В четверг на европейских торгах евро вырос по отношению к корзине основных валют, оставаясь в положительной зоне вторую сессию подряд по отношению к доллару США, поскольку спрос на американскую валюту как на актив-убежище снизился, особенно после того, как Центральное командование США объявило о завершении военных операций против Ирана.

После недавнего резкого роста цен на нефть, вызванного возобновлением напряженности в Ормузском проливе, возросли ожидания того, что Европейский центральный банк может повысить процентную ставку еще на 25 базисных пунктов до конца года.

Цена

• Евро вырос более чем на 0,1% по отношению к доллару США, достигнув отметки в 1,1430 доллара с уровня открытия сегодняшнего дня в 1,1416 доллара, после того как в течение дня опустился до минимума в 1,1414 доллара.

• В среду евро завершил сессию ростом менее чем на 0,1% по отношению к доллару, показав четвертый дневной прирост за последние пять сессий, чему способствовали ожидания повышения процентных ставок в Европе.

доллар США

В четверг индекс доллара снизился на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и отражая общую слабость американской валюты по отношению к корзине основных валют.

Снижение произошло на фоне замедления спроса на доллар как на актив-убежище после сообщений о том, что последние военные обмены между США и Ираном вряд ли приведут к возобновлению войны на Ближнем Востоке.

Мировые цены на нефть

В четверг цены на нефть упали примерно на 0,5%, отступив от двухнедельных максимумов на фоне фиксации прибыли и коррекционных действий, в то время как сообщения указывали на бесперебойное судоходство через Ормузский пролив.

Последние события в иранском конфликте

• Центральное командование США (CENTCOM) объявило о завершении текущей серии авиаударов по военным целям на территории Ирана.

• Американские удары были сосредоточены на прибрежных городах и объектах вдоль Ормузского пролива, в результате чего были уничтожены две диспетчерские вышки и два пирса в стратегически важном порту Чабахар.

• Военные США заявили, что уничтожили более 60 ударных катеров Корпуса стражей исламской революции, а также нанесли удары по системам противовоздушной обороны и береговым радиолокационным установкам.

• В ответ иранская Революционная гвардия запустила баллистические ракеты и беспилотники по 85 американским военным объектам в Бахрейне и Кувейте.

• Спикер иранского парламента Мохаммед Багер Галибаф заявил, что Тегеран не отступит, подчеркнув, что Ормузский пролив будет открыт только в соответствии с «иранскими договоренностями и процедурами», а не под угрозами со стороны США.

• Президент США Дональд Трамп заявил, что американские удары были нанесены в ответ на нападения Ирана на торговые суда, следующие через Ормузский пролив.

Европейские процентные ставки

• В настоящее время на денежных рынках вероятность повышения процентной ставки Европейского центрального банка на 25 базисных пунктов на июльском заседании оценивается примерно в 10%.

• Вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в декабре возросла до более чем 90%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и роста заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В четверг на азиатских торгах японская иена выросла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, приблизившись к первому за пять дней укреплению по отношению к доллару США, пытаясь восстановиться после 40-летнего минимума. При этом японские власти сохраняют бдительность, чтобы поддержать валюту и предотвратить чрезмерные колебания.

Доллар США ослаб после сообщений о том, что последний обмен военными ударами между Соединенными Штатами и Ираном не приведет к новой войне и что переговоры возобновятся в ближайшее время для завершения плана действий в рамках 60-дневного соглашения о прекращении огня.

Цена

• Курс японской иены сегодня: доллар упал по отношению к иене примерно на 0,15% до 162,36 иены с уровня открытия сегодняшнего дня в 162,58 иены, после достижения максимума в 162,61 иены.

• В среду иена завершила торги снижением на 0,3% по отношению к доллару, зафиксировав четвертое подряд дневное падение и достигнув недельного минимума в 162,71 иены, что близко к самому низкому уровню за 40 лет — 162,84 иены.

японские власти

Японская иена вновь оказалась в центре внимания, особенно после того, как приблизилась к самым низким уровням по отношению к доллару США с 1986 года, что повышает вероятность вмешательства японских властей для защиты национальной валюты от чрезмерного ослабления.

доллар США

В четверг индекс доллара снизился на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и отражая ослабление американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Снижение произошло на фоне замедления спроса на американскую валюту как на защитный актив, особенно после некоторых сообщений о том, что нынешние военные нарушения со стороны США и Ирана не приведут к возобновлению войны на Ближнем Востоке.

Мировые цены на нефть

В четверг цены на нефть упали примерно на 0,5%, снизившись с самых высоких уровней за две недели, поскольку цены скорректировались вниз, а инвесторы зафиксировали прибыль. Кроме того, появились сообщения о продолжающейся активности судоходства через Ормузский пролив.

японские процентные ставки

• Вероятность повышения процентных ставок Банком Японии на 25 базисных пунктов на июльском заседании в настоящее время стабильно ниже 25%.

• Чтобы переоценить эти шансы, инвесторы ожидают дополнительных данных об инфляции, безработице и заработной плате в Японии.

Протокол заседания Федеральной резервной системы США от 16-17 июня показал, что мнения политиков разделились по поводу дальнейшей динамики процентных ставок: обсуждались сценарии, которые могли бы оправдать снижение ставок в случае замедления инфляции, а также рассматривалась возможность дальнейшего повышения ставок в случае сохранения ценового давления.

Это было первое заседание под председательством Кевина Уорша после его назначения главой Федерального комитета по операциям на открытом рынке. На пресс-конференции после заседания он назвал обсуждения «семейным разногласием», которое в конечном итоге завершилось единогласным решением оставить базовую процентную ставку без изменений на уровне 3,50%-3,75%, где она оставалась в течение всего 2026 года.

Тем не менее, протокол не выявил признаков глубоких разногласий, вместо этого представляя собой спектр мнений, высказанных участниками, без указания на какой-либо явный консенсус внутри комитета.

Они также указали, что на точечной диаграмме «Краткий обзор экономических прогнозов», в составлении которой Уорш не принимал участия, с небольшим перевесом говорилось о возможном дополнительном повышении процентной ставки в этом году, за которым последуют снижения ставок в каждом из следующих двух лет.

В протоколе отмечалось, что значительное число участников считали, что соответствующая страховая ставка на конец года будет находиться в пределах текущего целевого диапазона или немного ниже него.

Между тем, другая значительная группа участников сочла, что соответствующая процентная ставка на конец года должна быть выше текущего диапазона.

В протоколе подчеркивалось, что все участники согласились с тем, что будущие политические решения будут зависеть от поступающих экономических данных.

Переход к более кратким политическим коммуникациям

Протокол заседания, состоящий из 14 страниц, был несколько короче обычного, что отражает предпочтение Кевина Уорша сократить объем прогнозов Федеральной резервной системы относительно будущего направления денежно-кредитной политики.

Итоговое заявление по итогам встречи также оказалось примерно на треть короче предыдущих, и это изменение получило широкую поддержку участников.

Согласно протоколу, несколько членов сочли, что настало подходящее время для существенных изменений в заявлении по итогам заседания, в то время как большинство сочло более краткое заявление имеющим очевидные преимущества.

Комитет также исключил формулировки, которые ранее указывали на предвзятость в отношении будущих снижений процентных ставок, после того как большинство участников заявили, что больше не желают сохранять эту формулировку.

Кроме того, из заявления были исключены несколько стандартных абзацев, описывающих текущую экономическую ситуацию и подход комитета к достижению своей двойной задачи – обеспечению ценовой стабильности и максимальной занятости.

Начало пребывания Уорша на посту президента.

Публикация протоколов состоялась менее чем через два месяца после того, как Кевин Уорш занял пост председателя Федеральной резервной системы после выдвижения его кандидатуры президентом США Дональдом Трампом.

Трамп годами критиковал бывшего председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла за отказ снизить процентные ставки.

С момента вступления в должность Уорш пообещал провести масштабные реформы в структуре работы центрального банка.

В ходе пресс-конференции после июньского заседания он объявил о создании пяти рабочих групп для рассмотрения ряда вопросов, включая коммуникационную стратегию ФРС в отношении финансовых рынков. В протоколе также отмечалось, что некоторые участники приветствовали возможность пересмотреть коммуникационные инструменты и методы, используемые Федеральным комитетом по операциям на открытом рынке.

С тех пор Уорш появлялся на публике лишь однажды, на форуме Европейского центрального банка в Португалии, где он в основном воздерживался от четких сигналов о будущем направлении денежно-кредитной политики, оставаясь верным своему предпочтению ограничивать предоставление информации о будущем.

Как сообщает агентство Reuters со ссылкой на информированные иранские источники, контроль над Ормузским проливом стал для иранского руководства «золотым оружием» — стратегическим активом, который теперь имеет приоритет над ядерной программой страны, за которую Тегеран десятилетиями подвергался международным санкциям.

Согласно докладу, пролив стал настолько важным элементом стратегии Ирана, что суда, проходившие через него без разрешения Тегерана, на этой неделе подверглись обстрелу, что спровоцировало перестрелку с Соединенными Штатами и поставило под угрозу временное мирное соглашение, достигнутое в прошлом месяце.

Иранские чиновники, которые годами избегали нарушения прохода почти пятой части мировых поставок энергоносителей через Ормузский пролив, теперь рассматривают контроль над этим водным путем как свой самый сильный рычаг давления на Запад. Они также считают, что именно это стало основной причиной, вынудившей Вашингтон прекратить войну.

Тегеран рассматривает контроль над проливом как свой самый сильный козырь в переговорах с Вашингтоном.

Ибрагим Азизи, член парламентского комитета Ирана по национальной безопасности и внешней политике, обратился к Соединенным Штатам в сообщении в социальных сетях, заявив: «Признайте новый иранский порядок в Ормузском проливе... это единственный путь вперед».

Два высокопоставленных иранских источника сообщили Reuters, что в кругах Тегерана, принимающих решения, эта политика пользуется почти единодушной поддержкой, несмотря на признание того, что она может стать долгосрочным предметом разногласий с международным сообществом.

Один из источников сообщил, что иранские лидеры обсуждали, не перегибают ли они палку с этим аргументом, но преобладало мнение, что ни одна рациональная страна добровольно не откажется от столь мощного источника влияния.

«Ормузский пролив, „золотое оружие“ Ирана, теперь они хотят отнять у Ирана, а это просто невозможно», — сказал источник.

Хотя временное соглашение, подписанное президентом США Дональдом Трампом в прошлом месяце для прекращения войны, позволило увеличить судоходство через пролив, вопрос о будущем управлении этим водным путем остался нерешенным.

В соглашении говорится, что Иран «приложит все усилия для обеспечения безопасного прохода торговых судов без взимания каких-либо сборов» в течение всего 60 дней.

Тегеран интерпретирует эту формулировку как признание Соединенными Штатами своего права управлять проливом при условии, что в течение двухмесячного периода они не будут взимать пошлины или другие сборы.

Соединенные Штаты и страны Персидского залива отвергают такую интерпретацию, утверждая, что соглашение не предоставляет Ирану никаких полномочий над водным путем, а лишь обязывает его обеспечивать безопасное прохождение коммерческих судов без применения силы или введения ограничений.

Ядерная программа опускается в списке приоритетов.

В докладе говорится, что одной из главных причин ужесточения позиции Ирана в отношении Ормузского пролива является потеря доверия к Соединенным Штатам, которая усилилась после выхода президента Дональда Трампа из ядерного соглашения в 2018 году, его возобновления военных действий в этом году, несмотря на предыдущее перемирие, и начала военных операций, когда дипломатические переговоры еще продолжались.

Один из иранских источников заявил, что любая уступка Тегерана по Ормузскому проливу побудит Вашингтон расширить свои требования, включив в них ядерную программу Ирана и арсенал обычных ракет.

«Отступление означало бы капитуляцию, а это не вариант», — сказал источник.

В течение многих лет Иран неоднократно угрожал закрыть Ормузский пролив, при этом официальные лица описывали такой шаг как «проще, чем выпить стакан воды». Однако в частном порядке они признавали, что рассматривают это как крайнюю меру из-за экономических и политических последствий.

Опасения заключались в том, что закрытие пролива усугубит международную изоляцию Ирана, спровоцирует конфликт с его соседями по Персидскому заливу и крупнейшими странами-потребителями энергоресурсов, а также нанесет серьезный ущерб собственной экономике Ирана.

Согласно докладу, расчеты Ирана изменились после атак США и Израиля, начавшихся 28 февраля и приведших к гибели верховного лидера Ирана и нескольких высокопоставленных чиновников. Иранские лидеры тогда пришли к выводу, что им практически нечего терять.

Впоследствии Иран закрыл пролив для всех судов, кроме своих собственных, что, как говорится в отчете, вызвало крупнейший в истории сбой в глобальных поставках энергоносителей.

После первоначальных колебаний, вызванных влиянием на цены на нефть, Соединенные Штаты в апреле ввели блокаду иранских портов.

По мере того как экономические издержки закрытия пролива росли для обеих сторон, Вашингтон и Тегеран в конечном итоге договорились о временном соглашении. Теперь Иран считает, что ему удалось заставить Соединенные Штаты вернуться за стол переговоров благодаря контролю над Ормузским проливом, и стремится формализовать эту новую реальность.

«Обе стороны все больше беспокоились о непосредственных экономических последствиях, но каждая из них считает, что вышла победительницей. В результате обе стороны полагают, что им нужно лишь немного поднажать, чтобы добиться желаемого», — сказал Али Ансари, профессор современной истории в Университете Сент-Эндрюс в Шотландии.

В докладе также отмечалось, что Иран сейчас уделяет больше внимания Ормузскому проливу, чем своей ядерной программе, полагая, что Вашингтон фактически признал его право обогащать уран и сохранять запасы высокообогащенного урана внутри страны.

Хотя ядерная программа Ирана на протяжении примерно 25 лет являлась крупнейшим источником напряженности в отношениях с Соединенными Штатами, служа основной причиной международных санкций и главным публичным оправданием войны, развязанной Трампом, временное соглашение, положившее конец конфликту, отложило обсуждение этого вопроса до будущих переговоров.

Два иранских источника заявили, что Тегеран отказывается начинать какие-либо переговоры по своей ядерной программе до тех пор, пока Соединенные Штаты официально не признают полное право Ирана на управление Ормузским проливом.