В четверг доллар США ослаб по отношению к японской иене после того, как японские официальные лица дали четкие сигналы о возможном вмешательстве на валютном рынке, в то время как рынки остаются напряженными из-за эскалации напряженности на Ближнем Востоке.

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила в четверг, что приближается время для принятия «решительных мер» на рынке.

Японская иена упала на 0,55% до 159,45 по отношению к доллару, после того как ранее достигла отметки в 160,72, самого высокого уровня с июля 2024 года. С начала войны 28 февраля японская валюта снизилась более чем на 2%.

После заседания по вопросам денежно-кредитной политики во вторник Банк Японии дал понять, что может повысить процентные ставки в ближайшие месяцы.

Инвесторы взвешивают влияние роста цен на нефть, который, как правило, оказывает давление на иену, на фоне опасений, что японские власти могут вмешаться, чтобы поддержать валюту вблизи уровня 160.

Цены на нефть оказывают давление на евро и иену.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 2,5% после сообщения о том, что Соединенные Штаты рассматривают военные варианты для выхода из тупиковой ситуации в отношениях с Ираном.

Спрос на активы-убежища поддерживал доллар в марте после начала войны, что отражало меньшую зависимость экономики США от высоких цен на нефть по сравнению с еврозоной и Японией.

Аналитики считают, что потенциальная ядерная сделка представляет собой главное препятствие на пути к мирному урегулированию на Ближнем Востоке, поскольку любая сделка, которая оставит ядерную программу Ирана практически без изменений, может дорого обойтись президенту США внутри страны.

Индекс доллара снизился на 0,15% до 98,79 после отметки 99,092, достигнув самого высокого уровня с 13 апреля.

Евро стабилизировался на уровне 1,1680 доллара, а британский фунт торговался на уровне 1,34877 доллара, практически не изменившись.

Сегодня запланированы заседания Банка Англии и Европейского центрального банка, и рынки ожидают их заявлений на фоне растущих ожиданий того, что вскоре им, возможно, придется повысить процентные ставки.

Жесткая попытка со стороны Федеральной резервной системы

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл завершил свой восьмилетний срок, сохранив процентные ставки без изменений на фоне растущих опасений по поводу инфляции. Решение ФРС оставить ставки без изменений было принято 8 голосами против 4, что стало самым большим расхождением голосов с 1992 года, при этом три представителя ФРС выразили несогласие, поскольку больше не видят необходимости сигнализировать о мягкой денежно-кредитной политике в сторону смягчения.

Эта жесткая позиция подтолкнула доходность облигаций вверх, достигнув самых высоких уровней с 27 марта.

В среду трейдеры отказались от ставок на снижение процентных ставок в этом году, и теперь рынки оценивают вероятность повышения ставки к апрелю 2027 года в 55%, по сравнению с примерно 20% до принятия решения.

Президент США Дональд Трамп ожидает, что Кевин Уорш, его кандидат на пост президента после Пауэлла 15 мая, снизит процентные ставки. Однако Уорш заявил, что не давал Трампу подобных обещаний.

Майкл Пфистер, валютный стратег Commerzbank, заявил:

«Нынешняя ситуация может быть подходящей для снижения процентных ставок, и Уоршу придется убедить своих коллег по FOMC предпринять такие действия».

Он добавил: «Проявленные вчера несогласия показывают, что это будет непросто, если он вообще захочет это сделать», имея в виду отмену политики смягчения.

В четверг цены на золото на европейском рынке выросли примерно на 2%, демонстрируя тенденцию к первому росту за четыре дня. Это восстановление происходит на фоне активности покупателей на более низких уровнях после падения до четырехнедельного минимума, чему также способствует неболькое ослабление доллара США на валютном рынке.

В соответствии с ожиданиями мирового рынка, Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений третье заседание подряд, одновременно предупреждая о повышенной инфляции, вызванной резким ростом цен на энергоносители.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: Цена на золото выросла примерно на 2,0% до ($4 629,73) с уровня открытия ($4 543,95) после достижения внутридневного минимума в ($4 539,48).

• К закрытию торгов в среду цены на золото снизились примерно на 1,2%, что стало третьим подряд дневным падением и привело к снижению до четырехнедельного минимума в 4510,32 доллара за унцию из-за роста доллара, цен на нефть и жесткой позиции Федеральной резервной системы.

Доллар США

В четверг индекс доллара снизился на 0,25%, отступив от почти трехнедельного максимума и приблизившись к первому падению за три торговые сессии. Это отражает охлаждение американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар США ослабевает на фоне продолжающихся дипломатических усилий по налаживанию взаимопонимания между Соединенными Штатами и Ираном в надежде на достижение прочного мирного соглашения о возобновлении работы Ормузского пролива.

Федеральная резервная система

По итогам третьего в этом году заседания по денежно-кредитной политике, в соответствии с большинством прогнозов, Федеральная резервная система в среду сохранила процентные ставки без изменений на третьем заседании подряд.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке (FOMC) проголосовал 8 голосами против 4 за сохранение базовой ставки федеральных фондов в диапазоне от 3,50% до 3,75%, что является самым низким уровнем с сентября 2022 года. Это голосование вызвало наиболее значительное внутреннее сопротивление в ФРС с 1992 года, поскольку некоторые члены больше не видят необходимости в сохранении центральным банком мягкой денежно-кредитной политики.

В программном заявлении отмечалось, что инфляция остается «повышенной» выше целевого уровня в 2%, что обусловлено ростом цен на энергоносители и морские перевозки в результате военно-морской блокады Ирана и закрытия Ормузского пролива.

На своей заключительной пресс-конференции председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл признал, что конфликт на Ближнем Востоке создал «новые инфляционные факторы», которые не были предусмотрены. Однако он подчеркнул, что ФРС без колебаний повысит процентные ставки, если цены на нефть продолжат расти. Пауэлл выразил гордость за устойчивость экономики США к геополитическим потрясениям, заявив, что «мягкая посадка» — снижение инфляции без рецессии — по-прежнему возможна.

Пауэлл также неявно послал своему назначенному преемнику Кевину Уоршу сигнал о необходимости сохранения «независимости центрального банка» от политического давления (отсылка к частым призывам Трампа к снижению процентных ставок).

Процентные ставки в США

• После заседания, согласно инструменту CME FedWatch Tool: Вероятность сохранения ставок без изменений на июньском заседании в настоящее время оценивается в 99%, а вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет 1%.

• Для уточнения этих вероятностей инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США и дальнейшими комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Прогноз показателей золотодобычи

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил: «Золото представляет собой ценную инвестиционную возможность для трейдеров на текущих уровнях. Поэтому сегодня в процессе восстановления золота важную роль играют покупки на спаде». Уотерер добавил: «Хотя золото пытается немного отскочить от уровней перепроданности, рост цен на нефть и связанные с этим новые инфляционные риски ограничивают его потенциал роста в краткосрочной перспективе».

Фонд СПДР

В среду запасы золота в SPDR Gold Trust сократились на 1,71 метрической тонны, что стало шестым подряд дневным снижением. Общие запасы упали до 1039,20 метрических тонн, самого низкого уровня с 4 ноября 2025 года.

В четверг евро упал на европейском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение третий день подряд по отношению к доллару США. Валюта достигла трехнедельного минимума, поскольку среди инвесторов сохраняется неприятие риска, и они продолжают отдавать предпочтение американскому доллару в качестве основной альтернативной инвестиции из-за сообщений о том, что США рассматривают возможность длительной военно-морской блокады Ирана.

Европейский центральный банк (ЕЦБ) сегодня завершит свое третье периодическое заседание по денежно-кредитной политике в 2026 году. Рынки в целом ожидают, что процентные ставки останутся без изменений седьмое заседание подряд, и ожидают от предстоящего заявления дальнейших сигналов относительно дальнейшей динамики процентных ставок в этом году.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: Евро упал по отношению к доллару примерно на 0,2% до (1,1655 доллара), самого низкого уровня с 9 апреля, с цены открытия в (1,1676 доллара), после достижения внутридневного максимума в (1,1689 доллара).

• В среду евро завершил торги снижением на 0,3% по отношению к доллару, что стало вторым дневным падением после угроз со стороны американских военных нанести ограниченные удары по Ирану и жесткой позиции Федеральной резервной системы.

Доллар США

В четверг индекс доллара вырос на 0,15%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув трехнедельного максимума. Это отражает продолжающийся рост американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Этот рост обусловлен тем, что инвесторы сосредоточились на долларе США как на безопасном убежище на фоне растущих опасений, что нынешние мирные переговоры между США и Ираном зашли в тупик, а также возрастающей вероятности возобновления военных столкновений на Ближнем Востоке.

Усилия по прекращению войны зашли в тупик, и Дональд Трамп выразил недовольство последним предложением Тегерана. Президент США настаивает на том, чтобы ядерный вопрос стал ключевым компонентом любого мирного соглашения. Кроме того, президент Трамп обсудил с крупными нефтяными компаниями способы ограничения последствий американской блокады иранских портов, которая может продлиться несколько месяцев, чтобы обеспечить стабильность поставок и снизить давление на мировые энергетические рынки.

Мировые цены на нефть

Цены на нефть продолжают расти на мировых рынках, при этом нефть марки Brent достигла самого высокого уровня за шесть недель на фоне опасений длительных перебоев в поставках из-за закрытия Ормузского пролива.

По сообщениям СМИ, сегодня позже американские военные проинформируют Трампа о потенциальных мерах против Ирана, которые могут включать в себя «короткие и мощные» военные удары по иранской инфраструктуре.

Европейский центральный банк

Сегодня состоится третье заседание ЕЦБ по денежно-кредитной политике в 2026 году. В настоящее время сохраняются стабильные ожидания сохранения процентных ставок в Европе на уровне 2,15%, самом низком уровне с октября 2022 года, что станет седьмым подряд заседанием без изменений.

Решение по процентной ставке и заявление о денежно-кредитной политике должны быть опубликованы в 12:15 по Гринвичу, после чего в 12:45 по Гринвичу состоится пресс-конференция с президентом ЕЦБ Кристин Лагард.

Прогноз показателей в Европе

Мы в "Economies.com" ожидаем, что если заявления ЕЦБ окажутся менее агрессивными, чем ожидают рыночные прогнозы, вероятность повышения процентных ставок в Европе в этом году снизится. Это, вероятно, усугубит потери евро по отношению к корзине мировых валют.

В четверг японская иена укрепилась на азиатском рынке по отношению к корзине основных и второстепенных валют, пытаясь восстановиться после двухлетнего минимума по отношению к доллару США. Этот отскок обусловлен покупательской активностью на более низких уровнях, а также растущими ожиданиями интервенции японских властей после того, как местная валюта опустилась ниже отметки в 160 иен.

Несмотря на сегодняшний рост, японская валюта, похоже, понесет третье подряд месячное снижение, поскольку инвесторы отдают предпочтение доллару США в качестве предпочтительной альтернативы инвестициям на фоне эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Обзор цен

* Курс японской иены сегодня: Доллар упал по отношению к иене более чем на 0,2% до (160,07¥) с цены открытия (160,43¥) после достижения внутридневного максимума в (160,44¥).

В среду иена завершила торги снижением на 0,5% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением. Она достигла двухлетнего минимума в 160,47 иены после угроз американских военных нанести ограниченные удары по Ирану и жесткой позиции Федеральной резервной системы.

Японские власти

Министр финансов Сацуки Катаяма вновь предупредила, что правительство Японии готово принять «решительные и жесткие меры» для противодействия чрезмерным колебаниям валютного рынка. Власти подтвердили, что находятся в состоянии повышенной готовности и «готовы реагировать 24 часа в сутки» в период текущих праздников «Золотой недели», чтобы предотвратить внезапные обвалы.

Аналитики IG отметили в служебной записке: «Хотя пара USD/JPY вошла в зону интервенций, японские власти будут проявлять осторожность и не будут вмешиваться слишком рано, учитывая уязвимость Японии как крупного импортера энергоносителей и нынешний тупик на Ближнем Востоке».

Процентные ставки в Японии

* Рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Японии (BoJ) на четверть процентного пункта на предстоящем заседании в июне остаются стабильными на уровне около 75%.

* Инвесторы ожидают дальнейших данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии, чтобы уточнить свои ожидания.

Ежемесячная производительность

* В течение апреля, который официально завершится сегодняшним расчетом, иена в настоящее время снизилась примерно на 1,0% по отношению к доллару США и, похоже, понесет третье подряд месячное падение.

* Эти ежемесячные потери объясняются тем, что инвесторы отдают предпочтение доллару США как убежищу из-за последствий войны в Иране и продолжающейся эскалации напряженности между Вашингтоном и Тегераном.