В четверг доллар США продолжил снижение по отношению к основным валютам на фоне растущих ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой и растущей обеспокоенности по поводу партийных разногласий, проникающих в ключевые американские институты.

Первичные заявки на пособие по безработице в США находятся под пристальным вниманием после разочаровывающих данных по занятости на прошлой неделе, что способствовало ослаблению доллара. Евро же, напротив, обрёл поддержку в преддверии ожидаемых на следующей неделе мирных переговоров по прекращению войны между Россией и Украиной.

На прошлой неделе президент Дональд Трамп уволил чиновника, ответственного за данные по рынку труда, которые он счёл неудовлетворительными. Теперь внимание рынка приковано к его кандидатуре на вакантное место в Совете управляющих ФРС, а также к списку потенциальных кандидатов на место нынешнего председателя ФРС.

Тони Сикамор, аналитик рынка IG, прокомментировал: «Все это указывает на растущие политические риски, связанные с долларом США, в дополнение к недавней череде слабых экономических показателей».

Он добавил: «Любой прорыв в прекращении войны на Украине станет позитивным катализатором для евро».

Индекс доллара, который измеряет динамику американской валюты по отношению к корзине основных валют, вырос на 0,1% до 98,259 в начале азиатских торгов после падения на 0,6% в предыдущую сессию.

Доллар остался на уровне 147,36 иен, а евро торговался на уровне $1,1654, снизившись примерно на 0,1% после роста на 0,7% в ходе предыдущей сессии.

Ожидается, что данные Министерства труда США укажут на рост числа первичных заявок на пособие по безработице на 3000, достигнув 221 000 за неделю, заканчивающуюся 2 августа. Ожидается, что число повторных заявок на неделю, заканчивающуюся 26 июля, также немного увеличится.

Опубликованный в прошлую пятницу отчет выявил более слабый, чем ожидалось, рост числа рабочих мест в США в июле, а также существенный пересмотр в сторону понижения показателей за май и июнь, что указывает на резкое ухудшение условий на рынке труда.

По данным инструмента FedWatch от CME Group, трейдеры фьючерсами на процентные ставки сейчас оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании ФРС в 94%, что выше, чем 48% неделю назад. В целом, рынки ожидают снижения ставки примерно на 60,5 базисных пунктов за год.

Представитель Белого дома заявил в среду, что Трамп может встретиться с президентом России Владимиром Путиным уже на следующей неделе, поскольку Вашингтон продолжает оказывать давление на Москву с целью прекращения войны на Украине.

Трамп также заявил во вторник, что объявит о своём кандидате на замену уходящего члена совета директоров ФРС Адрианы Куглер до конца недели. Он также сократил список кандидатов на место Джерома Пауэлла на посту председателя ФРС до четырёх имён.

Британский фунт стерлингов остался стабильным на уровне $1,33505, в то время как австралийский доллар практически не изменился и составил $0,65.

Цены на золото подскочили на европейских торгах в четверг, достигнув двухнедельного максимума и возобновив рост, временно приостановившийся вчера. Цена металла приближается к критической отметке в 3400 долларов за унцию, чему способствует ослабление доллара США на валютном рынке.

Менее агрессивные высказывания некоторых должностных лиц Федеральной резервной системы укрепили ожидания снижения процентной ставки в США в сентябре, при этом рынки ждут дальнейших сигналов о траектории политики ФРС на оставшуюся часть года.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: цена на золото выросла на 0,85% до 3397,57 доллара за унцию — самого высокого уровня с 23 июля — с открытия торгов на отметке 3369,26 доллара. Минимальная цена сессии была зафиксирована на отметке 3365,44 доллара.

• В среду золото снизилось на 0,35%, зафиксировав первую потерю за пять сессий из-за фиксации прибыли и корректирующих движений.

доллар США

Индекс доллара упал на 0,25% в четверг, углубив свои потери вторую сессию подряд и зафиксировав двухнедельный минимум на отметке 97,95 пункта, что отражает продолжающуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных валют.

Это снижение происходит на фоне растущей обеспокоенности по поводу стабильности руководства Федерального резерва, поскольку ведется подготовка к заполнению вакантного места в Совете управляющих и объявлению кандидатов на пост председателя ФРС.

В среду президент Трамп ввёл дополнительные 25%-ные пошлины на индийский импорт, сославшись на продолжающиеся закупки Нью-Дели российской нефти. Этот шаг обострил торговые противоречия между двумя странами, и переговоры зашли в тупик.

Процентные ставки в США

• Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в среду, что ФРС, возможно, вскоре придется снизить процентные ставки в ответ на замедление экономического роста США.

• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в понедельник, что, учитывая растущее количество доказательств слабости рынка труда и отсутствие признаков устойчивой инфляции из-за тарифов, «пришло время» снизить процентные ставки.

• После этих замечаний инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании выросла с 88% до 94%, в то время как ожидания отсутствия изменений снизились с 12% до 6%.

• На октябрьском заседании вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов выросла с 95% до 98%, а вероятность сохранения ставок снизилась с 5% до 2%.

• Инвесторы внимательно следят за дополнительными комментариями ФРС сегодня, а также за еженедельными данными по заявкам на пособие по безработице в США, чтобы пересмотреть ожидания относительно процентной ставки.

Перспективы золота

• Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил: «Трамп выпускает новые угрозы введения пошлин, сохраняя золото в центре внимания как безопасное убежище для инвесторов».

• Он добавил: «Золото приближается к психологической отметке в 3400 долларов, при этом рисковые активы остаются несколько нестабильными из-за продолжающейся риторики президента Трампа о тарифах».

Фонд SPDR

Запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда, обеспеченного золотом, в среду сократились примерно на 3,15 тонны до 952,79 тонны — самого низкого уровня с 21 июля.

Британский фунт вырос на европейских торгах в четверг по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост пятый день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого высокого уровня за неделю, чему способствовала слабость американской валюты на рынке форекс.

Этот рост предшествует решению Банка Англии по денежно-кредитной политике, которое будет принято по итогам его пятого очередного заседания 2025 года. Ожидается, что банк снизит процентные ставки в Великобритании на 25 базисных пунктов до диапазона 4,00% — самого низкого уровня с февраля 2023 года.

Обзор цен

• Фунт вырос по отношению к доллару на 0,15% до $1,3371 — самого высокого уровня за неделю — с сегодняшней цены открытия в $1,3351 после зафиксированного минимума в $1,3346.

• В среду фунт вырос на 0,45% по отношению к доллару, зафиксировав четвертый дневной рост подряд на фоне общей слабости доллара США по отношению к основным и второстепенным валютам.

доллар США

Индекс доллара США в четверг упал на 0,1%, усугубив падение вторую сессию подряд и достигнув двухнедельного минимума в 98,11 пункта, что отразило продолжающееся снижение курса доллара по отношению к корзине мировых валют.

Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в среду, что Федеральному резерву, возможно, придется снизить процентные ставки в ближайшем будущем в ответ на замедление экономического роста в США.

После его высказываний вероятность снижения ставки ФРС в сентябре выросла с 90% до 94%.

Рынки также следят за выдвижением президентом Дональдом Трампом кандидатур в Совет управляющих Федеральной резервной системы после отставки главы ФРС Адрианы Куглер в прошлую пятницу, а также за его выбором на пост следующего комиссара Бюро статистики труда.

Трамп заявил во вторник, что вскоре объявит о решениях относительно замены Куглера в краткосрочной перспективе, включая его кандидатуру на пост следующего председателя ФРС. Министр финансов Скотт Бессент был исключён из числа кандидатов на смену нынешнему председателю ФРС Джерому Пауэллу, срок полномочий которого истекает в мае 2026 года.

Трамп заявил, что Бессент «не хочет» быть председателем ФРС, но четыре других кандидата продолжают бороться.

Банк Англии

Мировые рынки в целом ожидают, что Банк Англии объявит в четверг о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов, снизив ставки до 4,00% — самого низкого уровня с февраля 2023 года — что станет третьим снижением ставки в этом году.

В 12:00 по Гринвичу Банк Англии опубликует свое решение по процентной ставке, заявление о денежно-кредитной политике и результаты голосования.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит на пресс-конференции в 12:30 по Гринвичу, чтобы прокомментировать итоги заседания по вопросам денежно-кредитной политики, динамику инфляции и будущую динамику процентных ставок.

Перспективы фунта

Мы в Economies.com ожидаем, что если Банк Англии и его глава Эндрю Бейли выступят с более жесткими, чем ожидалось, заявлениями, ожидания рынка относительно снижения процентной ставки в сентябре могут снизиться, что откроет путь к дальнейшему росту курса фунта стерлингов.

Японская иена снизилась на азиатских рынках в четверг по отношению к корзине основных и второстепенных валют, отступив от двухнедельного максимума по отношению к доллару США на фоне активной фиксации прибыли и коррекционных движений. Падение последовало за менее агрессивными заявлениями японских политических лидеров, что снизило ожидания повышения процентной ставки Банком Японии в сентябре.

Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает восстанавливаться с самого низкого уровня за три месяца в преддверии предстоящего решения президента Дональда Трампа о назначениях в Федеральную резервную систему.

Обзор цен

• Пара USD/JPY выросла на 0,25% до 147,71 иен, по сравнению с уровнем открытия 147,34 иен, после достижения минимума в 147,15 иен.

• В среду иена выросла на 0,2% по отношению к доллару, возобновив восходящий тренд после паузы накануне, в ходе коррекции с двухнедельного максимума в 146,62 иены.

Японский комментарий

Высокопоставленный чиновник правящей партии Японии Кен Сайто заявил агентству Reuters, что Банку Японии следует проявлять осторожность в повышении процентных ставок из-за ожидаемого влияния американских пошлин на хрупкую экономику.

Японские процентные ставки

• После этих комментариев рыночная оценка повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с 55% до 49%.

• Протокол июньского заседания Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политики показал, что некоторые члены совета заявили, что центральный банк рассмотрит возможность возобновления повышения ставок, если торговая напряженность снизится.

• Теперь инвесторы ждут дальнейших данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии, чтобы пересмотреть ожидания по повышению ставок.

Доходность облигаций США

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла в четверг на 0,4%, что стало третьим подряд восстановлением с трехмесячного минимума в 4,186%, что оказало поддержку укреплению доллара США.

Такое развитие событий на рынке облигаций США происходит в то время, когда президент Дональд Трамп готовится заполнить вакантное место в Совете управляющих Федеральной резервной системы и выбрать кандидатов на пост следующего председателя ФРС.

Трамп заявил во вторник, что до конца недели примет решение о том, кто сменит уходящего главу ФРС Адриану Куглер. Он также сузил список потенциальных преемников Джерома Пауэлла до четырёх кандидатов.