В понедельник доллар отступил от своих десятимесячных максимумов, что ознаменовало осторожное начало недели, в течение которой пройдут заседания центральных банков на фоне американо-израильской войны против Ирана.

Среди институтов, проводящих свои первые заседания по денежно-кредитной политике после начала конфликта на Ближнем Востоке, — Федеральная резервная система США, Европейский центральный банк, Банк Англии и Банк Японии. Ожидается, что эти заседания дадут инвесторам представление о том, как политики оценивают влияние роста цен на нефть на инфляцию и экономический рост.

Индекс доллара немного снизился, опустившись ниже отметки в 100 пунктов, но остался близок к десятимесячному максимуму в 100,27 пункта, зафиксированному в пятницу.

С начала американо-израильских ударов по Ирану в конце февраля доллар укрепился благодаря спросу инвесторов на активы-убежища. В то же время другие основные валюты, такие как евро, оказались под давлением из-за зависимости их экономик от импорта нефти.

Согласно еженедельным данным, публикуемым американским регулятором рынка, с начала конфликта инвесторы практически полностью изменили свою ставку на ослабление доллара.

Однако евро отскочил от семи с половиной месячного минимума, зафиксированного ранее в ходе сессии, и вырос на 0,6% до $1,1485, в то время как британский фунт укрепился на 0,46% до $1,3284, немного превысив трех с половиной месячный минимум, зафиксированный в пятницу.

Франческо Песоле, валютный стратег ING, заявил, что тот факт, что на этой неделе проходят заседания центральных банков, побуждает рынки на данный момент немного отступить.

Он добавил, что усилия президента США Дональда Трампа по созданию международной коалиции для гарантирования безопасного прохода судов через Ормузский пролив также могли способствовать падению доллара.

В минувшие выходные Трамп призвал союзников США помочь обеспечить безопасность пролива, заявив, что его администрация ведет переговоры по этому вопросу с семью странами. Как сообщила газета Wall Street Journal, Вашингтон планирует объявить в начале этой недели о том, что несколько стран согласились сопровождать суда через этот водный путь.

Тем не менее, цены на нефть продолжали расти, поскольку геополитическая напряженность сохраняется, а окончание войны, которая длится уже третью неделю, остается неопределенным.

Резервный банк Австралии склоняется к повышению процентной ставки… Банк Японии находится в сложном положении.

Австралийский доллар вырос на 1% до $0,705, чему способствовали жесткие ожидания повышения процентных ставок на внутреннем рынке, поскольку во вторник ожидается ужесточение денежно-кредитной политики Резервного банка Австралии.

В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения банком процентных ставок на 25 базисных пунктов примерно в 72%.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что теперь ожидаются два дополнительных повышения процентной ставки: одно на этой неделе и еще одно в мае.

Она добавила, что в Австралии инфляция была высокой еще до начала конфликта на Ближнем Востоке, и новый шок цен на энергоносители увеличит риск дальнейшего роста инфляции.

Тем временем японская иена получила некоторую поддержку, в результате чего доллар снизился на 0,4% до 159,1 иены.

Йена находилась под давлением из-за сильной зависимости Японии от импорта энергоносителей из Ближнего Востока, что негативно сказалось на ожиданиях относительно процентных ставок в Банке Японии.

Наоми Финк, главный глобальный стратег Amova Asset Management, заявила, что основной риск для Японии заключается не только в росте цен на нефть, но и в ухудшении торговых условий из-за импорта энергоносителей и логистических издержек, а также в ослаблении иены и ограниченной гибкости денежно-кредитной политики.

Она добавила, что рынки, особенно валютный рынок, возможно, недооценивают вероятность того, что это давление может вынудить Банк Японии пойти на более сложные компромиссные решения в области денежно-кредитной политики.

В других регионах новозеландский доллар вырос на 1,2% до 0,584 доллара, в то время как китайский юань на внутреннем рынке оставался стабильным, поскольку инвесторы оценивали новые экономические данные и продолжающиеся торговые переговоры между Китаем и Соединенными Штатами.

В понедельник на европейских торгах цены на серебро упали, потеряв более 4%, и продолжили снижение четвертый день подряд, достигнув четырехнедельного минимума. Причиной стало слабое инвестиционное спрос на драгоценные металлы, особенно на фоне ослабления надежд на снижение процентных ставок мировыми центральными банками из-за роста цен на энергоносители.

Ухудшение ситуации было ограничено снижением курса доллара США по отношению к корзине мировых валют на фоне коррекционных мер и фиксации прибыли в начале напряженной недели заседаний центральных банков мира, особенно Федеральной резервной системы, которая, как ожидается, сохранит процентные ставки без изменений на втором заседании подряд.

Обзор цен

Цены на серебро сегодня: серебро упало на 4,3% до 77,08 доллара, самого низкого уровня с 19 февраля, по сравнению с уровнем открытия сессии в 80,57 доллара, после достижения максимума в 81,57 доллара.

По итогам торгов в пятницу цены на серебро упали на 3,9%, что стало третьим подряд дневным снижением.

На прошлой неделе серебро потеряло 4,6% своей стоимости, что стало вторым подряд недельным падением из-за укрепления доллара США на фоне последствий войны с Ираном.

Мировые цены на нефть

Цена на нефть марки Brent продолжает расти пятый день подряд, превышая отметку в 100 долларов за баррель, в то время как американо-израильская война против Ирана вступает в третью неделю, подвергая риску нефтяную инфраструктуру и оставляя Ормузский пролив закрытым, что представляет собой крупнейший в истории сбой в мировых поставках.

Рост цен на нефть способствует дальнейшему ускорению инфляции за счет увеличения транспортных и производственных издержек, что, как ожидается, заставит центральные банки стран мира всерьез рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок.

Драгоценные металлы считаются средством защиты от инфляции, но более высокие процентные ставки делают доходные активы более привлекательными, снижая привлекательность этих металлов.

Глобальные центральные банки

По меньшей мере восемь центральных банков, включая Федеральную резервную систему США, Европейский центральный банк, Банк Англии и Банк Японии, проведут на этой неделе заседания для определения процентных ставок. Это будут их первые заседания по денежно-кредитной политике с начала конфликта на Ближнем Востоке.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что война создает риски снижения экономического роста и риски повышения инфляции, а это значит, что реакция центральных банков будет в значительной степени зависеть от текущей ситуации, в частности, от того, находится ли инфляция выше, в пределах или ниже целевого уровня.

доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,3%, отступив от десятимесячного максимума в 100,54 пункта и приблизившись к первому снижению за последние пять торговых сессий из-за коррекции и фиксации прибыли.

Помимо фиксации прибыли, в начале недели американская валюта ослабла по отношению к корзине мировых валют, поскольку инвесторы продолжают оценивать развитие событий в иранской войне, а также ожидают насыщенной недели заседаний по денежно-кредитной политике крупнейших центральных банков.

процентные ставки США

На фоне роста цен на нефть президент США Дональд Трамп вновь призвал председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла снизить процентные ставки.

Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на этой неделе, в 99%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 1%.

Рынки также оценивают вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на апрельском заседании, в 95%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 5%.

Федеральная резервная система

Второе в этом году заседание Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики начинается завтра, во вторник, а решения, как ожидается, будут объявлены в среду. Сохраняются стабильные ожидания, что процентные ставки останутся практически без изменений на втором заседании подряд.

В понедельник на европейских торгах цены на золото упали, продолжив снижение четвертый день подряд и опустившись ниже исторического уровня в 5000 долларов за унцию, достигнув четырехнедельного минимума из-за слабого инвестиционного спроса на металл, особенно на фоне ослабления надежд на снижение процентных ставок мировыми центральными банками на фоне роста цен на энергоносители.

Эти потери были ограничены падением доллара США по отношению к корзине мировых валют на фоне коррекционных движений и фиксации прибыли в начале напряженной недели заседаний центральных банков мира, особенно Федеральной резервной системы, которая, как ожидается, сохранит процентные ставки без изменений на втором заседании подряд.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото упало более чем на 1,0% до $4 967,61, самого низкого уровня с 19 февраля, по сравнению с уровнем открытия сессии в $5 019,18, после достижения максимума в $5 036,26.

По итогам торгов в пятницу золото потеряло 1,2%, что стало третьим подряд дневным снижением из-за укрепления доллара США.

Драгоценный металл золото потерял 2,95% на прошлой неделе, что стало второй неделей подряд снижения, поскольку инвесторы сосредоточились на покупке американской валюты как предпочтительного актива-убежища.

Мировые цены на нефть

Цена на нефть марки Brent продолжает расти пятый день подряд, превышая отметку в 100 долларов за баррель, в то время как американо-израильская война против Ирана вступает в третью неделю, подвергая риску нефтяную инфраструктуру и оставляя Ормузский пролив закрытым, что представляет собой крупнейший в истории сбой в мировых поставках.

Рост цен на нефть способствует дальнейшему ускорению инфляции за счет увеличения транспортных и производственных издержек, что, как ожидается, заставит центральные банки стран мира всерьез рассмотреть вопрос о повышении процентных ставок.

Золото считается средством защиты от инфляции, но повышение процентных ставок делает доходные активы более привлекательными, снижая его привлекательность.

Глобальные центральные банки

По меньшей мере восемь центральных банков, включая Федеральную резервную систему США, Европейский центральный банк, Банк Англии и Банк Японии, проведут на этой неделе заседания для определения процентных ставок. Это будут их первые заседания по денежно-кредитной политике с начала конфликта на Ближнем Востоке.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что война создает риски снижения экономического роста и риски повышения инфляции, а это значит, что реакция центральных банков будет в значительной степени зависеть от текущей ситуации, в частности, от того, находится ли инфляция выше, в пределах или ниже целевого уровня.

доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,3%, отступив от десятимесячного максимума в 100,54 пункта и приблизившись к первому снижению за последние пять торговых сессий из-за коррекции и фиксации прибыли.

Помимо фиксации прибыли, в начале недели американская валюта ослабла по отношению к корзине мировых валют, поскольку инвесторы продолжают оценивать развитие событий в иранской войне, а также ожидают насыщенной недели заседаний по денежно-кредитной политике крупнейших центральных банков.

процентные ставки США

На фоне роста цен на нефть президент США Дональд Трамп вновь призвал председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла снизить процентные ставки.

Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на этой неделе, в 99%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 1%.

Рынки также оценивают вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на апрельском заседании, в 95%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 5%.

Федеральная резервная система

Второе в этом году заседание Федеральной резервной системы по вопросам денежно-кредитной политики начинается завтра, во вторник, а решения, как ожидается, будут объявлены в среду. Сохраняются стабильные ожидания, что процентные ставки останутся практически без изменений на втором заседании подряд.

Прогноз по золоту

Кристофер Вонг, стратег OCBC Bank, заявил, что цены на золото остаются в целом стабильными на фоне волатильности рынка, обусловленной конкурирующими макроэкономическими факторами. Сохраняющийся спрос на золото как на актив-убежище на фоне продолжающейся геополитической напряженности продолжает поддерживать цены, хотя рост цен на нефть вновь вызвал опасения по поводу инфляции.

Вонг добавил, что в краткосрочной перспективе цены на золото могут оставаться волатильными, поскольку рынки пересматривают политику Федеральной резервной системы и динамику реальной доходности.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в пятницу сократились примерно на 4,29 метрических тонны, что стало вторым подряд дневным снижением и довело общий объем до 1071,56 метрических тонн.

В понедельник евро вырос на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, пытаясь восстановиться после семимесячного минимума по отношению к доллару США, чему способствовали относительно активные покупки с более низких уровней.

Американская валюта отступила от самых высоких уровней за десять месяцев, поскольку инвесторы оценивают развитие событий в иранской войне в преддверии насыщенной недели заседаний центральных банков стран мира.

Заседание Европейского центрального банка состоится в конце этой недели, и ожидается, что процентные ставки останутся практически без изменений, что даст дополнительные подсказки относительно курса европейской денежно-кредитной политики в этом году.

Обзор цен

Курс евро сегодня: евро вырос более чем на 0,35% по отношению к доллару, достигнув отметки в 1,1456 доллара США по сравнению с уровнем закрытия пятницы в 1,1414 доллара США, после того как в течение сессии был зафиксирован минимум в 1,1419 доллара США.

В конце пятничных торгов евро снизился на 0,85% по отношению к доллару, что стало четвертым подряд дневным падением и зафиксировало семимесячный минимум в 1,1411 доллара из-за эскалации войны на Ближнем Востоке.

На прошлой неделе евро потерял 1,75% по отношению к доллару, что стало вторым подряд недельным снижением из-за опасений по поводу глобального кризиса цен на энергоносители.

доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,3%, отступив от десятимесячного максимума в 100,54 пункта и приблизившись к первому снижению за последние пять торговых сессий из-за коррекции и фиксации прибыли.

Помимо фиксации прибыли, в начале недели американская валюта ослабла по отношению к корзине мировых валют, поскольку инвесторы продолжают оценивать развитие событий в иранской войне, а также ожидают насыщенной недели заседаний по денежно-кредитной политике крупнейших центральных банков.

По меньшей мере восемь центральных банков, включая Федеральную резервную систему США, Европейский центральный банк, Банк Англии и Банк Японии, проведут на этой неделе заседания для определения процентных ставок. Это будут их первые заседания по денежно-кредитной политике с начала конфликта на Ближнем Востоке.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что война создает риски снижения экономического роста и риски повышения инфляции, а это значит, что реакция центральных банков будет в значительной степени зависеть от текущей ситуации, в частности, от того, находится ли инфляция выше, в пределах или ниже целевого уровня.

Европейские процентные ставки

По оценкам денежных рынков, вероятность того, что Европейский центральный банк снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании, составляет 5%.

На фоне роста мировых цен на энергоносители данные Лондонской фондовой биржи (LSEG) указывают на то, что Европейский центральный банк, как ожидается, повысит процентные ставки в июне.

Европейский центральный банк

Европейский центральный банк проведет свое второе заседание по денежно-кредитной политике в 2026 году в среду и четверг этой недели. Рынки почти все ожидают, что процентные ставки в Европе останутся без изменений, что станет шестым подряд заседанием без каких-либо изменений.

Прогноз по евро

Джейн Фоли, руководитель отдела валютной стратегии в Rabobank, отметила в своем сообщении, что стало совершенно очевидно, что судоходство через Ормузский пролив может быть нарушено на некоторое время.

Фоли добавил, что Rabobank в связи с этим снизил свои прогнозы по паре евро/доллар на один и три месяца до 1,14 и 1,15 соответственно, по сравнению с 1,16 доллара.