В пятницу канадский доллар, курс которого привязан к ценам на сырьевые товары, достиг трехнедельного максимума по отношению к американскому доллару, чему способствовали рост цен на нефть и более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в США.

Канадский доллар, известный как «луни», торговался на 0,5% выше, на уровне 1,3610 канадских долларов за доллар США, или примерно 73,48 американских центов, после того как в ходе сессии достиг отметки в 1,3598 канадских долларов, что является самым высоким уровнем с 13 февраля.

За неделю канадская валюта укрепилась примерно на 0,2%, поскольку резкий рост цен на нефть помог компенсировать спрос на доллар США как на безопасное убежище.

Канадский доллар также продемонстрировал более уверенный недельный рост по отношению к другим валютам стран G10, особенно к валютам стран-импортеров нефти. По отношению к евро он вырос на 2,1%, что стало самым большим недельным приростом с февраля прошлого года.

В пятницу цены на нефть подскочили примерно на 11% и достигли отметки в 89,94 доллара за баррель, поскольку продолжающийся конфликт нарушил судоходство и экспорт энергоносителей через жизненно важный Ормузский пролив.

Нефть является одним из ключевых экспортных товаров Канады, а это значит, что повышение цен может поддержать канадскую экономику, а также увеличить налоговые поступления в бюджет правительства.

Амо Сахота, директор Klarity FX в Сан-Франциско, заявил, что обострение конфликта с Ираном и возможность его затягивания оказывают поддержку канадским облигациям. Он добавил, что рынки также наблюдают быстрое изменение ожиданий относительно процентных ставок в США, поскольку трейдеры переоценивают риск повышения инфляции в Соединенных Штатах на фоне разочаровывающего отчета о занятости.

Данные показали, что в феврале экономика США неожиданно потеряла рабочие места, а уровень безработицы вырос до 4,4%, что потенциально свидетельствует об ухудшении ситуации на рынке труда и ставит Федеральную резервную систему в сложное положение на фоне роста цен на нефть.

Индекс доллара США, измеряющий курс валюты по отношению к корзине основных валют, снизился, а доходность казначейских облигаций США немного снизилась.

Напротив, канадские экономические данные оказались более позитивными. Сезонно скорректированный индекс менеджеров по закупкам Ivey вырос до 56,6 в прошлом месяце с 50,9 в январе, достигнув самого высокого уровня с сентября.

Тем временем доходность 10-летних государственных облигаций Канады выросла на 2,5 базисных пункта до 3,384%, а разница между доходностью 10-летних канадских и американских облигаций сократилась на 5 базисных пунктов до 73,7 базисных пунктов в пользу казначейских облигаций США.

Американские фондовые индексы резко упали в ходе торгов в пятницу после комментариев президента Дональда Трампа, а также после публикации ежемесячного отчета о занятости, который показал неожиданное снижение числа рабочих мест.

Данные, опубликованные Министерством труда США, показали, что в феврале крупнейшая экономика мира потеряла 92 000 рабочих мест, в то время как аналитики ожидали создания 58 000 рабочих мест за тот же период.

Данные также показали, что уровень безработицы в США в прошлом месяце вырос до 4,4% с 4,3% в январе, тогда как ожидалось, что этот показатель останется неизменным.

Тем временем президент США Дональд Трамп заявил в сообщении на платформе Truth Social, что соглашение о прекращении войны между Соединенными Штатами и Ираном не будет достигнуто без «безоговорочной капитуляции» Тегерана.

Министр энергетики Катара также предупредил в интервью Financial Times, что производители энергоресурсов в Персидском заливе могут быть вынуждены в ближайшие дни объявить форс-мажор, что будет означать остановку добычи и может привести к росту цен на нефть до 150 долларов за баррель.

Он добавил, что разрастающийся конфликт на Ближнем Востоке может «обрушить мировую экономику», отметив, что если война продлится несколько недель, это может повлиять на рост мирового ВВП, поскольку цены на энергоносители вырастут, некоторые товары станут дефицитными, а промышленные цепочки поставок будут нарушены.

В ходе торгов индекс Доу Джонса снизился на 1,2% (614 пунктов) до 47 340 по состоянию на 16:57 GMT. Более широкий индекс S&P 500 упал на 1,2% (85 пунктов) до 6746, а индекс Nasdaq Composite снизился на 1,1% (254 пункта) до 22 495.

В пятницу цены на нефть, вероятно, продемонстрируют самый сильный недельный рост с момента крайней волатильности, наблюдавшейся во время пандемии COVID-19 весной 2020 года, поскольку продолжающийся конфликт на Ближнем Востоке продолжает нарушать судоходство и экспорт энергоносителей через жизненно важный Ормузский пролив.

Фьючерсы на нефть марки Brent на этой неделе выросли примерно на 22%, что стало самым большим ростом с мая 2020 года, когда соглашение ОПЕК+ о рекордном сокращении добычи помогло ценам восстановиться после пандемии. Американская нефть марки West Texas Intermediate также подорожала примерно на 27%, что стало самым большим недельным приростом с апреля 2020 года.

В ходе пятничных торгов нефть марки Brent продолжила свой рост, поднявшись на 2,95 доллара, или на 3,45%, до 88,36 доллара за баррель, а американская нефть подорожала на 3,94 доллара, или на 4,86%, до 84,95 доллара. Обе марки достигли самых высоких уровней с 2024 года.

Может ли цена на нефть достичь 150 долларов за баррель?

Министр энергетики Катара заявил в интервью Financial Times, что все страны Персидского залива, являющиеся производителями энергоресурсов, могут быть вынуждены прекратить экспорт в течение нескольких недель, что может привести к росту цен на нефть до уровня около 150 долларов за баррель.

Резкий рост цен на нефть начался после того, как в субботу Соединенные Штаты и Израиль нанесли удары по Ирану, что побудило Тегеран остановить движение нефтяных танкеров через Ормузский пролив, по которому проходит примерно пятая часть мировых ежедневных поставок нефти.

С тех пор конфликт распространился на основные энергодобывающие районы Ближнего Востока, нарушив производство и приведя к остановке работы нескольких нефтеперерабатывающих заводов и предприятий по производству сжиженного природного газа.

Джованни Стауново, аналитик по сырьевым товарам в UBS, заявил: «Каждый день, пока Ормузский пролив остается закрытым, будет подталкивать цены вверх». Он добавил, что ранее рынки полагали, что Дональд Трамп в конечном итоге может уйти в отставку, поскольку он не хочет высоких цен на нефть, но чем дольше длится кризис, тем яснее становятся риски.

Президент США Дональд Трамп заявил в интервью, что его не беспокоит рост цен на бензин в Соединенных Штатах в результате конфликта, подчеркнув, что приоритетной задачей остается военная операция США, даже если цены вырастут.

Представитель Белого дома заявил, что Министерство финансов США, как ожидается, объявит о мерах по борьбе с ростом цен на энергоносители, вызванным конфликтом, который в начале пятничной сессии ненадолго привел к снижению цен более чем на 1%, после чего потери были частично компенсированы.

Агентство Bloomberg также сообщило, что администрация Трампа пока исключила возможность использования Министерства финансов для вмешательства в рынки нефтяных фьючерсов.

В целях смягчения дефицита предложения Министерство финансов в четверг предоставило компаниям исключения, позволяющие закупать санкционированную российскую нефть, хранящуюся на танкерах, что побудило некоторые азиатские нефтеперерабатывающие заводы увеличить свои закупки.

Первыми такие исключения получили индийские нефтеперерабатывающие заводы, закупившие миллионы баррелей российской нефти, что отражает изменение курса после нескольких месяцев давления с целью прекращения подобных закупок.

По оценкам компании Kpler, занимающейся отслеживанием судов, в настоящее время на танкерах в Индийском океане, Аравийском море и Сингапурском проливе находится около 30 миллионов баррелей российской нефти, включая объемы, хранящиеся в плавучих хранилищах.

Несмотря на недавний рост цен, аналитики отмечают, что нынешний скачок цен остается менее сильным, чем предыдущие потрясения, например, в 2022 году, когда вторжение России в Украину подтолкнуло цены на нефть выше 100 долларов за баррель.

Тони Сикамор, рыночный аналитик IG, сказал: «Важно рассматривать это движение в перспективе. Хотя цены на нефть выросли примерно на 20% в этом месяце, текущая цена все еще всего лишь примерно на 3,40 доллара выше среднего уровня за последние четыре года».

В пятницу доллар США оставался стабильным, но продолжал двигаться к самому большому недельному росту за более чем год, поскольку эскалация конфликта на Ближнем Востоке усилила спрос на активы-убежища.

Между тем, евро и японская иена оставались под давлением, поскольку кризис подтолкнул цены на нефть вверх, повысив инфляционные риски для стран-импортеров энергоносителей и осложнив ожидания относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и других центральных банков.

Прежние надежды на ослабление напряженности в отношениях с Ираном угасли, уступив место новой неопределенности и опасениям по поводу продолжительности конфликта. В пятницу Израиль нанес массированные авиаудары по контролируемым «Хезболлой» южным пригородам Бейрута и начал «масштабную» волну атак на инфраструктуру в Тегеране, в то время как Иран заявил о ракетном обстреле центра Тель-Авива.

В четверг президент США Дональд Трамп заявил, что хочет участвовать в выборе следующего президента Ирана после того, как в результате авиаударов США и Израиля в начале войны был убит верховный лидер Ирана Али Хаменеи. Он также призвал иранские курдские силы в Ираке начать атаки против Ирана по мере обострения конфликта.

Ли Хардман, старший аналитик по валютным рынкам в Mitsubishi UFJ Financial Group, заявил, что в ближайшее время ожидается продолжение роста доллара.

Он добавил: «В конечном итоге главным фактором станет масштаб ценового шока на энергоносители. Если цены на нефть продолжат расти и останутся высокими в течение длительного времени, это будет наиболее благоприятным сценарием для укрепления доллара».

Он продолжил: «Однако, если начнут появляться признаки деэскалации и цены на нефть снизятся, мы можем увидеть более быстрое ослабление доллара, которое наблюдалось в последнее время».

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине основных валют, немного вырос до 99,14 и, судя по всему, за неделю покажет прирост примерно на 1,5%, что станет самым большим показателем с ноября 2024 года.

Евро за день упал на 0,16% до 1,159 доллара и, судя по всему, за неделю снизится на 1,9%, что станет самым большим падением с сентября 2022 года. Йена также подешевела на 0,1% до 157,77 иены за доллар, а британский фунт немного снизился до 1,3347 доллара.

Доллар был одним из немногих активов, показавших рост во время крайне волатильных торговых сессий на этой неделе, в ходе которых наблюдалось падение акций, облигаций и даже драгоценных металлов, которые иногда считаются убежищами для капитала.

Натан Свами, руководитель отдела валютных операций в Японии, Северной Азии и Австралии в сингапурском офисе Citigroup, заявил: «В целом, мы видим, что большинство клиентов снижают риски по валютам стран G10, а также по валютам развивающихся рынков».

Изменение макроэкономической перспективы

Резкий рост цен на энергоносители, вызванный войной с Ираном, вновь вызвал опасения по поводу возвращения инфляции, что побудило рынки скорректировать ожидания относительно динамики процентных ставок среди крупнейших центральных банков.

Трейдеры снизили ожидания относительно следующего снижения процентной ставки Федеральной резервной системы, и вероятность снижения в июне упала примерно до 34%, согласно инструменту CME FedWatch. Ожидания относительно снижения ставок Банком Англии также снизились, в то время как на денежных рынках увеличились ставки на то, что Европейский центральный банк может повысить процентные ставки позже в этом году.

Хотя война с Ираном оставалась главным объектом внимания рынков, в пятницу также обратили внимание на февральский отчет о занятости в США.

Согласно опросам экономистов, в прошлом месяце число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось примерно на 59 000 после роста на 130 000 в январе. Ожидается, что уровень безработицы останется стабильным на уровне 4,3%.

Хардман заявил, что более сильные, чем ожидалось, данные могут привести к «дальнейшему снижению ожиданий относительно снижения процентной ставки Федеральной резервной системы», а также могут спровоцировать давление со стороны продавцов на мировых рынках облигаций и оказать дополнительную поддержку доллару США.

Опубликованные в четверг данные показали, что число американцев, подавших новые заявки на пособие по безработице, на прошлой неделе осталось неизменным, в то время как число увольнений резко сократилось в феврале, что соответствует сохраняющейся стабильности на рынке труда.