В четверг доллар США приблизился к своему первому недельному росту за месяц на фоне эскалации напряженности между Ираном и США в ходе конфликта на Ближнем Востоке. Зашедшие в тупик мирные переговоры подтолкнули цены на нефть выше 100 долларов за баррель, ослабив оптимизм инвесторов.

Тегеран обострил ситуацию, захватив в среду два судна в Ормузском проливе. Это произошло после решения президента Дональда Трампа продлить перемирие с Ираном на неопределенный срок, при этом не было никаких четких признаков возобновления мирных переговоров.

Обе стороны по-прежнему не могут прийти к согласию по условиям прекращения огня, взаимной блокаде, ядерной проблеме и контролю над проливом. Это практически полностью перекрыло доступ к стратегически важному водному пути, вызвав шок на энергетических рынках, который продолжает оказывать давление на мировую экономику.

Джереми Стретч, руководитель отдела стратегии по валютам стран G10 в CIBC Capital Markets, отметил, что «на данный момент наиболее эффективным путем является неболькое увеличение долларовых резервов, поскольку возвращающаяся на рынки премия за спокойствие ослабевает».

Динамика валют

— Евро упал ниже 1,17 доллара, достигнув сегодня самого низкого уровня с 13 апреля. Ожидается недельное снижение на 0,7%, первое падение за четыре недели.

— Британский фунт снизился на 0,1% до 1,3488 доллара, несмотря на данные, свидетельствующие о том, что британские потребители уже начали сокращать расходы на топливо из-за первых последствий конфликта между США и Израилем и Ираном.

— Японская иена немного ослабла до 159,73 за доллар, приблизившись к отметке 160 — порогу, который многие участники рынка рассматривают как потенциальный повод для официального вмешательства. Ожидается, что Банк Японии сохранит процентные ставки без изменений на следующей неделе, одновременно сигнализируя о возможном повышении в июне.

Индекс доллара и рыночные настроения

Индекс доллара США, отслеживающий курс валюты по отношению к шести основным валютам-конкурентам, вырос на 0,17% до 98,78 пункта. Ожидается, что за неделю он покажет рост примерно на 0,4%, что станет первым подобным ростом за месяц.

Хотя доллар значительно выиграл от первоначальной волатильности, возникшей после начала войны в марте, надежды на мирное соглашение в начале этого месяца подтолкнули инвесторов к более рискованным валютам, нивелировав большую часть этих прибылей. Однако продолжающийся почти два месяца конфликт вызвал резкий скачок цен на топливо и снижение потребительского доверия, фактически нивелировав ожидания снижения процентных ставок в этом году.

Региональные финансовые события

Во вторник президент Трамп упомянул, что рассматривается возможность заключения соглашения о валютном свопе с Объединенными Арабскими Эмиратами. Это произошло после публикации в Wall Street Journal сообщения о том, что глава Центрального банка ОАЭ предложил эту идею министру финансов США и представителям Федеральной резервной системы в Вашингтоне на прошлой неделе.

«В периоды нестабильности возникают вопросы относительно доступа к финансированию и ликвидности, — добавил Стретч. — Эти страны также страдают от снижения доходов, что делает эти превентивные меры оправданными».

Прогноз процентных ставок

В настоящее время рынки показывают, что трейдеры оценивают вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой в этом году лишь в 25%, в то время как два повышения ставки Европейским центральным банком заложены в цены на 2026 год.

Майкл Браун, рыночный стратег Pepperstone, прокомментировал: «Я по-прежнему считаю, что экономика США наиболее способна выдержать этот шок, особенно если другие центральные банки, такие как ЕЦБ, решат продолжить ужесточение денежно-кредитной политики». Он добавил, что любое падение доллара остается возможностью для покупки, особенно с учетом того, что индекс не решается опуститься ниже уровня 98.

В настоящее время инвесторы обращают внимание на еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США и индексу деловой активности (PMI), которые должны быть опубликованы позже в четверг, чтобы оценить, начинают ли растущие цены на энергоносители оказывать влияние на экономику в целом.

В четверг цены на золото на европейском рынке упали, возобновив снижение, которое ненадолго прервалось вчера. Металл торговался ниже отметки в 4700 долларов за унцию под давлением роста доллара США и цен на нефть на фоне эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном в Ормузском проливе, несмотря на продление соглашения о прекращении огня.

Несмотря на рост цен на бензин в США и усиление инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы, вероятность повышения процентной ставки в США в апреле этого года остается очень низкой.

Обзор цен

- Цены на золото сегодня: Цены на золото упали на 1,0% до ($4 692,68) с уровня открытия ($4 739,32), достигнув максимума в ($4 753,79).

— По итогам торгов в среду цены на золото выросли более чем на 0,4%, что стало первым повышением за три дня в рамках восстановления после недельного минимума в 4 668,74 доллара за унцию.

Доллар США

В четверг индекс доллара вырос более чем на 0,1%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за более чем неделю. Это отражает продолжающееся укрепление американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Этот рост происходит на фоне того, что инвесторы сосредотачиваются на покупке доллара США как убежища для капитала, поскольку Соединенные Штаты и Иран по-прежнему находятся в состоянии разногласий по поводу прекращения огня, блокады, ядерной программы и контроля над проливом.

Эти споры фактически держат стратегически важный водный путь в закрытом состоянии и грозят энергетическим кризисом, который может нанести ущерб мировой экономике.

Анализ и выводы

Скай Мастерс, руководитель отдела рыночных исследований в Национальном австралийском банке, заявила: «Несмотря на продление Трампом режима прекращения огня, напряженность остается высокой из-за отказа Ирана вновь открыть Ормузский пролив и продолжающейся военно-морской блокады со стороны США, что увеличивает риск длительных перебоев в поставках».

Мастерс добавил, что крайние экономические и торговые риски в настоящее время недооценены, и ожидается, что инфляционное давление сохранится до конца года.

Новости о войне в Иране

— Соединенные Штаты перехватили три иранских нефтяных танкера в азиатских водах.

В среду Иран захватил два грузовых судна в Ормузском проливе.

Морское движение в Ормузском проливе практически остановилось.

— Соединенное Королевство объявило о том, что в Ормузском проливе были атакованы два судна.

— Трамп намекнул на возможность проведения второго раунда переговоров в Пакистане завтра, в пятницу.

— Спикер иранского парламента и главный переговорщик Мохаммад Багер Галибаф заявил, что полное прекращение огня имеет смысл только в том случае, если блокада будет снята.

Мировые цены на нефть

В четверг мировые цены на нефть выросли более чем на 4%, продолжив рост четвертый день подряд и достигнув двухнедельного максимума. Это произошло на фоне растущих опасений по поводу перебоев в поставках энергоносителей из региона Персидского залива, поскольку Ормузский пролив остается закрытым для нефтяных танкеров.

Рост мировых цен на нефть вновь вызывает опасения по поводу ускорения инфляции, что может подтолкнуть центральные банки стран мира к повышению процентных ставок в краткосрочной перспективе — резкий поворот от довоенных ожиданий снижения ставок или сохранения их на прежнем уровне.

Процентные ставки в США

- Кевин Уорш, кандидат на руководящую должность в Федеральной резервной системе, заявил во вторник, что не давал Трампу никаких обещаний относительно снижения процентных ставок.

Согласно инструменту FedWatch от CME Group, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на апрельском заседании в настоящее время стабильна и составляет 99%, в то время как вероятность повышения на 25 базисных пунктов составляет 1%.

Инвесторы внимательно следят за публикацией новых экономических данных из США, чтобы переоценить эти вероятности.

Ожидаемые показатели эффективности на золотом уровне

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил: «Возвращение цен на нефть марки Brent к высоким уровням удерживает опасения по поводу инфляции в центре внимания и ослабляет позиции золота сегодня».

Уотерер добавил: «Инвесторы опасаются, что нынешнее положение дел с «перемирием и продолжающейся блокадой» может продлиться несколько месяцев, превратив краткосрочный резкий рост в долгосрочное инфляционное бремя, что негативно скажется на доходности золота».

Фонд СПДР

В среду запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, сократились примерно на 8,85 метрических тонн. Общий объем упал до 1050,91 метрических тонн, достигнув самого низкого уровня с 14 апреля.

В четверг японская иена снизилась на азиатском рынке по отношению к корзине основных и второстепенных валют, углубляя свои потери четвертый день подряд по отношению к доллару США. Она достигла самого низкого уровня почти за две недели, поскольку инвесторы сосредоточились на покупке американской валюты в качестве предпочтительной альтернативы инвестициям на фоне эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном в Ормузском проливе, где обе стороны обменялись контролем над судами и нефтяными танкерами.

Несмотря на текущий рост мировых цен на нефть, вероятность повышения процентных ставок Банком Японии (BoJ) на апрельском заседании остается низкой. Большинство предположений указывают на то, что банк откажется от своей жесткой позиции из-за рисков, связанных с последствиями войны в Иране.

Обзор цен

- Курс японской иены сегодня: доллар вырос по отношению к иене на 0,15% до (159,68¥), самого высокого уровня с 13 апреля, по сравнению с сегодняшним ценовым открытием в (159,44¥), и зафиксировал минимум в (159,30¥).

— В среду иена завершила торги снижением на 0,1% по отношению к доллару, потерпев третье подряд дневное падение, что объясняется эскалацией напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Доллар США

В четверг индекс доллара вырос более чем на 0,1%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за более чем неделю. Это отражает продолжающееся укрепление американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Этот рост происходит на фоне того, что инвесторы сосредотачиваются на покупке доллара США как убежища для капитала, поскольку Соединенные Штаты и Иран по-прежнему находятся в состоянии разногласий по поводу прекращения огня, блокады, ядерной программы и контроля над проливом.

Эти споры фактически держат стратегически важный водный путь в закрытом состоянии и грозят энергетическим кризисом, который может нанести ущерб мировой экономике.

Скай Мастерс, руководитель отдела рыночных исследований в Национальном австралийском банке, заявила: «Несмотря на продление Трампом режима прекращения огня, напряженность остается высокой из-за отказа Ирана вновь открыть Ормузский пролив и продолжающейся военно-морской блокады со стороны США, что увеличивает риск длительных перебоев в поставках».

Мастерс добавил, что крайние экономические и торговые риски недооценены, а инфляционное давление сохранится до конца года.

Новости о войне в Иране

— Соединенные Штаты перехватили три иранских нефтяных танкера в азиатских водах.

— В среду Иран захватил два грузовых судна в Ормузском проливе.

Судоходство в Ормузском проливе практически остановилось.

— Соединенное Королевство объявило о том, что в Ормузском проливе были атакованы два судна.

— Трамп намекает на возможность проведения второго раунда переговоров в Пакистане завтра, в пятницу.

— Спикер иранского парламента и главный переговорщик Мохаммад Багер Галибаф заявил, что полное прекращение огня было бы логичным только в случае снятия блокады.

Мировые цены на нефть

В четверг мировые цены на нефть выросли более чем на 4%, продолжив рост четвертый день подряд и достигнув двухнедельного максимума. Это происходит на фоне растущих опасений по поводу перебоев в поставках энергоносителей из региона Персидского залива, поскольку Ормузский пролив остается закрытым для нефтяных танкеров.

Несомненно, рост мировых цен на нефть вновь вызывает опасения по поводу ускорения инфляции, что может подтолкнуть центральные банки стран мира к повышению процентных ставок в краткосрочной перспективе — это резкий сдвиг по сравнению с довоенными ожиданиями снижения или сохранения ставок на прежнем уровне в течение длительного периода.

Процентные ставки в Японии

Ожидается, что Банк Японии откажется от своей жесткой позиции на заседании на следующей неделе, несмотря на сохранение процентных ставок без изменений.

— Губернатор Кадзуо Уэда в последнее время воздерживается от обещания повысить процентные ставки в апреле, учитывая влияние войны на экономические прогнозы.

— Рыночная оценка вероятности повышения Банком Японии процентных ставок на четверть процентного пункта в апреле в настоящее время стабильна и составляет около 10%.

Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают дальнейших данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

В среду канадский доллар стабилизировался вблизи шестинедельного максимума по отношению к американскому доллару, чему способствовал рост цен на нефть, в то время как инвесторы ожидают признаков дипломатического прогресса в направлении прекращения войны на Ближнем Востоке.

Канадская валюта, известная как «луни», торговалась практически без изменений на уровне 1,3660 по отношению к доллару США, что эквивалентно 73,21 центам США. Во вторник она зафиксировала самый высокий внутридневной уровень с 13 марта — 1,3629.

Аналитики Monex Europe отметили, что последние рыночные движения отражают тенденцию к тому, что инвесторы больше ориентируются на глобальный уровень склонности к риску, чем на внутренние экономические факторы.

Это произошло на фоне эскалации напряженности после того, как Иран захватил два судна в Ормузском проливе, укрепив свой контроль над этим жизненно важным морским коридором, после того, как президент Дональд Трамп приостановил атаки, не демонстрируя признаков возобновления мирных переговоров.

Аналитики пояснили, что если продление режима прекращения огня продолжится и цены на нефть стабилизируются, канадский доллар может восстановиться и приблизиться к своим недавним максимумам; однако они ожидают, что торговля останется нестабильной в отсутствие ощутимого дипломатического прогресса.

Напротив, доллар США, выступающий в качестве убежища для капитала, укрепился по отношению к корзине основных валют, а цены на нефть выросли примерно на 4,2% и достигли отметки в 93,42 доллара за баррель.

Нефть является одним из важнейших экспортных товаров Канады, но в прошлом году этот экспорт столкнулся с давлением из-за высоких американских пошлин на ключевые отрасли, такие как автомобилестроение, сталь и алюминий. Пересмотр Соглашения между Соединенными Штатами, Мексикой и Канадой (USMCA) запланирован на 1 июля.

В этом контексте премьер-министр Канады Марк Карни подчеркнул, что его страна не позволит Соединенным Штатам диктовать условия в ходе пересмотра соглашения.

Что касается внутренних данных, то, согласно статистике, цены на новое жилье в марте снизились на 0,2% по сравнению с февралем, в то время как инвесторы ожидают публикации данных по розничным продажам за февраль в пятницу, прогнозируя рост на 0,9% в месячном исчислении.

Доходность канадских государственных облигаций показала смешанную динамику по различным срокам погашения: доходность 10-летних облигаций снизилась менее чем на один базисный пункт и составила 3,478%.