Ни одна страна не была лучше подготовлена к войне с Ираном, чем Китай. В то время как остальная Азия страдает от нехватки нефти и газа в результате войны, Пекин, похоже, находится в выгодном положении благодаря своим огромным запасам сырой нефти и масштабной инфраструктуре чистой энергетики.

В последние годы Китай развивает свой внутренний сектор чистой энергетики быстрее, чем любая другая страна в мире. Одновременно с этим он накопил большие запасы нефти и газа в ожидании крупного геополитического потрясения, подобного тому, которое мир переживает сейчас. В результате, возможности Китая не только в том, чтобы пережить нынешний глобальный энергетический кризис лучше, чем любая другая страна, но и в том, чтобы выйти из него более сильным и способным укрепить свои позиции на международной арене.

В обычных условиях около одной пятой мировых поставок нефти и газа ежедневно проходит через Ормузский пролив, соединяющий Персидский залив с Оманским заливом и Аравийским морем, что делает его жизненно важным коридором для транспортировки энергоносителей из богатого нефтью Ближнего Востока на мировые рынки, особенно покупателям в Азии. Однако в настоящее время этот поток в значительной степени сократился, что вынуждает мировых лидеров срочно искать альтернативные источники энергии.

Этот сбой, считающийся крупнейшим в своем роде в мировой истории, вероятно, значительно ускорит глобальный переход к чистой энергии, поскольку резкий рост цен на нефть и газ сделает ветровую и солнечную энергию более конкурентоспособной и менее дорогой по сравнению с ископаемым топливом. Журнал Forbes ранее в этом месяце отметил: «В течение многих лет чистая энергия продвигалась как моральная необходимость, но теперь она стала просто экономической и геополитической необходимостью. Речь идет уже не только о выбросах, но и об устойчивости и ценовой стабильности».

Это позитивная новость для Китая, который годами работал над укреплением своего глобального доминирования в области чистой энергии в рамках стремления стать первым в мире «электрическим государством», экономика которого в значительной степени опирается на чистую энергию и электроэнергию. Вероятно, ускорение глобального перехода к чистой энергии будет в значительной степени зависеть от китайских цепочек поставок, поскольку в настоящее время Пекин контролирует наибольшую долю мирового производства солнечных панелей, ветряных турбин, аккумуляторов и электромобилей.

Ян Пекин, аналитик по китайским вопросам из лондонского аналитического центра Ember, специализирующегося на энергетике, заявил в недавних сообщениях Washington Post: «Это часть долгосрочной тенденции, а не просто немедленная реакция на рост цен на нефть и газ. Энергетическая безопасность становится все более важной в повестке дня правительств, и переход к чистой энергии все чаще рассматривается как средство повышения энергетической безопасности».

Этот сдвиг, вероятно, сыграет значительную роль в интересах Китая, особенно в свете того, что Соединенные Штаты — крупнейший экономический конкурент Пекина — отошли от сектора чистой энергии во время президентства Дональда Трампа. В то время как Трамп называл поддержку чистой энергии угрозой национальной безопасности, Китай использовал государственные субсидии на зеленую энергетику, чтобы превратиться в сверхдержаву в этой области, которую мир не может игнорировать или без которой не может обойтись, особенно на фоне растущей обеспокоенности по поводу инфляции и рецессии, вызванных войной с Ираном и надвигающимся энергетическим кризисом.

Всё чаще создаётся впечатление, что две крупнейшие экономики мира вовлечены в нечто, напоминающее «энергетическую войну»: с одной стороны, одна страна движется к будущему, основанному на электричестве и чистой энергии, а с другой — страна, зависящая от традиционных ископаемых видов топлива.

Ли Шуо, директор Китайского климатического центра Института политических исследований Азиатского общества, заявил газете Washington Post: «В будущей энергетической системе геополитика играет не менее важную роль, чем экономический выбор стран. Он больше не ограничивается выбором между ископаемым топливом и зеленой энергией, а в некоторой степени стал выбором между двумя лагерями в мире и тем, как страны позиционируют себя в этом противостоянии».

В то же время Китай продолжает укреплять свою стратегию в энергетическом секторе, которая и обеспечила ему столь сильные стратегические позиции. Хотя чистая энергия является основополагающим элементом этой стратегии, считать, что Китай ведет исключительно климатическую войну, было бы чрезмерным упрощением. Председатель КНР Си Цзиньпин призвал ускорить планирование и строительство новой энергетической системы, которая придерживается подхода «все варианты доступны» для обеспечения энергетической безопасности страны, включая расширение роли гидроэнергетики и атомной энергетики, а также сохранение зависимости от угля, являющегося наиболее загрязняющим видом ископаемого топлива.

Си Цзиньпин заявил: «Путь, который мы выбрали, когда были в числе первых стран, развивших ветровую и солнечную энергетику, оказался дальновидным». Он добавил: «В то же время угольные электростанции по-прежнему составляют основу нашей энергетической системы и должны продолжать выполнять свою вспомогательную роль».

Основные индексы на Уолл-стрит в четверг немного снизились после роста на предыдущей сессии, поскольку сохраняются сомнения относительно будущего двухнедельного перемирия на Ближнем Востоке, которое ограничивает склонность инвесторов к риску в то время, когда инвесторы анализируют данные по инфляции, которые соответствуют ожиданиям.

Президент США Дональд Трамп пообещал сохранить американские военные силы на Ближнем Востоке до тех пор, пока не будет достигнуто мирное соглашение с Ираном, предупредив о серьезной эскалации, если Тегеран не выполнит условия соглашения.

В то же время Израиль начал бомбить новые цели в Ливане, а Иран предупредил, что соглашение не будет достигнуто, если Тель-Авив не прекратит бомбардировки страны.

Отсутствие явных признаков возобновления движения судов через Ормузский пролив также привело к усилению неопределенности в отношении поставок энергоносителей, что снова подтолкнуло цены на нефть вверх, несмотря на то, что они остаются ниже уровня 100 долларов за баррель.

Показатели эффективности рыночного сектора

Энергетический сектор в индексе S&P 500 вырос на 1,3%, а акции коммунальных предприятий оказались в числе лидеров роста, подорожав на 1,6%.

Чарли Рипли, старший инвестиционный стратег Allianz Investment Management, сказал: «Переход от грани непрерывной эскалации в отношениях с Ираном к более дипломатичному подходу в некоторой степени помог успокоить рынки».

К 10:04 утра по восточному времени:

Индекс Доу-Джонса снизился на 48,96 пункта, или на 0,11%, до 47 856,44.

Индекс S&P 500 снизился на 5,15 пункта, или на 0,09%, до 6777,00.

Индекс Nasdaq Composite снизился на 45,85 пункта, или на 0,21%, до 22 585,96.

Давление на акции технологических компаний

Наибольшее влияние на индекс S&P 500 оказали акции технологических компаний: акции Microsoft упали на 1,7%, а акции Apple — на 0,7%.

Акции компаний-разработчиков программного обеспечения также оказались под давлением: индекс iShares Expanded Tech-Software ETF снизился на 3,3%.

Напротив, акции компаний потребительского сектора поддержали рост акций Amazon, которые подорожали на 1,7% после того, как генеральный директор компании заявил, что услуги искусственного интеллекта в ее подразделении облачных вычислений приносят годовой доход, превышающий 15 миллиардов долларов.

В среду индексы S&P 500 и Nasdaq зафиксировали самый большой дневной рост за более чем неделю после того, как мировые рынки приветствовали соглашение о двухнедельном перемирии, а индекс Dow Jones показал самый большой рост за год.

Экономические данные США и ожидания по процентным ставкам

Данные показали, что инфляция в Соединенных Штатах в феврале выросла, как и ожидалось, и, вероятно, продолжит расти в марте из-за войны с Ираном, в то время как экономический рост в четвертом квартале замедлился сильнее, чем предполагалось ранее.

Рипли заявил, что эти данные «не сильно меняют ситуацию для Федеральной резервной системы, поскольку инфляционное давление остается высоким, что может подтолкнуть ее к сохранению процентных ставок без изменений на данный момент».

Ожидается, что инвесторы сосредоточат внимание на данных по индексу потребительских цен за март, которые должны быть опубликованы в пятницу, чтобы оценить влияние роста цен на нефть, вызванного конфликтом.

Согласно данным, собранным LSEG, участники денежного рынка ожидают лишь около 30% вероятности снижения процентных ставок на 25 базисных пунктов к концу 2026 года, по сравнению с 56% вероятностью всего лишь день назад.

До начала войны рынки ожидали двух снижений процентных ставок в этом году, а во время конфликта также возросли ставки на возможность повышения ставки в декабре.

движения компании

Среди наиболее заметных движений фондового рынка:

Акции Constellation Brands выросли на 5% после того, как производитель пива Corona объявил о снижении продаж в четвертом квартале, которое оказалось менее значительным, чем ожидалось.

Акции компании Applied Digital упали на 7,1% после того, как убытки оператора центров обработки данных в третьем квартале увеличились по сравнению с прошлым годом.

На рыночном уровне количество падающих акций превышало количество растущих в соотношении 1,15 к 1 на Нью-Йоркской фондовой бирже и в соотношении 1,59 к 1 на бирже Nasdaq.

Индекс S&P 500 зафиксировал 37 акций на 52-недельном максимуме против 16 акций на минимуме, в то время как индекс Nasdaq Composite зафиксировал 64 акции на годовом максимуме и 84 акции на годовом минимуме.

Цены на медь снизились в четверг на фоне усиления сомнений в том, будет ли соблюдаться перемирие между США и Ираном, что, по мнению трейдеров, усилило опасения относительно глобального экономического роста и спроса на промышленные металлы.

Базовая цена на медь на Лондонской бирже металлов снизилась на 0,9% и к 09:18 GMT достигла 12 586 долларов за метрическую тонну.

В среду цена на металл, используемый в энергетическом и строительном секторах, достигла трехнедельного максимума в 12 755,50 долларов после объявления о двухнедельном перемирии на Ближнем Востоке, что вызвало оптимизм по поводу скорого возобновления поставок через Ормузский пролив.

Высокие цены на нефть и большие запасы оказывают давление на цены.

Ожидается также, что высокие цены на нефть негативно повлияют на экономический рост, подпитывая инфляцию и сдерживая потребительские расходы.

Кроме того, высокие запасы меди на складах, зарегистрированных на Лондонской бирже металлов и Comex, превышающие 900 000 тонн, оказывают давление на цены, что вдвое превышает уровень, зафиксированный с начала года.

Аналитики Morgan Stanley в своей записке отметили, что мировые запасы меди, включая запасы в США, на бумаге выглядят высокими.

Однако они добавили, что реэкспорт металла, находящегося в Соединенных Штатах, маловероятен, даже если в конечном итоге не будут введены пошлины, учитывая, что эти запасы фактически начали функционировать как стратегический резерв.

Рост запасов привел к значительному снижению цен на спотовые контракты по сравнению с трехмесячными контрактами на Лондонской бирже металлов.

Перебои в поставках алюминия на Ближнем Востоке

В других регионах перебои в поставках алюминия из Ближнего Востока являются причиной повышения цен на спотовые контракты на алюминий на Лондонской бирже металлов по сравнению с трехмесячными контрактами.

За прошедшую неделю эта надбавка выросла до более чем 70 долларов за тонну, что является самым высоким уровнем с 2007 года.

В прошлом году на Ближнем Востоке было произведено около семи миллионов метрических тонн первичного алюминия, что эквивалентно 9% мировых поставок, которые, как ожидается, в этом году достигнут примерно 75 миллионов тонн.

Перемещения других промышленных металлов

В отношении остальных промышленных металлов наблюдалась смешанная динамика:

— Цена на алюминий по трехмесячным контрактам выросла на 0,5% до 3471 доллара за тонну.

— Цена на цинк снизилась на 0,2% до 3287 долларов.

Цена на свинец снизилась на 0,5% до 1932 долларов.

— Цена на олово упала на 1,8% до 46 790 долларов.

— Цена на никель снизилась на 0,4% до 17 235 долларов за тонну.

Во вторник цена биткоина достигла недельного максимума в 72 698 долларов после сообщений о двухнедельном соглашении о перемирии между Соединенными Штатами и Ираном.

Однако с тех пор крупнейшая в мире цифровая валюта снизилась в цене, и восстановление может оказаться под угрозой из-за появления новых макроэкономических факторов.

Во вторник биткоин подскочил на 6% менее чем за четыре часа, что соответствует восстановлению мировых фондовых рынков после того, как две враждующие стороны достигли двухнедельного соглашения о перемирии.

Растущая корреляция между биткоином и фьючерсами на индекс S&P 500 показала, что рост цифровой валюты в значительной степени был обусловлен перспективой возобновления работы Ормузского пролива, что успокоило опасения по поводу масштабного шока в глобальных цепочках поставок.

Однако рост остановился на уровне сопротивления в 72 000 долларов, что привело к крупной ликвидации фьючерсных контрактов на биткоин, в результате которой были ликвидированы длинные позиции на сумму более 150 миллионов долларов.

Нарушения перемирия могут вызвать волну паники.

Президент США Дональд Трамп заявил, что иранская ядерная программа будет приостановлена в обмен на смягчение тарифов и санкций.

Однако позиция пессимистов по отношению к биткоину укрепилась после того, как вице-президент США Джей Ди Вэнс назвал перемирие «хрупким перемирием».

После этого появились сообщения о неоднократных нарушениях условий соглашения в Леванте, после того как Израиль начал военную операцию под названием «Операция Вечная Тьма», направленную против подземной инфраструктуры, принадлежащей «Хезболле» в Ливане.

Израиль заявляет, что перемирие с Ираном не включает его операции против «Хезболлы», подчеркивая свою стратегическую независимость, в то время как Пакистан, выступивший посредником во временном соглашении, утверждает, что сделка была обусловлена более широким снижением напряженности в регионе.

8 апреля спикер иранского парламента заявил, что администрация США нарушила дух дорожной карты соглашения. Иран также пригрозил возобновить удары, если атаки на его союзников не будут немедленно прекращены.

Хотя устойчивая деэскалация может привести к снижению цен на нефть и уменьшению глобального инфляционного давления, любая новая эскалация может нанести более существенный финансовый ущерб, особенно учитывая нестабильную техническую структуру биткоина.

На прошлой неделе биткоину было сложно преодолеть отметку в 70 000 долларов, и если он снова проиграет этот уровень, то может повторно протестировать психологический уровень поддержки в 64 000 долларов.

Протоколы заседаний Федеральной резервной системы усиливают неопределенность в отношении процентных ставок.

В среду Федеральная резервная система опубликовала протокол своего недавнего заседания Федерального комитета по операциям на открытом рынке (FOMC), состоявшегося 17 и 18 марта, которое завершилось голосованием 11 против 1 за сохранение процентных ставок в диапазоне от 3,5% до 3,75%.

Хотя официальная версия указывает на возможность снижения процентных ставок в этом году, протокол заседания показал, что было достигнуто соглашение о снижении ставок только в том случае, если инфляция не выйдет из-под контроля из-за роста цен на энергоносители.

Как правило, снижение процентных ставок считается позитивным фактором для цифровых валют, но любые признаки неопределенности или возможность отсрочки снижения могут негативно повлиять на чувствительные рынки, такие как рынок криптовалют.

В то время как некоторые чиновники выражали оптимизм по поводу возможности скорого снижения процентных ставок, другие предупреждали, что для сдерживания устойчивого роста цен может потребоваться обратное.

Эта неопределенность может стать еще одним препятствием для Биткоина в период, характеризующийся волатильностью.

Согласно инструменту CME Group, известному как FedWatch, рынки оценивают вероятность сохранения процентных ставок в текущем диапазоне от 3,5% до 3,75% в 75,6%.

Согласно последним данным, цена биткоина торговалась чуть выше 70 900 долларов после падения на 1,2% за последние двадцать четыре часа.