С момента начала конфликта на Ближнем Востоке около месяца назад аналитики сосредоточили свое внимание в основном на данных энергетического рынка.

2 марта Иран объявил о закрытии Ормузского пролива, водного пути, по которому транспортируется около одной пятой мировых поставок нефти и газа. С тех пор цены на нефть резко выросли.

Цены подскочили до более чем 110 долларов за баррель, что побудило Соединенные Штаты начать операцию по возобновлению работы пролива, направив в регион самолеты и вертолеты.

Однако, пока рынки внимательно следят за ценами на нефть и опасаются нехватки топлива, другие сырьевые товары застряли в Мексиканском заливе, что может иметь болезненные последствия.

Гелий

Некоторых может удивить тот факт, что применение гелия выходит далеко за рамки воздушных шариков для вечеринок, поскольку он является ключевым элементом в производстве полупроводников, медицинской визуализации и космических технологиях.

Катар производит около одной трети мирового объема гелия, который проходит через пролив, но был вынужден остановить производство после начала войны, получив предупреждения о том, что удары по энергетической инфраструктуре еще больше парализуют экспорт.

Транспортировка гелия также представляет собой сложный процесс, поскольку он хранится в изолированных контейнерах в жидком состоянии от 35 до 48 дней.

По истечении этого периода молекулы начинают нагреваться и протекать, а это значит, что грузы, застрявшие в проливе, быстро теряют свою ценность, что нарушает цепочки поставок.

Гелий является важнейшим компонентом в производстве полупроводников, включая микросхемы, используемые в моделях искусственного интеллекта, что может повлиять на акции крупных технологических компаний, уже испытывающих опасения по поводу потенциального пузыря в секторе ИИ.

Другие варианты использования

Гелий также используется в аппаратах МРТ для охлаждения магнитов и в космической отрасли для очистки топливных баков ракет.

Ожидается, что спрос в космической отрасли возрастет по мере того, как в эту сферу будут выходить новые частные компании, такие как SpaceX Илона Маска и Blue Origin Джеффа Безоса.

Томас Абрахам-Джеймс, генеральный директор Pulsar Helium, заявил, что нынешний кризис представляет собой две одновременные проблемы для рынка гелия.

Он добавил, что закрытие Ормузского пролива означает, что даже если инфраструктура останется неповрежденной, продукция не сможет попасть на рынки.

Он пояснил, что поставки могут возобновиться в течение нескольких недель, если напряженность спадет, но возвращение к нормальному уровню производства может занять месяцы, а восстановление поврежденных мощностей — годы.

Удобрения

Компоненты удобрений, обеспечивающие почти половину мирового производства продуктов питания, также проходят через Ормузский пролив.

На страны Персидского залива приходится около 49% мировой торговли мочевиной — богатым азотом удобрением, используемым для выращивания таких культур, как пшеница.

Цены на мочевину выросли более чем на 40% с начала войны, что совпало с весенним посевным сезоном в Северном полушарии, а это значит, что последствия могут затронуть и потребителей.

Последствия затрагивают не только цены, поскольку дефицит предложения может привести к снижению сельскохозяйственного производства из-за трудностей с получением удобрений.

Цены на аммиак, еще один ключевой компонент удобрений, также выросли примерно на 20%, в то время как страны-производители, такие как Катар, были вынуждены остановить производство из-за забастовок и закрытия пролива.

Аналитики считают, что продолжающиеся перебои могут усилить давление на сельскохозяйственные рынки и повысить риск глобальной продовольственной инфляции.

Цены на медь выросли в ходе торгов в среду после падения на предыдущей сессии, последовавшего за отказом Ирана от переговоров с США о прекращении войны на Ближнем Востоке. Однако поддержку металлу оказало объявление Вашингтона о публикации документа из 15 пунктов, в котором изложены условия прекращения войны с Тегераном.

По итогам торговой сессии в понедельник металл вырос на 2% после того, как Дональд Трамп заявил об «очень хороших и продуктивных переговорах» с Тегераном и принял решение отложить запланированные удары по энергетической инфраструктуре Ирана.

Газета New York Times сообщила со ссылкой на неназванных чиновников, что Соединенные Штаты направили Ирану мирный план по прекращению войны. Издание добавило, что план из 15 пунктов был доставлен через Пакистан. Однако стороны по-прежнему далеки друг от друга, а взаимные нападения продолжаются. Газета Wall Street Journal также сообщила, что Соединенные Штаты намерены перебросить 82-ю воздушно-десантную дивизию на Ближний Восток.

Сообщение о мирном плане появилось после того, как президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что Соединенные Штаты «в настоящее время ведут переговоры» с Ираном, добавив, что Тегеран «действует рационально» и, похоже, открыт для достижения мирного соглашения. В противовес этому, иранские государственные СМИ заявили, что страна не примет предложения США о прекращении огня.

Ева Мантей, аналитик по сырьевым товарам в ING, заявила: «Сегодня цены на медь снижаются после вчерашнего отскока, поскольку геополитический оптимизм угасает».

В среду цены на нефть снизились, ослабив давление на промышленные металлы. Это свидетельствует о снижении опасений, что у центральных банков будет меньше возможностей для снижения процентных ставок, а также о том, что рост цен на топливо может ослабить глобальный экономический рост.

Citigroup снизила свой прогноз цен на медь до 11 000 долларов за тонну в течение следующих трех месяцев, по сравнению с предыдущей оценкой в 14 000 долларов.

Банк отметил, что цены на промышленные металлы могут продолжать снижаться до тех пор, пока Ормузский пролив остается закрытым, поскольку инвесторы сокращают свои ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системы, а также на фоне ослабления ожиданий циклического роста и продолжающегося снижения рисков по высокорискованным активам.

Увеличение запасов меди на Лондонской бирже металлов, достигшее 359 275 тонн — самого высокого уровня почти за восемь лет, — также оказало давление на цены: в понедельник был зафиксирован приток еще 11 800 тонн, более половины из которых поступило на биржевые склады в Гаосюне.

Разница между ценами на спотовом рынке и ценами по трехмесячным контрактам остается в состоянии сильного контанго, составляя около 92 долларов за тонну.

С другой стороны, возобновление спроса со стороны Китая — крупнейшего в мире потребителя меди — помогло ограничить потери, особенно после того, как запасы меди на китайских биржах на прошлой неделе сократились на 5,2%.

В ходе торгов в США фьючерсы на медь с поставкой в мае выросли на 1,8% до 5,55 доллара за фунт по состоянию на 15:07 GMT.

В среду биткоин немного вырос, удержався выше уровня в 71 000 долларов, поскольку инвесторы сопоставляли сохраняющуюся напряженность на Ближнем Востоке с осторожными признаками дипломатических переговоров между Вашингтоном и Тегераном.

По состоянию на 02:27 утра по восточному времени (06:27 GMT) крупнейшая в мире криптовалюта выросла на 1% и составила 71 197,8 долларов.

В начале недели биткоин упал ниже отметки в 70 000 долларов на фоне эскалации конфликта, что побудило инвесторов избегать рисков и оказало давление на цифровые активы.

Удары по Тегерану, несмотря на заявления Трампа о переговорах.

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что Вашингтон «в настоящее время ведет переговоры» с Ираном, добавив, что Тегеран «говорит рационально» и, похоже, открыт для достижения мирного соглашения.

Сообщения о том, что Соединенные Штаты представили Ирану предложение из 15 пунктов по урегулированию конфликта, также вселили надежду на деэскалацию.

Однако противоречивые события заставляли инвесторов проявлять осторожность, поскольку сообщения СМИ указывали на то, что Израиль в среду нанес удары по иранской столице Тегерану, что подчеркивает хрупкость любого дипломатического прогресса.

Динамика цен на нефть поддерживает склонность к риску.

В среду цены на нефть упали, частично растеряв недавний рост, поскольку рынки учли возможность снижения рисков, связанных с поставками в регионе, что поддержало общий уровень склонности к риску.

Криптовалюты все чаще движутся в соответствии с глобальными настроениями в отношении риска, реагируя на изменения геополитической напряженности и энергетических рынков, при этом их предыдущие потери совпали с ростом цен на нефть.

Фьючерсы на американские фондовые индексы также выросли во время азиатских торгов, наряду с ростом азиатских фондовых рынков.

Альткоины показали ограниченный рост.

Несмотря на нестабильную обстановку, биткоин продемонстрировал устойчивость вблизи уровня в 70 000 долларов, при этом аналитики указывают на сохраняющийся интерес со стороны институциональных инвесторов и улучшение условий ликвидности как на факторы, оказывающие поддержку.

На рынке альткоинов Ethereum подорожал на 1,2% до $2172, а Ripple — на 0,4% до $1,42.

Цены на нефть упали примерно на 5% в среду после сообщений о том, что Соединенные Штаты представили Ирану предложение из 15 пунктов, направленное на прекращение войны, что вселило надежду на прогресс в направлении прекращения огня, несмотря на продолжающиеся авиаудары между Израилем и Ираном.

Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 5,66 доллара, или на 5,42%, до 98,83 доллара за баррель по состоянию на 10:22 GMT, после того как ранее в ходе сессии достигли отметки в 97,57 доллара. Американская нефть марки West Texas Intermediate упала на 4,82 доллара, или на 5,22%, до 87,53 доллара, после того как ранее достигла минимума в 86,72 доллара.

Обе эталонные марки нефти подорожали примерно на 5% во вторник, но затем сократили прирост в ходе последующих волатильных торгов.

Несмотря на снижение цен, вызванное ожиданиями прекращения огня, аналитики указали на параллельные сообщения о развертывании американских войск на Ближнем Востоке, что отражает сохраняющуюся неопределенность.

Президент США Дональд Трамп заявил во вторник, что его страна добивается прогресса в переговорах по прекращению войны, а источник подтвердил, что Вашингтон уже представил Ирану соответствующее предложение.

Однако некоторые аналитики выразили сомнения в серьезности этого прогресса, ожидая сохранения волатильности на рынке.

Ларри Финк, генеральный директор BlackRock Inc., предупредил, что продолжающиеся угрозы со стороны Ирана в отношении Ормузского пролива могут удерживать цены на нефть в диапазоне от 100 до 150 долларов за баррель в течение многих лет, добавив, что «мы станем свидетелями глобальной рецессии», если цены достигнут 150 долларов.

Перебои в поставках нефти через Ормузский пролив.

События на Ближнем Востоке остаются основным фактором, определяющим колебания цен на нефть, поскольку война привела к почти полной остановке поставок нефти и сжиженного природного газа через Ормузский пролив, на который приходится около одной пятой мировых поставок.

Международное энергетическое агентство охарактеризовало ситуацию как крупнейший в истории сбой в поставках нефти, оценивая ежедневные потери примерно в 20 миллионов баррелей, что подразумевает потерю около 500 миллионов баррелей за 25 дней.

Аналитики отметили, что рынок остается напряженным, несмотря на возможность деэскалации, подчеркнув, что возобновление потоков через пролив не обязательно означает быстрое возвращение к приостановленной добыче, учитывая неопределенность в отношении долговечности любого соглашения о прекращении огня.

В этом контексте Иран проинформировал Совет Безопасности ООН и Международную морскую организацию о том, что «невраждебные» суда могут проходить через Ормузский пролив при условии согласования действий с иранскими властями.

Для смягчения последствий перебоев в поставках экспорт нефти из саудовского порта Янбу на Красном море на прошлой неделе вырос примерно до 4 миллионов баррелей в сутки по сравнению с более низкими уровнями до войны.

Тем временем операции по отгрузке нефти в российских портах Приморск и Усть-Луга на Балтийском море были приостановлены после того, как удары украинских беспилотников вызвали крупный пожар. Это один из крупнейших ударов по российским нефтеэкспортным объектам за четыре года продолжающейся войны, что усилило неопределенность на мировых рынках.