В понедельник канадский доллар снизился с уровня, близкого к самому высокому за почти месяц, по отношению к доллару США, но продолжил укрепляться по отношению к некоторым другим валютам стран G10, поскольку резкий рост цен на нефть, вызванный войной на Ближнем Востоке, повлиял на настроения инвесторов.

Канадская валюта, известная как «луни», упала на 0,1% до 1,3585 канадских долларов за доллар США, или 73,61 американских центов, после того как ранее в ходе сессии достигла самого высокого уровня с 11 февраля — 1,3523 канадских долларов. В то же время канадский доллар вырос на 0,2% по отношению к евро.

Марк Чандлер, главный рыночный стратег Bannockburn Global Forex, сказал: «Многие видят силу канадского доллара и его относительную динамику и связывают это с ростом цен на нефть».

Он добавил: «Но более устойчивая долгосрочная взаимосвязь заключается в том, что когда доллар США силен, Канада выступает в роли его заменителя. Когда доллар США растет, канадский доллар, как правило, также растет по отношению к другим валютам».

Американский доллар, считающийся активом-убежищем, укрепился по отношению к корзине основных валют, в то время как акции на Уолл-стрит упали на фоне опасений, что затяжной конфликт на Ближнем Востоке может нарушить глобальные поставки энергоносителей и негативно повлиять на экономический рост.

И США, и Канада являются крупными производителями нефти, и цены на нефть выросли почти до четырехлетнего максимума в 119,48 доллара за баррель, прежде чем несколько снизиться позже.

Данные по внешней торговле Канады за январь планируется опубликовать в четверг, а отчет о занятости за февраль будет опубликован в конце недели. Однако влияние этих данных на решение Банка Канады по процентной ставке, ожидаемое на следующей неделе, может быть ограниченным.

Чандлер сказал: «Боюсь, война сделала все экономические данные устаревшими или менее актуальными».

Опубликованные в пятницу данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США показали, что спекулянты сократили бычьи ставки на канадский доллар: чистые длинные позиции некоммерческих инвесторов упали до 21 050 контрактов по состоянию на 3 марта по сравнению с 27 578 на предыдущей неделе.

На канадском рынке облигаций доходность была смешанной, при этом кривая доходности стала более пологой: доходность двухлетних облигаций выросла на 3,8 базисных пункта до 2,674%, а доходность десятилетних облигаций снизилась на 1,5 базисных пункта до 3,399%.

В понедельник цены на алюминий поднялись до уровней, невиданных за последние четыре года, на фоне усиления опасений по поводу длительных перебоев в судоходстве на Ближнем Востоке после войны между США и Израилем против Ирана, что вызвало опасения по поводу дефицита этого металла.

Однако впоследствии базовая цена на алюминий упала на 1,7% до 3386 долларов за метрическую тонну в 11:05 по Гринвичу, после того как ранее достигла 3544 долларов за тонну, самого высокого уровня с марта 2022 года, когда цена на этот металл, используемый в транспорте, строительстве и упаковке, достигла рекордного уровня в 4073,50 долларов за тонну.

Конфликт на Ближнем Востоке привел к почти полному закрытию Ормузского пролива, через который обычно проходят алюминиевые грузы, производимые в регионе, по пути в Соединенные Штаты и Европу.

Аналитик компании Marex Эд Мейр заявил: «Европейцы особенно обеспокоены, поскольку остановка производства алюминия в Персидском заливе совпадает с прекращением работы в этом месяце долгосрочного поставщика Mozal».

Он добавил: «Некоторые производители пытаются полагаться на запасы за пределами региона для выполнения своих обязательств, но мы считаем, что это будет сложно, учитывая большие объемы российского металла на бирже (в настоящее время находящегося под санкциями) и в целом низкий уровень запасов».

В декабре компания South32 объявила, что металлургический завод в Мозале, годовая мощность которого составляет 560 000 метрических тонн, будет временно переведен на техническое обслуживание с середины марта после того, как переговоры с энергетическими компаниями и правительством Мозамбика не привели к заключению нового соглашения по энергоснабжению.

Опасения по поводу предложения также привели к тому, что премия по фьючерсному контракту на алюминий по сравнению с трехмесячным контрактом перешла из разряда дисконта (контанго) в разряд премии (бэквордация). В пятницу премия выросла до 47,4 доллара за тонну, достигнув самого высокого уровня с февраля 2022 года, и в последний раз наблюдалась на уровне около 32 долларов за тонну.

Цены по всей кривой форвардных контрактов до 2036 года также указывают на сохраняющуюся бэквордацию.

В других отраслях, например, рост цен на нефть усилил ожидания замедления глобального экономического роста и снижения спроса на промышленные металлы, которые также испытывают давление со стороны укрепляющегося доллара США.

Цена на медь снизилась на 0,6% до 12 789 долларов за тонну.

Цена на цинк выросла на 1,8% и составила 3357 долларов за тонну.

Цена на свинец снизилась на 0,8% до 1937 долларов за тонну.

Цена на олово упала на 3,3% до 48 426 долларов за тонну.

Цена на никель снизилась на 0,6% до 17 360 долларов за тонну.

В понедельник биткоин колебался вблизи нижней границы диапазона консолидации около 67 000 долларов после того, как на прошлой неделе ему не удалось пробить ключевую зону сопротивления.

Институциональный приток средств продолжает оказывать некоторую поддержку криптовалюте, поскольку биржевые фонды, торгующие биткоином на спотовом рынке, зафиксировали положительный приток средств вторую неделю подряд. Однако аналитики предупреждают о необходимости проявлять осторожность, поскольку продолжающаяся война между США и Ираном привела к росту цен на нефть до самых высоких уровней с середины июня 2022 года, что вызывает опасения по поводу возобновления инфляционного давления, которое может негативно повлиять на высокорискованные активы, такие как биткоин.

Почему рост цен на нефть может нанести ущерб рисковым активам

В понедельник война между Соединенными Штатами и Ираном вступила в свой десятый день. Этот относительно затяжной конфликт оказал давление на инвесторов по всему миру и ослабил их склонность к риску, ограничив потенциал роста биткоина.

В минувшие выходные напряженность еще больше обострилась после того, как Соединенные Штаты и Израиль провели совместную операцию по ликвидации последствий аварии на нескольких иранских хранилищах.

Цены на нефть уже резко выросли после закрытия Ормузского пролива на прошлой неделе, что нарушило маршруты транспортировки нефти и сократило мировые поставки.

Последние забастовки еще больше ужесточили условия поставок, подтолкнув цену на нефть марки West Texas Intermediate до 113,28 долларов в ходе азиатской торговой сессии в понедельник — уровня, невиданного с середины июня 2022 года.

На момент написания статьи наблюдалась небольшая коррекция цен после сообщений о том, что Международное энергетическое агентство обсуждает со странами G7 возможность скоординированного высвобождения аварийных запасов нефти для стабилизации рынков.

Такой шаг мог бы временно увеличить предложение и сдержать резкий рост цен.

Однако в долгосрочной перспективе риски сохраняются. Постоянно высокие цены на нефть усиливают глобальное инфляционное давление, поскольку рост цен на энергоносители сказывается на транспортном и производственном секторах, повышая цены на товары и услуги.

Это может создать условия высокой инфляции, которая вынудит центральные банки ужесточить денежно-кредитную политику, что окажет давление на высокорискованные активы, такие как биткойн, поскольку более высокие затраты на заимствования снижают ликвидность рынка и увеличивают спрос на более безопасные активы с фиксированным доходом.

Институциональный спрос на биткойн остается высоким.

Институциональный спрос на биткоин оставался стабильным на прошлой неделе, что свидетельствует об определенном уровне уверенности инвесторов, несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность.

Согласно данным SoSoValue, на прошлой неделе в спотовые биткоин-ETF поступило 568,45 млн долларов, после положительного притока в размере 787,31 млн долларов на предыдущей неделе.

Если этот приток средств продолжится и ускорится, цены на биткоин могут восстановиться в ближайшие недели.

Может ли биткойн стать «цифровым золотом»?

В понедельник компания QCP Capital в своем отчете заявила, что мировые фондовые рынки стали более осторожными на фоне растущей неопределенности.

В отчете также отмечалось, что казначейские облигации США и золото не смогли привлечь обычный спрос как активы-убежища, поскольку оба актива оказались под давлением из-за роста цен на нефть, который вызвал опасения по поводу инфляции и привел к повышению доходности облигаций.

Вместо этого доллар США стал предпочтительным защитным активом, чему способствуют рост доходности облигаций и тот факт, что Соединенные Штаты являются нетто-экспортером энергоносителей.

В отчете отмечалось, что, хотя большинство рисковых активов ослабли под текущим рыночным давлением, биткоин продемонстрировал заметную устойчивость — тенденция, не наблюдавшаяся на криптовалютном рынке уже довольно давно.

В заключение отмечается, что, хотя биткойн еще не в полной мере соответствует концепции «цифрового золота», его практическое использование в качестве «цифрового актива для спасения» становится все более актуальным, особенно в странах Персидского залива в периоды валютной волатильности и политической нестабильности.

Прогноз цены биткоина

По состоянию на понедельник биткоин торговался в районе 67 600 долларов, демонстрируя в краткосрочной перспективе небольшой медвежий тренд, поскольку цена остается ниже 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (около 90 000 долларов) и 100-недельной экспоненциальной скользящей средней (около 84 000 долларов), при этом колеблясь вблизи 200-недельной экспоненциальной скользящей средней.

Недельный индекс относительной силы (RSI) составляет 29, что находится в зоне перепроданности, но остается слабым, что указывает на сохранение медвежьего давления.

Индикатор схождения-расхождения скользящих средних также остается ниже сигнальной линии и ниже нулевого уровня, хотя уменьшение размеров столбцов гистограммы указывает на ослабление нисходящего импульса без явного бычьего разворота.

Следующий ключевой уровень поддержки находится на отметке $60 000, усиленный восходящей линией тренда около $55 500, где, как ожидается, покупатели будут защищать общую структуру бычьего цикла.

Однако, если уровень в 60 000 долларов будет пробит решительно, цена может сместиться в сторону более глубокой коррекции, особенно после потери уровня коррекции Фибоначчи 61,8% от ралли между 49 000 и 126 200 долларами вблизи 78 490 долларов.

С другой стороны, первое сопротивление находится вблизи уровня коррекции 23,6% около 108 000 долларов, за которым следует предыдущий торговый диапазон около 115 000 долларов. Текущий медвежий тренд ослабнет только в случае закрытия недели выше этого уровня.

Краткосрочный технический прогноз

На дневном графике биткоин торгуется в параллельном канале с сопротивлением около 71 980 долларов, сохраняя небольшой медвежий настрой, несмотря на недавний отскок к середине канала.

Цена также торгуется ниже 50-дневной и 100-дневной экспоненциальных скользящих средних, находящихся на уровнях 73 263 и 80 648 долларов соответственно, что сигнализирует о продолжении более широкой негативной тенденции.

Дневной индекс относительной силы (RSI) составляет 46, что ниже среднего уровня 50, отражая слабую динамику.

Индикатор MACD остается выше сигнальной линии, но ослабление импульса после недавних пиков указывает на замедление бычьего давления.

Ближайшее сопротивление наблюдается вблизи верхней границы канала в районе 71 980 долларов, где отскок от цены будет способствовать сохранению краткосрочного нисходящего тренда.

Однако закрытие дневной свечи выше этого уровня может открыть путь к отметке в 73 000 долларов.

В случае снижения, первый уровень поддержки находится на нижней границе канала около $65 120, а прорыв ниже этого уровня может привести к тестированию ключевого психологического уровня на отметке $60 000.

Пока биткоин торгуется в диапазоне от 65 120 до 71 980 долларов, цена, вероятно, продолжит двигаться в рамках нисходящего коррекционного канала.

В понедельник доллар США подскочил на фоне резкого роста цен на нефть, что подтолкнуло инвесторов к вложению средств в наличные на фоне опасений, что затяжная война на Ближнем Востоке может серьезно нарушить поставки энергоносителей и нанести ущерб глобальному экономическому росту.

Евро и британский фунт упали примерно на 0,5% и 0,6% соответственно по отношению к доллару. Австралийский доллар и даже швейцарский франк — традиционно считающийся валютой-убежищем — также снизились примерно на 0,3–0,4%.

Ник Рис, руководитель отдела макроэкономических исследований Monex Europe, заявил, что доллар явно выигрывает от относительно меньшей подверженности рискам на Ближнем Востоке, а также от восстановления своей традиционной роли актива-убежища в периоды геополитической напряженности.

В понедельник акции, облигации и драгоценные металлы снизились в цене, поскольку инвесторы проявили осторожность и стали избегать рисков, опасаясь влияния роста цен на нефть на мировую инфляцию и экономический рост, что побудило их фиксировать прибыль по некоторым из наиболее успешных сделок.

Майкл Эвери, глобальный стратег Rabobank, заявил, что если кризис затянется, это может привести к цепной реакции, подобной падению домино. Он добавил, что если ситуация останется неизменной до следующей недели, это может вызвать серьезную обеспокоенность.

Доллар немного ослаб в ходе дневных торгов в Азии после сообщения Financial Times о том, что министры финансов стран G7 обсудят скоординированное высвобождение нефти из аварийных резервов в сотрудничестве с Международным энергетическим агентством.

Отчет привел к незначительному снижению цен на нефть после того, как ранее они подскочили почти до 120 долларов за баррель. Цена на нефть марки Brent в последний раз выросла примерно на 13% до 104,60 долларов за баррель после роста более чем на 25% в начале торговой сессии.

Трейдеры переоценивают свою подверженность энергетическому шоку.

Евро упал на 0,5% до 1,1559 доллара после того, как ранее опустился до трех с половиной месяцев минимума, а британский фунт снизился на 0,64% до 1,3338 доллара.

По отношению к швейцарскому франку доллар вырос на 0,39% до 0,7787 франка. Австралийский доллар также сократил предыдущие потери и снизился примерно на 0,25%.

Аналитики заявили, что Азия может понести наибольший ущерб от энергетического кризиса из-за сильной зависимости от импорта нефти и газа из Ближнего Востока, в то время как Великобритания и еврозона также в значительной степени подвержены кризису.

На азиатских рынках доллар торговался около 159 иен, подорожав на 0,37% до 158,41 иены.

Дебапали Бхаргава, руководитель отдела исследований Азиатско-Тихоокеанского региона в ING, заявила, что главный вопрос заключается в том, насколько высоко вырастут цены и как долго они останутся высокими, поскольку именно это в конечном итоге определит масштабы экономического воздействия.

Она добавила, что затяжной конфликт в сочетании с продолжающимся ослаблением валюты может напрямую усилить инфляционное давление во всем регионе.

В понедельник Иран объявил о назначении Моджтабы Хаменеи преемником своего отца Али Хаменеи на посту верховного лидера, что свидетельствует о сохранении доминирования сторонников жесткой линии в Тегеране спустя неделю после начала войны с Соединенными Штатами и Израилем.

Конфликт уже приостановил примерно пятую часть мировых поставок нефти и природного газа после того, как Тегеран обстрелял суда в жизненно важном Ормузском проливе между своим побережьем и Оманом, а также совершил нападения на энергетическую инфраструктуру по всему региону.

Министр энергетики Катара заявил в пятницу газете Financial Times, что, по его мнению, все производители энергоресурсов в Персидском заливе могут быть вынуждены прекратить экспорт в течение нескольких недель, что может привести к росту цен на нефть до уровня около 150 долларов за баррель.

Неожиданно слабые данные по занятости в США в пятницу ненадолго остановили рост доллара и усилили ожидания снижения процентных ставок в США, но этот эффект ослаб к понедельнику.

Согласно последним рыночным прогнозам, трейдеры ожидают снижения процентной ставки Федеральной резервной системой примерно на 35 базисных пунктов к концу года, что ниже прогнозируемых в конце февраля более 55 базисных пунктов.

Кайл Родда, старший аналитик финансовых рынков в Capital.com, заявил, что эти события в конечном итоге могут отсрочить любые действия Федеральной резервной системы, поскольку политикам потребуется время для оценки влияния нефтяного шока и его последствий для экономических данных.