В четверг японская иена укрепилась, поскольку инвесторы оценивали последние сигналы Банка Японии относительно динамики процентных ставок, а также следили за финансовыми результатами Nvidia в поисках подсказок о спросе на технологии искусственного интеллекта.

Йена укрепилась на 0,2% по отношению к доллару США, достигнув отметки 155,99, и, похоже, прервет двухдневную серию падений после того, как управляющий Кадзуо Уэда сохранил возможность повышения процентной ставки в ближайшем будущем.

Противоречивые сигналы из Токио

В интервью газете Yomiuri Уэда заявил, что центральный банк будет оценивать поступающие данные на своих заседаниях в марте и апреле, чтобы определить направление денежно-кредитной политики. Его заявления прозвучали спустя несколько дней после сообщений о том, что премьер-министр Санаэ Такаичи выразила обеспокоенность по поводу дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики во время встречи с главой центрального банка.

Дэвид Чао, глобальный рыночный стратег Invesco по Азиатско-Тихоокеанскому региону, заявил, что Банк Японии «ходит по канату», но он по-прежнему ожидает двух повышений процентной ставки в этом году, прогнозируя, что иена будет одной из валют с наилучшими показателями.

Тем временем японское правительство назначило в совет центрального банка двух ученых, которых многие считают убежденными сторонниками мер по стимулированию экономики.

Член совета директоров Хадзиме Таката также предупредил о рисках превышения инфляцией целевых уровней и призвал к постепенному повышению процентных ставок.

Ограниченная реакция на результаты Nvidia

Несмотря на высокие финансовые показатели Nvidia, фьючерсы на индексы S&P 500 и Nasdaq снизились на 0,1%, что отражает отсутствие явного сдвига в сторону склонности к риску.

Индекс доллара США, отслеживающий курс американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, остался стабильным на уровне 97,678.

Прогноз Федеральной резервной системы

Рынки продолжают учитывать возможность паузы в повышении процентных ставок на предстоящем заседании Федеральной резервной системы. Согласно инструменту CME FedWatch, фьючерсы в настоящее время отражают 98%-ную вероятность того, что ставки останутся без изменений на заседании 18 марта.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США незначительно выросла, примерно на 0,2 базисных пункта, до 4,0518%.

Политические и торговые риски

Сохраняется неопределенность относительно того, как президент США Дональд Трамп отреагирует на решение Верховного суда от 20 февраля, отменившее ранее введенные им чрезвычайные пошлины.

Торговый представитель США Джеймисон Грир заявил, что тарифные ставки в некоторых странах могут вырасти до 15% или более вместо нынешних 10%, не уточнив, какие именно страны будут затронуты.

Геополитика снова в центре внимания

Рынки также следят за новым раундом ядерных переговоров между Соединенными Штатами и Ираном в Женеве, направленных на урегулирование затянувшегося спора.

Экономисты Goldman Sachs заявили, что геополитические события, включая напряженность на Ближнем Востоке, неопределенность в отношении потенциального мирного соглашения между Россией и Украиной, а также хрупкие отношения между США и Китаем, остаются ключевыми рисками.

Основные колебания валютных курсов

Евро остался стабильным на уровне 1,18 доллара, а президент Европейского центрального банка Кристин Лагард заявила, что, по мнению политиков, инфляция в ближайшее время стабилизируется на уровне около 2%.

Британский фунт упал на 0,3% до 1,35 доллара, при этом трейдеры сосредоточились на местных выборах в Манчестере, которые рассматриваются как ключевое испытание для премьер-министра Кира Стармера и Лейбористской партии.

В Китае офшорный юань вырос на 0,3% до 6,8344 за доллар — это самый высокий уровень почти за три года — несмотря на сигналы центрального банка, указывающие на желание ограничить быстрое укрепление валюты.

В четверг на европейских торгах цены на золото выросли, продолжив рост вторую сессию подряд и удержавшись вблизи четырехнедельного максимума, чему способствовало возобновление спроса на золото как на актив-убежище в преддверии американо-иранских ядерных переговоров, которые должны начаться сегодня в Женеве.

Росту также способствовало ослабление доллара США на валютном рынке, несмотря на снижение ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в марте. Рынки по-прежнему ожидают дополнительных сигналов относительно направления денежно-кредитной политики США в течение года.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото подорожало на 0,8% до 5205,91 доллара за унцию, поднявшись с уровня открытия сессии в 5165,55 доллара, при этом внутридневной минимум составил 5155,73 доллара.

В среду на закрытии торгов цены на золото выросли на 0,45%, возобновив рост после короткой паузы, вызванной коррекцией и фиксацией прибыли с четырехнедельного максимума в 5249,88 долларов за унцию.

Переговоры США-Иран

Сегодня утром в Женеве состоится встреча американского посланника Стива Виткоффа с зятем президента Дональда Трампа Джаредом Кушнером и иранской делегацией в рамках третьего раунда переговоров по ядерной проблеме, что отражает продолжающиеся дипломатические усилия, несмотря на растущую напряженность.

В своем послании к Конгрессу во вторник Трамп намекнул на возможность нанесения удара по Ирану, подчеркнув, что он не позволит — по его словам — «крупнейшему в мире спонсору терроризма» получить ядерное оружие, и обозначил более жесткую позицию по этому вопросу.

Доллар США

Индекс доллара США снизился на 0,15% в четверг, продолжив падение вторую сессию подряд, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Спад последовал за усилением рыночной неопределенности после послания Трампа о положении дел в стране, которое не смогло вселить уверенность в стабильность торговой политики после решения Верховного суда, отменившего ранее введенные пошлины.

Торговый представитель США Джеймисон Грир заявил в среду, что тарифные ставки в отношении некоторых стран могут вырасти до 15% или более по сравнению с недавно введенными 10%, не уточнив при этом торговых партнеров и не предоставив дополнительных подробностей.

Процентные ставки в США

• Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что готов оставить процентные ставки без изменений на мартовском заседании, если февральские данные по рынку труда покажут, что ситуация на рынке труда «стабилизировалась» после более слабых показателей в 2025 году.

• Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений в марте, в 95%, а вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет 5%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США, а также за комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Золотой прогноз

Карло Альберто Де Каса, аналитик Swissquote Bank, заявил, что сохраняющаяся напряженность между Соединенными Штатами и Ираном в сочетании с глобальной экономической неопределенностью, вызванной тарифной политикой президента Трампа, поддерживают цены на золото.

Он добавил, что мировой спрос на золото пока не снизился, отметив, что в целом настроения остаются позитивными, с активными покупками со стороны Азии и центральных банков.

SPDR Gold Trust

В среду запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, увеличились на 3,43 метрических тонны, что стало третьим подряд ежедневным приростом и довело общие запасы до 1097,62 метрических тонн, самого высокого уровня с 26 апреля 2022 года.

В четверг на европейских торгах евро вырос по отношению к корзине мировых валют, второй день подряд демонстрируя положительную динамику по отношению к доллару США. Рост был обусловлен ослаблением американской валюты на фоне неопределенности, связанной с тарифной политикой президента Трампа.

Рост евро происходит в преддверии выступления президента Европейского центрального банка Кристин Лагард перед Европейским парламентом в Брюсселе, где, как ожидается, ее комментарии дадут новые подсказки относительно динамики процентных ставок в Европе в течение этого года.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро вырос примерно на 0,2% по отношению к доллару до 1,1829 по сравнению с уровнем открытия 1,1810, после того как в течение дня был зафиксирован минимум на отметке 1,1804.

• В среду евро завершил сессию ростом на 0,3% по отношению к доллару, показав третий рост за последние четыре дня, чему способствовали покупки, восстановившиеся после четырехнедельного минимума на уровне 1,1742.

Доллар США

В четверг индекс доллара снизился на 0,15%, продолжив падение вторую сессию подряд, что отражает сохраняющуюся слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Это падение последовало за обращением президента Дональда Трампа к Конгрессу с посланием о состоянии страны, которое усилило рыночную неопределенность, поскольку не смогло дать достаточных гарантий стабильности торговой политики после того, как Верховный суд признал недействительными предыдущие тарифы.

В пятницу Верховный суд США постановил, что чрезвычайные пошлины, введенные президентом Дональдом Трампом, недействительны. В ответ Трамп ввел новые пошлины в соответствии с редко используемым законом, известным как «Раздел 122», который позволяет вводить пошлины до 15%, но для их продления на срок более 150 дней требуется одобрение Конгресса. Трамп заявил, что использует этот 150-дневный период для разработки новых пошлин, соответствующих правовым рамкам.

Торговый представитель США Джеймисон Грир заявил в среду, что тарифные ставки в отношении некоторых стран могут вырасти до 15% или выше по сравнению с недавно введенной ставкой в 10%, хотя он не уточнил, какие именно торговые партнеры будут затронуты.

Европейские процентные ставки

• Цены на денежном рынке в связи со снижением процентной ставки Европейским центральным банком на 25 базисных пунктов в марте остаются стабильными на уровне около 25%.

• Трейдеры скорректировали свои ожидания, отказавшись от сохранения процентных ставок без изменений в течение всего года, и теперь закладывают в цену как минимум одно снижение на 25 базисных пунктов.

Кристин Лагард

Чтобы отразить эти ожидания, инвесторы сегодня будут внимательно следить за выступлением президента ЕЦБ Кристин Лагард перед Комитетом по экономическим и валютным вопросам Европейского парламента, которое должно начаться в 08:30 по Гринвичу.

Прогноз по Европе

На сайте FX News Today мы ожидаем, что если комментарии Лагард окажутся более жесткими, чем сейчас ожидают рынки, то ожидания относительно снижения процентных ставок ЕЦБ в этом году снизятся, что приведет к дальнейшему укреплению евро по отношению к корзине мировых валют.

В четверг на азиатских торгах японская иена выросла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, пытаясь восстановиться после двухнедельного минимума по отношению к доллару США на фоне возобновления покупательского интереса на более низких уровнях, чему способствовали более жесткие заявления главы Банка Японии Кадзуо Уэды.

Уэда заявил, что центральный банк будет внимательно изучать экономические данные на своих заседаниях в марте и апреле при принятии решения о повышении процентных ставок, оставляя возможность для потенциального повышения в ближайшем будущем.

Обзор цен

• Курс японской иены сегодня: доллар США снизился на 0,4% по отношению к иене до 155,75 по сравнению с уровнем открытия 156,36, после достижения внутридневного максимума в 156,37.

• В конце торговой сессии в среду иена снизилась на 0,3% по отношению к доллару, зафиксировав второе подряд дневное падение и достигнув двухнедельного минимума в 156,82.

• Снижение процентной ставки было связано с назначением японским правительством двух ученых, считавшихся убежденными сторонниками экономического стимулирования, в состав совета по денежно-кредитной политике центрального банка, что усилило опасения по поводу темпов будущего повышения процентных ставок.

Кадзуо Уэда

В интервью газете Yomiuri глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что базовая позиция банка остается неизменной: «продолжать повышать процентные ставки», если вероятность достижения прогнозируемых банком экономических показателей, инфляции и цен возрастет.

Уэда добавил, что центральный банк тщательно проанализирует поступающие данные в ходе предстоящих заседаний по денежно-кредитной политике в марте и апреле, чтобы определить, оправдано ли дальнейшее повышение процентных ставок.

Он отметил, что результаты ежегодных переговоров о заработной плате в этом году могут стать решающим фактором. Если повышение заработной платы окажется более значительным, чем ожидалось, и побудит компании быстрее повышать цены, целевой показатель инфляции в 2% может быть достигнут раньше, чем предполагалось.

Уэда также заявил, что базовая инфляция еще не достигла устойчивого целевого уровня в 2%, но банк будет корректировать политику, чтобы обеспечить достижение цели без чрезмерного превышения, подчеркнув, что центральный банк не «отстает» в решении проблемы повышенных инфляционных рисков.

Процентные ставки в Японии

• После этих комментариев рыночная оценка повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании выросла с 3% до 15%.

• Цены на аналогичное повышение на апрельском собрании выросли с 30% до 45%.

• Согласно последнему опросу Reuters, прогнозы указывают на то, что Банк Японии может повысить процентные ставки до 1% к сентябрю.

• Инвесторы сейчас ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы переоценить эти вероятности.