В среду доллар США оставался в пределах своего недавнего торгового диапазона, поскольку инвесторы предпочли сохранять нейтралитет после очередного раунда слабых экономических данных США и в преддверии предстоящего назначения президента Дональда Трампа в Совет управляющих Федеральной резервной системы.

Трамп заявил во вторник, что примет решение по кандидатуре на замену уходящего члена совета директоров Адрианы Куглер к концу недели, и сузил список кандидатов на пост следующего председателя ФРС — преемника Джерома Пауэлла — до четырех кандидатов.

В тот же день данные показали, что активность в секторе услуг США в июле осталась неожиданно низкой, в то время как затраты на производство выросли самыми быстрыми темпами почти за три года, что подчеркнуло экономическое влияние тарифов Трампа, которые также начинают сказываться на прибылях корпораций.

Тем не менее, трейдеры с осторожностью подходят к открытию новых позиций до тех пор, пока направление действий Федеральной резервной системы не прояснится, на фоне растущих опасений, что партийная лояльность может проникнуть в традиционно сдержанный и независимый мир денежно-кредитной политики.

В последний раз курс доллара к японской иене вырос на 0,1%, до 147,78, в то время как евро остался на уровне $1,1577. Британский фунт стерлингов снизился на 0,1%, до $1,329.

Франческо Песоле, стратег банка ING, написал в исследовательской записке: «Публичные нападки Трампа на Бюро статистики труда по поводу пересмотра данных о занятости пока не оказали существенного влияния на рынок, но будет показательно, если новый кандидат на пост председателя ФРС последует его примеру. Если это произойдет, это может усилить опасения по поводу отказа ФРС от использования официальных данных — сценарий, который мы считаем однозначно негативным для доллара».

Хотя на этой неделе динамика доллара была спокойной, валюта еще не оправилась от резких пятничных потерь — самого большого однодневного падения почти за четыре месяца — после выхода тревожного отчета по занятости.

На прошлой неделе Трамп уволил комиссара Бюро трудовой статистики Эрику Макэнтерфер после публикации отчета о занятости за июль.

Доллар вырос на 0,1% по отношению к корзине валют до 98,785, что все еще значительно ниже максимума пятницы в 100,25, достигнутого непосредственно перед публикацией данных по занятости вне сельского хозяйства.

Рынки по-прежнему закладывают в цены 86,5%-ную вероятность снижения ставки ФРС в сентябре, при этом к концу года в цены заложено примерно 56 базисных пунктов смягчения.

Однако такие данные, как опубликованный во вторник индекс деловой активности в секторе услуг ISM, подчеркивают сложность стоящей перед ФРС задачи — найти баланс между ценовым давлением, вызванным тарифами Трампа, и признаками ослабления экономики США.

Рэй Аттрилл, глава отдела валютной стратегии Национального банка Австралии (NAB), заявил: «Индекс услуг ISM явно пахнет стагфляцией... и это палка о двух концах с точки зрения последствий для денежно-кредитной политики».

Он добавил: «На данный момент мы считаем, что рынок, возможно, слишком уверен в том, что сентябрьский шаг — это решенный вопрос».

Доходность казначейских облигаций США выросла: доходность 10-летних облигаций поднялась на 4,2 базисных пункта до 4,238%, а доходность 2-летних облигаций выросла на 2,9 базисных пункта до 3,774% после аукциона трехлетних облигаций на сумму 58 миллиардов долларов, который аналитики посчитали относительно слабым, с коэффициентом соотношения спроса и предложения к покрытию 2,53.

На этой неделе запланированы новые аукционы, в том числе аукционы по размещению 10-летних облигаций на сумму 42 млрд долларов в среду и аукционы по размещению 30-летних облигаций на сумму 25 млрд долларов в четверг.

Среди других валют австралийский и новозеландский доллары выросли на 0,3%: австралийский доллар достиг $0,64895, а новозеландский доллар — $0,59181.

Цены на золото на европейских рынках в среду снизились впервые за пять торговых сессий, отступив от двухнедельного максимума благодаря активной коррекции и фиксации прибыли. Однако дальнейшее падение было ограничено ослаблением доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Торги оставались в узком диапазоне, поскольку инвесторы избегали наращивания крупных позиций в преддверии предстоящих решений президента Дональда Трампа о назначениях в Федеральную резервную систему.

Цена

• Цены на золото сегодня: цена на золото упала на 0,35% до $3369,15 с уровня открытия $3380,64. Максимум сессии составил $3385,41.

• Во вторник цены на золото выросли на 0,2%, зафиксировав четвертый дневной прирост подряд, и достигли двухнедельного максимума в 3390,51 доллара за унцию, чему способствовали растущие ожидания снижения процентной ставки в США в сентябре.

Доллар США

Индекс доллара США снизился на 0,1% в среду, возобновив потери после двухдневной паузы и приблизившись к двухнедельному минимуму, что отражает слабость доллара США по отношению к мировым валютам.

Рыночная цена снижения процентной ставки в США на 25 базисных пунктов в сентябре выросла с 85% до 90% после выхода данных, указывающих на неожиданное замедление активности в секторе услуг США в июле.

Назначения Трампа

Рынки внимательно следят за выдвижением президентом Дональдом Трампом кандидатур на пост глав Федеральной резервной системы после отставки губернатора Адрианы Куглер в прошлую пятницу, а также за его выбором на пост главы Бюро статистики труда.

Трамп заявил во вторник, что вскоре объявит о решениях относительно краткосрочной замены Куглера, включая его кандидатуру на пост следующего председателя Федеральной резервной системы. Министр финансов Скотт Бессент исключен из списка кандидатов на пост преемника действующего председателя Джерома Пауэлла, срок полномочий которого истекает в мае 2026 года.

Трамп заявил, что Бессент «не хочет» становиться председателем ФРС, но отметил, что еще четыре кандидата продолжают борьбу.

Процентные ставки в США

• Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в понедельник, что на фоне растущих свидетельств слабости рынка труда и отсутствия признаков продолжающейся инфляции из-за тарифов пришло время снизить процентные ставки.

• По данным инструмента FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время составляет 88%, тогда как вероятность того, что ставка не изменится, составляет 12%.

• На октябрьском заседании вероятность снижения на 25 базисных пунктов составляет 95%, а вероятность отсутствия изменений — 5%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы ждут комментариев от нескольких должностных лиц Федеральной резервной системы в течение дня.

Перспективы золота

Брайан Лан, управляющий директор сингапурской торговой компании GoldSilver Central, заявил: «Мы видим, что золото держится и, по сути, демонстрирует небольшой рост». Он добавил: «Мы ожидаем, что золото протестирует верхнюю границу торгового диапазона около 3393 долларов, а возможно, даже 3400 долларов».

Фонд SPDR

Резервы в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом инвестиционном фонде, обеспеченном золотом, выросли во вторник примерно на 1,14 тонны, что стало вторым дневным ростом подряд. В результате общий объем достиг 955,94 тонны, что является самым высоким показателем с 28 июля.

В среду евро вырос на европейских рынках по отношению к корзине мировых валют, продолжив свой рост второй день подряд по отношению к доллару США и приблизившись к двухнедельному максимуму на фоне растущих опасений по поводу стабильности Федеральной резервной системы.

Ожидания снижения процентной ставки в Европе в сентябре снизились из-за сохраняющегося инфляционного давления на политиков Европейского центрального банка. Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ждут дальнейших экономических данных из еврозоны.

Цена

• Курс евро к доллару США сегодня: евро вырос по отношению к доллару на 0,1% до $1,1586 по сравнению с ценой открытия торгов сегодня в $1,1575. Минимальный зафиксированный уровень составил $1,1564.

• Евро завершил торги во вторник ростом примерно на 0,1% по отношению к доллару, возобновив рост, который приостановился накануне из-за коррекции и фиксации прибыли с двухнедельного максимума в $1,1597.

Доллар США

Индекс доллара США снизился на 0,1% в среду, возобновив падение, приостановившееся в течение двух дней, и вернувшись к двухнедельному минимуму, что отражает слабость доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Рыночная стоимость снижения процентной ставки в США в сентябре выросла с 85% до 90% после того, как данные показали неожиданное замедление активности в секторе услуг США в июле.

Рынки сосредоточены на выдвижении президентом Дональдом Трампом кандидатур на пост глав Федеральной резервной системы после отставки губернатора Адрианы Куглер в прошлую пятницу, а также на его выборе на пост следующего главы Бюро статистики труда.

Трамп заявил во вторник, что вскоре объявит о решениях относительно краткосрочной замены Куглера, включая его кандидатуру на пост следующего председателя Федеральной резервной системы. Министр финансов Скотт Бессент был исключён из числа кандидатов на смену нынешнему председателю Джерому Пауэллу, срок полномочий которого истекает в мае 2026 года.

Трамп заявил, что Бессент «не хочет» становиться председателем ФРС, но отметил, что на эту должность претендуют еще четыре кандидата.

Европейские процентные ставки

• Индекс потребительских цен в Европе вырос в июле на 2,0%, что выше рыночных ожиданий роста на 1,9% и соответствует предыдущему значению в 2,0%.

• Эти данные подчеркивают продолжающееся инфляционное давление на политиков Европейского центрального банка.

• По данным источников Reuters, на последнем заседании ЕЦБ явное большинство высказалось за сохранение процентных ставок без изменений в сентябре — уже второе заседание подряд.

• Рыночная оценка снижения ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в сентябре в настоящее время держится ниже 30%.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными в Европе, а также за комментариями должностных лиц ЕЦБ.

В среду японская иена выросла на азиатских рынках по отношению к корзине основных и второстепенных валют, возобновив рост, который ненадолго приостановился по отношению к доллару США, и приблизившись к двухнедельному максимуму после того, как данные показали рост заработной платы в Японии — событие, которое оказывает дополнительное давление на политиков Банка Японии.

Доллар США остается под негативным давлением на фоне опасений относительно стабильности Федеральной резервной системы, поскольку президент Дональд Трамп готовится заполнить вакантное место в Совете управляющих ФРС к концу недели.

Цена

• Курс доллара к иене сегодня: доллар упал по отношению к иене примерно на 0,2% до 147,37 иены по сравнению с ценой открытия торгов в 147,61 иены. Максимальное зафиксированное значение составило 147,75 иены.

• На момент закрытия торгов во вторник иена потеряла 0,35% по отношению к доллару, что стало первым падением за три дня из-за коррекции и фиксации прибыли после того, как ранее она достигла двухнедельного максимума на уровне 146,62 иены.

японская заработная плата

Министерство труда Японии сообщило в среду, что совокупный ежемесячный денежный доход и отдельный набор данных о полной занятости выросли на 2,5% в годовом исчислении в декабре — это самый быстрый рост с февраля. В мае денежный доход также вырос на 1,4%, пересмотрев показатель с 1,0% в сторону повышения. Прогнозы предполагали рост на 3,1%.

Рост заработной платы в Японии может проложить путь к дальнейшему росту цен и ускорению инфляции в предстоящий период. Несомненно, растущее инфляционное давление на политиков Банка Японии повышает вероятность дальнейшего повышения процентных ставок до конца года.

Японские процентные ставки

• После выхода данных по заработной плате рыночная оценка повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании выросла с 50% до 55%.

• Протоколы июньского заседания по денежно-кредитной политике показали, что некоторые члены правления Банка Японии дали понять, что центральный банк рассмотрит возможность возобновления повышения процентных ставок, если торговая напряженность снизится.

• После заседания на прошлой неделе Банк Японии подтвердил, что повысит процентные ставки, если экономические и ценовые условия будут соответствовать прогнозам.

• Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что недавнее торговое соглашение между США и Японией представляет собой значительный позитивный шаг на пути к укреплению экономической стабильности за счет снижения неопределенности, которая долгое время омрачала ожидания на будущее.

• Чтобы переоценить эти ожидания, инвесторы ждут дальнейших данных по инфляции, безработице и уровню заработной платы в Японии.

Доллар США

Индекс доллара США в среду упал на 0,1%, возобновив потери после двухдневной паузы и приблизившись к двухнедельному минимуму, что отражает сохраняющуюся слабость доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Вероятность снижения процентной ставки в США в сентябре выросла с 85% до 90% после выхода данных, свидетельствующих о неожиданном замедлении активности в секторе услуг США в июле.

Рынки сосредоточены на выдвижении президентом Трампом кандидатур на пост глав Федеральной резервной системы после отставки главы ФРС Адрианы Куглер в прошлую пятницу, а также на его выборе на пост главы Бюро статистики труда.

Трамп заявил во вторник, что вскоре объявит о решениях относительно краткосрочной замены Куглера, включая его кандидатуру на пост следующего председателя ФРС. Министр финансов Скотт Бессент был исключён из числа кандидатов на пост преемника Джерома Пауэлла, срок полномочий которого истекает в мае 2026 года.

Трамп заявил, что Бессент «не хочет» быть председателем ФРС, но отметил, что на эту должность претендуют еще четыре кандидата.