В среду доллар США продолжил укрепление своих позиций, достигнув самого высокого уровня за 13 месяцев по отношению к корзине основных валют, поскольку инвесторы перешли в активы-убежища на фоне распродажи акций технологических компаний и подготовки к возможности дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой.

После масштабной распродажи в технологическом и полупроводниковом секторах на фондовых рынках сохранялась волатильность, что повысило спрос как на доллар США, так и на государственные облигации как на активы-убежища.

В то же время ожидания повышения процентных ставок в США продолжали расти, поскольку представители Федеральной резервной системы заняли более жесткую позицию на фоне сохраняющегося роста американской экономики.

Напряженность вокруг рамочного соглашения между Соединенными Штатами и Ираном также подстегнула спрос на активы-убежища после того, как между двумя сторонами возникли разногласия по ряду ключевых вопросов.

Индекс доллара США, измеряющий динамику американской валюты по отношению к корзине основных валют, вырос до 101,69 пункта, достигнув самого высокого уровня с мая 2025 года, после чего стабилизировался, показав рост на 0,2% в ходе торгов.

Доллар остается предпочтительным убежищем для инвестиций.

Рэй Атрилл, руководитель отдела валютной стратегии Национального австралийского банка, заявил, что «доллар США остается предпочтительной валютой-убежищем».

Он добавил, что нынешняя динамика по-прежнему благоприятствует доллару, хотя "значительная часть этих колебаний уже учтена рынком".

Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы на июльском заседании в 36%, по сравнению с всего лишь 9% неделю назад.

Вероятность повышения процентной ставки на сентябрьском заседании выросла до более чем 70%, по сравнению с предыдущими 29%.

Евро упал на 0,3% до 1,1340 доллара, достигнув самого низкого уровня за более чем год, поскольку укрепление доллара продолжало доминировать на валютных рынках.

Ли Хардман, старший валютный аналитик MUFG, заявил, что снижение курса EUR/USD отражает «недавнее расхождение в рыночных ожиданиях относительно политики Европейского центрального банка и Федеральной резервной системы».

Он пояснил, что рынки процентных ставок в США начали учитывать несколько потенциальных повышений ставок Федеральной резервной системой, в то время как рынки еврозоны стали менее уверены в необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Европейским центральным банком.

Сохраняется слабость иены на фоне интервенционного давления.

Фунт стерлингов немного снизился по отношению к доллару до 1,319 доллара после того, как член Комитета по денежно-кредитной политике Банка Англии Алан Тейлор заявил, что «сохранение процентных ставок без изменений в течение длительного периода» является адекватной реакцией на инфляционное давление.

Австралийский доллар, крайне чувствительный к изменению настроений инвесторов в отношении риска, также упал на 0,3% до 0,689 доллара, достигнув самого низкого уровня с начала апреля, поскольку противоречивые данные по инфляции усилили неопределенность в отношении будущих повышений процентных ставок.

Тем временем японская иена оставалась под давлением, торгуясь на уровне 161,69 йены за доллар и изо всех сил пытаясь укрепиться, в то время как американская валюта продолжала укрепляться.

Преодоление отметки в 161,96 йены подтолкнет иену к самому низкому уровню с 1986 года.

Неоднократные устные предупреждения японских чиновников на этой неделе не смогли ослабить давление на валюту, в то время как правительство Японии начало подготовку планов по более эффективному управлению своими валютными резервами в размере 1,3 триллиона долларов для поддержки потенциальных интервенционных мер.

Бывший член правления Банка Японии Саюри Шираи заявила, что иена может ослабнуть до 165 иен за доллар, если Федеральная резервная система повысит процентные ставки в этом году.

В то же время, согласно итогам июньского заседания Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политики, некоторые участники призвали к дополнительному повышению процентной ставки, чтобы приблизить ключевую ставку центрального банка к уровням, которые считаются более нейтральными для экономики.

В среду цены на золото на европейском рынке упали, продолжив падение второй день подряд и достигнув самых низких уровней за две недели. Под давлением общего роста доллара США золото может вновь протестировать исторический психологический барьер в 4000 долларов за унцию.

На фоне завышенных прогнозов относительно вероятности повышения процентных ставок в США в этом году, особенно после последнего жесткого заседания Федеральной резервной системы под руководством Кевина Уорша, рынки ожидают публикации в четверг отчета о личных потребительских расходах в США за май.

Цена

• Цены на золото сегодня: Цена на золото упала на 1,5% до 4050,49 долларов за унцию, достигнув самого низкого уровня с 11 июня, по сравнению с уровнем открытия в 4110,75 долларов, и зафиксировала внутридневной максимум в 4115,16 долларов.

• На закрытии торгов во вторник цены на золото упали на 1,95%, что стало четвертым снижением за последние пять торговых дней, из-за давления со стороны укрепляющегося доллара, поддерживаемого оптимистичными ожиданиями Федеральной резервной системы.

доллар США

В среду индекс доллара США вырос на 0,3%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув 13-месячного максимума в 101,69 пункта, что отражает продолжающийся рост американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, укрепление доллара США делает золото в долларах менее привлекательным для покупателей, владеющих другими валютами.

Доллар США растет благодаря спросу на эту валюту как на наиболее выгодное инвестиционное вложение, на фоне стабильного потока позитивных экономических данных из США, подтверждающих склонность Федеральной резервной системы к повышению процентных ставок, а также в качестве альтернативного инвестиционного инструмента на фоне масштабной распродажи акций мировых технологических компаний.

процентные ставки США

• Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил, что, поскольку рынок труда остается стабильным, политики сосредоточены на определении того, сохранится ли высокая инфляция или снизится по мере ослабления влияния повышения тарифов и если будет найдено решение ближневосточного конфликта.

• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на июльском заседании, в настоящее время составляет 64%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов — 36%.

• Вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на декабрьском заседании, в настоящее время составляет 14%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов — 86%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы внимательно следят за дополнительными экономическими данными США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы.

• В четверг будет опубликован отчет о потребительских расходах населения США. Это предпочтительный показатель инфляции для Федеральной резервной системы, и ожидается, что он даст дополнительные сведения о направлении денежно-кредитной политики в этом году.

Прогноз по золоту

Стратег финансовых рынков Илья Спивак заявил: «Сейчас мы наблюдаем эволюцию давления, которое золото испытывало в результате последствий войны. Динамика инфляции, которая приводит к повышению процентных ставок, сейчас явно отражается на рынках в виде падения цен на облигации, роста доходности, укрепления доллара США и снижения цен на золото».

Спивак добавил: «Если рынки по-прежнему будут в первую очередь ориентированы на инфляцию, и уровень в 4000 долларов будет пробит вниз, цены могут приблизиться к 3800 долларам. В этот момент могут начаться дискуссии о возможности тестирования уровня в 3500 долларов в качестве следующей цели».

Фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник сократились на 4,57 метрических тонны, в результате чего общий объем запасов снизился до 1017,63 метрических тонн, достигнув самого низкого уровня за неделю.

В среду на европейских торгах евро упал по отношению к корзине мировых валют, продолжив снижение третью сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув самого низкого уровня за год, поскольку инвесторы по-прежнему отдают предпочтение доллару как наиболее привлекательной валюте и альтернативному варианту инвестиций на валютном рынке.

В условиях снижения мировых цен на нефть инфляционное давление на представителей Европейского центрального банка ослабевает, что снижает вероятность очередного повышения процентной ставки ЕЦБ в конце этого года.

Цена

• Курс евро сегодня: евро упал примерно на 0,2% по отношению к доллару до $1,1361, самого низкого уровня с июня 2025 года, с уровня открытия в $1,1381. Максимум сессии был зафиксирован на отметке $1,1384.

• Во вторник евро завершил торги снижением на 0,4% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением после публикации сильных экономических данных из США.

доллар США

В среду индекс доллара США вырос более чем на 0,1%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув 13-месячного максимума в 101,51 пункта, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Рост обусловлен спросом на доллар как на наиболее привлекательную инвестиционную возможность на фоне стабильного потока позитивных экономических данных из США, что подтверждает склонность Федеральной резервной системы к повышению процентных ставок.

Доллар также выигрывает от того, что выступает в качестве альтернативного убежища для инвестиций на фоне продолжающейся распродажи акций технологических компаний по всему миру.

Мировые цены на нефть

В среду мировые цены на нефть упали почти на 1%, продолжив падение третью сессию подряд и достигнув самых низких уровней за три месяца на фоне ожиданий более беспрепятственного потока нефти через Ормузский пролив.

Снижение цен на нефть помогает уменьшить опасения по поводу ускорения инфляции, что усиливает аргументы в пользу того, чтобы Европейский центральный банк оставил параметры денежно-кредитной политики без изменений на длительный период в этом году.

Европейские процентные ставки

• По сообщениям СМИ, Европейский центральный банк рассматривает возможность приостановки нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• Цены на денежном рынке для повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле остаются стабильными на уровне около 30%.

• Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дополнительных экономических данных по еврозоне, в частности, данных по инфляции, безработице и заработной плате.

В среду на азиатских торгах японская иена немного укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, пытаясь восстановиться после двухлетнего минимума по отношению к доллару США на фоне умеренной активности покупателей на более низких уровнях.

Пока что последняя серия устных предупреждений со стороны японских чиновников мало что сделала для ослабления давления на валюту, поскольку сохраняется значительная разница в процентных ставках между Соединенными Штатами и Японией, а рынки по-прежнему не уверены в готовности Токио к вмешательству.

Цена

• Курс японской иены сегодня: доллар упал примерно на 0,1% по отношению к иене до 161,45 йены с уровня открытия в 161,57 йены. Максимальная цена за сессию составила 161,63 йены.

• Йена завершила вторник практически без изменений по отношению к доллару, после того как в понедельник достигла двухлетнего минимума в 161,93 йены, приблизившись к своему 40-летнему минимуму в 161,95 йены.

доллар США

В среду индекс доллара США вырос более чем на 0,1%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув 13-месячного максимума в 101,51 пункта, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Рост курса обусловлен спросом на доллар как на наиболее привлекательную инвестиционную валюту, чему также способствует ряд позитивных экономических данных из США, подтверждающих склонность Федеральной резервной системы к повышению процентных ставок.

Доллар также выигрывает от того, что выступает в качестве альтернативного убежища для инвестиций на фоне продолжающейся распродажи акций технологических компаний по всему миру.

японские власти

Японские власти продолжают внимательно следить за движением валютного рынка, поскольку иена приближается к самому низкому уровню за 40 лет после преодоления ключевого порога в 160 иен за доллар, уровня, который широко рассматривается как потенциальный повод для возобновления интервенций.

В понедельник вечером министр финансов Японии Сацуки Катаяма провела онлайн-встречу с министром финансов США Скоттом Бессентом на фоне растущей обеспокоенности по поводу резких колебаний валютного курса.

Согласно источникам Reuters, обсуждения были сосредоточены на вариантах политики по преодолению исторической слабости иены, включая возможность интервенций на валютном рынке.

В понедельник Катаяма вновь заявил, что правительственные органы полностью готовы в любой момент принять решительные меры и напрямую вмешаться в валютные рынки, чтобы защитить иену от спекулятивных движений.

Мнения и анализ

• Мэтт Симпсон, старший аналитик рынка в StoneX, заявил, что Министерство финансов Японии может все больше беспокоиться о том, что курс доллара к иене достигнет своего наивысшего уровня 2024 года.

• Симпсон добавил, что власти также могут чувствовать себя неспособными что-либо предпринять, поскольку вмешательство против воинственно настроенной Федеральной резервной системы и сильных экономических показателей США может оказаться дорогостоящим и неэффективным.

• Бывший член совета директоров Банка Японии Саюри Шираи заявила, что иена может ослабнуть до 165 иен за доллар, если Федеральная резервная система повысит процентные ставки в этом году.

японские процентные ставки

• В опубликованном в среду обзоре мнений, высказанных на заседании Банка Японии по денежно-кредитной политике в июне, показано, что некоторые члены совета призвали к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики с целью приближения процентной ставки центрального банка к уровням, считающимся нейтральными для экономики.

• Рыночные прогнозы повышения процентной ставки на четверть процентного пункта на июльском заседании Банка Японии остаются ниже 25%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.