Японская иена выросла в понедельник, чему способствовали комментарии главы Банка Японии Кадзуо Уэды, намекнувшего на возможное повышение ставки в декабре, в то время как доллар оказался под давлением, поскольку инвесторы усилили свои ставки на сокращение ставки Федеральной резервной системы в этом месяце.

В понедельник Уэда заявил, что центральный банк рассмотрит «за и против» повышения процентных ставок на предстоящем заседании в декабре, что стало самым убедительным на данный момент сигналом о возможности повышения ставок в этом месяце. На пресс-конференции он добавил, что предоставит более чёткие указания относительно дальнейшего пути повышения ставок, как только ключевая ставка достигнет 0,75%, отметив, что декабрьское решение будет принято с учётом данных о заработной плате и других экономических показателей.

Эти комментарии подтолкнули курс иены вверх, в результате чего доллар упал на 0,4% до 155,51 иены.

Кристофер Вонг, валютный стратег OCBC, заявил, что эта позиция «выглядит как подготовка к потенциальному повышению, что делает повышение в декабре или январе весьма вероятным», и ожидает, что Банк Японии примет меры в этом месяце. Он добавил: «Вопрос в том, последует ли за этим повышением очередная длительная пауза. Более сильное восстановление иены потребует более твёрдых ориентиров».

Трейдеры повысили вероятность повышения ставки в декабре после того, как иена в прошлом месяце упала до самого низкого уровня за 10 месяцев, что усилило давление на центральный банк с целью начать цикл ужесточения политики.

Ли Хардман, валютный стратег MUFG, заявил: «Эти заявления — самый явный на данный момент сигнал о том, что Банк Японии готовится возобновить повышение ставок в этом месяце, что соответствует нашим ожиданиям. Однако участники рынка по-прежнему опасаются полностью учитывать процентные ставки на раннем этапе из-за возможного сопротивления правительства».

Министр финансов Сацуки Катаяма заявил в воскресенье, что недавние резкие колебания иены и ее быстрое ослабление «не отражают четко фундаментальные факторы».

Слабость доллара

На более широких рынках доллар отступил, поскольку инвесторы вступили в критический месяц, который может включать последнее в этом году снижение ставки Федеральной резервной системой, а также потенциальное утверждение более «мягкой» позиции преемника председателя Джерома Пауэлла.

Евро вырос до двухнедельного максимума на отметке $1,16155, в то время как британский фунт стерлингов снизился на 0,2% до $1,3211 после того, как зафиксировал лучшую неделю за более чем три месяца, чему способствовал возобновившийся оптимизм после объявления министра финансов Великобритании Рэйчел Ривз о бюджете.

По данным инструмента CME FedWatch, рынки сейчас оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на заседании ФРС на следующей неделе в 87%.

Что произойдёт после декабря, остаётся неясным. Рынки в настоящее время оценивают вероятность дальнейшего снижения ставки до весны как ограниченную, в то время как некоторые аналитики утверждают, что декабрьское снижение может быть «ястребиным» — сокращением, сопровождающимся заявлениями о том, что дальнейшее смягчение ставки маловероятно в ближайшем будущем.

Поскольку инвесторы полагают, что снижение ставки в декабре практически гарантировано, а также после сообщения о том, что экономический советник Белого дома Кевин Хассетт может стать следующим председателем ФРС, доллар продолжает слабеть после худшего недельного показателя за четыре месяца по отношению к корзине основных валют.

Экономисты Goldman Sachs написали: «Поскольку декабрьское заседание практически полностью предрекает снижение ставки на 25 базисных пунктов, мы полагаем, что внимание будет в большей степени смещено на заседания в первом квартале». Они добавили: «Разногласия внутри комитета ограничивают ожидания дальнейшего смягчения, но, учитывая значительный объём данных по рынку труда, поступивших до января, мы считаем, что рынки недооценивают вероятность ещё одного снижения ставки в первом квартале».

Валютные рынки также вернулись к нормальному режиму работы в понедельник после многочасового сбоя на прошлой неделе на платформе CME Group, который нарушил торговлю акциями, облигациями, сырьевыми товарами и валютами.

Биткоин упал на 5,7% до $85 949, а Ethereum — на 6,4% до $2 828,41.

Цены на серебро выросли на европейских торгах в понедельник, продолжив рост шестую сессию подряд и достигнув рекордной отметки. Впервые в истории цена на серебро приблизилась к отметке выше 60 долларов за унцию. Рост обусловлен высоким розничным спросом и растущими опасениями по поводу дефицита ликвидности на рынке.

Этот рост также подкрепляется ослаблением доллара США, который упал до самого низкого уровня почти за три недели по отношению к корзине мировых валют на фоне сильных ожиданий снижения ставки Федеральной резервной системы в декабре этого года.

Обзор цен

• Цены на серебро сегодня: серебро выросло на 2,6% до 57,87 доллара — нового исторического максимума — с открытия на уровне 56,42 доллара после достижения внутридневного минимума в 56,19 доллара.

• В пятницу серебро выросло на 5,7%, зафиксировав пятый дневной прирост подряд, что соответствует общему укреплению других драгоценных металлов.

• За ноябрь серебро выросло на 16%, это седьмой месячный рост подряд — самая длинная месячная серия роста за всю историю наблюдений.

Розничный спрос

Поскольку розничные инвесторы ищут активы, которые могут застраховать от рисков, связанных с глобальным переходом к более гибкой денежно-кредитной политике, серебро стало особенно привлекательным вариантом, предлагая более дешевую альтернативу традиционным активам-убежищам.

Текущий рост отражает растущее среди розничных трейдеров мнение о том, что серебро остается недооцененным, особенно по сравнению с золотом, которое торгуется вблизи своих рекордных максимумов.

Бычий прогноз

Многие аналитики ожидают, что серебро продолжит свой рост на сильном бычьем рынке, что может поднять его на новые исторические максимумы в предстоящий период.

По оценкам, серебро может впервые за всю историю торговаться выше 60 долларов за унцию до конца года, чему будет способствовать растущий розничный спрос и усиливающиеся опасения по поводу ужесточения глобальной ликвидности.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал на 0,2%, усилив потери шестую сессию подряд и достигнув самого низкого уровня почти за три недели, что отражает сохраняющуюся слабость по отношению к основным мировым валютам.

Снижение последовало за серией слабых экономических показателей и осторожных комментариев представителей Федеральной резервной системы, что привело к резкому повышению ожиданий снижения процентной ставки в декабре.

Процентные ставки в США

• Несколько должностных лиц ФРС, включая президента Федерального резерва Нью-Йорка Джона Уильямса и губернатора Кристофера Уоллера, указали, что смягчение политики в декабре может быть оправдано из-за слабости рынка труда.

• Кевин Хассетт, которого сейчас считают главным претендентом на место Джерома Пауэлла, заявил, что процентные ставки «должны быть ниже».

• По данным инструмента FedWatch от CME:

– Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре составляет 87%.

– Вероятность сохранения ставок без изменений составляет 13%.

• Инвесторы будут внимательно следить за публикациями дополнительных экономических данных США на этой неделе, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В понедельник цены на золото выросли на европейских торгах, продолжив рост вторую сессию подряд и достигнув шестинедельного максимума, чему способствовал высокий спрос на безопасные активы и ослабление доллара США на валютном рынке.

Несмотря на сильные ожидания того, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки в декабре, инвесторы ждут дополнительных ключевых экономических данных США.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото выросло на 0,9% до 4256,52 — самого высокого уровня с 21 октября — с открытия на отметке 4218,00 после зафиксированного внутридневного минимума 4205,73.

• В пятницу золото выросло на 1,5%, что стало вторым ростом за три сессии, чему способствовало ослабление доллара США.

• В ноябре золото выросло на 5,4%, показав четвертый месячный рост подряд, что обусловлено высоким спросом на безопасные активы на фоне сохраняющейся глобальной неопределенности.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал примерно на 0,2%, усилив потери шестую сессию подряд и достигнув двухнедельного минимума, что отражает сохраняющееся давление на доллар по отношению к основным мировым валютам.

Это снижение последовало за серией слабых экономических данных США и осторожными комментариями представителей Федеральной резервной системы, что привело к резкому росту ожиданий снижения ставок в декабре.

Процентные ставки в США

• Несколько должностных лиц ФРС, включая президента Федерального резерва Нью-Йорка Джона Уильямса и губернатора Кристофера Уоллера, дали понять, что смягчение политики в декабре может быть оправдано слабостью рынка труда.

• Кевин Хассетт, которого сейчас считают главным претендентом на место Джерома Пауэлла на посту председателя ФРС, заявил, что ставки «должны быть ниже».

• По данным инструмента FedWatch от CME:

– Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в декабре составляет 87%.

– Вероятность сохранения ставок на прежнем уровне составляет 13%.

• Инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими публикациями в США на этой неделе, чтобы получить дополнительную ясность относительно курса ФРС.

Перспективы золота

Кельвин Вонг, аналитик рынка Азиатско-Тихоокеанского региона в Oanda, отметил, что фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют преобладание нежелания рисковать, что соответствует активным продажам основных криптовалют. Это создало позитивную обратную связь для золота как актива-убежища, особенно в период низкой ликвидности торгов.

СПДР

Золотые запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире ETF с золотым обеспечением, в пятницу второй день подряд оставались неизменными, при этом общий объем запасов оставался стабильным на уровне 1045,43 метрических тонн — это самый высокий уровень с 13 ноября.

В понедельник на европейских торгах евро подскочил до самого высокого уровня за две недели по отношению к доллару США, чему способствовала продолжающаяся слабость американской валюты, поскольку рынки учитывают снижение ставки Федеральной резервной системы в декабре.

На фоне сохраняющейся неопределенности относительно вероятности снижения европейской ставки в следующем месяце инвесторы ожидают публикации во вторник ключевых данных по инфляции в еврозоне за ноябрь, надеясь получить более весомые сигналы относительно потенциального пути Европейского центрального банка к смягчению политики.

Обзор цен

• EUR/USD сегодня: евро вырос примерно на 0,2% до $1,1616, самого высокого значения с 17 ноября, по сравнению с ценой открытия $1,1596. Минимальное значение сессии составило $1,1589.

• Евро завершил пятничную сессию без изменений по отношению к доллару второй день подряд.

• За ноябрь евро вырос на 0,5% по отношению к доллару, что стало третьим месячным ростом за последние четыре месяца, чему способствовала жесткая позиция ЕЦБ.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник упал примерно на 0,2%, усилив потери шестую сессию подряд и достигнув двухнедельного минимума, что отражает устойчивое снижение американской валюты по отношению к корзине мировых аналогов.

Серия слабых экономических данных и осторожные комментарии представителей Федеральной резервной системы усилили ожидания снижения процентной ставки в США в декабре, при этом рынки ждут дополнительных данных по американскому рынку труда, которые должны выйти на этой неделе.

По данным инструмента CME FedWatch, в настоящее время рынок оценивает вероятность снижения ставки ФРС на 25 базисных пунктов в декабре в 87% по сравнению с вероятностью отсутствия изменений в 13%.

Европейские ставки

• Денежные рынки оценивают вероятность снижения ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в декабре примерно в 25%.

• Инвесторы будут ожидать завтрашних ключевых показателей инфляции в еврозоне, чтобы получить более четкие данные о перспективах политики ЕЦБ и вероятном направлении смягчения денежно-кредитной политики в еврозоне.