В пятницу доллар США упал по отношению к большинству основных валют, поскольку ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системы несколько снизились после публикации последних экономических данных и падения цен на нефть, что позволило японской иене — которая остается в зоне, способной спровоцировать официальное вмешательство — немного укрепиться.

Несмотря на снижение, доллар по-прежнему имел все шансы завершить неделю ростом и продолжал двигаться к самому сильному месячному показателю с июля 2025 года, укрепившись чуть более чем на 2,3%.

Опубликованные в четверг данные показали, что один из ключевых показателей инфляции в США совпал с ожиданиями экономистов. В то же время цены на нефть в пятницу упали более чем на 3%, что способствовало снижению рыночных ожиданий дальнейшего повышения процентных ставок.

Ожидается, что продажи доллара пока останутся ограниченными, поскольку инвесторы продолжают концентрироваться на разнице процентных ставок между крупнейшими экономиками. Трейдеры по-прежнему ожидают повышения ставок Федеральной резервной системой, учитывая силу экономики США, в то время как снижение цен на энергоносители снизило ожидания относительно краткосрочных мер со стороны таких институтов, как Европейский центральный банк.

«Мы наблюдаем некоторую фиксацию прибыли, возможно, связанную с притоком средств в конце месяца, но я думаю, что текущее движение доллара может продолжиться еще некоторое время», — сказал Ник Кеннеди, валютный стратег Lloyds Bank в Лондоне.

«В целом, разница в процентных ставках снова определяет движение рынка», — добавил он.

Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, снизился на 0,3% до 101,19 после роста, наблюдавшегося во время европейской сессии в Лондоне.

Индекс уже немного снизился по сравнению с максимумом, достигнутым более чем за год в начале этой недели.

Евро подорожал примерно на треть процента, до $1,13321, а фунт стерлингов укрепился на 0,25% до $1,3219.

Американские финансовые рынки уже заложили в цены повышение процентной ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов к концу года.

Японская иена остается в опасной зоне на фоне опасений по поводу интервенционных мер.

Японская иена выросла на 0,1% по отношению к доллару, достигнув отметки в 161,60 иены за доллар после ослабления в четверг до двухлетнего минимума в 161,95 иены. Преодоление отметки в 161,96 иены приведет к тому, что японская валюта окажется на самом низком уровне с 1986 года.

Многие участники рынка рассматривают превышение отметки в 160 иен за доллар как «красную линию» для японских властей, которая может спровоцировать интервенции на валютном рынке.

После публикации в пятницу данных, показавших ускорение базовой инфляции в Токио в июне, что оказало дополнительную поддержку иене, несколько банков поспешили пересмотреть свои прогнозы относительно сроков следующего повышения процентной ставки Банком Японии.

Камал Шарма, руководитель отдела стратегии по валютным рынкам стран G10 в Bank of America, заявил, что существуют веские аргументы в пользу того, почему японские власти до сих пор не вмешались.

«Йена не является валютой, которая претерпевает наиболее значительные колебания. По меркам стран G10 мы не наблюдали особенно резких или чрезмерных движений, связанных именно с иеной», — сказал Шарма.

Он добавил: «Рынок занимает короткую позицию по иене, но темпы движения могут пока не оправдывать вмешательство».

Курс USD/JPY за эту неделю вырос всего на 0,17%.

На других валютных рынках австралийский доллар снизился на 0,14% до 0,6901 доллара США.

Тем временем биткоин подорожал на 0,2% до 59 481 доллара, сократив предыдущий рост после падения в начале этой недели до самого низкого уровня с сентября 2024 года.

В пятницу на европейских торгах цены на золото выросли, продолжив восстановление второй день подряд после семимесячных минимумов, чему способствовали покупки по сниженным ценам в районе 4000 долларов за унцию и текущее замедление роста доллара США.

Данные по инфляции в США в целом соответствовали ожиданиям, в то время как противоречивые комментарии представителей Федеральной резервной системы снизили вероятность повышения процентных ставок в США в конце этого года.

Цена

• Цены на золото сегодня: золото подорожало на 0,6% до 4050,77 долларов за унцию с уровня открытия в 4026,14 долларов, после того как в течение дня достигло минимума в 3983,15 долларов.

• На закрытии торгов в четверг золото подорожало на 0,7%, впервые за последние три сессии, в рамках отскока от семимесячного минимума в 3959,49 доллара за унцию.

Еженедельные показатели

На этой неделе, которая официально завершается сегодняшними торгами, цены на золото снизились примерно на 2,5% и, судя по всему, зафиксируют четвертое подряд недельное падение.

доллар США

В пятницу индекс доллара США снизился на 0,25%, продолжив падение вторую сессию подряд и еще больше отдалившись от 13-месячного максимума, что отражает сохраняющуюся слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Ослабление доллара США делает золотые слитки, номинированные в долларах, более привлекательными для держателей других валют.

Помимо продолжающейся фиксации прибыли, доллар ослаб после того, как данные по инфляции в США совпали с ожиданиями, а представители Федеральной резервной системы дали противоречивые сигналы относительно курса денежно-кредитной политики в этом году.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил, что есть «проблеск надежды» в отношении инфляции в сфере услуг, хотя базовое ценовое давление остается слишком высоким и движется в неправильном направлении.

Между тем президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что инфляция остается слишком высокой и что политика процентных ставок «хорошо подходит» для снижения ценового давления.

процентные ставки США

• После публикации данных по инфляции и комментариев Федеральной резервной системы инструмент FedWatch от CME Group показал, что рынки повысили вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, с 66% до 72%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снизилась с 34% до 28%.

• Рынки также повысили вероятность отсутствия изменений процентных ставок на декабрьском заседании с 16% до 23%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снизилась с 84% до 77%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США, а также за дополнительными комментариями представителей Федеральной резервной системы.

Прогноз по золоту

Дэвид Мегер, директор по торговле металлами в High Ridge Futures, заявил, что данные по личным потребительским расходам (PCE) в целом соответствуют ожиданиям, и это одна из причин, почему цены на золото сегодня остаются относительно стабильными.

Мегер добавил, что инфляционное давление останется ключевой темой в предстоящий период, и что это одна из причин снижения цен на золото в последние торговые сессии.

СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, сократились в четверг на 6,28 метрических тонн, что стало третьим подряд дневным снижением и уменьшило общие запасы до 1007,08 метрических тонн, самого низкого уровня с 26 сентября 2025 года.

В пятницу евро вырос на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, продолжив восстановление второй день подряд после достижения 13-месячного минимума по отношению к доллару США. Рост был обусловлен покупками по сниженным ценам и ослаблением американской валюты после неоднозначных заявлений представителей Федеральной резервной системы.

Последние экономические оценки показывают, что снижение цен на нефть помогает ослабить инфляционное давление на политиков Европейского центрального банка, уменьшая вероятность очередного повышения процентных ставок в Европе в конце этого года.

Цена

• Курс евро сегодня: Евро вырос примерно на 0,1% по отношению к доллару США до 1,1377 доллара, поднявшись с уровня открытия в 1,1369 доллара, после того как в течение дня опустился до минимума в 1,1354 доллара.

• В конце торговой сессии в четверг евро вырос на 0,1% по отношению к доллару, впервые за четыре сессии, после того как накануне достиг 13-месячного минимума в 1,1325 доллара.

Еженедельные показатели

На этой неделе, которая официально завершится сегодняшними торгами, единая европейская валюта снизилась примерно на 0,8% по отношению к доллару США и, судя по всему, покажет вторую подряд неделю снижения из-за жесткой политики Федеральной резервной системы.

доллар США

В пятницу индекс доллара США снизился примерно на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и еще больше отдалившись от 13-месячного максимума, что отражает продолжающееся ослабление доллара по отношению к корзине основных валют.

Помимо продолжающейся фиксации прибыли, доллар ослаб после того, как данные по инфляции в США соответствовали ожиданиям, а представители Федеральной резервной системы давали противоречивые сигналы относительно курса денежно-кредитной политики в этом году.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил, что есть «проблеск надежды» в отношении инфляции в сфере услуг, хотя базовое ценовое давление остается слишком высоким и движется в неправильном направлении.

Между тем президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что инфляция остается слишком высокой и что политика процентных ставок «хорошо подходит» для снижения ценового давления.

Мировые цены на нефть

В пятницу мировые цены на нефть упали более чем на 1,5%, возобновив снижение, временно прерванное на предыдущей сессии, и, судя по всему, приближаются к четырехмесячным минимумам на фоне ожиданий более беспрепятственного потока нефти через Ормузский пролив.

Снижение цен на нефть помогает ослабить опасения по поводу ускорения инфляции, что усиливает аргументы в пользу того, чтобы Европейский центральный банк оставил параметры денежно-кредитной политики без изменений на длительный период в этом году.

Европейские процентные ставки

• Сообщения: Европейский центральный банк рассматривает возможность приостановки нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• В настоящее время на денежных рынках вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле оценивается примерно в 30%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и роста заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В пятницу на азиатских торгах японская иена укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, пытаясь восстановиться после двухлетнего минимума по отношению к доллару США на фоне заметного покупательского интереса на низких уровнях.

Нынешний двухлетний минимум находится всего в одном пункте от самых низких уровней иены с 1986 года, что побуждает валюту отходить от этих уровней, поскольку японские власти продолжают пристально следить за валютным рынком и предупреждают о возможном вмешательстве для сдерживания чрезмерной слабости и волатильности.

Цена

• Курс японской иены сегодня: Доллар США упал более чем на 0,1% по отношению к иене до 161,60 йен с уровня открытия в 161,78 йен, после достижения внутридневного максимума в 161,853 йен.

• По итогам торговой сессии в четверг иена практически не изменилась по отношению к доллару, ранее достигнув двухлетнего минимума в 161,94 йены, всего на один пункт от своего 40-летнего минимума в 161,95 йены.

Еженедельные показатели

На этой неделе, которая официально завершается сегодняшними расчетными ценами, японская иена снизилась на 0,25% по отношению к доллару США и, похоже, покажет вторую подряд неделю снижения.

доллар США

В пятницу индекс доллара США снизился примерно на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и еще больше отдалившись от 13-месячного максимума, что отражает продолжающееся ослабление доллара по отношению к корзине основных валют.

Помимо продолжающейся фиксации прибыли, доллар ослаб после того, как данные по инфляции в США соответствовали ожиданиям, а представители Федеральной резервной системы давали противоречивые сигналы относительно курса денежно-кредитной политики в этом году.

Президент Федерального резервного банка Чикаго Остин Гулсби заявил, что есть «проблеск надежды» в отношении инфляции в сфере услуг, хотя базовое ценовое давление остается слишком высоким и движется в неправильном направлении.

Между тем президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что инфляция остается слишком высокой и что политика процентных ставок «хорошо подготовлена» к дальнейшему снижению ценового давления.

японские власти

Японские власти внимательно следят за движением валютного рынка, особенно в связи с приближением иены к самому низкому уровню за 40 лет после преодоления ключевого порога в 160 иен за доллар, уровня, который многие считают «красной линией», способной спровоцировать возобновление интервенций для поддержки валюты.

Ранее на этой неделе министр финансов Японии Сацуки Катаяма провела онлайн-встречу с министром финансов США Скоттом Бессентом на фоне растущей обеспокоенности по поводу резкой волатильности валютного курса.

Согласно источникам, на которые ссылается Reuters, обсуждения были сосредоточены на предлагаемых мерах по преодолению исторически слабой иены, включая возможность интервенций на валютном рынке.

Катаяма подчеркнул, что японские власти полностью готовы в любой момент принять решительные меры и напрямую вмешаться в валютный рынок, чтобы защитить иену от спекулятивных движений.

Мнения и анализ

• Мэтт Симпсон, старший аналитик рынка в StoneX, заявил, что Министерство финансов Японии может быть обеспокоено возможным ростом курса USD/JPY до самого высокого уровня 2024 года.

• Симпсон добавил, что политики также могут чувствовать себя бессильными что-либо предпринять, поскольку вмешательство против жесткой позиции Федеральной резервной системы и сильных экономических показателей США может оказаться дорогостоящим и неэффективным.

• Бывший член совета директоров Банка Японии Саюри Шираи заявила, что иена может ослабнуть до 165 иен за доллар, если Федеральная резервная система повысит процентные ставки в конце этого года.

базовая инфляция в Токио

Опубликованные в Японии в пятницу данные показали, что базовые потребительские цены в Токио в июне выросли на 1,6%, что соответствует ожиданиям рынка и свидетельствует об ускорении роста по сравнению с 1,3% в мае.

Несмотря на улучшение ситуации, инфляция остается ниже целевого показателя Банка Японии в 2%, что подчеркивает сохраняющуюся слабость базового ценового давления и снижает вероятность дальнейшего повышения процентных ставок в этом году.

японские процентные ставки

• В опубликованном в среду обзоре мнений, высказанных на июньском заседании Банка Японии по вопросам денежно-кредитной политики, показано, что некоторые члены совета директоров призвали к дальнейшему ужесточению денежно-кредитной политики, чтобы приблизить базовую процентную ставку к уровням, считающимся нейтральными для экономики.

• В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на июльском заседании Банка Японии менее чем в 25%.

• Инвесторы ожидают дальнейших данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.