В пятницу доллар США немного укрепился, но по-прежнему движется к недельному снижению, поскольку рост цен на энергоносители изменил глобальные ожидания относительно процентных ставок, а Федеральная резервная система осталась единственным крупным центральным банком, от которого не ожидается повышения ставок в этом году.

До начала конфликта между США, Израилем и Ираном в конце февраля инвесторы закладывали в свои расчеты два снижения процентной ставки ФРС в 2026 году. С тех пор эти ожидания резко снизились, а другие центральные банки заняли более жесткую позицию.

Рост основных валют

Евро, иена, фунт стерлингов и швейцарский франк продемонстрировали недельный рост по отношению к доллару, поскольку представители власти дали понять о готовности повысить процентные ставки для противодействия инфляционному давлению, вызванному энергетическим кризисом.

Несмотря на небольшое снижение, евро за неделю вырос примерно на 1,4%, достигнув отметки в 1,1571 доллара.

Йена укрепилась на 0,7% и достигла отметки 158,59 иены за доллар.

Фунт стерлингов вырос на 1,3% до $1,3391

Аналитики заявили, что доллар находится под давлением из-за неожиданного ужесточения денежно-кредитной политики центральных банков стран, не входящих в США, а также из-за относительного улучшения ожиданий на энергетическом рынке.

Центральные банки занимают ястребиную позицию.

Европейский центральный банк оставил процентные ставки без изменений, но предупредил о росте инфляции, вызванном энергоносителями, и выразил надежду на скорое начало обсуждений по поводу повышения ставок, что может привести к их увеличению в ближайшие месяцы.

Банк Англии также сохранил процентные ставки без изменений, но дал понять о готовности к действиям, что побудило рынки заложить в цены ужесточение денежно-кредитной политики примерно на 80 базисных пунктов в этом году.

В Японии политики намекнули на возможность скорого повышения процентной ставки, что поддержало иену, а Резервный банк Австралии повысил ставки во второй раз за два месяца.

Иная позиция по сравнению с Федеральной резервной системой.

Напротив, Федеральная резервная система сохранила процентные ставки без изменений, при этом председатель Джером Пауэлл подчеркнул, что еще слишком рано оценивать экономические последствия войны.

Трейдеры в основном отказались от ожиданий снижения процентных ставок в этом году, но пока не заложили в цены их повышение — в отличие от других крупных экономик.

Влияние войны и энергетики

Цены на нефть марки Brent выросли на 50% с начала конфликта, что обусловлено перебоями в поставках и почти полным закрытием Ормузского пролива.

Несмотря на недельное снижение доллара, некоторые аналисты полагают, что эта слабость может быть недолгой, поскольку валюта может укрепиться за счет спроса на активы-убежища, особенно если конфликт затянется, и учитывая роль США как крупного производителя энергоресурсов.

В целом, колебания валютных курсов отражают значительный сдвиг в ожиданиях относительно глобальной денежно-кредитной политики, вызванный энергетическим кризисом и эскалацией геополитической напряженности.

В пятницу на европейских торгах цены на золото выросли, пытаясь восстановиться после шестинедельного минимума на фоне ажиотажа вокруг выгодных предложений. Несмотря на этот отскок, драгоценный металл по-прежнему движется к тому, чтобы показать самое большое недельное падение с 2020 года.

Это резкое еженедельное падение — самое значительное за шесть лет — происходит под давлением укрепления доллара США и жесткой позиции Федеральной резервной системы, которая значительно снизила ожидания относительно снижения процентных ставок в ближайшем будущем.

Динамика цен

Цена на спотовое золото выросла на 1,85% до $4735,85, поднявшись с уровня открытия в $4649,89, после достижения внутридневного минимума в $4634,43.

В четверг золото упало на 3,5%, зафиксировав второе подряд дневное снижение и опустившись до шестинедельного минимума в 4502,81 доллара за унцию на фоне растущих опасений по поводу глобальной инфляции.

Еженедельные показатели

На этой неделе золото подешевело более чем на 6%, демонстрируя третье подряд недельное снижение и самое большое недельное падение с марта 2020 года.

доллар США

Индекс доллара США на этой неделе достиг 10-месячного максимума, чему способствовал высокий спрос на американскую валюту как на актив-убежище на фоне эскалации военной напряженности на Ближнем Востоке.

Федеральная резервная система

В соответствии с ожиданиями, Федеральная резервная система в среду второй раз подряд сохранила процентные ставки без изменений.

Федеральный комитет по операциям на открытом рынке проголосовал 11 голосами против 1 за сохранение базовой процентной ставки в диапазоне 3,50%–3,75%, что является самым низким уровнем с сентября 2022 года.

В заявлении Федеральной резервной системы отмечалось, что экономические последствия войны с Ираном остаются неопределенными, но, вероятно, в краткосрочной перспективе приведут к росту инфляции из-за шока цен на энергоносители.

Центральный банк повысил свои прогнозы инфляции на 2026 и 2027 годы, сохранив при этом прогноз процентной ставки на этот год практически без изменений на уровне около 3,50%, что свидетельствует об ожиданиях лишь одного снижения ставки в конце года.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что краткосрочные инфляционные ожидания в последние недели выросли в связи с событиями на Ближнем Востоке.

Он добавил, что, хотя прогресс в борьбе с инфляцией ожидается, он может оказаться ниже желаемого уровня, и предупредил, что без явного улучшения снижение процентных ставок маловероятно.

Пауэлл также указал, что повышение процентной ставки остается возможным следующим шагом.

Прогноз процентных ставок в США

После заседания данные CME FedWatch показали, что вероятность сохранения процентных ставок без изменений в апреле снизилась с 99% до 95%, в то время как ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов выросли с 1% до 5%.

Прогноз по золоту

Николас Фраппелл, руководитель глобального отдела рынков ABC Refinery, заявил, что золото удержалось на нескольких ключевых уровнях технической поддержки на недельном графике и может отскочить к отметке в 4800 долларов.

Он добавил, что после заметно слабого роста цен на золото во время конфликта на Ближнем Востоке участники рынка стали больше склонны продавать на подъемах, чем покупать на спадах, ожидая подтверждения своего медвежьего прогноза.

SPDR Gold Trust

В четверг объемы активов SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, сократились на 4,86 метрических тонны, что стало шестым подряд дневным снижением, в результате чего общий объем активов снизился до 1062,13 метрических тонн — самого низкого уровня с 17 декабря.

Американские фондовые рынки закрылись в четверг снижением, чему способствовало падение акций таких компаний, как Micron Technology и Tesla, на фоне опасений, что рост цен на нефть может подстегнуть инфляцию и ограничить вероятность будущих снижений процентных ставок.

В среду инвесторы сосредоточили внимание на предупреждениях председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, который указал на то, что экономические перспективы остаются неопределенными в свете войны США и Израиля с Ираном, которая привела к росту цен на энергоносители и усилению инфляционного давления. ФРС сохранила процентные ставки без изменений, как и ожидалось.

Согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, фьючерсы на процентные ставки показывают, что трейдеры не ожидают снижения ставок до середины 2027 года.

Другие центральные банки последовали аналогичному пути: Европейский центральный банк и Банк Англии сохранили процентные ставки на прежнем уровне, ссылаясь на сохраняющуюся неопределенность, связанную с конфликтом на Ближнем Востоке.

Майк Диксон, руководитель отдела исследований и количественных стратегий в Horizon Investments, заявил, что рынок анализирует заявления Пауэлла, а также сигналы от других центральных банков, указывающие на реальные инфляционные риски.

Динамика акций

Индекс S&P 500 снизился на 0,27% и закрылся на отметке 6606,49 пункта, а индекс Nasdaq упал на 0,28% до 22090,69 пункта. Промышленный индекс Доу Джонса снизился на 0,44% и завершил торги на уровне 46021,43 пункта.

Восемь из одиннадцати секторов индекса S&P 500 завершили торги в отрицательной зоне, лидировал сектор сырьевых материалов, упавший на 1,55%, за ним следовал сектор потребительских товаров длительного пользования, снизившийся на 0,87%.

Все три основных индекса закрылись ниже своих 200-дневных скользящих средних, что отражает ослабление рыночной динамики. Индекс S&P 500 потерял более 3% с начала 2026 года, торгуясь вблизи самых низких уровней за последние четыре месяца.

Нефтяные ресурсы и геополитическое влияние

Цены на нефть снизились с внутридневных максимумов после того, как цена на нефть марки Brent ненадолго достигла 119 долларов за баррель, а затем отступила на фоне усилий правительства по увеличению предложения. Эти изменения произошли после иранских ударов по энергетической инфраструктуре на Ближнем Востоке.

Рыночные настроения по-прежнему тесно связаны с развитием конфликта, поскольку инвесторы рассматривают повышение цен на энергоносители как ключевой фактор инфляции и препятствие для смягчения денежно-кредитной политики.

Заметные движения акций

Акции Nvidia упали на 1%, а акции компаний, занимающихся добычей драгоценных металлов, таких как Newmont и Freeport-McMoRan, снизились на 6,9% и 3,3% соответственно.

Акции Tesla упали на 3,2% после того, как американские регуляторы расширили расследование в отношении примерно 3,2 миллионов автомобилей, оснащенных системой полного автономного вождения, сославшись на опасения по поводу способности системы обнаруживать опасности в условиях плохой видимости.

данные о рынке труда

Опубликованные в четверг данные показали неожиданное снижение числа первичных заявок на пособие по безработице, что свидетельствует об устойчивости рынка труда и потенциальном ускорении темпов найма в марте.

Широта рынка

В индексе S&P 500 количество падающих акций превысило количество растущих в соотношении 1,4 к 1: было зафиксировано 17 новых максимумов и 26 новых минимумов. На Nasdaq новые максимумы достигли 30 акций, а новые минимумы — 276.

Объем торгов на американских биржах достиг приблизительно 20 миллиардов акций, что соответствует среднему показателю за последние 20 торговых сессий.

Акции Ripple продолжили падение третью сессию подряд, торгуясь около $1,46, что более чем на 9% ниже недельного максимума в $1,61, поскольку настроения на рынке ухудшились после заявлений председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, которые ослабили ожидания относительно скорого снижения процентных ставок.

Давление со стороны продавцов на фоне ослабления спроса

Токен испытывает всё большее давление из-за снижения интереса со стороны розничных инвесторов: открытый интерес на рынках деривативов упал до 2,67 млрд долларов с 2,79 млрд долларов на предыдущей сессии, что свидетельствует о снижении активности на фьючерсных рынках.

Ранее рост открытого интереса с 2,11 млрд долларов — самого низкого уровня в марте — до 2,87 млрд долларов во вторник совпал с ростом цены до 1,61 доллара, что подчеркивает важность потоков ликвидности для поддержания цен.

На институциональном уровне интерес остается слабым. Данные американских ETF Ripple показали нулевой чистый приток средств, при этом общий совокупный приток остался на уровне 1,21 миллиарда долларов, а активы под управлением составили приблизительно 1,02 миллиарда долларов.

С начала недели из этих фондов также был зафиксирован чистый отток средств в размере 1,34 миллиона долларов, что отражает снижение интереса со стороны институциональных инвесторов.

Технический прогноз: риск дальнейшего снижения.

С технической точки зрения, Ripple продолжает торговаться в медвежьем тренде, оставаясь ниже своих ключевых скользящих средних. 50-дневная EMA находится около $1,51, 100-дневная — на уровне $1,69, а 200-дневная — на уровне $1,94, что подтверждает среднесрочный нисходящий тренд.

Индикатор MACD сигнализирует об ослаблении бычьего импульса, несмотря на то, что остается выше сигнальной линии, в то время как индекс относительной силы (RSI) колеблется около 52 в нейтральной зоне, что указывает на продолжающуюся коррекцию без подтверждения разворота тренда.

Цена токена также остается ниже долгосрочной нисходящей линии тренда, что указывает на то, что текущее движение цены является частью фазы коррекции, а не началом нового восходящего тренда.

Что касается ключевых уровней, первоначальная поддержка находится на отметке $1,45, прорыв которой потенциально откроет путь к $1,40. Вверх сопротивление находится на уровне $1,50, за которым следует $1,61, отмечающий недавний пик, завершивший предыдущее ралли.