Цены на медь упали в пятницу на фоне неутешительных экономических данных из Китая, крупнейшего в мире потребителя металлов, хотя потери были ограничены ослаблением доллара и надеждами на то, что эти данные побудят Пекин принять дополнительные меры стимулирования.

На Лондонской бирже металлов трехмесячные фьючерсы на медь упали на 0,4% до 9730 долларов за тонну на официальных торгах, отступив от двухнедельного максимума, зафиксированного во вторник.

Опубликованные в пятницу данные показали, что в июле рост промышленного производства в Китае замедлился до самого низкого уровня за восемь месяцев, при этом рост розничных продаж также резко замедлился.

Фьючерсы на медь в Шанхае упали на 0,1% до 79 060 юаней (11 008,23 долл. США) за тонну.

Нил Уэлш, руководитель отдела металлов в Britannia Global Markets, отметил: «В контексте базовых металлов эти показатели указывают на слабый спрос, что может оказать давление на потребление металлов и цены на фоне опасений по поводу замедления экономики Китая».

Однако цены нашли поддержку на фоне надежд на то, что слабые данные усилят давление на китайских политиков с целью принятия дополнительных мер по стимулированию внутреннего спроса.

Ослабление доллара США также поддержало рынок, поскольку инвесторы сохраняли осторожность в преддверии данных по импортным ценам. Ослабление доллара снижает стоимость товаров, покупаемых в долларах, для покупателей, использующих другие валюты.

Фьючерсы на медь США на Comex упали на 0,1% до $4,48 за фунт к 12:25 по Гринвичу, в результате чего премия Comex к меди на LME составила $127 за тонну, или 1,3%.

Среди других металлов на Лондонской бирже металлов (LME) стоимость алюминия на официальных торгах снизилась на 0,7% до 2601,50 долл. США за тонну, цинк потерял 1,3% до 2813 долл. США, свинец снизился на 0,3% до 1984 долл. США, в то время как никель вырос на 0,3% до 15075 долл. США, а олово подорожало на 0,3% до 33550 долл. США.

Цены на биткоины в пятницу упали после того, как на предыдущей сессии достигли рекордных максимумов выше 124 000 долларов, поскольку более высокая, чем ожидалось, инфляция цен производителей в США подорвала надежды на резкое снижение ставки Федеральной резервной системы в следующем месяце.

В последний раз крупнейшая в мире криптовалюта падала на 2,2% до $119 112,5 в 02:04 по восточному времени (06:04 по Гринвичу). На предыдущей сессии она достигла исторического максимума в $124 436,8, но резко упала после публикации индекса цен производителей.

Ethereum, вторая по величине криптовалюта, также упала после достижения рекордных уровней в предыдущую сессию.

Инвесторы пересматривают ставки на снижение ставок после данных по инфляции

Опубликованные в четверг данные Министерства труда США показали, что цены производителей в июле выросли на 0,9% в месячном исчислении — это самый большой рост с июня 2022 года и намного выше ожиданий аналитиков, ожидавших роста на 0,2%.

Этот позитивный сюрприз вновь усилил опасения по поводу инфляции и снизил вероятность значительного снижения процентной ставки ФРС в сентябре.

Денежные рынки уменьшили ставки на 50 базисных пунктов в сентябре, сместившись в сторону снижения на 25 базисных пунктов, причем трейдеры оценивали вероятность такого шага примерно в 90% после публикации данных по индексу цен производителей.

Такая корректировка ожиданий способствовала росту курса доллара США, что оказало давление на рисковые активы, включая криптовалюты.

В начале недели на криптовалютных рынках наблюдался рост на фоне более слабых, чем ожидалось, данных по потребительской инфляции, возобновления институционального участия и импульса, обусловленного политическими событиями, которые рассматриваются как благоприятные для цифровых активов.

Поддерживаемая Трампом криптовалютная компания ищет приобретения в Азии

В пятницу Financial Times со ссылкой на источники, знакомые с ситуацией, сообщила, что «American Bitcoin» — американская компания по майнингу криптовалют, поддерживаемая Дональдом Трампом-младшим и Эриком Трампом, — стремится к приобретениям в Азии для наращивания резервов биткоинов, следуя стратегии, схожей со стратегией Майкла Сэйлора.

В отчёте говорится, что компания планирует приобрести компанию, акции которой котируются на бирже в Японии и, возможно, в Гонконге, для консолидации криптовалют. Листинг «American Bitcoin» на фондовой бирже запланирован на сентябрь в результате обратного слияния с Gryphon Digital Mining. Компания подтвердила, что изучает «перспективные возможности расширения» за рубежом, но пока не приняла на себя никаких обязательств.

Цены на другие криптовалюты сегодня

Большинство альткоинов упали в пятницу после резкого роста в начале недели.

Ethereum упал на 2,9% до $4639,89 после того, как в ходе предыдущей сессии он приблизился к рекордным максимумам.

Ripple — третья по величине криптовалюта в мире — упала на 4,1% до $3,13.

Цены на нефть упали в пятницу, поскольку трейдеры ожидали переговоров между президентом США Дональдом Трампом и президентом России Владимиром Путиным, которые, как полагают некоторые, могут привести к ослаблению санкций против Москвы из-за войны на Украине.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 50 центов, или 0,8%, до 66,34 доллара за баррель к 09:23 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate упали на 57 центов, или 0,9%, до 63,39 доллара за баррель.

Вопрос о прекращении огня на Украине станет главным пунктом повестки дня пятничной встречи Трампа и Путина на Аляске. Трамп заявил, что, по его мнению, Россия готова прекратить войну, но в то же время пригрозил ввести дополнительные санкции против стран, покупающих российскую нефть, если мирные переговоры не принесут прогресса.

Джованни Стауново, аналитик UBS по сырьевым товарам, отметил: «Рынок следит за тем, будет ли достигнуто соглашение о прекращении огня. Ожидания прекращения огня предполагают рост российской добычи. Вопрос в том, будет ли эскалация или деэскалация?» Он отметил, что даже если соглашение будет достигнуто, снятие санкций с России займёт больше времени, поскольку для этого потребуется одобрение Конгресса США.

За неделю WTI, как ожидается, снизится на 0,7%, а Brent, как ожидается, вырастет на 0,4%.

Также в пятницу более слабые, чем ожидалось, экономические данные из Китая вызвали опасения по поводу спроса на топливо. Данные китайского правительства показали, что рост промышленного производства замедлился до самого низкого уровня за восемь месяцев, в то время как темпы роста розничных продаж оказались самыми медленными с декабря, что повлияло на настроения, несмотря на рост нефтепереработки во втором по величине потребителе сырой нефти в мире.

Объемы производства нефтепродуктов в Китае выросли в июле на 8,9% в годовом исчислении, но снизились по сравнению с июньским уровнем, который был самым высоким с сентября 2023 года. Несмотря на рост, экспорт нефтепродуктов из Китая в прошлом месяце вырос по сравнению с прошлым годом, что указывает на слабый внутренний спрос на топливо.

На рынок также оказывали давление ожидания растущего профицита предложения нефти, а также перспективы сохранения высоких процентных ставок в США в течение длительного времени. Аналитики Bank of America в четверг сообщили, что расширили свой прогноз профицита на рынке нефти, ссылаясь на увеличение поставок со стороны альянса ОПЕК+, в который входят Организация стран-экспортеров нефти, Россия и другие союзники.

Аналитики теперь ожидают среднегодовой избыток в 890 000 баррелей в день в период с июля 2025 года по июнь 2026 года, что соответствует более ранним оценкам Международного энергетического агентства, опубликованным на этой неделе, в котором говорилось, что рынок нефти, по-видимому, «перенасыщен» после увеличения добычи ОПЕК+.

Доллар США упал в пятницу, поскольку инвесторы сохраняли осторожность в отношении ожиданий относительно процентных ставок в преддверии публикации данных по ценам на импорт после того, как последние данные указали на возможное ускорение инфляции в ближайшие месяцы.

Японская иена превзошла евро и фунт стерлингов после того, как неожиданно сильные данные по экономическому росту в Японии показали, что объемы экспорта остались стабильными, несмотря на новые пошлины США.

Внимание переключается на встречу президента США Дональда Трампа и его российского коллеги Владимира Путина, которая состоится позднее в пятницу на Аляске на фоне сомнений относительно возможности достижения соглашения о прекращении огня на Украине.

Данные по ценам на импорт в США привлекут больше внимания, чем обычно, после того как опубликованные в четверг данные показали резкий и неожиданный рост цен производителей в прошлом месяце, что привело к росту курса доллара.

Если цены на импорт продолжат расти, это может означать, что американские компании несут на себе все бремя тарифов, и у них остается два варианта: переложить издержки на потребителей, что потенциально подстегнет инфляцию, или сократить свою прибыль.

Финансовые рынки закладывают в цены 95% вероятности снижения процентной ставки в США на 25 базисных пунктов в сентябре. До публикации данных в четверг рынки уже закладывали в цены такое снижение, а также 5% вероятности более значительного снижения на 50 базисных пунктов.

Рынки также ждут симпозиума в Джексон-Хоуле, который состоится на следующей неделе, чтобы получить более четкие сигналы о дальнейших действиях ФРС, поскольку признаки слабости рынка труда США в сочетании с инфляционным давлением со стороны торговых пошлин могут создать дилемму для траектории процентной ставки.

Иена выросла на 0,4% по отношению к доллару до 147,20 иен на фоне данных, свидетельствующих о том, что во втором квартале экономика Японии росла быстрее, чем ожидалось.

Выступления министра финансов США Скотта Бессента, произнесенные им ранее на этой неделе и заявившие, что Банк Японии, возможно, «отстает» в решении инфляционных рисков, также помогли иене.

Джейн Фоли, глава отдела валютной стратегии Rabobank, заявила: «Хотя глава Банка Японии Кадзуо Уэда может проигнорировать замечания Бессента, японские власти не захотят, чтобы обменный курс иены стал большей проблемой для администрации Трампа, чем он уже есть».

Евро вырос на 0,25% по отношению к доллару до $1,1675, при этом большинство аналитиков ожидают, что единая европейская валюта выиграет от любого соглашения о прекращении огня на Украине.

Франческо Песоле, валютный стратег ING, заявил: «Встреча Трампа и Путина и любая большая ясность относительно будущего хода конфликта на Украине будут иметь более долгосрочные последствия для евро, чем для доллара», добавив: «Есть вероятность, что сегодняшний день может стать первым шагом к деэскалации, и рынки теперь могут двигаться осторожно».

Фунт стерлингов вырос на 0,20% по отношению к доллару до $1,3553, а австралийский доллар укрепился на 0,2% до $0,6508.

Китайский юань отступил от двухнедельного максимума, поскольку настроения ослабли из-за более слабых, чем ожидалось, экономических данных.

На криптовалютном рынке биткоин и эфир выросли после падения примерно на 4% каждый в четверг. Ранее в четверг биткоин достиг рекордного максимума на фоне меняющихся ожиданий снижения процентной ставки в США.