В понедельник на европейских торгах евро ослаб по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение второй день подряд по отношению к доллару США и опустившись до самого низкого уровня за два месяца. Снижение произошло на фоне оттока инвесторов из рискованных активов в связи с эскалацией геополитической напряженности на Ближнем Востоке после нового обмена военными ударами между Ираном и Израилем.

Рост мировых цен на нефть также возродил опасения по поводу ускорения инфляции, увеличив вероятность того, что крупнейшие центральные банки могут повысить процентные ставки в ближайшем будущем. Это резко контрастирует с довоенными ожиданиями, согласно которым ставки останутся неизменными или снизятся в течение длительного периода.

Динамика цен

• Пара EUR/USD упала примерно на 0,15% до $1,1506, самого низкого уровня с 6 апреля, по сравнению с уровнем закрытия пятницы в $1,1521. Внутридневной максимум пары составил $1,1535.

• В пятницу евро завершил торги снижением на 0,8% по отношению к доллару, что стало самым большим дневным падением с 13 марта, после того как более сильные, чем ожидалось, данные по занятости в США повысили спрос на американскую валюту.

• На прошлой неделе единая европейская валюта потеряла 1,2% по отношению к доллару, что стало третьим недельным снижением за месяц, под давлением роста доходности казначейских облигаций США и возобновления геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник вырос на 0,1%, продолжив рост вторую сессию подряд и достигнув двухмесячного максимума в 100,17 пункта, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к основным мировым валютам.

Опубликованные в пятницу позитивные данные по рынку труда США укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система может продолжить нормализацию денежно-кредитной политики и повысить процентные ставки в конце этого года.

Доллар также укрепился благодаря возобновлению спроса на активы-убежища на фоне усиления военной напряженности между Ираном и Израилем, что угрожает хрупкому соглашению о прекращении огня в регионе.

цены на нефть

В понедельник мировые цены на нефть выросли более чем на 3%, возобновив уверенный рост после короткой двухдневной паузы и приблизившись к самым высоким уровням за несколько недель.

Рост цен был обусловлен возобновившимися опасениями по поводу перебоев в поставках из Ближнего Востока на фоне эскалации военных действий между Ираном и Израилем.

Последние события в иранском конфликте

• Иран и Израиль обменялись военными ударами, что вызвало опасения по поводу прочности хрупкого перемирия на Ближнем Востоке.

• В ответ на израильские атаки на южные пригороды Бейрута иранская Революционная гвардия выпустила несколько волн баллистических ракет по израильским объектам, включая военную базу Рамат.

• Израильские военные сообщили о перехвате ракет, при этом были включены сирены воздушной тревоги, а больницы и школы приведены в состояние максимальной боевой готовности.

• Сообщается, что президент США Дональд Трамп провел срочный телефонный разговор с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху, призвав к сдержанности и не одобряя немедленный военный ответ.

• Израильские военные самолеты нанесли интенсивные удары по военным объектам и другим местам в Тегеране, при этом по всей столице были зафиксированы мощные взрывы.

• Трамп проинформировал израильских официальных лиц о том, что Вашингтон близок к достижению окончательного соглашения с Тегераном при посредничестве Пакистана, и запросил дополнительное время для дипломатических переговоров.

• Хрупкое перемирие между Соединенными Штатами и Ираном формально сохраняется с начала апреля.

• Трамп выступил с прямым предупреждением в адрес Тегерана, заявив: «Вы запустили свои ракеты. С вас хватит. Немедленно возвращайтесь за стол переговоров».

• Трамп также заявил, что последние удары Израиля и Ирана не сорвут мирный процесс.

Прогноз процентных ставок в Европе

• Поскольку цены на нефть продолжают расти, денежные рынки повысили вероятность повышения процентной ставки Европейским центральным банком в июне на 25 базисных пунктов с 93% до 98%.

• Согласно источникам, на которые ссылается Reuters, в настоящее время широко ожидается, что ЕЦБ повысит процентные ставки в июне, поскольку прогнозы инфляции продолжают развиваться в неблагоприятном направлении.

В понедельник на азиатских торгах японская иена ослабла по отношению к основным и второстепенным валютам, продолжив падение второй день подряд по отношению к доллару США и опустившись до самого низкого уровня за шесть недель. Снижение было вызвано снижением склонности к риску на мировых рынках на фоне эскалации геополитической напряженности на Ближнем Востоке после возобновления военных ударов между Ираном и Израилем.

В связи с тем, что иена сейчас торгуется выше уровня 160 иен за доллар, за которым внимательно следят, растут ожидания того, что японские власти могут усилить предупреждения о чрезмерных колебаниях валютного курса, а также усиливаются предположения о возможном вмешательстве политиков для поддержки валюты и замедления ее падения.

Динамика цен

• Курс USD/JPY вырос примерно на 0,15% до 160,39 иены, достигнув самого высокого уровня с 30 апреля, после открытия на отметке 160,19 иены и внутридневного минимума в 160,14 иены.

• В пятницу иена завершила торги снижением на 0,2% по отношению к доллару, что стало пятым падением за последние шесть торговых сессий после публикации данных по занятости в США, которые оказались сильнее ожиданий.

• На прошлой неделе японская валюта потеряла 0,65% по отношению к доллару, что стало четвертым подряд недельным снижением. Причиной стали более высокая доходность казначейских облигаций США и снижение ожиданий повышения процентной ставки в Японии в июне.

доллар США

Индекс доллара США в понедельник вырос на 0,1%, продолжив рост вторую сессию подряд и достигнув двухмесячного максимума в 100,17 пункта, что отражает сохраняющуюся силу американской валюты по отношению к корзине основных мировых валют.

Опубликованные в пятницу данные по рынку труда США, показавшие хорошие результаты, укрепили ожидания инвесторов относительно того, что Федеральная резервная система может продолжить нормализацию денежно-кредитной политики и повысить процентные ставки в конце этого года.

Доллар также укрепился благодаря возобновлению спроса на активы-убежища на фоне усиления военной напряженности между Ираном и Израилем, угрожающей хрупкому соглашению о прекращении огня на Ближнем Востоке.

цены на нефть

В понедельник мировые цены на нефть выросли более чем на 3%, возобновив уверенный рост, прерванный в течение двух предыдущих сессий, и приблизившись к самым высоким уровням за несколько недель.

Рост цен был вызван возобновившимися опасениями по поводу возможных перебоев в поставках на Ближнем Востоке на фоне последних военных столкновений между Ираном и Израилем.

Развитие ирано-израильского конфликта

• Иран и Израиль обменялись военными ударами, что вызвало опасения по поводу стабильности хрупкого перемирия в регионе.

• В ответ на авиаудары по южным пригородам Бейрута Корпус стражей исламской революции Ирана выпустил несколько волн баллистических ракет по израильским позициям, включая военную базу Рамат.

• Израильские военные заявили, что перехватили ракеты, одновременно включив по всей стране сирены воздушной тревоги и приведя больницы и школы в состояние максимальной боевой готовности.

• Сообщается, что президент США Дональд Трамп провел срочный телефонный разговор с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху, призвав к сдержанности и не одобряя немедленный военный ответ.

• Израильские военные самолеты нанесли интенсивные удары по военным объектам и другим местам в Тегеране, при этом по всей столице были зафиксированы мощные взрывы.

• Трамп проинформировал израильских официальных лиц о том, что Вашингтон близок к достижению окончательного соглашения с Тегераном при посредничестве Пакистана, и запросил несколько дополнительных дней для продолжения дипломатических переговоров.

• Соглашение о прекращении огня между Соединенными Штатами и Ираном формально остается в силе с начала апреля.

• Трамп направил Тегерану жесткое послание, заявив: «Вы запустили свои ракеты. С вас хватит. Немедленно возвращайтесь за стол переговоров».

• Трамп также заявил, что последние удары Израиля и Ирана не сорвут усилия по достижению мирного соглашения.

зона вмешательства ¥160

Японские власти продолжают внимательно следить за валютными рынками, поскольку иена торгуется выше критического уровня в 160 иен за доллар, который широко рассматривается как потенциальный повод для официального вмешательства.

Согласно источникам Reuters, Токио несколько раз вмешивался в ситуацию в конце апреля и начале мая для поддержки иены. За этот период обменный курс ослаб до 160,72 иены за доллар, достигнув самого низкого уровня с июля 2024 года.

Японские официальные лица неоднократно предупреждали о чрезмерной волатильности валютного курса и подчеркивали готовность властей принять решительные меры против неконтролируемых движений рынка.

Министр финансов Сацуки Катаяма вновь подчеркнул, что правительство по-прежнему «готово принять соответствующие меры» в случае возникновения спекулятивных или чрезмерных колебаний валютного курса.

Основные американские фондовые индексы снизились в пятницу, поскольку акции полупроводниковых компаний оказались под давлением после сильного роста, а более сильный, чем ожидалось, отчет о занятости в США укрепил ожидания того, что Федеральная резервная система может сохранить более жесткую денежно-кредитную политику.

Последние данные по рынку труда показали, что в мае число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось на 172 000, после роста на 115 000 в апреле. Согласно опросу Reuters, эта цифра значительно превысила ожидания экономистов, прогнозировавших 85 000 новых рабочих мест.

После публикации отчета финансовые рынки резко усилили ожидания ужесточения денежно-кредитной политики. Инвесторы теперь оценивают вероятность повышения процентных ставок Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов до конца года в 98%, по сравнению с примерно 60% до публикации данных по занятости.

Этот доклад опубликован в преддверии первого заседания по вопросам денежно-кредитной политики под руководством нового председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, которое состоится в конце этого месяца, поскольку политики продолжают бороться с повышенным инфляционным давлением, отчасти усугубляемым конфликтом на Ближнем Востоке.

Марк Малек, главный инвестиционный директор Siebert Financial, заявил, что рынок труда остается устойчивым, несмотря на признаки замедления роста.

«Нельзя сказать, что рынок труда переживает бум, но он и не рушится», — сказал Малек.

Он добавил, что коррекция после недавнего роста будет полезна для рынка.

Технологический сектор находится под давлением

Лидером падения стали акции производителей микросхем. Акции полупроводникового гиганта NVIDIA, в настоящее время самой дорогой компании в мире по рыночной капитализации, упали на 2,5%.

Тем временем акции Intel, Micron Technology, Advanced Micro Devices и Broadcom упали на 4,2–6,2%.

Технологический сектор упал на 2,5% третью сессию подряд, а Филадельфийский индекс полупроводников снизился более чем на 5%.

Ранее акции производителей микросхем были одним из главных факторов, способствовавших восстановлению Уолл-стрит с мартовских минимумов до рекордных максимумов, чему способствовали энтузиазм в отношении искусственного интеллекта и высокие корпоративные доходы.

В то же время шесть из одиннадцати основных секторов индекса S&P 500 показали рост, при этом лидерами роста стали товары повседневного спроса, поскольку инвесторы переориентировались на более защитные сегменты рынка.

Рыночные показатели

К 9:43 утра по восточному времени индекс Доу-Джонса снизился на 128,36 пункта, или на 0,25%, до 51 433,57.

Индекс S&P 500 упал на 64,63 пункта, или на 0,85%, до 7519,68, а индекс Nasdaq Composite снизился на 374,02 пункта, или на 1,39%, до 26456,94.

Если снижение сохранится до закрытия торгов, индекс S&P 500 зафиксирует первое недельное падение с апреля, а Nasdaq завершит неделю с небольшим снижением. Однако индекс Dow Jones продолжает демонстрировать рост третью неделю подряд.

Геополитика и корпоративные новости

Переговоры между США и Ираном оставались в тупике вплоть до конца выходных, что подчеркивает сохраняющуюся сложность усилий по достижению более широкого мирного соглашения и снижению геополитических рисков.

Тем временем [Citigroup](https://www.citigroup.com?utm_source=chatgpt.com) заявила, что сократила свою долю в акциях после недавнего роста, сославшись на опасения по поводу инфляции и перенасыщенность позиций инвесторов, при этом сохранив позитивный долгосрочный прогноз для американских акций, обусловленный ростом прибыли, связанной с искусственным интеллектом.

Среди отдельных акций, акции Lululemon Athletica упали на 8% после снижения прогноза прибыли на весь год и публикации квартальных прогнозов ниже ожиданий Уолл-стрит.

Напротив, акции The Cooper Companies выросли на 6,4% после публикации результатов за второй квартал, превзошедших ожидания.

Компания S&P Global объявила, что не будет менять критерии включения в свои основные индексы, что снижает вероятность того, что SpaceX войдет в индекс S&P 500 сразу после ожидаемого IPO, которое может стать крупнейшим публичным размещением акций в истории.

В то же время, после закрытия рынка, S&P Dow Jones Indices готовится объявить результаты своей плановой ребалансировки индекса. Компания Marvell Technology рассматривается как один из ведущих кандидатов на включение в эталонный индекс после того, как ее рыночная капитализация превысила 270 миллиардов долларов.

Рыночная ситуация оставалась негативной: на Нью-Йоркской фондовой бирже количество падающих акций превышало количество растущих в соотношении 2,04 к 1, а на Nasdaq — в соотношении 2,11 к 1.

Индекс S&P 500 зафиксировал семь новых 52-недельных максимумов и два новых минимума, а индекс Nasdaq — 27 новых максимумов и 38 новых минимумов.

Индонезийская никелевая промышленность начинает ощущать последствия сокращения поставок сырья после того, как правительство приняло меры по ограничению добычи никелевой руды, вынудив многие плавильные заводы снизить темпы работы и сократить объемы производства.

Цены на никель отразили некоторые изменения рыночной конъюнктуры: по состоянию на 15:26 GMT спотовая цена на никель снизилась на 2,3% до 18 300 долларов за тонну.

Министерство энергетики Индонезии снизило квоту на добычу никелевой руды в стране на 2026 год до 260–270 миллионов метрических тонн, по сравнению с 320 миллионами тонн, произведенными в прошлом году. Новая целевая квота также значительно ниже прогнозируемых отраслью объемов спроса в 340–350 миллионов тонн на текущий год.

Сокращение добычи было введено после нескольких лет избыточного предложения, которое сильно повлияло на мировые цены на никель.

Снижение загрузки плавильных заводов

По данным индонезийской ассоциации никелевой промышленности, коэффициент использования никелевых плавильных заводов с вращающимися электрическими печами (RKEF) упал до 76% по сравнению с 84% годом ранее.

Председатель отраслевой группы Ариф Б. Кусума заявил в пятницу на Индонезийской конференции по критически важным минералам, что несколько производственных линий в Южном и Центральном Сулавеси сократили объемы производства до менее чем 50% от мощности.

Он пояснил, что операторы поддерживают минимальный уровень производства, чтобы избежать полной остановки печей, поскольку перезапуск простаивающих печей обходится дорого и может занять несколько месяцев.

Правительство стремится предотвратить очередной избыток предложения.

Септиан Харио Сето, член Национального экономического совета Индонезии, заявил, что контроль за производством стал необходимым после того, как многолетнее избыточное предложение оказало значительное давление на цены на никель.

«Если мы не возьмем под контроль производство, я считаю, что в 2026 году мы увидим самый большой избыток никеля в истории рынка», — сказал Сето.

Цены на никель на Лондонской бирже металлов 6 мая выросли до 20 000 долларов за тонну, достигнув самого высокого уровня с мая 2024 года, поскольку инвесторы обеспокоены потенциальным дефицитом поставок из Индонезии, крупнейшего в мире производителя никеля.

Сето заявил, что диапазон цен от 18 000 до 20 000 долларов за тонну представляет собой «идеальный уровень» для Индонезии.

«Мы хотели бы, чтобы цены оставались в этом диапазоне, но, безусловно, не ожидаем значительного повышения цен на никель выше 20 000 долларов за тонну, поскольку это создаст проблемы для конечных потребителей», — сказал он.

Крупнейший производитель исчерпал квоту

Тем временем индонезийская компания PT Weda Bay Nickel, частично принадлежащая французской горнодобывающей компании Eramet, приостановила добычу никелевой руды после того, как в конце мая исчерпала свою квоту на добычу.

Компания планирует подать заявку на дополнительную квоту на производство, стремясь возобновить свою деятельность.

Эти события подчеркивают все более активную роль Индонезии в управлении мировыми поставками никеля, поскольку политики пытаются сбалансировать прибыльность производителей с риском очередного длительного периода переизбытка предложения на рынке.