В пятницу доллар США в целом оставался стабильным, но продолжал двигаться по пути недельного снижения после того, как более слабые данные по инфляции в США побудили трейдеров снизить ожидания скорого повышения процентной ставки Федеральной резервной системой.

Однако эскалация напряженности на Ближнем Востоке ограничила давление на американскую валюту за счет усиления спроса на активы-убежища.

Конфликт между Ираном и Соединенными Штатами обострился на протяжении всей недели, подорвав достигнутое в прошлом месяце перемирие и подтолкнув инвесторов к доллару, поскольку цены на нефть приблизились к самым высоким уровням за месяц.

Евро и фунт стерлингов продолжают укрепляться на этой неделе.

Евро практически не изменился и составил 1,145 доллара, демонстрируя признаки роста примерно на 0,3% за неделю.

Фунт стерлингов немного снизился до 1,346 доллара, но по-прежнему готов к недельному росту на 0,5%, что означает третью неделю подряд роста на фоне ослабления опасений по поводу финансового положения Великобритании.

Японская иена немного укрепилась, достигнув отметки в 162,26 иены за доллар, но осталась близкой к 40-летнему минимуму в 162,84 иены, достигнутому ранее в этом месяце.

Трейдеры сохраняли бдительность в отношении возможности интервенций на валютном рынке после того, как министр финансов Японии Сацуки Катаяма подтвердил готовность правительства к решительным действиям в случае необходимости.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, остался неизменным на уровне 100,69, но, по прогнозам, снизится примерно на 0,3% за неделю.

Ранее на этой неделе индекс упал до месячного минимума, поскольку ожидания скорого повышения процентной ставки ослабли, хотя приток средств в активы-убежища поддержал доллар.

«Темпы эскалации на Ближнем Востоке не снижаются, и это продолжает ограничивать готовность инвесторов продавать доллар», — заявил Дерек Халпенни, руководитель отдела исследований глобальных рынков EMEA в MUFG.

«Опубликованные вчера экономические данные США также помогли сдержать давление со стороны продавцов на американскую валюту», — добавил он.

Ожидания повышения процентной ставки в июле снизились.

Опубликованные в четверг данные показали, что розничные продажи в США в июне выросли лишь незначительно, поскольку снижение цен на топливо сократило поступления на автозаправочных станциях, в то время как онлайн-расходы резко возросли.

Эти данные побудили экономистов повысить свои прогнозы по экономическому росту США во втором квартале.

Отдельные данные также показали, что рынок труда остается стабильным, что подтверждает ожидания того, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений на своем заседании в конце этого месяца после того, как в июне потребительская инфляция показала признаки замедления.

Однако политики по-прежнему с осторожностью относятся к тому, чтобы полагаться на улучшение данных по инфляции за один месяц после нескольких месяцев, в течение которых ценовое давление двигалось в противоположном направлении.

Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки на июльском заседании снизилась до 11% с 25% неделей ранее, при этом рынки заложили в цены совокупное повышение ставки на 26 базисных пунктов к декабрю.

«Я не думаю, что вопрос повышения процентной ставки будет рассматриваться на июльском заседании», — заявил Тани Фукуи, старший директор по глобальной экономической и рыночной стратегии в MetLife Investment Management.

«Мы не ожидаем повышения или снижения процентных ставок в течение 2026 года», — добавил он.

Среди прочих валют австралийский доллар продолжал демонстрировать рост третью неделю подряд, несмотря на падение на 0,24% в пятницу до 0,6981 доллара на фоне ослабления склонности к риску и снижения мировых фондовых рынков.

Тем временем китайский юань отступил от месячного максимума по отношению к доллару, но по-прежнему демонстрирует тенденцию к росту третью неделю подряд.

В пятницу в ходе европейских торгов евро упал по отношению к корзине основных валют, продолжив снижение по отношению к доллару США вторую сессию подряд, поскольку спрос на американскую валюту как на безопасное убежище укрепился на фоне растущих опасений по поводу возобновления эскалации конфликта с Ираном.

Последнее ослабление отношений произошло на фоне продолжавшихся шестой день подряд военных обменов между Соединенными Штатами и Ираном.

Инфляционное давление вновь вышло на первый план в работе представителей Европейского центрального банка после резкого роста мировых цен на нефть на этой неделе, что увеличивает риск возобновления ускорения инфляции в еврозоне.

Это укрепило рыночные ожидания того, что Европейский центральный банк продолжит ужесточать денежно-кредитную политику, и вероятность повышения процентной ставки на его сентябрьском заседании еще больше возросла.

Цена

• Евро упал примерно на 0,1% по отношению к доллару до $1,1435 с уровня открытия в $1,1442, после достижения внутридневного максимума в $1,1448.

• В четверг евро завершил торги снижением на 0,15% по отношению к доллару, впервые за три сессии снизившись, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после роста до четырехнедельного максимума в 1,1483 доллара.

доллар США

В пятницу индекс доллара вырос на 0,1%, продолжив рост вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Инвесторы продолжали покупать доллар как актив-убежище на фоне активизации военных конфликтов между Соединенными Штатами и Ираном, а также снижения судоходства через Ормузский пролив, что усилило опасения по поводу возможных перебоев в мировых поставках нефти.

Мировые цены на нефть

Цены на нефть выросли более чем на 0,5% в пятницу, возобновив рост после временной паузы в четверг и приблизившись к месячным максимумам, достигнутым во вторник, на фоне усиления военной активности между Соединенными Штатами и Ираном вокруг Ормузского пролива.

Последние события в иранском конфликте

• Соединенные Штаты шестой день подряд наносят новые авиаудары по целям на территории Ирана.

• Иранская Революционная гвардия ответила ответными ударами баллистическими ракетами и беспилотниками по военным базам, на которых размещены американские войска в регионе.

• Иран предупредил Соединенные Штаты, что Ормузский пролив представляет собой «красную линию», и пообещал ответить на любые нападения на свою инфраструктуру.

• Сообщения указывают на то, что Тегеран рассматривает возможность расширения ответных мер, включая угрозы судам в Красном море в случае продолжения американских ударов.

• Американский флот, состоящий из 20 военных кораблей и сотен истребителей, продолжает перехватывать суда, следующие в иранские порты и из них.

• Последние события свидетельствуют о том, что достигнутое в июне временное соглашение о деэскалации фактически сорвалось: переговоры приостановлены, и крупномасштабные военные операции возобновлены.

Европейские процентные ставки

• На фоне роста мировых цен на нефть, котировки на денежном рынке для повышения процентной ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов на июльском заседании превысили 35%.

• Ожидания повышения процентной ставки на четверть процентного пункта на сентябрьском заседании ЕЦБ превысили 95%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и заработной платы, чтобы переоценить перспективы денежно-кредитной политики.

В пятницу японская иена приблизилась к самому низкому уровню за 40 лет по отношению к доллару США, продолжив падение вторую сессию подряд, поскольку инвесторы внимательно следили за действиями японских властей, ожидая любых признаков вмешательства на валютном рынке.

Мировые цены на нефть оставались близкими к месячным максимумам из-за перебоев в поставках через Ормузский пролив, что возобновило опасения по поводу инфляционного давления на Банк Японии и усилило ожидания очередного повышения процентной ставки в Японии в октябре.

Цена

• Курс доллара США вырос примерно на 0,1% по отношению к иене до 162,47 йен с уровня открытия в 162,38 йен, после того как в течение дня достигал минимума в 162,31 йен.

• В четверг иена закрылась с падением на 0,15% по отношению к доллару, отметив первое дневное снижение за три сессии после публикации более сильных, чем ожидалось, данных по заявкам на пособие по безработице в США.

Еженедельные показатели

На этой неделе, с учетом закрытия торгов в пятницу, японская иена снизилась примерно на 0,5% по отношению к доллару США и, похоже, покажет снижение вторую неделю подряд.

японские власти

Японская иена вновь оказалась под пристальным вниманием, приближаясь к самому низкому уровню с 1986 года по отношению к доллару США, что усиливает предположения о возможном вмешательстве японских властей для поддержки валюты и сдерживания чрезмерного ослабления.

доллар США

В пятницу индекс доллара вырос на 0,1%, продолжив рост вторую сессию подряд, поскольку американская валюта укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Спрос на доллар как на актив-убежище оставался стабильным, поскольку военные обмены между Соединенными Штатами и Ираном продолжали усиливаться, а также сокращался объем морских перевозок через Ормузский пролив, что вызывало опасения по поводу перебоев в мировых поставках нефти.

Последние события в иранском конфликте

• Соединенные Штаты шестой день подряд наносят авиаудары по объектам на территории Ирана.

• Иранская Революционная гвардия ответила ответными ударами баллистическими ракетами и беспилотниками по военным базам, на которых размещены американские войска в регионе.

• Иран предупредил, что Ормузский пролив остается «красной линией», и пообещал ответить на любые нападения на свою инфраструктуру.

• Сообщения указывают на то, что Тегеран рассматривает возможность расширения ответных мер, включая угрозы судоходным путям в Красном море в случае продолжения американских ударов.

• Американский флот, состоящий из 20 военных кораблей и сотен истребителей, продолжает перехватывать суда, следующие в иранские порты и из них.

• Последние события свидетельствуют о том, что достигнутое в июне временное соглашение о деэскалации фактически сорвалось: переговоры приостановлены, и крупномасштабные военные операции возобновлены.

японские процентные ставки

• Поскольку мировые цены на нефть продолжают расти, рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов на июльском заседании превысили 30%.

• Ожидания повышения процентной ставки на четверть процентного пункта на октябрьском заседании Банка Японии выросли и превысили 85%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, занятости и заработной плате в Японии для получения более четкого представления о перспективах денежно-кредитной политики.

Цены на нефть в четверг практически не изменились после того, как, по сообщениям, Иран дал указание йеменскому движению хуситов подготовиться к закрытию ключевого маршрута экспорта нефти через Красное море в случае нанесения ударов США по иранской энергетической инфраструктуре.

Фьючерсы на нефть марки Brent снизились на 3 цента до 84,92 доллара за баррель, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упали на 5 центов до 79,55 доллара за баррель.

Новые риски для мировых поставок энергоносителей

Ваэль Макарем, главный рыночный стратег компании Exness, заявил: «Одновременные сбои, затрагивающие как Ормузский пролив, так и Баб-эль-Мандебский пролив, значительно усилят давление на глобальные цепочки поставок, сократят доступность нефтяных танкеров и приведут к росту страховых премий».

В четверг три источника агентства Reuters сообщили, что Иран дал указание движению хуситов в Йемене подготовиться к блокированию поставок нефти через Красное море, если Соединенные Штаты нанесут удар по иранской энергетической инфраструктуре, что создаст новую и серьезную угрозу мировым поставкам энергоносителей.

Закрытие Баб-эль-Мандебского пролива — южных ворот в Красное море — откроет новый фронт энергетического кризиса и более широкого противостояния между Ираном и Соединенными Штатами. По данным Kpler, в июне через пролив проходило около 7,4 миллиона баррелей нефти в сутки, что эквивалентно примерно 7% мировой добычи нефти, по сравнению с 4,2 миллионами баррелей в сутки годом ранее.

Эскалация напряженности повышает риски вокруг Ормузского пролива.

В среду Соединенные Штаты нанесли удары по иранским системам береговой обороны и ракетным базам после возобновления военно-морской блокады иранских портов. Тегеран ответил угрозой прекращения дальнейшего регионального экспорта энергоносителей, назвав конфликт с США «экзистенциальной войной».

Последняя эскалация последовала за срывом хрупкого перемирия, достигнутого в июне, что возродило опасения по поводу более масштабного регионального конфликта и нарушило потоки энергоносителей через Ормузский пролив, через который до начала конфликта проходила около одной пятой части мирового ежедневного объема торговли нефтью и сжиженным природным газом.

В среду, в первый день после возобновления Соединенными Штатами военно-морской блокады Ирана, судоходство через пролив замедлилось: по сравнению с 13 судами днем ранее через пролив прошло всего семь судов.

Оле Хвальбье, аналитик по сырьевым товарам в SEB Research, заявил, что вполне вероятно, что цены на нефть продолжат расти в направлении 90–95 долларов за баррель и, возможно, вернутся к уровню 100 долларов, поскольку повторяющиеся перебои в Ормузском проливе продолжают создавать неопределенность в отношении экспорта нефти из региона Персидского залива.

Аналитическая компания Oxford Economics заявила, что в ее базовом сценарии предполагается, что судоходство через пролив будет продолжаться на сниженном и нестабильном уровне, что приведет к периодическим скачкам цен на нефть, которые будут удерживать средние цены на сырую нефть выше 80 долларов за баррель в течение нескольких кварталов.

Отдельно Служба безопасности Украины сообщила в четверг, что в сотрудничестве с ВМС Украины она с помощью военно-морских беспилотников нанесла удары по двум российским танкерам, принадлежащим так называемому «теневому флоту», в Черном море.