В четверг британский фунт стерлингов приблизился к третьему подряд дневному снижению по отношению к доллару США на фоне растущих опасений по поводу затяжного роста цен на энергоносители и эскалации напряженности в войне на Ближнем Востоке, что побудило инвесторов искать в долларе убежище.

Глава Банка Англии Эндрю Бейли должен выступить с заявлением в четверг, всего за неделю до заседания центрального банка, на котором будут приняты решения по процентным ставкам.

По мере роста цен на нефть и природный газ ожидания инвесторов относительно инфляции также возросли. Хотя фунт стерлингов упал всего на 0,7% с начала войны 28 февраля, он остается одной из наиболее эффективных валют в странах, сильно зависящих от импорта энергоносителей.

Для сравнения, евро и южнокорейская вона потеряли от 2% до 3% своей стоимости, в то время как индийская рупия и японская иена снизились более чем на 1,5%. Слабость евро также очевидна по его падению на 1,3% по отношению к фунту стерлингов с начала конфликта.

В ходе последних торгов фунт стерлингов снизился на 0,2% по отношению к доллару, до $1,3386. Он также ослаб по отношению к евро, который вырос на 0,1% до 86,3 пенса.

Резкие изменения в ожиданиях относительно процентных ставок

Повышение доходности облигаций и ожидания повышения процентных ставок обычно поддерживают валюту, что частично помогло ограничить потери фунта. Однако рыночные ожидания относительно денежно-кредитной политики резко колебались в течение последних двух недель.

В конце февраля рынки ожидали, что Банк Англии снизит процентные ставки дважды в этом году. Теперь эти ожидания изменились и отражают примерно 50-процентную вероятность одного повышения ставки к декабрю.

В Европе цены на своповых рынках указывают на то, что Европейский центральный банк может повысить процентные ставки дважды в этом году, в то время как Федеральная резервная система США, похоже, менее склонна к осуществлению двух снижений ставок, которых ранее ожидали рынки.

Фиона Чинкотта, стратег City Index, заявила, что резкое изменение ожиданий относительно снижения процентной ставки Банком Англии оказывает некоторую поддержку фунту. Она добавила, что внимание по-прежнему будет сосредоточено на геополитических событиях и опасениях по поводу роста цен на энергоносители и инфляции, вызванных войной.

Поскольку инвесторы все чаще делают ставку на то, что несколько крупных центральных банков повысят процентные ставки, а не снизят или сохранят их на прежнем уровне, они продают краткосрочные облигации, которые обычно выигрывают от стабильных или падающих процентных ставок.

Среди основных рынков сильнее всего пострадали государственные облигации Великобритании. Доходность двухлетних государственных облигаций выросла примерно на 50 базисных пунктов с начала войны, в то время как доходность итальянских облигаций выросла на 38 базисных пунктов, австралийских — на 30, а доходность двухлетних казначейских облигаций США — всего на 21 базисный пункт.

В четверг на европейских торгах цены на золото снизились, продолжая оставаться в отрицательной зоне второй день подряд из-за слабого спроса на металл как на актив-убежище, а также давления со стороны укрепляющегося доллара США на валютных рынках.

Рост цен на энергоносители усилил опасения по поводу возможного возобновления инфляции в большинстве регионов мира, что снижает вероятность снижения процентных ставок Федеральной резервной системой в ближайшем будущем.

Обзор цен

Цены на золото сегодня: золото снизилось на 1,0% до $5125,84, опустившись с уровня открытия сессии в $5175,98, после достижения максимума в $5185,85.

В среду на закрытии торгов золото потеряло более 0,3%, что стало вторым дневным снижением за последние три сессии из-за давления со стороны доллара США.

Доллар США

В четверг индекс доллара вырос примерно на 0,3%, продолжив рост третью сессию подряд и приблизившись к четырехмесячному максимуму, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, укрепление доллара США делает золото в долларах менее привлекательным для покупателей, владеющих другими валютами.

Рост курса доллара обусловлен увеличением спроса на американскую валюту как на предпочтительный актив-убежище в условиях приближения второй недели войны с Ираном и растущих признаков возможного расширения военного конфликта на Ближнем Востоке.

В среду президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон находится в «очень хорошем положении» в войне с Ираном и что Соединенные Штаты будут уделять «очень пристальное внимание» Ормузскому проливу. Центральное командование США также сообщило в заявлении, что американские военные «уничтожили» 16 иранских минных заградительных судов вблизи пролива.

Три источника, знакомые с ситуацией, сообщили Reuters, что, по данным американской разведки, руководство Ирана в значительной степени остается неизменным и не находится под угрозой краха в ближайшее время после почти двух недель непрерывных бомбардировок со стороны США и Израиля.

Мировые цены на нефть

В четверг цена на нефть марки Brent подскочила более чем на 8%, продолжив рост третий день подряд и вновь превысив отметку в 100 долларов за баррель после того, как Иран совершил новые атаки на нефтяные танкеры и хранилища энергоресурсов.

В среду иранское военное командование заявило, что миру следует готовиться к тому, что цены на нефть достигнут 200 долларов за баррель после того, как в осажденном Персидском заливе были атакованы еще три судна.

Аналитики заявили, что предложение Международного энергетического агентства о высвобождении 400 миллионов баррелей из нефтяных запасов — рекордного объема — недостаточно для того, чтобы развеять опасения по поводу перебоев в поставках из Ближнего Востока.

Индекс волатильности нефтяного рынка Cboe резко вырос в среду, достигнув 121,01 пункта — самого высокого уровня с начала пандемии COVID-19 в 2020 году — после того, как индекс рос в течение семи из восьми торговых сессий с начала текущего кризиса.

Родриго Катрил, валютный стратег Национального австралийского банка в Сиднее, сказал: «Президент Трамп продолжает говорить, даже ночью, что война скоро закончится — неясно, действительно ли это в его силах».

Катрил добавил, что волатильность цен на энергоносители, вероятно, сохранится: Ормузский пролив — это не только нефть, но и сжиженный природный газ и удобрения, и чем дольше продолжаются перебои в судоходстве, тем сильнее будет повышательное давление на цены.

процентные ставки США

Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на мартовском заседании, в 99%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 1%.

Рынки также оценивают вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на апрельском заседании, в 89%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов — в 11%.

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы внимательно следят за предстоящими экономическими данными США, в частности за отчетом о личных потребительских расходах, который должен быть опубликован в пятницу.

Прогноз по золоту

Питер Грант, вице-президент и старший стратег по металлам в компании Zaner Metals, заявил, что рынок золота, по всей видимости, колеблется между спросом на него как на актив-убежище, вызванным войной, и опасениями, что процентные ставки могут оставаться высокими в течение более длительного времени.

Аналитики Standard Chartered добавили, что несколько недель понижающего давления на золото не являются чем-то необычным в периоды высокого спроса на ликвидность. Они сохранили свой долгосрочный позитивный прогноз, ожидая, что золото возобновит восходящий тренд после завершения текущей фазы фиксации прибыли.

фонд СПДР

Запасы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого фонда, обеспеченного золотом, увеличились в среду на 3,71 метрической тонны, что стало вторым подряд ежедневным приростом и довело общие запасы до 1077,28 метрических тонн, самого высокого уровня с 4 марта.

В четверг на европейских торгах евро снизился по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение третий день подряд по отношению к доллару США и приблизившись к четырехмесячному минимуму, поскольку инвесторы продолжают отдавать предпочтение американской валюте как предпочтительному активу-убежищу на фоне эскалации военных столкновений на Ближнем Востоке.

Мировые цены на нефть вновь подскочили выше 100 долларов за баррель после того, как иранская Революционная гвардия совершила нападения на несколько нефтяных танкеров в Ормузском проливе, а Тегеран предупредил мир о необходимости подготовиться к тому, что цены на нефть достигнут 200 долларов за баррель.

Обзор цен

Курс евро сегодня: евро упал на 0,3% по отношению к доллару США до 1,1532 доллара, снизившись с уровня открытия сессии в 1,1567 доллара, после достижения максимума в 1,1574 доллара.

В конце торговой сессии в среду евро снизился на 0,4% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением из-за растущих спекуляций о повышении инфляционного давления на представителей Федеральной резервной системы.

Доллар США

Индекс доллара вырос примерно на 0,3% в четверг, продолжив рост третью сессию подряд и приблизившись к своему самому высокому уровню за четыре месяца, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

В среду президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон находится в «очень хорошем положении» в войне с Ираном и что Соединенные Штаты будут «уделять очень пристальное внимание Ормузскому проливу».

Центральное командование США также заявило в своем заявлении, что американские военные «уничтожили» 16 иранских минных заградительных судов вблизи Ормузского пролива.

Три источника, знакомые с ситуацией, сообщили Reuters, что, согласно оценкам американской разведки, руководство Ирана в значительной степени остается неизменным и не находится под угрозой краха в ближайшее время после почти двух недель непрерывных бомбардировок со стороны США и Израиля.

Мировые цены на нефть

В четверг цена на нефть марки Brent подскочила более чем на 8%, продолжив рост третий день подряд и вновь превысив отметку в 100 долларов за баррель после того, как Иран совершил новые атаки на нефтяные танкеры и хранилища энергоресурсов.

В среду иранское военное руководство заявило, что миру следует готовиться к тому, что цены на нефть достигнут 200 долларов за баррель после того, как в осажденном Персидском заливе были атакованы еще три судна.

Аналитики заявили, что предложение Международного энергетического агентства о высвобождении 400 миллионов баррелей из стратегических резервов — рекордного объема — недостаточно для того, чтобы успокоить опасения по поводу перебоев в поставках из Ближнего Востока.

Индекс волатильности нефтяного рынка Cboe резко вырос в среду до 121,01 пункта, достигнув самого высокого уровня с начала пандемии COVID-19 в 2020 году, после того как индекс рос в течение семи из восьми последних торговых сессий с начала текущего кризиса.

Мнения и анализ

Родриго Катрил, валютный стратег Национального австралийского банка в Сиднее, сказал: «Президент Трамп продолжает говорить — даже ночью — что война скоро закончится. Нам неясно, действительно ли это в его силах».

Катрил добавил, что волатильность цен на энергоносители, вероятно, сохранится: «Ормузский пролив — это не только нефть, но и сжиженный природный газ и удобрения. Чем дольше будут сохраняться перебои в судоходстве, тем сильнее будет давление на цены».

Европейские процентные ставки

По оценкам денежных рынков, вероятность того, что Европейский центральный банк снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании, составляет 5%.

Однако на фоне роста мировых цен на энергоносители данные Лондонской фондовой биржи указывают на то, что Европейский центральный банк, как ожидается, повысит процентные ставки в июне.

Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дальнейших экономических данных из еврозоны, касающихся инфляции, безработицы и роста заработной платы.

В четверг на азиатских торгах японская иена снизилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив падение третий день подряд по отношению к доллару США и достигнув двухмесячного минимума, поскольку инвесторы продолжали покупать американскую валюту как предпочтительный актив-убежище на фоне эскалации военных столкновений на Ближнем Востоке.

Мировые цены на нефть вновь подскочили выше 100 долларов за баррель после того, как иранская Революционная гвардия совершила нападения на несколько нефтяных танкеров в Ормузском проливе, а Тегеран предупредил мир о необходимости подготовиться к тому, что цены на нефть достигнут 200 долларов за баррель.

Несмотря на растущие предположения о возможном усилении инфляционного давления на политиков Банка Японии, вероятность повышения процентной ставки в Японии до сентября остается низкой, поскольку инвесторы ожидают дальнейших данных о развитии четвертой по величине экономики мира.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар США вырос по отношению к иене на 0,2% до 159,24 иены, самого высокого уровня с 14 января, поднявшись с открытия сессии на отметке 158,94 иены после достижения минимума в 158,78 иены.

В среду иена завершила сессию снижением примерно на 0,6% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением на фоне обострения военных столкновений на Ближнем Востоке.

Доллар США

Индекс доллара вырос примерно на 0,3% в четверг, продолжив рост третью сессию подряд и приблизившись к своему самому высокому уровню за четыре месяца, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

В среду президент США Дональд Трамп заявил, что Вашингтон находится в «очень хорошем положении» в войне с Ираном и что Соединенные Штаты будут «уделять очень пристальное внимание Ормузскому проливу».

Центральное командование США также заявило в своем заявлении, что американские военные «уничтожили» 16 иранских минных заградительных судов вблизи Ормузского пролива.

Три источника, знакомые с ситуацией, сообщили Reuters, что, согласно оценкам американской разведки, руководство Ирана в значительной степени остается неизменным и не находится под угрозой краха в ближайшее время после почти двух недель непрерывных бомбардировок со стороны США и Израиля.

Мировые цены на нефть

В четверг цена на нефть марки Brent подскочила более чем на 8%, продолжив рост третий день подряд и вновь превысив отметку в 100 долларов за баррель после того, как Иран совершил новые атаки на нефтяные танкеры и хранилища энергоресурсов.

В среду иранское военное руководство заявило, что миру следует готовиться к тому, что цены на нефть достигнут 200 долларов за баррель после того, как в осажденном Персидском заливе были атакованы еще три судна.

Аналитики заявили, что предложение Международного энергетического агентства о высвобождении 400 миллионов баррелей из стратегических резервов — рекордного объема — недостаточно для того, чтобы успокоить опасения по поводу перебоев в поставках из Ближнего Востока.

японские процентные ставки

Рынки оценивают вероятность повышения процентных ставок Банком Японии на четверть процентного пункта на мартовском заседании в 5%, а вероятность аналогичного повышения на апрельском заседании составляет 35%.

Согласно последнему опросу Reuters, экономисты ожидают, что Банк Японии повысит процентные ставки до 1% к сентябрю.

Аналитики Morgan Stanley и Mitsubishi UFJ Financial Group в совместном исследовательском отчете написали, что ранее они считали вероятность повышения процентной ставки в марте или апреле низкой, но растущая неопределенность, вызванная событиями на Ближнем Востоке, вероятно, подтолкнет Банк Японии к более осторожной позиции, что еще больше снизит вероятность повышения ставки в ближайшем будущем.

Для пересмотра этих ожиданий инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и заработной плате в Японии.