В пятницу японская иена протестировала уровень 160 иен за доллар, что вызвало новые предупреждения со стороны японских чиновников, в то время как доллар США оставался стабильным в преддверии публикации важного отчета о занятости в США. Продолжающаяся напряженность на Ближнем Востоке также способствовала росту спроса на активы-убежища.

Напряженность на Ближнем Востоке поддерживает доллар.

На этой неделе доллар США показал наилучшие результаты среди основных валют, укрепившись примерно на 0,4% по отношению к корзине других валют и почти на 1,3% за последний месяц.

Поддержка была оказана благодаря более сильным, чем ожидалось, экономическим данным США, ожиданиям дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системы, а также увеличению спроса на активы-убежища на фоне опасений, что высокие цены на энергоносители могут оказать сильное давление на экономики, зависящие от импорта, такие как еврозона, Япония и Китай.

Индекс экономических сюрпризов в США достиг самого высокого уровня за три года после публикации данных о занятости, потребительских расходах и экономической активности, превзошедших ожидания, что вновь подкрепило тезис об исключительности американской экономики.

Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла примерно на 50 базисных пунктов с начала иранского конфликта, опередив большинство крупных экономик, за исключением Великобритании.

Джереми Стретч, руководитель отдела торговли валютой стран G10 в CIBC Capital Markets, заявил, что экономика США продолжает преподносить позитивные сюрпризы. Поскольку доходность казначейских облигаций остается выше 4%, условия по-прежнему благоприятны для доллара, в то время как высокие цены на энергоносители представляют собой значительную нагрузку на экономику еврозоны.

Евро вырос на 0,2% до 1,1634 доллара, хотя за последний месяц он по-прежнему снизился примерно на 1%, в то время как фунт стерлингов укрепился до 1,345 доллара.

Рынки сейчас ожидают публикации отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США, которая состоится позже в пятницу. По прогнозам Reuters, в мае было создано 85 000 новых рабочих мест, после увеличения на 115 000 в апреле, при этом уровень безработицы, как ожидается, останется неизменным на уровне 4,3%.

Мирные переговоры между Соединенными Штатами и Ираном по-прежнему зашли в тупик, а возобновившиеся на этой неделе боевые действия удерживают цены на нефть выше 90 долларов за баррель, что увеличивает риски для глобального экономического роста.

Йена и опасения по поводу интервенций

Йена, похоже, четвертую неделю подряд будет терять позиции по отношению к доллару, поскольку успехи, достигнутые после японской интервенции в конце апреля и начале мая, в значительной степени сошли на нет.

К пятнице иена вновь приблизилась к отметке в 160 иен за доллар, порогу, который ранее приводил к официальному вмешательству. Это вызвало очередное предупреждение от министра финансов Японии Сацуки Катаямы, которая заявила, что Япония готова действовать «в любой момент» и сохраняет за собой право принимать «решительные меры» против чрезмерной волатильности валюты.

В последний раз курс иены составлял 159,93 йены за доллар.

Кун Го, руководитель отдела исследований по Азии в ANZ, заявил, что рынки, похоже, не решаются агрессивно проверять позиции Банка Японии в преддверии публикации отчета о занятости в США, особенно после того, как власти продемонстрировали возобновленную готовность к вмешательству.

Несмотря на риски, связанные с интервенциями, в последние недели инвесторы сформировали крупнейшие спекулятивные короткие позиции по иене с июля 2024 года. Аналитики утверждают, что у них мало стимулов для закрытия этих позиций — оцениваемых примерно в 9 миллиардов долларов — если не произойдет существенного изменения прогнозов по процентным ставкам в Японии или траектории экономического роста.

Ожидается, что Банк Японии повысит процентные ставки в конце этого месяца, поскольку инфляционное давление усиливается из-за роста цен на импорт энергоносителей. Рынки также учитывают возможность второго повышения ставки до конца года.

В пятницу евро укрепился на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост вторую сессию подряд по отношению к доллару США, поскольку улучшились настроения инвесторов в отношении риска и сохранились надежды на то, что Соединенные Штаты и Иран смогут достичь мирного соглашения, которое положит конец конфликту на Ближнем Востоке.

Сегодня мировые финансовые рынки ожидают публикации отчета о занятости в несельскохозяйственном секторе США за май, который, как ожидается, даст дополнительные сведения о стратегии Федеральной резервной системы по изменению процентных ставок в этом году.

Обзор цен

• Курс EUR/USD сегодня: Евро вырос примерно на 0,2% по отношению к доллару до $1,1628 с уровня открытия в $1,1610, после того как в течение дня достигал минимума в $1,1608.

• В четверг евро закрылся с ростом на 0,1% по отношению к доллару, зафиксировав первый рост за четыре торговые сессии после объявления о прекращении огня между «Хезболлой» и Израилем при посредничестве США.

Доллар США

Индекс доллара США в пятницу снизился примерно на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и еще больше отдалившись от своего двухмесячного максимума, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных мировых валют.

Доллар по-прежнему находится под давлением, поскольку склонность к риску умеренно улучшается, чему способствует оптимизм инвесторов в отношении того, что Соединенные Штаты и Иран приближаются к мирному соглашению, которое может положить конец трехмесячному конфликту.

Сегодня вечером рынки сосредоточат внимание на майском отчете о занятости в США, который, как ожидается, предоставит более убедительные доказательства относительно прогнозов Федеральной резервной системы по процентным ставкам, особенно с учетом завышенных рыночных ожиданий повышения ставки на 25 базисных пунктов в декабре.

Мировые цены на нефть

В пятницу цены на нефть упали более чем на 0,5%, продолжив снижение второй день подряд на фоне растущего оптимизма по поводу возможности достижения мирного соглашения между США и Ираном, которое включает в себя возобновление работы Ормузского пролива.

Последние события в иранском конфликте

• Лидер «Хезболлы» отклонил предложенное соглашение о прекращении огня в Ливане.

• Отказ продолжает омрачать перспективы стабильности на Ближнем Востоке и усилия по прекращению конфликта с Ираном.

• Прекращение огня в Ливане по-прежнему связано с более широкими переговорами между Соединенными Штатами и Ираном.

• Президент США Дональд Трамп заявил, что переговоры с Ираном проходят успешно, и предположил, что к концу этой недели могут произойти значимые изменения.

• Трамп добавил, что может встретиться с верховным лидером Ирана, «если будет достигнуто соглашение».

Европейские процентные ставки

• Опубликованные на этой неделе данные показали, что инфляция в еврозоне ускорилась в прошлом месяце, что было вызвано ростом цен на энергоносители и услуги в результате конфликта с Ираном.

• После публикации этих данных денежные рынки повысили вероятность повышения процентной ставки Европейского центрального банка на 25 базисных пунктов в июне с 90% до 95%.

• Источники сообщили Reuters, что ЕЦБ с высокой вероятностью повысит процентные ставки в июне, учитывая, что прогнозы инфляции склоняются к менее благоприятному сценарию.

В пятницу на азиатских торгах японская иена выросла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив восстановление после пятинедельного минимума по отношению к доллару США. Несмотря на отскок, японская валюта по-прежнему движется к очередному недельному снижению, чему способствует эскалация геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Опубликованные в Токио данные показали более сильный, чем ожидалось, рост заработной платы в Японии, что усилило инфляционное давление на представителей Банка Японии и укрепило ожидания повышения процентной ставки в конце этого месяца.

Обзор цен

• Сегодня курс USD/JPY: Доллар упал примерно на 0,1% по отношению к иене до 159,90 йен с уровня открытия в 160,01 йен, после достижения внутридневного максимума в 160,02 йен.

• В четверг иена завершила торги ростом примерно на 0,1% по отношению к доллару, зафиксировав первый дневной прирост за четыре сессии в рамках восстановления после пятинедельного минимума в 160,09 иены.

Еженедельные показатели

На этой неделе, которая официально завершится в пятницу расчетами, иена снизилась примерно на 0,5% по отношению к доллару США и, похоже, будет падать четвертую неделю подряд.

Причиной потерь стало возобновление военной напряженности в регионе Персидского залива, что снизило оптимизм относительно успеха мирных переговоров между Соединенными Штатами и Ираном.

японская заработная плата

Министерство труда Японии сообщило в пятницу, что общий месячный заработок наличными, а также отдельный показатель заработной платы для сотрудников, занятых полный рабочий день, выросли на 3,5% в годовом исчислении в апреле, превысив ожидания роста на 3,2%. Ранее рост заработной платы в марте достиг 3,1%.

Широко распространено мнение, что более сильный рост заработной платы проложит путь к дальнейшему росту цен и ускорению инфляции в ближайшие месяцы, что усилит давление на представителей Банка Японии и укрепит ожидания повышения процентной ставки в июне.

Процентные ставки в Японии

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил в среду, что центральному банку необходимо продолжать повышать процентные ставки в ответ на экономические и инфляционные тенденции.

• Уэда добавил, что риски повышения цен, по-видимому, превышают риски снижения и могут материализоваться быстрее, чем предполагалось ранее.

• После публикации данных о заработной плате и комментариев Уэды рыночная стоимость повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на июньском заседании выросла с 65% до 85%.

• Заседание Банка Японии запланировано на 15-16 июня для оценки целесообразности денежно-кредитной политики четвертой по величине экономики мира.

Порог в 160 иен

Японские власти продолжают внимательно следить за колебаниями валютных курсов, особенно в связи с тем, что иена колеблется в районе критического уровня в 160 иен за доллар, который, по мнению участников рынка, может стать поводом для официального вмешательства.

Согласно источникам Reuters, Токио несколько раз вмешивался в ситуацию в конце апреля и начале мая для поддержки валюты, хотя вызванное этим укрепление оказалось кратковременным. В то время обменный курс ослаб до 159,25 иен за доллар, достигнув самого низкого уровня с 30 апреля.

Японские официальные лица неоднократно предупреждали о чрезмерной волатильности валютного курса и указывали на возможность принятия решительных мер против неконтролируемых движений рынка.

Министр финансов Сацуки Катаяма подтвердил, что правительство «готово принять соответствующие меры», если на валютных рынках возникнут чрезмерные или спекулятивные колебания.

Доллар США

В пятницу индекс доллара США снизился примерно на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и еще больше отдалившись от своего двухмесячного максимума, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Доллар оказался под давлением, поскольку склонность к риску несколько улучшилась, а инвесторы сохраняют надежды на то, что Соединенные Штаты и Иран близки к мирному соглашению, которое может положить конец трехмесячному конфликту.

Последние события в иранском конфликте

• Лидер «Хезболлы» отклонил предложенное соглашение о прекращении огня в Ливане.

• Отказ бросил тень на стабильность на Ближнем Востоке и перспективы прекращения иранского конфликта.

• Прекращение огня в Ливане по-прежнему связано с более широкими переговорами между Соединенными Штатами и Ираном.

• Президент США Дональд Трамп заявил, что переговоры с Ираном проходят успешно, и намекнул, что к концу этой недели могут произойти значимые изменения.

• Трамп также заявил, что может встретиться с верховным лидером Ирана, «если будет достигнуто соглашение».

В ходе торгов в четверг большинство криптовалют снизились, несмотря на признаки ослабления напряженности на Ближнем Востоке, при этом Ethereum продолжил падение и опустился ниже ключевого психологического уровня в 1800 долларов.

По состоянию на 21:08 GMT, на CoinMarketCap курс Ethereum снизился на 1,5%, составив $1771.

Конфликт с Ираном остается в центре внимания.

В среду вечером Израиль и Ливан объявили о достижении соглашения о прекращении огня, что вселило надежду на более широкое соглашение между Вашингтоном и Тегераном. Ранее Иран связывал любое потенциальное соглашение, по крайней мере частично, с прекращением боевых действий между Израилем и поддерживаемым Ираном движением «Хезболла» в Ливане.

Джон Эванс, аналитик компании PVM Oil Associates, заявил, что Иран продолжает настаивать на прекращении того, что он называет израильской агрессией против «Хезболлы» в Ливане, добавив, что уже есть признаки потенциального прорыва.

В четверг президент Ливана Джозеф Аун заявил, что прекращение огня вступит в силу в течение 24 часов после того, как все заинтересованные стороны его одобрят.

В среду президент США Дональд Трамп также предположил, что прогресс в переговорах с Ираном может быть достигнут уже в эти выходные.

Министр иностранных дел Ирана Аббас Арагчи заявил в среду, что каналы связи между Тегераном и Вашингтоном остаются открытыми, хотя он признал, что существенного прогресса пока не достигнуто, добавив, что обе стороны все еще рассматривают обмененные проекты предложений.

Тем временем, контролируемая республиканцами Палата представителей США в среду одобрила резолюцию, направленную на предотвращение продолжения Трампом войны против Ирана. Для вступления меры в силу ей еще предстоит пройти через Сенат и получить две трети голосов в обеих палатах, чтобы преодолеть ожидаемое президентское вето.

Экономические данные

Что касается экономики, опубликованный в среду опрос показал, что доля расходов, понесенных в секторе услуг США, в прошлом месяце достигла самого высокого уровня почти за четыре года, что подтверждает ожидания экономистов относительно того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений в течение следующего года.