Протокол заседания Федеральной резервной системы США за март показал, что официальные лица по-прежнему ожидают снижения процентных ставок в течение 2026 года, несмотря на высокий уровень неопределенности, вызванный войной в Иране и таможенными пошлинами.

Большинство участников отметили, что война может подтолкнуть к принятию более мягкой денежно-кредитной политики, если высокие цены на бензин окажут давление на рынок труда и потребительские портфели. Они также подчеркнули необходимость «гибкости» при оценке влияния войны на инфляцию, которая оставалась выше целевого показателя Федеральной резервной системы, и на занятость, которая оставалась стабильной в течение последнего года.

В протоколе заседания было указано: «Многие участники считают, что в будущем было бы целесообразно снизить целевой диапазон ставки федеральных фондов, если инфляция будет соответствовать их ожиданиям».

Общее мнение склонялось к тому, что в этом году ожидается одно снижение процентной ставки, что не изменилось по сравнению с последним прогнозом в декабре прошлого года. В протоколе заседания выражалась осторожность в отношении «дальнейшего ухудшения ситуации на рынке труда, которое может потребовать дальнейшего снижения процентных ставок, учитывая, что рост цен на нефть может снизить покупательную способность домохозяйств, ужесточить финансовые условия и замедлить рост за рубежом».

Решение сохранить процентные ставки на прежнем уровне.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке проголосовал 11 голосами против 1 за сохранение целевого диапазона ставки по однодневным кредитам в пределах от 3,5% до 3,75%.

Несмотря на это, официальные лица выразили обеспокоенность тем, что события на Ближнем Востоке могут привести к устойчивой инфляции, которая впоследствии потребует повышения процентной ставки. В протоколе заседания указывалось, что «большинство участников отметили, что еще слишком рано говорить о том, как события на Ближнем Востоке повлияют на американскую экономику, и сочли целесообразным продолжать мониторинг и оценку влияния на соответствующую денежно-кредитную политику».

Участники встретились спустя несколько недель после нападения США и Израиля на Иран, которое вызвало волну роста цен на энергоносители и возобновило опасения по поводу роста инфляции. Объявление о прекращении огня привело к резкому падению цен на нефть, но вопрос о долговечности соглашения по-прежнему остается открытым.

Инфляция и рынок труда

Несмотря на сбои, участники ожидали, что инфляция продолжит приближаться к целевому показателю Федеральной резервной системы в 2%. Они подтвердили, что таможенные пошлины по-прежнему представляют угрозу, но большинство из них считают их влияние временным при расчете инфляции.

Председатель Джером Пауэлл заявил, что повышение процентных ставок сейчас для сдерживания роста инфляции может иметь негативные последствия в долгосрочной перспективе из-за задержки в принятии решений по процентным ставкам. В то же время официальные лица выразили обеспокоенность по поводу рынка труда, который по-прежнему создает достаточно рабочих мест для поддержания стабильности уровня безработицы, но большая часть роста числа рабочих мест приходится на сектор здравоохранения, что вызывает опасения по поводу стабильности рынка и его потенциала роста.

«Подавляющее большинство участников считают, что риски на рынке труда смещены в сторону снижения. В частности, многие участники предупредили, что рынок труда представляется уязвимым для негативных потрясений в свете низких темпов создания новых рабочих мест».

Рыночные ожидания и экономический рост

В целом, рынки ожидают, что Федеральная резервная система сохранит свою позицию до конца года, но прекращение огня увеличило вероятность возможного снижения процентной ставки.

В экономической сфере показатели демонстрировали признаки замедления: валовой внутренний продукт вырос на 0,7% в четвертом квартале 2025 года и, как ожидается, составит лишь 1,3% в первом квартале 2026 года.

Основные индексы Уолл-стрит в среду достигли самых высоких уровней примерно за месяц после того, как США и Иран договорились о двухнедельном прекращении огня, что привело к снижению цен на нефть на фоне ожиданий возобновления поставок энергоносителей через Ормузский пролив.

Это заявление прозвучало за несколько часов до крайнего срока, установленного президентом США Дональдом Трампом для возобновления работы Ормузского пролива Ираном, коридора, через который проходит около пятой части мировой торговли нефтью.

Высокопоставленный иранский чиновник сообщил агентству Reuters, что коридор может быть открыт в четверг или пятницу, до начала мирных переговоров, если страны договорятся о рамках прекращения огня.

Мировые рынки, которые на протяжении нескольких недель страдали от противоречивых сигналов, стали свидетелями восходящей волны, сопровождавшейся ростом фондовых бирж в Азии и Европе, в то время как цены на нефть упали до менее чем 100 долларов за баррель.

Дэвид Моррисон, старший аналитик рынка в Trade Nation, сказал: «Устойчивы ли эти первоначальные шаги по привлечению рисков, — это уже другой вопрос… Если поставки через Ормузский пролив возобновятся, и появятся веские доказательства возможности возвращения к нормальной ситуации, существовавшей до войны, это воодушевит инвесторов».

Он добавил: «Но, учитывая сложность сопутствующих проблем, вряд ли двухнедельного прекращения огня будет достаточно, чтобы убедить инвесторов в безопасности возвращения на рынок».

В 10:06 утра по восточному времени США:

Индекс Доу Джонса вырос на 1308,99 пункта, или на 2,81%, до 47 893,45 пункта.

Индекс S&P 500 вырос на 155,91 пункта, или на 2,36%, до 6 772,76 пункта.

Индекс Nasdaq Composite вырос на 617,51 пункта, или на 2,81%, до 22 635,36 пункта.

Индекс Russell 2000 для малых компаний подскочил на 3%, достигнув самого высокого уровня за более чем месяц, в то время как индекс волатильности CBOE снизился на 4,74 пункта до 20,99, зафиксировав самый низкий уровень с 27 февраля.

В красной зоне оказался только энергетический сектор индекса S&P 500, снизившийся примерно на 5%.

Компания ExxonMobil потеряла 6,3%

Компания Chevron снизила свои показатели на 5,5%.

Акции Occidental Petroleum упали на 7,7%.

Акции туристических компаний подскочили: акции Southwest Airlines выросли на 10,8%, а United Airlines — на 12,8%, что поддержало акции промышленного сектора в индексе S&P 500, которые выросли на 3,8% и показали самый высокий рост среди всех растущих секторов.

Круизные компании Carnival и Norwegian Cruise Line увеличили свои доходы на 14,2% и 12% соответственно.

Технологический индекс S&P 500 вырос на 2,8%, чему способствовали акции компаний, производящих электронные чипы. Филадельфийский индекс полупроводников ненадолго достиг рекордного уровня, в итоге поднявшись на 5,3%.

Рост акций компаний Goldman Sachs и American Express способствовал поддержке индекса Доу Джонса.

На этой неделе основное внимание будет уделено данным по внутренней инфляции, чтобы выяснить, усилили ли высокие цены на нефть во время войны ценовое давление. Также будут проанализированы заявления представителей Федеральной резервной системы и протоколы мартовского заседания.

Согласно инструменту FedWatch от CME, вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов в декабре составляет 33,9%, по сравнению с 13,6% днем ранее. До начала войны трейдеры ожидали двух снижений ставки.

Среди прочих известных акций:

Акции Levi Strauss выросли на 12,8% после того, как компания повысила свои годовые прогнозы по продажам и прибыли.

Акции Delta Air Lines выросли на 8,6%, несмотря на ожидания более низкой прибыли во втором квартале, и компания не обновила свои годовые прогнозы из-за неопределенности в отношении цен на топливо, связанной с войной в Иране.

На Нью-Йоркской фондовой бирже акции, показавшие рост, превзошли акции, показавшие падение, в соотношении 6,74 к 1, а на Nasdaq — в соотношении 5,53 к 1.

Индекс S&P 500 зафиксировал 18 новых 52-недельных максимумов и ни одного минимума, в то время как индекс Nasdaq Composite зафиксировал 108 новых максимумов и 17 новых минимумов.

В среду цена на медь подскочила до самого высокого уровня за три недели после того, как президент США Дональд Трамп согласился на двухнедельное прекращение огня с Ираном, что ослабило опасения по поводу глобального экономического спада, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке.

Цена на эталонную трехмесячную медь на Лондонской бирже металлов выросла на 3,5% и достигла 12 737,50 долларов за тонну к 09:20 GMT, после того как достигла самого высокого уровня с 18 марта — 12 755,50 долларов. В марте цена на медь снизилась на 7,6% из-за экономических опасений, связанных с войной в Иране.

Трамп дал понять, что прекращение огня зависит от согласия Ирана приостановить блокаду поставок нефти и газа через Ормузский пролив. Цены на нефть в среду упали более чем на 16%.

Брокерская фирма Sucden Financial в своем аналитическом обзоре по цветным металлам отметила:

«Хотя это (прекращение огня) может привести к краткосрочному снижению премии за энергетический риск, соглашение представляется хрупким и условным, что говорит о том, что рынки, скорее всего, будут по-прежнему зависеть от новостей, а не перейдут к устойчивой среде позитивного риска».

Разница между ценой спотового контракта на медь на Лондонской бирже металлов и ценой трехмесячного контракта увеличилась до 89,50 долларов за тонну с 84,60 долларов во вторник, что свидетельствует об отсутствии дефицита доступного металла.

Запасы меди на складах, одобренных Лондонской биржей металлов, 7 апреля выросли до 385 275 тонн, что на 10 075 тонн больше, чем 2 апреля, и является самым высоким уровнем с марта 2018 года. Увеличение объема произошло благодаря притоку меди в Новый Орлеан и другие регионы Азии.

Что касается цен на алюминий, которые выросли, когда металл не смог следовать своему естественному пути от производителей в Мексиканском заливе до экспортных рынков через Ормузский пролив, то они стабилизировались на уровне 3475 долларов за тонну.

В конце прошлого месяца иранские производители алюминия подверглись нападению и саботажу на плавильных заводах в Объединенных Арабских Эмиратах и Бахрейне, что привело к сокращению поставок на рынок. В то же время иранское информационное агентство «Мехр» заявило, что сообщения об американо-израильском нападении на алюминиевый завод в Араке в центральном Иране не соответствуют действительности.

В целом, наблюдался рост цен на цветные металлы: никель подорожал на 2,6% до 17 385 долларов за тонну, олово — на 4,8% до 48 030 долларов, свинец — на 0,6% до 1957,50 долларов, а цинк — на 0,5% до 3322,50 долларов.

В среду биткоин и другие криптовалюты резко выросли на фоне облегчения, вызванного достижением Соединенными Штатами и Ираном соглашения о прекращении огня на 14 дней до завершения переговоров, направленных на заключение постоянного мирного соглашения.

В среду утром биткоин подорожал на 5% и достиг отметки около 71 842 долларов, зафиксировав самый высокий уровень с середины марта.

Что касается остальных криптовалют, Ethereum вырос на 7,7%, Ripple — на 5,5%, а Solana — на 6,5%. Dogecoin, являющийся мемкоином, вырос на 4,4%.

В последние месяцы криптовалюты, как правило, торговались как активы с высоким риском и высокой волатильностью, и их цена снизилась на фоне эскалации боевых действий на Ближнем Востоке. Биткоин также по-прежнему значительно отстает от своего рекордного уровня, превысившего 126 тысяч долларов в октябре прошлого года.

Акции компаний, связанных с криптовалютами, также показали рост: акции MicroStrategy, крупнейшего корпоративного держателя биткоинов, подорожали на 6,7%, а акции криптовалютной торговой платформы Coinbase Global выросли на 4,9%.

После дневного роста на 4,79% биткоин восстановил ключевые скользящие средние, но столкнулся с важным скоплением уровней сопротивления вблизи максимумов сессии.

Этот рост вывел цену явно выше как 20-дневной экспоненциальной скользящей средней на уровне 68 749 долларов, так и 50-дневной простой скользящей средней на уровне 68 683 долларов, однако с приближением цены к первому техническому барьеру на уровне 71 979 долларов начали появляться уровни сопротивления.

Эта ситуация представляет собой классический сценарий возврата цены к среднему значению, когда быстрое восстановление биткоина сталкивается с проблемой поддержания импульса выше недавно восстановленных скользящих средних. Кроме того, близость цены к нескольким перекрывающимся уровням сопротивления указывает на то, что следующие несколько торговых сессий определят, сможет ли это бычье восстановление продолжиться или потребуется фаза консолидации.

Восстанавливающаяся волна сталкивается с группой уровней сопротивления вблизи максимумов сессии.

Торговый диапазон в течение дня, от $67 805 до $72 379, отражает возобновление покупательского интереса после того, как биткоин успешно удержал уровни поддержки в начале сессии. Текущая цена на уровне $71 780 немного ниже первого уровня сопротивления на отметке $71 979, что создает узкую зону, в которой направленный импульс столкнется со следующим решающим испытанием.

Кроме того, объем торгов за 24 часа, составивший 54,39 миллиарда долларов, обеспечивает достаточную ликвидность для поддержки роста. Однако приближение цены к верхнему уровню сессии совпадает с несколькими техническими барьерами, которые могут ограничить продолжение роста в ближайшей перспективе.

Несмотря на риск коррекции, уровень поддержки по-прежнему держится выше отметки $64 972.

Техническая поддержка остается сильной, поскольку первый уровень на отметке $64 972 представляет собой важный барьер. Этот разрыв в $6 808 обеспечивает защиту от падения в случае, если восстановление столкнется с давлением продаж вблизи зон сопротивления. Что касается второй поддержки, она расположена на уровне $62 553, что является более прочным техническим уровнем. Эти уровни формируют более широкий торговый диапазон, хотя в настоящее время основное внимание уделяется тестированию сопротивления, учитывая текущее положение биткоина.

Вывод: Восстановление скользящих средних открывает путь для следующего движения.

Торговля биткоином выше 20-дневной экспоненциальной скользящей средней и 50-дневной простой скользящей средней представляет собой важное техническое событие. Бычий сценарий предполагает продолжение торговли выше этих средних, что может привести к тестированию уровня $74 659 и зоны слияния Фибоначчи. Что касается медвежьего сценария, он предполагает давление возврата к среднему значению, которое может подтолкнуть цену вниз ниже $68 749 с целью достижения уровня поддержки на отметке $64 972.