в четверг практически не изменились после того, как, по сообщениям, Иран дал указание йеменскому движению хуситов подготовиться к закрытию ключевого маршрута экспорта нефти через Красное море в случае нанесения ударов США по иранской энергетической инфраструктуре.

Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 3 цента до 84,92 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упали на 5 центов до 79,55 доллара за баррель.

Новые риски для мировых поставок энергоносителей

Ваэль Макарем, главный рыночный стратег компании Exness, заявил: «Одновременные сбои, затрагивающие как Ормузский пролив, так и Баб-эль-Мандебский пролив, значительно усилят давление на глобальные цепочки поставок, сократят доступность нефтяных танкеров и приведут к росту страховых премий».

В четверг три источника агентства Reuters сообщили, что Иран дал указание движению хуситов в Йемене подготовиться к блокированию поставок нефти через Красное море, если Соединенные Штаты нанесут удар по иранской энергетической инфраструктуре, что создаст новую и серьезную угрозу мировым поставкам энергоносителей.

Закрытие Баб-эль-Мандебского пролива — южных ворот в Красное море — откроет новый фронт энергетического кризиса и более широкого противостояния между Ираном и Соединенными Штатами. По данным Kpler, в июне через пролив проходило около 7,4 миллиона баррелей нефти в сутки, что эквивалентно примерно 7% мировой добычи нефти, по сравнению с 4,2 миллионами баррелей в сутки годом ранее.

Эскалация напряженности повышает риски вокруг Ормузского пролива.

В среду Соединенные Штаты нанесли удары по иранским системам береговой обороны и ракетным базам после возобновления военно-морской блокады иранских портов. Тегеран ответил угрозой прекращения дальнейшего регионального экспорта энергоносителей, назвав конфликт с США «экзистенциальной войной».

Последняя эскалация последовала за срывом хрупкого перемирия, достигнутого в июне, что возродило опасения по поводу более масштабного регионального конфликта и нарушило потоки энергоносителей через Ормузский пролив, через который до начала конфликта проходила около одной пятой части мирового ежедневного объема торговли нефтью и сжиженным природным газом.

В среду, в первый день после возобновления Соединенными Штатами военно-морской блокады Ирана, судоходство через пролив замедлилось: по сравнению с 13 судами днем ранее через пролив прошло всего семь судов.

Оле Хвальбье, аналитик по сырьевым товарам в SEB Research, заявил, что вполне вероятно, что цены на нефть продолжат расти в направлении 90–95 долларов за баррель и, возможно, вернутся к уровню 100 долларов, поскольку повторяющиеся перебои в Ормузском проливе продолжают создавать неопределенность в отношении экспорта нефти из региона Персидского залива.

Аналитическая компания Oxford Economics заявила, что в ее базовом сценарии предполагается, что судоходство через пролив будет продолжаться на сниженном и нестабильном уровне, что приведет к периодическим скачкам цен на нефть, которые будут удерживать средние цены на сырую нефть выше 80 долларов за баррель в течение нескольких кварталов.

Отдельно Служба безопасности Украины сообщила в четверг, что в сотрудничестве с ВМС Украины она с помощью военно-морских беспилотников нанесла удары по двум российским танкерам, принадлежащим так называемому «теневому флоту», в Черном море.

Цены на золото снизились в четверг на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке, что привело к росту доходности казначейских облигаций США, усилению опасений по поводу инфляции и укреплению ожиданий сохранения высоких процентных ставок в США.

Цена на спотовое золото упала на 1,7% до 3989,95 долларов за унцию после падения на целых 2% в начале сессии. Тем временем фьючерсы на золото в США снизились на 1,4% до 3994,30 долларов за унцию.

Повышение ставок. Увеличение ставок.

Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, трейдеры сейчас оценивают вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США в сентябре примерно в 55%.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выросла, а доллар США укрепился примерно на 0,3%, что сделало золото дороже для зарубежных покупателей.

Ранее на этой неделе председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш подтвердил свою приверженность взятию инфляции под контроль, хотя и не дал конкретных указаний о том, как эта цель будет достигнута.

Данные по инфляции и ценам на энергоносители

Между тем, данные, опубликованные во вторник, показали, что инфляция потребительских цен в США в июне замедлилась, а данные, опубликованные в среду, указали на снижение цен производителей.

Фавад Разакзада, рыночный аналитик Forex.com, отметил в своей записке: «Даже если некоторые краткосрочные экономические данные продолжат ухудшаться, устойчиво высокие цены на энергоносители затруднят для Федеральной резервной системы принятие более мягкой денежно-кредитной политики. По той же причине инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США перед не приносящим дохода золотом».

Индексы S&P 500 и Nasdaq снизились в четверг, поскольку продолжающаяся слабость акций полупроводниковых компаний затмила позитивное начало сезона отчетности за второй квартал, в то время как инвесторы продолжали оценивать последние экономические данные в поисках подсказок о силе экономики США.

Филадельфийский индекс полупроводников (SOX) упал на 3,8%, продолжив снижение вторую сессию подряд.

Акции компании Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) также упали на 2,5%, несмотря на то, что компания сообщила о сильных финансовых результатах. Ведущий мировой производитель передовых чипов для искусственного интеллекта продемонстрировал солидную прибыль, но отчет не смог улучшить настроения в полупроводниковом секторе, что усилило волатильность рынка.

Производители микросхем памяти оказались в числе крупнейших проигравших: акции Western Digital упали на 7,3%, Seagate Technology — на тот же процент, а Micron Technology — на 4,8%.

Акции полупроводниковых компаний показали одни из лучших результатов в этом году, чему способствовал оптимизм в отношении инвестиций в искусственный интеллект со стороны крупных компаний, занимающихся облачными вычислениями, что помогло поднять основные индексы Уолл-стрит до рекордных максимумов.

Шираз Ахмед, основатель и генеральный директор Sartorial Wealth, заявил, что рост акций полупроводниковых компаний начинает терять темп — не потому, что энтузиазм по поводу искусственного интеллекта угас, а потому, что широкое внедрение технологий ИИ еще не произошло. В результате, значительные капиталовложения во всей экосистеме ИИ, от энергетической инфраструктуры до производства полупроводников, остаются на прежнем уровне.

С начала года индекс S&P 500 вырос более чем на 10% и остается близким к рекордному максимуму закрытия, достигнутому в июне, что делает рынок все более уязвимым к любым отчетам о прибылях или экономическим разочарованиям.

Экономические данные и отчеты о прибылях поддерживают позитивный настрой.

Среди секторов S&P 500 лидерами роста стали товары повседневного спроса, подорожавшие на 2,1%, в то время как снижение на 1,9% в секторе информационных технологий ограничило рост рынка в целом.

В июне розничные продажи в США показали лишь незначительный рост, поскольку снижение цен на бензин негативно сказалось на выручке автозаправочных станций. Однако стремление потребителей к более низким ценам продолжало поддерживать основной уровень потребительских расходов.

Билл Адамс, главный экономист Fifth Third Commercial Bank, заявил, что замедление роста розничных продаж на самом деле является позитивным явлением, поскольку отражает снижение цен на бензин, а не ослабление потребительского спроса. Он добавил, что отчет подтверждает ожидания устойчивого роста реального ВВП во втором квартале.

Между тем, число первичных еженедельных заявок на пособие по безработице снизилось до 208 000 за неделю, закончившуюся 11 июля, что оказалось ниже ожиданий экономистов.

В то же время опубликованные ранее на этой неделе данные по инфляции за июнь помогли ослабить опасения по поводу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы США.

Согласно инструменту CME FedWatch Tool, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на заседании в этом месяце, в 88%.

По состоянию на 9:50 утра по восточному времени индекс Доу-Джонса вырос на 82,28 пункта, или на 0,16%, до 52 740,92. Индекс S&P 500 упал на 29,56 пункта, или на 0,39%, до 7 542,84, а индекс Nasdaq Composite снизился на 262,08 пункта, или на 1,00%, до 26 007,14.

Компания UnitedHealth повысила свой прогноз прибыли на 2026 год, что привело к росту ее акций на 7,8% и поддержало индекс Dow Jones Industrial Average, в то время как сектор здравоохранения вырос на 2%.

Напротив, акции United Airlines упали на 2,8%, поскольку последний рост цен на нефть негативно сказался на прогнозе прибыли на третий квартал и весь 2026 год. Акции GE Aerospace также снизились на 4,4%, несмотря на повышение прогноза прибыли на 2026 год.

Геополитическая напряженность остается в центре внимания.

Нарастающая напряженность между Соединенными Штатами и Ираном остается в центре внимания инвесторов после того, как агентство Reuters со ссылкой на источники сообщило, что Иран дал указание движению хуситов в Йемене подготовиться к нарушению транспортировки нефти через Красное море в случае нанесения США ударов по иранской энергетической инфраструктуре. Такой шаг представлял бы собой новую угрозу для мировых поставок энергоносителей.

Ситуация на рынке была неоднозначной. На Нью-Йоркской фондовой бирже количество растущих акций превысило количество падающих в соотношении 1,02 к 1, в то время как на Nasdaq количество падающих акций превысило количество растущих в соотношении 1,55 к 1.