В четверг доллар США оставался вблизи месячного минимума, поскольку инвесторы оценивали более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США, которые снизили ожидания повышения процентных ставок, на фоне риска очередного роста цен на нефть из-за напряженности на Ближнем Востоке, что могло бы поддержать валюту.

Несмотря на сохраняющуюся напряженность на Ближнем Востоке, ожидания снижения процентной ставки оказывают давление на доллар.

Доходность казначейских облигаций США снизилась в среду после того, как второй день подряд были опубликованы данные по инфляции, показавшие, что ценовое давление продолжает ослабевать, что ослабляет ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и ограничивает поддержку доллара.

Экономика США, как правило, считается менее уязвимой к ценовым шокам в энергоносителях, чем многие другие крупные экономики, что делает доллар предпочтительным активом-убежищем при росте цен на нефть, зачастую за счет евро и японской иены.

И наоборот, любой дипломатический прорыв на Ближнем Востоке, как правило, оказывает давление на доллар по отношению к этим валютам, поскольку снижение цен на нефть улучшает перспективы для стран-импортеров энергоносителей.

Некоторые инвесторы считают, что нынешняя эскалация конфликта с Ираном направлена на укрепление переговорной позиции Соединенных Штатов и что напряженность может в конечном итоге ослабнуть, как только Вашингтон добьется больших уступок.

«Рынки также осознают, что угрозы, резкая риторика и установленные президентом Дональдом Трампом сроки редко выполняются в полном объеме», — заявил Йенс Магнуссон, главный экономист SEB.

«Когда цены слишком сильно растут, особенно цены на нефть и бензин, он, как правило, отступает, позволяя ценам снова снизиться», — добавил он.

Цены на нефть упали в четверг, поскольку инвесторы фиксировали прибыль, продолжая оценивать последствия последней волны ударов США по иранским военным объектам.

Индекс доллара, измеряющий курс американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, остался стабильным на уровне 100,48, приблизившись к самому низкому уровню с 18 июня. За последние две торговые сессии индекс снизился примерно на 0,8% и движется к недельному снижению.

Согласно данным CME Group о фьючерсах на федеральные фонды, рыночные ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системы на июльском заседании упали до 11% по сравнению с 45% в начале недели.

Однако рынки по-прежнему оценивают вероятность как минимум одного повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на сентябрьском заседании примерно одинаково.

Курс евро практически не изменился и составил 1,1469 доллара, поскольку инвесторы внимательно следили за фьючерсами на природный газ в Европе, которые поднялись до самого высокого уровня с марта. Рост цен вызвал опасения, что повышение цен на энергоносители может ослабить экономику еврозоны и ограничить дальнейший рост единой валюты.

После публикации экономических данных фунт стерлингов также оставался вблизи двухмесячного максимума на уровне 1,354 доллара, поскольку инвесторы ожидают, что новый премьер-министр Великобритании назначит министра финансов, приверженного принципам бюджетной сдержанности.

В Азии японская иена оставалась вблизи многолетних минимумов, поскольку рынки сосредоточились на потенциальных действиях Государственного пенсионного инвестиционного фонда Японии (GPIF). Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил на прошлой неделе, что правительство хочет добиться «значительного увеличения» инвестиций фонда во внутренние активы.

Доллар вырос на 0,10% по отношению к иене, достигнув отметки в 162,00, после того как в начале этого месяца достиг многолетнего максимума в 162,84.

Джефф Ю, старший макростратег BNY по региону EMEA, заявил, что дискуссии вокруг стратегии GPIF указывают на то, что распределение капитала государственным сектором стало активным инструментом экономической политики, а не просто долгосрочной целью.

Он добавил, что инвесторам следует рассматривать этот сдвиг как структурную, многолетнюю тенденцию, влияние которой распространится за пределы Японии.

Аналитики заявили, что GPIF обладает наибольшей способностью среди японских инвесторов влиять на валютный рынок. Фонд пересматривает свою инвестиционную стратегию каждые пять лет, последний пересмотр запланирован на 2025 год, при этом сохраняя возможность корректировать распределение активов в пределах целевых диапазонов.

На других валютных рынках австралийский и новозеландский доллары упали примерно на 0,1%, при этом австралийский доллар торговался на уровне 0,6995 доллара США, а новозеландский — на уровне 0,5842 доллара США.

В четверг на европейских торгах цены на золото упали, приблизившись к первому снижению за три сессии под давлением укрепления доллара США по отношению к корзине мировых валют на фоне продолжающегося обострения военной напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Опубликованные на этой неделе данные по инфляции в США снизили ожидания относительно повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году, в то время как инвесторы ожидают дальнейших данных о дальнейшем ходе денежно-кредитной политики США.

Цена

• Цены на золото упали на 0,9% до 4023,06 доллара за унцию с уровня открытия в 4060,45 доллара, после достижения внутридневного максимума в 4066,87 доллара.

• На закрытии торгов в среду цены на золото выросли на 0,2%, показав второй день подряд дневной рост, поскольку металл продолжает восстанавливаться после двухнедельного минимума в 3983,64 доллара за унцию.

• Помимо покупок по сниженным ценам, золото получило поддержку от ослабления доллара США после публикации неутешительных экономических данных в Соединенных Штатах.

доллар США

В четверг индекс доллара вырос на 0,1%, пытаясь восстановиться после месячного минимума, что отражает возобновление укрепления американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Спрос на доллар как на актив-убежище вырос на фоне эскалации военных ударов между Соединенными Штатами и Ираном, а сокращение судоходства через Ормузский пролив усилило опасения по поводу возможных перебоев в мировых поставках нефти.

Последние события в иранском конфликте

• Соединенные Штаты начали новую волну авиаударов по иранским береговым оборонительным сооружениям и пусковым установкам ракет.

• Иран назвал нынешнее противостояние «экзистенциальной войной» и заявил, что продолжит отвечать на операции США, пригрозив при этом расширением мер, которые могут повлиять на региональный экспорт энергоносителей.

• Американский флот, состоящий из 20 военных кораблей и сотен истребителей, продолжает перехватывать суда, следующие в иранские порты и из них.

• Количество судов, проходящих через Ормузский пролив, сократилось до семи по сравнению с 13 днем ранее, при этом ни одного супертанкера или танкера для перевозки сжиженного природного газа не было замечено в этом водном пути.

• Президент США Дональд Трамп заявил, что Иран «хочет достичь урегулирования», но подчеркнул, что переговоры могут возобновиться только в том случае, если Тегеран изменит свое поведение.

• Между тем Иран заявляет, что не вернется к каким-либо соглашениям, пока продолжаются военные операции США.

процентные ставки США

• Опубликованные на этой неделе данные показали, что в июне темпы роста как потребительских, так и производственных цен в Соединенных Штатах замедлились сильнее, чем ожидалось, на фоне снижения цен на энергоносители.

• Высокопоставленные представители Федеральной резервной системы приветствовали более низкие показатели инфляции за июнь, но заявили, что потребуется больше подобных отчетов, прежде чем можно будет сделать вывод о реальном ослаблении ценового давления.

• После публикации данных инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, выросла с 59% до 90%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снизилась с 41% до 10%.

• Вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на своем декабрьском заседании, также увеличилась с 10% до 25%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снизилась с 90% до 75%.

• Инвесторы продолжают следить за поступающими данными по экономике США и комментариями представителей Федеральной резервной системы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Прогноз по золоту

Джигар Триведи, старший аналитик-исследователь компании IndusInd Securities, заявил, что золото падает на фоне продолжающихся атак на Ближнем Востоке, которые резко повышают цены на нефть на этой неделе, поддерживая опасения по поводу инфляции.

Триведи добавил, что июньские показатели инфляции не отражают последствий последней эскалации американо-иранского конфликта, поскольку временное мирное соглашение, достигнутое в прошлом месяце, фактически рухнуло.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в среду сократились на 2,57 метрических тонны до 1001,88 метрических тонн, что является самым низким уровнем с 2 июля.

В четверг в ходе европейских торгов британский фунт ослаб по отношению к корзине основных валют, отступив от двухмесячного максимума по отношению к доллару США, поскольку инвесторы фиксировали прибыль после самого сильного дневного роста с марта, чему способствовал растущий оптимизм в связи с недавними политическими событиями в Соединенном Королевстве.

Недавний рост цен на нефть усилил инфляционное давление на представителей Банка Англии, укрепив ожидания того, что процентные ставки в Великобритании могут повыситься в ближайшее время, поскольку инвесторы ожидают публикации новых ключевых экономических данных.

Цена

• Фунт стерлингов снизился примерно на 0,15% по отношению к доллару США до 1,3520 доллара с уровня открытия дня в 1,3537 доллара, после достижения внутридневного максимума в 1,3545 доллара.

• В среду фунт стерлингов вырос на 1,1% по отношению к доллару США, показав второй подряд дневной рост и самый сильный однодневный прирост с 19 марта, достигнув двухмесячного максимума в 1,3558 доллара.

Политические события

• Энди Бернэм приблизился к тому, чтобы стать следующим премьер-министром Великобритании, на фоне растущих ожиданий, что новое правительство будет проводить более стабильную фискальную политику, что повысит доверие инвесторов к британским активам.

• Также появились сообщения о том, что Шабана Махмуд может стать министром финансов, что приветствуется рынками, поскольку она считается более дисциплинированной в финансовом отношении, чем некоторые другие кандидаты, ранее рассматривавшиеся на эту должность.

• Инвесторы считают, что новое правительство Великобритании, скорее всего, сохранит финансовую дисциплину и ограничит государственные расходы и заимствования.

доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,1% в четверг, поскольку американская валюта пыталась восстановиться после месячного минимума по отношению к корзине основных валют.

Спрос на доллар США как на актив-убежище возрос на фоне эскалации военных конфликтов между Соединенными Штатами и Ираном, в то время как судоходная активность в Ормузском проливе оставалась низкой, что усиливало опасения по поводу потенциальных перебоев в мировых поставках нефти.

Новости о конфликте в Иране

• Соединенные Штаты начали новую волну авиаударов по иранским береговым оборонительным позициям и пусковым установкам ракет.

• Иран заявил, что нынешнее противостояние представляет собой «экзистенциальную войну», и пообещал продолжать отвечать на военные операции США, предупредив при этом, что может расширить меры, затрагивающие региональный экспорт энергоносителей.

• Военно-морской флот США, состоящий из 20 военных кораблей и сотен военных самолетов, продолжает перехватывать суда, следующие в иранские порты и из них.

• Движение судов через Ормузский пролив сократилось до семи, по сравнению с 13 днем ранее, при этом супертанкеры и газовозы полностью отсутствовали на судоходном маршруте.

• Президент США Дональд Трамп заявил, что Иран «хочет достичь урегулирования», но подчеркнул, что любое возвращение к переговорам потребует изменения поведения Тегерана.

• Между тем, Иран настаивает на том, что не вернется к каким-либо прежним договоренностям, пока продолжаются военные операции США.

процентные ставки в Великобритании

Рост цен на нефть подтолкнул рыночные котировки повышения процентной ставки Банка Англии на июльском заседании выше 35%.

экономический рост Великобритании

Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают публикации сегодня данных о росте экономики Великобритании, которые могут повлиять на прогнозы Банка Англии относительно денежно-кредитной политики.

Ожидается, что ежемесячные данные по ВВП будут опубликованы в 06:00 по Гринвичу и покажут рост на 0,1% в мае после сокращения на 0,1% в апреле.

В четверг на азиатских торгах новозеландский доллар ослаб по отношению к корзине основных валют, отступив от четырехнедельного максимума по отношению к американскому доллару и направившись к первому снижению за три сессии, поскольку инвесторы зафиксировали недавний рост. Это движение также совпало с умеренным восстановлением доллара США на фоне продолжающихся военных ударов между Соединенными Штатами и Ираном.

Недавний рост цен на нефть усилил инфляционное давление на представителей Резервного банка Новой Зеландии, укрепив ожидания того, что центральный банк может повысить процентные ставки на своем сентябрьском заседании.

Цена

• Новозеландский доллар упал примерно на 0,3% по отношению к доллару США до 0,5834 с уровня открытия дня в 0,5850, после достижения внутридневного максимума в 0,5854.

• В среду новозеландский доллар вырос на 0,65% по отношению к доллару США, зафиксировав второй подряд дневной рост и достигнув четырехнедельного максимума в 58,63 американских цента.

• Доллар США оставался под давлением по отношению к основным валютам после очередного раунда данных по инфляции в США, которые оказались слабее ожиданий, что еще больше снизило ожидания повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в этом году.

доллар США

Индекс доллара США вырос на 0,1% в четверг, поскольку американская валюта пыталась восстановиться после месячного минимума по отношению к корзине основных валют.

Спрос на доллар США как на актив-убежище возрос на фоне эскалации военных конфликтов между Соединенными Штатами и Ираном, в то время как судоходная активность в Ормузском проливе оставалась низкой, что усиливало опасения по поводу потенциальных перебоев в мировых поставках нефти.

Новости о конфликте в Иране

• Соединенные Штаты начали новую волну авиаударов по иранским береговым оборонительным позициям и пусковым установкам ракет.

• Иран заявил, что нынешнее противостояние представляет собой «экзистенциальную войну», и пообещал продолжать отвечать на военные операции США, предупредив при этом, что может расширить меры, затрагивающие региональный экспорт энергоносителей.

• Военно-морской флот США, состоящий из 20 военных кораблей и сотен военных самолетов, продолжает перехватывать суда, следующие в иранские порты и из них.

• Движение судов через Ормузский пролив сократилось до семи, по сравнению с 13 днем ранее, при этом супертанкеры и газовозы полностью отсутствовали на судоходном маршруте.

• Президент США Дональд Трамп заявил, что Иран «хочет достичь урегулирования», но подчеркнул, что любое возвращение к переговорам потребует изменения поведения Тегерана.

• Между тем, Иран настаивает на том, что не вернется к каким-либо прежним договоренностям, пока продолжаются военные операции США.

процентные ставки Новой Зеландии

• По итогам последнего заседания Резервный банк Новой Зеландии заявил, что может потребоваться дальнейшее повышение процентных ставок, хотя сроки и масштабы любых будущих мер будут зависеть от поступающих экономических данных, тенденций инфляции и уровня экономической активности.

• Рынки по-прежнему оценивают вероятность повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании по денежно-кредитной политике в сентябре более чем в 90%.

• Инвесторы будут внимательно следить за предстоящими экономическими данными Новой Зеландии, включая показатели инфляции, занятости и ВВП, чтобы получить дополнительные сведения о перспективах государственной политики.