В понедельник японская иена снизилась, частично растеряв значительный рост, зафиксированный на прошлой неделе после публикации слабых данных о росте экономики, в то время как доллар США остался стабильным, поскольку последние данные об инфляции укрепили ожидания снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в конце этого года.

В понедельник ликвидность, вероятно, останется низкой, поскольку рынки в США, Китае, Тайване и Южной Корее закрыты из-за праздников.

В понедельник иена упала на 0,5% до 153,43 по отношению к доллару, после того как на прошлой неделе подскочила примерно на 3% — это самый большой недельный прирост за примерно 15 месяцев — в связи с убедительной победой на выборах премьер-министра Санаэ Такаичи и ее Либерально-демократической партии.

Однако данные, опубликованные в понедельник, выявили некоторые проблемы, с которыми сталкиваются Такаичи и ее правительство, поскольку японская экономика в прошлом квартале практически не росла, показав годовой прирост всего в 0,2%.

Мохамед Аль-Сарраф, помощник руководителя отдела валютных операций и операций с фиксированным доходом в Danske Bank, сказал: «После выборов политическая обстановка, возможно, несколько стабилизируется — по крайней мере, в краткосрочной перспективе — и мы видим, что иена становится более чувствительной к данным».

Координация между правительством и центральным банком без прямых запросов.

В понедельник состоялась первая двусторонняя встреча главы Банка Японии Кадзуо Уэды и премьер-министра Такаичи после выборов.

Уэда заявил, что стороны провели «общий обмен мнениями по экономическим и финансовым вопросам», отметив, что премьер-министр не выдвигал конкретных запросов относительно денежно-кредитной политики.

Следующее заседание Банка Японии по процентным ставкам состоится в марте, и трейдеры оценивают вероятность повышения ставки в 20%. Экономисты, опрошенные Reuters в прошлом месяце, ожидали, что центральный банк подождет до июля, прежде чем снова ужесточить политику.

В декабре Банк Японии повысил ключевую процентную ставку до самого высокого уровня за 30 лет — 0,75%, однако она по-прежнему значительно ниже, чем в большинстве крупных экономик, что способствовало заметному ослаблению иены и провоцировало прямые валютные интервенции в прошлые годы.

Ставки на снижение процентной ставки в США

Опубликованные в пятницу данные показали, что потребительские цены в США в январе выросли меньше, чем ожидалось, что дает Федеральной резервной системе дополнительные возможности для смягчения денежно-кредитной политики в этом году.

Кайл Родда, старший финансовый аналитик Capital.com, сказал: «Рынки начали намекать на закладывание в цены третьего снижения процентной ставки».

Фьючерсы указывают на смягчение денежно-кредитной политики примерно на 62 базисных пункта до конца года, что эквивалентно двум снижениям на четверть процентного пункта, с примерно 50% вероятностью третьего. Следующее снижение, скорее всего, произойдет в июне, при этом рынки оценивают вероятность этого шага в 80%.

движения валют и облигаций

Евро снизился менее чем на 0,1% до 1,1862 доллара, а британский фунт немного подешевел до 1,3647 доллара.

Индекс доллара США, измеряющий курс валюты по отношению к шести основным валютам, вырос менее чем на 0,1% до 97 после падения на 0,8% на прошлой неделе.

Большинство изменений после публикации данных по инфляции было сосредоточено на рынке облигаций, где доходность двухлетних казначейских облигаций США — отражающая ожидания ФРС в отношении политики — в пятницу закрылась на самом низком уровне с 2022 года, а доходность десятилетних облигаций снизилась на 4,8 базисных пункта. Американские рынки облигаций остаются закрытыми в понедельник.

Швейцарский франк, австралийский и новозеландский доллары

Швейцарский франк немного снизился до 0,7696 по отношению к доллару после роста более чем на 1% на прошлой неделе, поскольку инвесторы стали проявлять большую осторожность в отношении возможного вмешательства Швейцарского национального банка с целью сдерживания роста традиционной валюты-убежища.

Аналитики OCBC отметили в своей записке: «Дальнейшее укрепление франка увеличивает риск неожиданных негативных последствий по сравнению с прогнозами Швейцарского национального банка по инфляции».

Они добавили, что это «может поставить под сомнение недавнюю терпимость банка к укреплению валюты, даже если вероятность возвращения к отрицательным процентным ставкам остается низкой».

Тем временем австралийский доллар вырос на 0,2% до 0,7083 доллара, оставаясь ниже трехлетнего максимума прошлой недели в 0,71465 доллара, в то время как новозеландский доллар остался стабильным на уровне 0,6041 доллара в преддверии заседания Резервного банка Новой Зеландии в среду, где, как ожидается, процентные ставки останутся без изменений.

В понедельник в начале недели цены на серебро на европейском рынке упали на 3,5%, вновь приблизившись к недельному минимуму. Это произошло на фоне низкой активности торгов из-за закрытия основных рынков в США и Китае, а также под негативным давлением со стороны укрепления доллара США.

Положительные данные по рынку труда США снизили вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в марте, поскольку инвесторы ожидают дальнейших данных о дальнейшем ходе денежно-кредитной политики в конце этого года.

Обзор цен

•Цены на серебро сегодня: Серебро упало на 3,5% до ($74,67) с уровня открытия сессии в ($77,40) и достигло максимума в ($78,19).

• На закрытии торгов в пятницу цены на серебро выросли на 2,9%, после того как ранее в ходе сессии достигли недельного минимума в 74 доллара за унцию.

•На прошлой неделе серебро потеряло 0,6%, что стало третьим подряд недельным снижением.

Глобальные рынки

Сегодня американские рынки закрыты в связи с Днем президентов, а рынки Китая и ряда других азиатских стран закрыты в связи с празднованием Нового года по лунному календарю до 23 февраля.

Доллар США

В понедельник индекс доллара вырос более чем на 0,1%, что отражает укрепление американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Опубликованные на прошлой неделе позитивные данные по рынку труда США снизили вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в марте.

процентные ставки США

• Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в пятницу, что процентные ставки могут снизиться, но отметил, что инфляция в секторе услуг остается высокой.

•Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании составляет 90%, а вероятность снижения на 25 базисных пунктов — 10%.

• Чтобы скорректировать эти ожидания, инвесторы внимательно следят за дальнейшими публикациями экономических данных США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Серебряный прогноз

Заин Вавда, аналитик MarketPulse by OANDA, сказал: «Поскольку серебро является более чувствительным к циклическим колебаниям металлом, любые признаки экономического роста снижают его привлекательность как актива-убежища по сравнению с золотом, а сильные данные по занятости указывают на меньшую непосредственную потребность в активах-убежищах».

В понедельник в начале недели цены на золото на европейском рынке упали на 1,5% на фоне низкой активности из-за закрытия основных рынков в Китае и США, а также под негативным давлением со стороны укрепления доллара США.

Положительные данные по рынку труда США снизили вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в марте, поскольку инвесторы ожидают дальнейших данных о дальнейшем ходе политики в конце этого года.

Обзор цен

•Цены на золото сегодня: золото упало на 1,5% до ($4 964,84) с уровня открытия сессии в ($5 042,22) и достигло максимума в ($5 042,22).

• На закрытии торгов в пятницу цены на золото выросли на 2,45% после того, как данные по потребительским ценам в США оказались ниже ожиданий.

• Драгоценный металл золото на прошлой неделе подорожал на 1,6%, что стало вторым подряд недельным ростом.

Глобальные рынки

Сегодня американские рынки закрыты в связи с Днем президентов, а рынки Китая и ряда других азиатских стран закрыты в связи с празднованием Нового года по лунному календарю до 23 февраля.

Доллар США

В понедельник индекс доллара вырос более чем на 0,1%, что отражает укрепление американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, укрепление доллара США делает золото в долларах менее привлекательным для покупателей, владеющих другими валютами.

Опубликованные на прошлой неделе позитивные данные по рынку труда США снизили вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы в марте.

процентные ставки США

• Президент Федерального резервного банка Чикаго Остан Гулсби заявил в пятницу, что процентные ставки могут снизиться, но отметил, что инфляция в секторе услуг остается высокой.

•Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании составляет 90%, а вероятность снижения на 25 базисных пунктов — 10%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Прогноз по золоту

Аналитик UBS Джованни Стауново заявил: «На этой неделе золото торгуется в слабом диапазоне около 5000 долларов за унцию, а ликвидность снижена из-за праздников».

Заин Вавда, аналитик MarketPulse by OANDA, сказал: «Я бы посоветовал снизить мою среднесрочную целевую цену на золото с 5500 долларов до диапазона от 5100 до 5200 долларов, но ситуация остается крайне нестабильной».

Вавда добавил: «Поскольку серебро является более чувствительным к циклическим колебаниям металлом, любые признаки экономического роста снижают его привлекательность как актива-убежища по сравнению с золотом, а хорошие показатели занятости указывают на меньшую непосредственную потребность в активах-убежищах».

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в пятницу увеличились примерно на 0,86 метрических тонны, достигнув в общей сложности 1077,04 метрических тонны, что соответствует самому низкому уровню с 15 января, составлявшему 1076,18 метрических тонны.

В понедельник евро снизился на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение пятый день подряд по отношению к доллару США, поскольку инвесторы сосредоточились на покупке американской валюты после того, как снизилась вероятность скорого снижения процентной ставки Федеральной резервной системы США.

В связи со снижением инфляционного давления на руководителей Европейского центрального банка вероятность как минимум одного снижения процентной ставки в Европе в этом году возросла, и рынки ожидают новых экономических данных из еврозоны для корректировки этих ожиданий.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро упал по отношению к доллару более чем на 0,1% до (1,1859$) с уровня открытия сегодняшнего дня (1,1873$) и достиг внутридневного максимума на уровне (1,1875$).

• В конце пятничных торгов евро снизился менее чем на 0,1% по отношению к доллару, что стало четвертым подряд дневным падением.

Доллар США

В понедельник индекс доллара вырос более чем на 0,1%, что отражает укрепление американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Опубликованные на прошлой неделе позитивные данные по рынку труда США снизили вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в марте.

Согласно инструменту CME FedWatch: вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на мартовском заседании в настоящее время составляет 90%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов — 10%.

Европейские процентные ставки

•Недавние данные, опубликованные в Европе, показали замедление общего уровня инфляции в декабре, что свидетельствует об ослаблении инфляционного давления на Европейский центральный банк.

•После публикации этих данных участники денежных рынков повысили прогнозы по снижению процентной ставки Европейского центрального банка на 25 базисных пунктов в феврале — с 10% до 25%.

• Трейдеры скорректировали свои ожидания: вместо сохранения процентных ставок Европейского центрального банка без изменений в течение всего года, они теперь ожидают как минимум одного снижения на 25 базисных пунктов.

• Для переоценки вышеуказанных вероятностей инвесторы ожидают дополнительных экономических данных из еврозоны, касающихся инфляции, безработицы и заработной платы.