В среду доллар США поднялся до самого высокого уровня за шесть недель, поскольку инвесторы все чаще считают, что для противодействия инфляции, вызванной войной с Ираном, может потребоваться повышение процентных ставок.

Неопределенность относительно сроков окончания конфликта усилила опасения по поводу инфляции и спровоцировала масштабную распродажу на мировых рынках облигаций, в результате чего доходность 30-летних казначейских облигаций США достигла самого высокого уровня с 2007 года.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Соединенным Штатам, возможно, придется нанести еще один удар по Ирану, хотя он также указал, что Тегеран хочет достичь соглашения о прекращении войны, которая фактически парализовала жизненно важный Ормузский пролив, резко подняв цены на энергоносители и дестабилизировав мировые рынки.

Индекс доллара США, измеряющий стоимость американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, вырос на 0,1% и достиг самого высокого уровня с 7 апреля — 99,47 пункта. В течение мая индекс подорожал более чем на 1,3%, чему способствовал спрос на активы-убежища и растущие рыночные ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системы до конца года.

Тем временем евро упал до шестинедельного минимума в 1,158 доллара, снизившись на 0,16%, а британский фунт подешевел на 0,07% до 1,338 доллара, приблизившись к шестинедельному минимуму, достигнутому ранее на этой неделе.

Австралийский доллар, который часто рассматривается как индикатор глобального аппетита к риску, практически не изменился и составил 0,711 доллара после падения на 0,9% во вторник.

Данные инструмента FedWatch от CME показали, что трейдеры теперь закладывают в цену более чем 50% вероятность того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки к декабрю, что знаменует собой резкий разворот по сравнению с довоенными ожиданиями, которые указывали на два снижения ставок.

Инвесторы ожидают публикации сегодня позже протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы, чтобы получить дополнительные сведения о перспективах денежно-кредитной политики.

Аналитики заявили, что основной причиной укрепления доллара стала растущая доходность казначейских облигаций США.

«Есть потенциал для дальнейшего роста доходности», — заявил Дерек Халпенни, руководитель отдела исследований глобальных рынков EMEA в MUFG.

Он добавил: «Хотя мы по-прежнему считаем, что ФРС будет ужесточать денежно-кредитную политику более медленными темпами, чем многие другие центральные банки стран G10, рыночные цены на данном этапе остаются относительно низкими, особенно с учетом возрастающего риска очередного скачка цен на нефть».

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 1,1% до примерно 110 долларов за баррель, но цены остаются более чем на 50% выше уровней, наблюдавшихся в конце февраля, до начала войны.

Возобновились опасения по поводу японской иены.

Укрепление доллара подтолкнуло японскую иену обратно к уровню 160 иен за доллар, порогу, который побудил японские власти в прошлом месяце впервые почти за два года вмешаться в валютные рынки.

По данным источников Reuters, Токио несколько раз вмешивался в ситуацию в конце апреля и начале мая, чтобы замедлить падение иены, однако эффект от этих интервенций оказался кратковременным.

В последний раз иена торговалась на уровне 159,01 за доллар, поскольку инвесторы анализировали комментарии министра финансов США Скотта Бессента.

Бессент заявил агентству Reuters во вторник, что он уверен, что глава Банка Японии Кадзуо Уэда «сделает все необходимое», если ему будет предоставлена достаточная независимость от японского правительства, что свидетельствует о желании Вашингтона добиться дальнейшего повышения процентных ставок Банком Японии.

«В краткосрочной перспективе ключевым фактором остается чрезмерная волатильность, а уровень 160–161 продолжает оставаться ориентиром для рынков», — заявил Кристофер Вонг, валютный стратег OCBC Bank.

Он добавил: «Риски интервенций могут заставить рынки быть более осторожными в отношении продолжения покупки доллара и иены, но если доходность казначейских облигаций США не снизится, а доллар в целом не ослабнет, любые официальные действия, скорее всего, лишь временно замедлят рост, а не полностью изменят тенденцию».

В среду на европейских торгах цены на золото снизились, углубив потери вторую сессию подряд и достигнув самых низких уровней почти за два месяца. Причиной снижения стали укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций, которые перевесили влияние надежд на мирное соглашение между США и Ираном.

По мере усиления инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы растут ожидания того, что ФРС может повысить процентные ставки как минимум один раз в этом году. Инвесторы также ожидают публикации сегодня протоколов последнего заседания по денежно-кредитной политике США, чтобы получить дополнительные сведения о перспективах процентных ставок.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото упало на 0,65% до 4453,60 долларов за унцию, самого низкого уровня с 30 марта, с уровня открытия в 4482,19 долларов, после достижения внутридневного максимума в 4508,87 долларов.

• На закрытии торгов во вторник золото потеряло 1,9%, что стало пятым снижением за последние шесть сессий на фоне эскалации напряженности на Ближнем Востоке.

Доллар США

В среду индекс доллара США вырос примерно на 0,2%, продолжив рост вторую сессию подряд и отражая сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, укрепление доллара США делает золотые слитки, номинированные в долларах, менее привлекательными для держателей других валют.

Доллар продолжает получать явную поддержку от роста доходности казначейских облигаций США, поскольку инвесторы все чаще делают ставку на то, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум один раз в этом году.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США в среду оставалась вблизи своего самого высокого уровня за более чем год, что увеличило альтернативные издержки хранения не приносящего дохода золота.

Развитие событий в иранской войне

• Президент США Дональд Трамп заявил, что он «очень быстро положит конец войне с Ираном», выразив уверенность в разрешении конфликта.

• Вице-президент Джей Ди Вэнс объявил, что Соединенные Штаты и Иран добились «очень значительного прогресса» в продолжающихся переговорах.

• Дипломатический прогресс достигнут после того, как Трамп официально объявил о переносе запланированного крупномасштабного военного нападения на Тегеран по прямой просьбе лидеров Саудовской Аравии, ОАЭ и Катара, чтобы дать посредническим усилиям последний «двух-трехдневный» период.

процентные ставки США

• В пятницу Кевин Уорш примет присягу в качестве председателя Федеральной резервной системы.

• Президент Федерального резервного банка Филадельфии Анна Полсон заявила, что текущий уровень процентных ставок пока остается приемлемым, способствуя снижению инфляции, в то время как ценовое давление остается высоким.

• Полсон добавил, что инвесторам «полезно» начать рассматривать сценарии, которые могут потребовать дальнейшего повышения процентных ставок.

• Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в декабре в 45%, по сравнению с чуть более чем 16% в начале мая.

• Рынки также оценивают вероятность того, что ставки останутся без изменений на заседании в июне, в 99%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет всего 1%.

• Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы внимательно следят за публикацией протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы в 18:00 по Гринвичу.

Прогноз по золоту

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил, что золото теряет часть своей динамики на фоне роста доходности облигаций и восстановления доллара на фоне все более жестких ожиданий относительно политики Федеральной резервной системы.

SPDR Gold Trust

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, во вторник сократились на 2 метрические тонны, в результате чего общий объем активов снизился до 1036,85 метрических тонн, что является самым низким уровнем за неделю.

В среду на европейских торгах британский фунт немного укрепился по отношению к корзине мировых валют, перейдя в положительную зону по отношению к доллару США, поскольку падение курса доллара замедлилось после недавних заявлений Белого дома о прогрессе в мирных переговорах между Соединенными Штатами и Ираном.

Крупные британские СМИ сообщили, что премьер-министр Кир Стармер решил уйти в отставку в ответ на растущее давление и широкое внутреннее восстание, возглавленное депутатами от правящей Лейбористской партии.

Сегодня инвесторы ожидают публикации ключевых данных по инфляции в Великобритании за апрель, чтобы пересмотреть свои ожидания относительно процентных ставок в стране.

Обзор цен

• Сегодня курс GBP/USD: Фунт вырос менее чем на 0,1% по отношению к доллару до $1,3407 с уровня открытия дня в $1,3396, после того как в течение дня достигал внутридневного минимума в $1,3378.

• Во вторник фунт стерлингов потерял 0,3% по отношению к доллару, возобновив падение, которое было приостановлено на предыдущей сессии во время отскока от шестинедельного минимума в 1,3303 доллара.

Доллар США

В среду индекс доллара США снизился менее чем на 0,1%, отступив от шестинедельного максимума в 99,43 пункта, что отражает замедление роста американской валюты по отношению к корзине основных мировых валют.

Помимо фиксации прибыли, доллар ослаб после недавних комментариев президента Дональда Трампа и вице-президента Джей Ди Вэнса относительно развития мирных переговоров между Соединенными Штатами и Ираном.

Трамп заявил, что «очень быстро положит конец войне с Ираном», выразив уверенность в разрешении конфликта, а вице-президент Джей Ди Вэнс сказал, что Соединенные Штаты и Иран добились «очень значительного прогресса» в своих текущих переговорах.

Сегодня позже рынки ожидают публикации протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которые, как ожидается, дадут более четкие подсказки относительно возможности дальнейшего повышения процентных ставок в США для борьбы с растущим инфляционным давлением.

Политические события

Крупные британские СМИ сообщили, что премьер-министр Кир Стармер принял решение уйти в отставку в ответ на сильное политическое давление и усиливающийся бунт, возглавляемый членами правящей Лейбористской партии.

В ближайшие часы ожидается официальное заявление или пресс-конференция от Стармера, в которой будут изложены подробности его отставки и график переходного периода.

Эти изменения произошли после того, как, по сообщениям, депутаты от Лейбористской партии отклонили его последние попытки остаться у власти и полностью возложили на него вину за историческое и сокрушительное поражение партии на недавних местных выборах.

британские процентные ставки

• Международный валютный фонд заявил в понедельник, что Банку Англии нет необходимости повышать процентные ставки, и вместо этого ему, возможно, потребуется их снизить.

• Рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Англии на заседании в июне остаются стабильными на уровне около 45%.

данные по инфляции в Великобритании

Для пересмотра текущих ожиданий относительно процентных ставок инвесторы ожидают публикации сегодня ключевых данных по инфляции в Великобритании за апрель, которые, как ожидается, окажут существенное влияние на перспективы денежно-кредитной политики Банка Англии.

Ожидается, что в 06:00 по Гринвичу основные данные по индексу потребительских цен покажут рост годовой инфляции на 3,0% в апреле по сравнению с 3,3% в марте, в то время как базовый индекс потребительских цен, как ожидается, замедлится до 2,6% в годовом исчислении с 3,1% ранее.

Прогноз по британскому фунту

На сайте Economies.com мы ожидаем, что если данные по инфляции в Великобритании окажутся ниже рыночных ожиданий, вероятность повышения процентной ставки Банком Англии в июне снизится, что окажет дополнительное понижающее давление на британский фунт.

В среду на азиатских торгах японская иена укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, впервые за восемь сессий укрепившись по отношению к доллару США, поскольку трейдеры активно скупали иены по сниженным ценам, в то время как японские монетарные власти внимательно следили за ключевым порогом в 160 иен.

Министр финансов США Скотт Бессент заявил, что уверен в том, что глава Банка Японии Кадзуо Уэда сделает «все необходимое», если правительство Японии предоставит ему достаточную независимость, тем самым сигнализируя о предпочтении Вашингтона к дальнейшему повышению процентных ставок центральным банком Японии.

Обзор цен

• Сегодня курс USD/JPY: Доллар упал по отношению к иене на 0,15% до 158,84 йены с уровня открытия дня в 159,08 йены, после достижения внутридневного максимума в 159,11 йены.

• Во вторник иена завершила торги снижением на 0,2% по отношению к доллару, что стало седьмым подряд дневным падением, и достигла трехнедельного минимума в 159,25 йен на фоне продолжающейся оценки событий, связанных с войной против Ирана.

японские власти

Японские власти внимательно следят за движением валют на внутреннем валютном рынке, особенно в связи с ослаблением иены до критического уровня в 160 иен за доллар, который широко рассматривается как порог, способный спровоцировать очередную официальную интервенцию.

Источники сообщили Reuters, что Токио несколько раз вмешивался в конце апреля и начале мая, чтобы остановить падение иены, хотя восстановление валюты оказалось кратковременным. Недавно иена ослабла до 159,25 иен за доллар США, достигнув самого низкого уровня с 30 апреля.

Доллар США

В среду индекс доллара США снизился менее чем на 0,1%, отступив от шестинедельного максимума в 99,43 пункта, что отражает замедление общего роста доллара по отношению к основным мировым валютам.

Помимо фиксации прибыли, доллар ослаб после последних комментариев президента Дональда Трампа и вице-президента Джей Ди Вэнса относительно хода мирных переговоров между Соединенными Штатами и Ираном.

Трамп заявил, что «очень быстро положит конец войне с Ираном», выразив уверенность в разрешении конфликта, а вице-президент Джей Ди Вэнс сказал, что Соединенные Штаты и Иран добились «очень значительного прогресса» в своих продолжающихся переговорах.

Сегодня позже рынки ожидают публикации протоколов последнего заседания Федеральной резервной системы по денежно-кредитной политике, которые, как ожидается, дадут более четкие подсказки относительно вероятности дальнейшего повышения процентных ставок в США для противодействия растущему инфляционному давлению.

Скотт Бессент и Банк Японии

Бессент заявил агентству Reuters во вторник, что он уверен, что глава Банка Японии Кадзуо Уэда сделает «все необходимое», если ему будет предоставлена достаточная независимость от японского правительства, что свидетельствует о желании Вашингтона добиться от Банка Японии дополнительных повышений процентных ставок.

В сообщении на платформе X, опубликованном после встречи с Уэдой во вторник, Бессент заявил, что фундаментальные экономические показатели Японии остаются сильными и что чрезмерная волатильность валюты нежелательна, добавив, что сильный экономический рост оправдывает укрепление иены и повышение процентных ставок Банка Японии.

японские процентные ставки

• Опубликованные во вторник в Токио данные показали, что экономика Японии в первом квартале этого года выросла на 2,3% в годовом исчислении, превзойдя рыночные ожидания роста в 1,7%, после того как четвертая по величине экономика мира выросла на 1,3% в четвертом квартале прошлого года.

• После публикации данных рынки повысили прогнозы вероятности повышения процентной ставки Банка Японии на четверть процентного пункта на июньском заседании с 80% до 85%.

• Инвесторы сейчас ожидают дальнейших данных по Японии об инфляции, безработице и заработной плате, чтобы пересмотреть свои ожидания.