Цены на золото подскочили на европейских торгах в четверг, достигнув двухнедельного максимума и возобновив рост, временно приостановившийся вчера. Цена металла приближается к критической отметке в 3400 долларов за унцию, чему способствует ослабление доллара США на валютном рынке.

Менее агрессивные высказывания некоторых должностных лиц Федеральной резервной системы укрепили ожидания снижения процентной ставки в США в сентябре, при этом рынки ждут дальнейших сигналов о траектории политики ФРС на оставшуюся часть года.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: цена на золото выросла на 0,85% до 3397,57 доллара за унцию — самого высокого уровня с 23 июля — с открытия торгов на отметке 3369,26 доллара. Минимальная цена сессии была зафиксирована на отметке 3365,44 доллара.

• В среду золото снизилось на 0,35%, зафиксировав первую потерю за пять сессий из-за фиксации прибыли и корректирующих движений.

доллар США

Индекс доллара упал на 0,25% в четверг, углубив свои потери вторую сессию подряд и зафиксировав двухнедельный минимум на отметке 97,95 пункта, что отражает продолжающуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных валют.

Это снижение происходит на фоне растущей обеспокоенности по поводу стабильности руководства Федерального резерва, поскольку ведется подготовка к заполнению вакантного места в Совете управляющих и объявлению кандидатов на пост председателя ФРС.

В среду президент Трамп ввёл дополнительные 25%-ные пошлины на индийский импорт, сославшись на продолжающиеся закупки Нью-Дели российской нефти. Этот шаг обострил торговые противоречия между двумя странами, и переговоры зашли в тупик.

Процентные ставки в США

• Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в среду, что ФРС, возможно, вскоре придется снизить процентные ставки в ответ на замедление экономического роста США.

• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в понедельник, что, учитывая растущее количество доказательств слабости рынка труда и отсутствие признаков устойчивой инфляции из-за тарифов, «пришло время» снизить процентные ставки.

• После этих замечаний инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании выросла с 88% до 94%, в то время как ожидания отсутствия изменений снизились с 12% до 6%.

• На октябрьском заседании вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов выросла с 95% до 98%, а вероятность сохранения ставок снизилась с 5% до 2%.

• Инвесторы внимательно следят за дополнительными комментариями ФРС сегодня, а также за еженедельными данными по заявкам на пособие по безработице в США, чтобы пересмотреть ожидания относительно процентной ставки.

Перспективы золота

• Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил: «Трамп выпускает новые угрозы введения пошлин, сохраняя золото в центре внимания как безопасное убежище для инвесторов».

• Он добавил: «Золото приближается к психологической отметке в 3400 долларов, при этом рисковые активы остаются несколько нестабильными из-за продолжающейся риторики президента Трампа о тарифах».

Фонд SPDR

Запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда, обеспеченного золотом, в среду сократились примерно на 3,15 тонны до 952,79 тонны — самого низкого уровня с 21 июля.

Британский фунт вырос на европейских торгах в четверг по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост пятый день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого высокого уровня за неделю, чему способствовала слабость американской валюты на рынке форекс.

Этот рост предшествует решению Банка Англии по денежно-кредитной политике, которое будет принято по итогам его пятого очередного заседания 2025 года. Ожидается, что банк снизит процентные ставки в Великобритании на 25 базисных пунктов до диапазона 4,00% — самого низкого уровня с февраля 2023 года.

Обзор цен

• Фунт вырос по отношению к доллару на 0,15% до $1,3371 — самого высокого уровня за неделю — с сегодняшней цены открытия в $1,3351 после зафиксированного минимума в $1,3346.

• В среду фунт вырос на 0,45% по отношению к доллару, зафиксировав четвертый дневной рост подряд на фоне общей слабости доллара США по отношению к основным и второстепенным валютам.

доллар США

Индекс доллара США в четверг упал на 0,1%, усугубив падение вторую сессию подряд и достигнув двухнедельного минимума в 98,11 пункта, что отразило продолжающееся снижение курса доллара по отношению к корзине мировых валют.

Президент Федерального резервного банка Миннеаполиса Нил Кашкари заявил в среду, что Федеральному резерву, возможно, придется снизить процентные ставки в ближайшем будущем в ответ на замедление экономического роста в США.

После его высказываний вероятность снижения ставки ФРС в сентябре выросла с 90% до 94%.

Рынки также следят за выдвижением президентом Дональдом Трампом кандидатур в Совет управляющих Федеральной резервной системы после отставки главы ФРС Адрианы Куглер в прошлую пятницу, а также за его выбором на пост следующего комиссара Бюро статистики труда.

Трамп заявил во вторник, что вскоре объявит о решениях относительно замены Куглера в краткосрочной перспективе, включая его кандидатуру на пост следующего председателя ФРС. Министр финансов Скотт Бессент был исключён из числа кандидатов на смену нынешнему председателю ФРС Джерому Пауэллу, срок полномочий которого истекает в мае 2026 года.

Трамп заявил, что Бессент «не хочет» быть председателем ФРС, но четыре других кандидата продолжают бороться.

Банк Англии

Мировые рынки в целом ожидают, что Банк Англии объявит в четверг о снижении процентной ставки на 25 базисных пунктов, снизив ставки до 4,00% — самого низкого уровня с февраля 2023 года — что станет третьим снижением ставки в этом году.

В 12:00 по Гринвичу Банк Англии опубликует свое решение по процентной ставке, заявление о денежно-кредитной политике и результаты голосования.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли выступит на пресс-конференции в 12:30 по Гринвичу, чтобы прокомментировать итоги заседания по вопросам денежно-кредитной политики, динамику инфляции и будущую динамику процентных ставок.

Перспективы фунта

Мы в Economies.com ожидаем, что если Банк Англии и его глава Эндрю Бейли выступят с более жесткими, чем ожидалось, заявлениями, ожидания рынка относительно снижения процентной ставки в сентябре могут снизиться, что откроет путь к дальнейшему росту курса фунта стерлингов.

Японская иена снизилась на азиатских рынках в четверг по отношению к корзине основных и второстепенных валют, отступив от двухнедельного максимума по отношению к доллару США на фоне активной фиксации прибыли и коррекционных движений. Падение последовало за менее агрессивными заявлениями японских политических лидеров, что снизило ожидания повышения процентной ставки Банком Японии в сентябре.

Тем временем доходность 10-летних казначейских облигаций США продолжает восстанавливаться с самого низкого уровня за три месяца в преддверии предстоящего решения президента Дональда Трампа о назначениях в Федеральную резервную систему.

Обзор цен

• Пара USD/JPY выросла на 0,25% до 147,71 иен, по сравнению с уровнем открытия 147,34 иен, после достижения минимума в 147,15 иен.

• В среду иена выросла на 0,2% по отношению к доллару, возобновив восходящий тренд после паузы накануне, в ходе коррекции с двухнедельного максимума в 146,62 иены.

Японский комментарий

Высокопоставленный чиновник правящей партии Японии Кен Сайто заявил агентству Reuters, что Банку Японии следует проявлять осторожность в повышении процентных ставок из-за ожидаемого влияния американских пошлин на хрупкую экономику.

Японские процентные ставки

• После этих комментариев рыночная оценка повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов в сентябре снизилась с 55% до 49%.

• Протокол июньского заседания Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политики показал, что некоторые члены совета заявили, что центральный банк рассмотрит возможность возобновления повышения ставок, если торговая напряженность снизится.

• Теперь инвесторы ждут дальнейших данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии, чтобы пересмотреть ожидания по повышению ставок.

Доходность облигаций США

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла в четверг на 0,4%, что стало третьим подряд восстановлением с трехмесячного минимума в 4,186%, что оказало поддержку укреплению доллара США.

Такое развитие событий на рынке облигаций США происходит в то время, когда президент Дональд Трамп готовится заполнить вакантное место в Совете управляющих Федеральной резервной системы и выбрать кандидатов на пост следующего председателя ФРС.

Трамп заявил во вторник, что до конца недели примет решение о том, кто сменит уходящего главу ФРС Адриану Куглер. Он также сузил список потенциальных преемников Джерома Пауэлла до четырёх кандидатов.

Новозеландский доллар укрепился по отношению к большинству основных валют в ходе торгов в среду после публикации оптимистичных данных по занятости.

Правительственные данные показали, что индекс изменения занятости в Новой Зеландии снизился на 0,1% во втором квартале, что соответствует ожиданиям.

Данные также показали, что уровень безработицы в Новой Зеландии вырос до 5,2% во втором квартале по сравнению с 5,1% в первом квартале, тогда как аналитики прогнозировали более высокий рост до 5,3%.

В ходе торгов новозеландский доллар вырос на 0,5% по отношению к доллару США до $0,5933 по состоянию на 21:03 GMT.

австралийский доллар

Австралийский доллар также вырос, поднявшись на 0,4% по отношению к доллару США до $0,6503 по состоянию на 21:03 по Гринвичу.

доллар США

Индекс доллара США упал на 0,6% до 98,2 по состоянию на 20:48 по Гринвичу после достижения максимума 98,8 и минимума 98,1.

Ранее сегодня Белый дом объявил, что Соединенные Штаты введут дополнительный 25%-ный тариф на импорт из Индии, в результате чего общий размер тарифов на этого ключевого торгового партнера достигнет 50%.

В указе президент Дональд Трамп заявил: «Я обнаружил, что правительство Индии в настоящее время прямо или косвенно импортирует нефть из Российской Федерации».

Между тем президент Швейцарии заявил, что торговые переговоры с госсекретарем США были продуктивными, хотя соглашение достигнуто не было.