В четверг доллар США немного снизился в преддверии публикации ключевых экономических данных, поскольку так называемые сделки «Продай Америку» ослабли после того, как президент США Дональд Трамп отказался от угроз введения тарифов и исключил возможность применения силы для установления контроля над Гренландией.

В среду после заявлений Трампа доллар восстановил свои позиции по отношению к евро, после того как в период с понедельника по вторник его курс снизился почти на 1%.

В других странах австралийский доллар поднялся до 15-месячного максимума, чему способствовали данные, свидетельствующие о неожиданном снижении уровня безработицы. Японская иена, тем временем, оставалась под давлением после того, как премьер-министр Санаэ Такаичи на этой неделе призвала к досрочным выборам и пообещала принять меры по смягчению фискальной политики.

Предыдущие угрозы Трампа ввести пошлины на союзные страны, выступающие против его амбиций в отношении Гренландии, встревожили рынки и спровоцировали масштабную распродажу американских активов. Однако некоторые аналитики отметили, что существуют лишь ограниченные свидетельства реального оттока капитала из США.

Боб Сэвидж, главный рыночный стратег BNY, заявил: «Всю эту дискуссию о продаже европейскими инвесторами американских активов трудно поддержать».

Он добавил: «Это не история о продаже Америки. Это история об управлении рисками. Мы наблюдаем увеличение активности в сфере хеджирования после роста волатильности, последовавшего за крайне низкими уровнями в конце прошлого года».

Данные по США снова в центре внимания

Цены на золото немного снизились, в то время как фондовые рынки восстановились в четверг. Доллар упал на 0,10% до 1,1698 доллара за евро после роста на 0,35% на предыдущей сессии. Он также снизился на 0,25% до 0,7932 швейцарских франков после скачка на 0,7% ранее.

Фолькмар Баур, валютный стратег Commerzbank, заявил: «С европейской точки зрения, еще слишком рано праздновать».

Он добавил, что, хотя детали рамочного соглашения по Гренландии остаются неясными, «наиболее вероятным исходом является то, что следующий всплеск ажиотажа утихнет после короткого периода волатильности, и рынок снова сосредоточится на центральных банках и разнице процентных ставок».

Экономисты все еще пытаются разобраться с искажениями, вызванными прошлогодними ограничениями в США. Более ясная картина ожидается позже в ходе сессии с публикацией оценок инфляции потребительских расходов за октябрь и ноябрь, предпочтительного показателя инфляции Федеральной резервной системы.

Австралийский доллар укрепляется четвертый день подряд.

Австралийский доллар подскочил на 0,6% до $0,6802, достигнув самого высокого уровня с октября 2024 года, и демонстрировал признаки роста четвертый день подряд, опережая конкурентов даже в условиях давления на рисковые активы в начале недели.

В декабре уровень безработицы упал до семимесячного минимума, а рост занятости превысил прогнозы, поэтому рынки теперь оценивают вероятность повышения процентной ставки в следующем месяце более чем в 50%, по сравнению с 29% до публикации данных.

Джейн Фоли, руководитель отдела валютной стратегии в Rabobank, заявила: «Укрепление австралийского и новозеландского долларов — это последний пример того, насколько актуальны краткосрочные спекуляции на процентных ставках, связанные с политикой центрального банка».

Австралийский доллар также вырос на 1% до 108,03 иены, достигнув самого высокого уровня с июля 2024 года.

Напротив, японская иена снизилась на 0,2% до 158,68 за доллар, приблизившись к 18-месячному минимуму в 159,45, достигнутому на прошлой неделе.

Аналитики ожидают, что Банк Японии займет более жесткую позицию на пятничном заседании по денежно-кредитной политике, чтобы помочь стабилизировать иену, которая торгуется в опасной близости к уровню 159–160, который многие считают потенциальным поводом для официального вмешательства.

Тем временем, в четверг сверхдолгосрочные государственные облигации Японии продолжили рост на фоне ожиданий, что министерство финансов может предпринять шаги для сдерживания дальнейшего роста доходности облигаций.

В ходе торгов в четверг цены на золото повсеместно снизились, зафиксировав первое падение за четыре дня и отступив от рекордных максимумов, на фоне активной коррекции и фиксации прибыли, давления со стороны укрепляющегося доллара США и ослабления спроса на активы-убежища по мере снижения геополитической напряженности между Соединенными Штатами и Европой из-за Гренландии.

Президент США Дональд Трамп отказался от своих угроз ввести пошлины на товары европейских стран в качестве рычага давления для установления контроля над Гренландией, исключил применение силы и намекнул, что соглашение о прекращении спора вокруг датского острова может быть близко.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото упало примерно на 2,25% до $4722,48 с уровня открытия в $4831,54 после достижения внутридневного максимума в $4838,75.

В среду на момент закрытия торгов драгоценный металл подорожал примерно на 1,45%, что стало третьим подряд дневным ростом, и достиг нового исторического максимума в 4 888,41 доллара за унцию, поскольку инвесторы устремились к активам-убежищам на фоне эскалации глобальной геополитической напряженности.

Доллар США

Индекс доллара США в четверг вырос менее чем на 0,1%, продолжив восстановление второй день подряд после двухнедельного минимума, что отражает продолжающееся укрепление доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Этот отскок происходит на фоне сокращения распродажи американских активов и улучшения глобальных настроений в отношении рисков после последних заявлений президента Дональда Трампа на Всемирном экономическом форуме в Давосе.

Развитие Гренландии

Трамп отозвал свою угрозу ввести пошлины на товары ряда европейских стран-членов НАТО, объявив о рамочном соглашении с НАТО относительно контроля над Гренландией.

Трамп заявил в эфире Truth Social: «Мы разработали основу для будущего соглашения по Гренландии, и мы не будем вводить пошлины, которые должны были вступить в силу 1 февраля».

Процентные ставки в США

Судьи Верховного суда США выразили скептицизм по поводу беспрецедентной попытки Трампа отстранить от должности члена совета управляющих Федеральной резервной системы Лизу Кук в деле, которое угрожает независимости центрального банка.

Согласно инструменту FedWatch от CME, вероятность сохранения процентных ставок в США без изменений на заседании в январе 2026 года в настоящее время оценивается в 95%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов остается на уровне 5%.

В настоящее время инвесторы закладывают в свои расчеты два снижения процентных ставок в США в течение следующего года, в то время как прогнозы Федеральной резервной системы указывают на одно снижение на 25 базисных пунктов.

Для пересмотра этих ожиданий инвесторы внимательно следят за дальнейшими данными по экономике США. Сегодня ожидаются ключевые публикации о росте экономики в третьем квартале прошлого года, а также о потребительских расходах за октябрь и ноябрь.

Широко распространено мнение, что Федеральная резервная система сохранит процентные ставки без изменений на своем заседании, запланированном на 27-28 января, несмотря на призывы Трампа к их снижению.

Золотой прогноз

Сони Кумари, стратег ANZ по сырьевым товарам, заявила, что отказ президента США от своих прежних заявлений стал одним из факторов, способствующих ослаблению геополитической напряженности, и именно поэтому цены снижаются.

Кумари добавила, что золото по-прежнему пользуется предпочтением благодаря поддержке центральных банков, а также более стабильному положению по сравнению с другими драгоценными металлами, подверженными влиянию промышленного сектора, на фоне продолжающейся геополитической напряженности.

В четверг Goldman Sachs повысил свой прогноз цен на золото в декабре 2026 года до 5400 долларов за унцию, по сравнению с предыдущим прогнозом в 4900 долларов.

Фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в среду сократились примерно на 4,00 метрических тонны, что стало вторым подряд дневным снижением, в результате чего общие запасы упали до 1077,66 метрических тонн.

В четверг на европейских торгах евро упал по отношению к корзине мировых валют, продолжив снижение второй день подряд по отношению к доллару США и отдалившись от трехнедельного максимума на фоне продолжающейся коррекции и фиксации прибыли. Единая европейская валюта также оказалась под давлением, поскольку опасения по поводу Гренландии ослабли, особенно после того, как президент США Дональд Трамп смягчил свою ранее жесткую позицию в отношении установления контроля над островом.

В условиях ослабления инфляционного давления на политиков Европейского центрального банка возобновились ожидания как минимум одного снижения процентной ставки в Европе в этом году. Сейчас рынки ожидают дальнейших экономических данных из еврозоны, чтобы пересмотреть эти ожидания.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро снизился примерно на 0,1% по отношению к доллару до 1,1670 с уровня открытия 1,1681, после достижения внутридневного максимума в 1,1694.

• В среду евро завершил сессию снижением на 0,35% по отношению к доллару, впервые за три дня потеряв позиции после достижения трехнедельного максимума в 1,1768 на предыдущей сессии.

• Помимо фиксации прибыли, евро ослаб после комментариев президента США Дональда Трампа относительно Гренландии.

Доллар США

В четверг индекс доллара вырос менее чем на 0,1%, продолжив восстановление второй день подряд после двухнедельного минимума, что отражает продолжающийся отскок американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Трамп отозвал свою угрозу ввести пошлины на товары ряда европейских стран-членов НАТО, объявив о рамочном соглашении с НАТО относительно контроля над Гренландией.

Трамп заявил на своей платформе Truth Social, что был разработан план будущего соглашения по Гренландии, добавив, что пошлины, которые должны были вступить в силу 1 февраля, вводиться не будут.

Сегодня позже Соединенные Штаты должны опубликовать несколько ключевых экономических отчетов, включая данные об экономическом росте в третьем квартале прошлого года и данные о потребительских расходах за октябрь и ноябрь.

Ожидается, что эти данные дадут дополнительные и убедительные сигналы относительно будущей траектории денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и направления изменения процентных ставок в США в течение этого года.

Европейские процентные ставки

• Недавно опубликованные данные по Европе показали замедление темпов общей инфляции в декабре, что свидетельствует об ослаблении инфляционного давления на Европейский центральный банк.

• После публикации этих данных денежные рынки повысили прогнозы по снижению процентной ставки в Европе на 25 базисных пунктов в феврале — с 10% до 25%.

• Трейдеры пересмотрели свои ожидания относительно сохранения процентных ставок без изменений в течение всего года, сменив их как минимум на одно снижение на 25 базисных пунктов.

• Для дальнейшего пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне, касающихся инфляции, безработицы и заработной платы.

Мнения и анализ

Крис Уэстон, руководитель исследовательского отдела Pepperstone, заявил, что трейдеры быстро отреагировали на сильные развороты рынка, сократив недавно сформированные медвежьи позиции, уменьшив длинные хеджи против волатильности, частично закрыв короткие позиции по доллару и поддерживая более сбалансированное соотношение золота и серебра.

Уэстон добавил, что благодаря выступлению Трампа в Давосе и его сообщениям в социальных сетях рынки в значительной степени устранили риск конфронтации США с партнерами по НАТО.

В четверг на азиатских торгах австралийский доллар в целом укрепился по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост четвертый день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого высокого уровня за 15 месяцев, чему способствовала публикация сильных данных по австралийскому рынку труда.

Данные указывают на ужесточение условий на австралийском рынке труда, что усиливает инфляционное давление на представителей Резервного банка Австралии. Это привело к резкому снижению вероятности снижения процентной ставки в Австралии в феврале и усилило ожидания того, что центральный банк может перейти к более жесткой денежно-кредитной политике раньше, чем предполагалось ранее.

Обзор цен

• Австралийский доллар сегодня: Австралийский доллар вырос на 0,75% по отношению к своему американскому аналогу до 0,6811, самого высокого уровня с октября 2024 года, с уровня открытия 0,6761. Минимальный уровень за сессию составил 0,6754.

• Австралийский доллар завершил вторничную сессию ростом примерно на 0,4% по отношению к доллару США, показав третий подряд дневной прирост на фоне восстановления американских акций на Уолл-стрит и ослабления опасений по поводу эскалации геополитической напряженности, связанной с Гренландией.

австралийский рынок труда

Опубликованные в четверг Австралийским бюро статистики данные показали, что чистая занятость в декабре выросла на 65,2 тысячи человек, что является самым быстрым темпом роста с апреля 2025 года и значительно превышает рыночные ожидания, прогнозировавшие увеличение на 28,3 тысячи. Данные по занятости за ноябрь были пересмотрены в сторону понижения: с 21,3 тысячи до 28,7 тысячи.

Официальные данные также показали, что уровень безработицы снизился до 4,1%, самого низкого уровня с мая 2025 года, по сравнению с рыночными ожиданиями в 4,4%, после того как в ноябре он составил 4,3%.

Приведенные выше данные свидетельствуют о том, что напряженная ситуация на австралийском рынке труда продолжает обостряться, что подчеркивает необходимость для Резервного банка Австралии сохранять ограничительную денежно-кредитную политику как можно дольше в 2026 году.

австралийские процентные ставки

• После публикации данных рыночная оценка вероятности снижения процентной ставки Резервным банком Австралии на 25 базисных пунктов в феврале резко упала с 33% до 5%.

• Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дополнительных данных об инфляции и росте заработной платы в Австралии.

Мнения и анализ

Тони Сикамор, рыночный аналитик IG, заявил, что сильный отчет о занятости значительно повысил вероятность повышения процентной ставки Резервным банком Австралии.

Сикамор добавил, что, хотя ежемесячные данные по рынку труда могут быть нестабильными и подвержены влиянию погрешностей, декабрьский отчет соответствует оценке Резервного банка Австралии о том, что условия на рынке труда остаются благоприятными.