В четверг доллар США вырос по отношению к евро на фоне прогресса в торговых переговорах между США и их ключевыми партнерами, в то время как он упал по отношению к японской иене, которая укрепилась на фоне ожиданий повышения процентной ставки в Японии.

Заместитель управляющего Банка Японии Шиничи Учида заявил, что торговая сделка с Вашингтоном снизила экономическую неопределенность, усилив оптимизм рынка в отношении возможного возобновления повышения процентных ставок.

Тем не менее, некоторые аналитики полагают, что иена по-прежнему сталкивается с проблемами из-за внутренней политической нестабильности после воскресных выборов в верхнюю палату парламента Японии.

В Европе, как сообщается, Европейский союз близок к заключению торгового соглашения с Вашингтоном, которое введет всеобъемлющий 15-процентный тариф на европейские товары, ввозимые в Соединенные Штаты, — шаг, в целом соответствующий ожиданиям экономистов.

Тем временем рисковые активы выросли, поскольку опасения рынка по поводу глобальной торговой войны ослабли после прогресса в переговорах.

Чувствительный к риску австралийский доллар достиг восьмимесячного максимума в $0,6625.

Евро снизился на 0,1% до $1,1760, приблизившись к своему предыдущему максимуму в этом месяце в $1,1830 — самому высокому уровню для единой валюты за более чем три года.

Мохит Кумар, экономист Jefferies, прокомментировал: «Мы по-прежнему считаем, что рисковые активы могут столкнуться с некоторой волатильностью в августе из-за возможного замедления данных по занятости в США».

Он добавил: «Пока что тарифы не оказали существенного влияния на реальные данные, но это не значит, что эффект не проявится. Мы полагаем, что реальное влияние на экономические показатели проявится примерно через три месяца».

Доллар упал на 0,10% по отношению к иене до 146,35 иен, увеличив свои потери по отношению к японской валюте четвертую сессию подряд.

Оливье Корбер, валютный стратег Société Générale, предсказал, что иена сохранит свою силу, чему будет способствовать торговая сделка и перспектива более высоких процентных ставок.

Корбер сказал: «Местные газеты сообщают, что премьер-министр Сигэру Исиба примет решение об отставке к концу августа. Если это произойдёт, новый лидер партии, вероятно, будет выбран в сентябре, что обеспечит более плавный политический переход и поможет снизить неопределённость на рынке».

В среду Исиба опроверг, что принял решение уйти в отставку после сообщений СМИ и источников, предполагающих, что он намерен уйти в отставку, чтобы взять на себя ответственность за болезненное поражение правящей партии на выборах в верхнюю палату парламента.

Что касается денежно-кредитной политики, сейчас внимание приковано к заседанию Европейского центрального банка, запланированному на сегодня. Рынки ожидают, что процентные ставки останутся без изменений, в то время как инвесторы будут сосредоточены на дальнейших прогнозах политиков. В целом, рынки ожидают очередного снижения ставки ЕЦБ до конца года, скорее всего, в декабре.

Данные показали, что в июле экономическая активность в Германии продолжала умеренно расти.

Валюты, к удивлению многих, проигнорировали новость о том, что президент США Дональд Трамп, известный своей резкой критикой главы Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, посетил в четверг штаб-квартиру центрального банка. Этот неожиданный шаг может усилить напряжённость между Белым домом и ФРС.

По состоянию на 11:32 по Гринвичу индекс доллара США вырос на 0,2% до 97,3 пункта, при сессионном максимуме 97,4 и минимуме 97,1.

Цены на золото на европейских рынках в четверг снизились, продолжая падение второй день подряд и отступая от пятинедельного максимума. Падение произошло в рамках продолжающейся коррекции и фиксации прибыли, а также ослабления спроса на безопасные активы на фоне ослабления мировой торговой напряжённости.

Тем временем доллар США начал восстанавливаться на валютном рынке в преддверии публикации ключевых экономических данных из США, которые, как ожидается, предоставят дополнительные доказательства вероятности снижения процентной ставки в сентябре.

Цена

Цена на золото упала на 0,65% до $3365,98 за унцию с уровня открытия $3387,51. Максимальное значение сессии составило $3393,48.

В среду золото закрылось снижением на 1,3%, что стало первой потерей за последние четыре сессии, из-за коррекции и фиксации прибыли после достижения ранее пятинедельного максимума в $3438,94 за унцию.

Развитие торговли

После заключения важного торгового соглашения между США и Японией некоторые представители Европейской комиссии подтвердили, что ЕС и США близки к заключению аналогичного соглашения. Это соглашение предусматривает введение 15%-ной пошлины на европейский импорт, одновременно освобождая некоторые товары от американских пошлин.

Министр финансов США Скотт Безант заявил, что американские и китайские официальные лица встретятся в Стокгольме на следующей неделе, чтобы обсудить продление крайнего срока торговых переговоров до 12 августа.

доллар США

Индекс доллара США вырос примерно на 0,15% в четверг, начав восстановление с двухнедельного минимума 97,10, что отражает продолжающийся рост доллара по отношению к корзине мировых валют.

Этот рост происходит на фоне сообщений о том, что президент Дональд Трамп посетит Федеральную резервную систему позднее сегодня. Пока неясно, встретится ли Трамп, неоднократно критиковавший Джерома Пауэлла за отсутствие более радикального снижения процентных ставок в США, с председателем ФРС.

Процентные ставки в США

По данным инструмента CME FedWatch: вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на июльском заседании остается на уровне 3%, тогда как вероятность сохранения ставок без изменений составляет 97%.

Вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании в настоящее время оценивается в 64%, тогда как вероятность отсутствия изменений составляет 36%.

Инвесторы ждут важных данных по США, которые будут опубликованы позднее сегодня, включая еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице и показатели эффективности ключевых секторов экономики США за июль, чтобы пересмотреть ожидания относительно ставок.

Перспективы золота

Брайан Лан, управляющий директор сингапурской компании GoldSilver Central, заявил: «Вчера мы видели, что цены на золото, казалось, были готовы к новой волне роста, пока торговые новости не спровоцировали некоторую фиксацию прибыли».

Он добавил: «Мы также увидели заметное падение доллара, что, конечно же, поддерживает золото. Поэтому я думаю, что это пока лишь незначительный откат — на самом деле, мы сохраняем очень оптимистичный настрой в отношении золота».

Фонд SPDR

Резервы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире обеспеченного золотом ETF, вчера остались неизменными, составив 954,80 тонны — самый высокий показатель с 27 июня.

В четверг евро вырос на европейских рынках по отношению к корзине мировых валют, продолжив рост пятый день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого высокого уровня за две недели. Этот рост был обусловлен продолжающейся слабостью американской валюты в преддверии предстоящих решений Европейского центрального банка по денежно-кредитной политике.

Ожидается, что ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений после седьмого подряд снижения на предыдущем заседании. Рынки теперь внимательно следят за дополнительными сигналами относительно возможности возобновления цикла смягчения денежно-кредитной политики до конца года.

Цена

Евро вырос на 0,1% по отношению к доллару до $1,1780 — самого высокого уровня с 7 июля — по сравнению с сегодняшней ценой открытия в $1,1767 и внутридневным минимумом в $1,1762.

Евро уже завершил торги в среду ростом на 0,1% по отношению к доллару, зафиксировав четвертый дневной прирост подряд, на фоне оптимизма по поводу потенциального торгового соглашения между Европейским союзом и Соединенными Штатами.

доллар США

Индекс доллара США снизился на 0,1% в четверг, углубив свои потери пятую сессию подряд, и достиг двухнедельного минимума 97,10, что отражает продолжающуюся слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Последнее падение последовало за новостью о том, что президент Дональд Трамп, как ожидается, посетит Федеральную резервную систему сегодня вечером. Пока неясно, встретится ли Трамп, неоднократно критиковавший Джерома Пауэлла за отсутствие более радикального снижения процентных ставок в США, с председателем ФРС.

Европейский центральный банк

ЕЦБ завершит сегодня своё пятое в 2025 году заседание по вопросам денежно-кредитной политики. Ожидается, что снижение ставок будет приостановлено. Ожидается, что предстоящее заявление предоставит дальнейшие рекомендации относительно дальнейшей динамики процентных ставок до конца года.

Текущие ожидания предполагают, что ЕЦБ сохранит ставку без изменений на уровне 2,15% — самом низком уровне с октября 2022 года — после седьмого подряд снижения на предыдущем заседании.

Решение по процентной ставке и заявление о политике будут опубликованы в 13:15 по Гринвичу, а президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит на пресс-конференции в 13:45 по Гринвичу.

Перспективы евро

Мы в Economies.com ожидаем, что если комментарии ЕЦБ окажутся более агрессивными, чем ожидалось, вероятность очередного снижения ставки до конца года может уменьшиться, что приведет к дальнейшему росту евро по отношению к корзине мировых валют.

В четверг японская иена выросла на азиатских рынках по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив свой рост четвертый день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого высокого уровня за две недели, поскольку покупка валюты в качестве убежища набрала обороты на фоне политической неопределенности в Японии.

По сообщениям местных СМИ, премьер-министр Сигэру Исиба готовится объявить о своей отставке, чтобы взять на себя ответственность за сокрушительное поражение правящей партии на выборах в Палату советников.

Цена

Иена укрепилась, поскольку доллар упал на 0,45% до 145,85 иен — самого низкого уровня с 10 июля — по сравнению с сегодняшним открытием на отметке 146,50 иен, при внутридневном максимуме в 146,52 иен.

В среду иена уже выросла примерно на 0,1% по отношению к доллару, зафиксировав третий дневной прирост подряд после объявления о крупном торговом соглашении между Японией и США.

Политические события

Премьер-министр Сигэру Исиба опроверг планы уйти в отставку после того, как местные СМИ сообщили о его намерении уйти в отставку из-за серьезного поражения правящей партии на выборах.

«Я полностью разделяю чувство кризиса с бывшими премьер-министрами, но я вообще не обсуждал вопрос об отставке», — заявил Исиба.

Мнения и анализ

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что иена продолжит сталкиваться с препятствиями из-за сохраняющейся политической неопределенности.

«Мы до сих пор не знаем, что намерен сделать премьер-министр Исиба... поэтому я думаю, что сохраняется некоторая неопределенность относительно фискальных перспектив Японии и политики Банка Японии», — добавил Кун.

Прогноз процентной ставки

Рыночная цена потенциального повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов на заседании на следующей неделе остается стабильной и составляет ниже 35%.

Инвесторы ждут дополнительных данных по инфляции, безработице и уровню заработной платы в Японии, прежде чем пересмотреть свои прогнозы.

Крупная торговая сделка между Японией и США предоставила Банку Японии дополнительную гибкость для повышения процентных ставок до конца года.