Евро резко восстановился после 17-месячного минимума – что является движущей силой этого восстановления?

В четверг на европейских торгах евро в целом укрепился по отношению к корзине основных валют, резко отскочив от 17-месячного минимума по отношению к доллару США на фоне высокого спроса со стороны покупателей, ищущих выгодные предложения.

Росту евро способствовало ослабление доллара США после того, как доходность 10-летних казначейских облигаций США упала до самого низкого уровня за три недели. Снижение последовало за менее жесткими заявлениями ряда представителей Федеральной резервной системы, что помогло снизить ожидания рынка относительно повышения процентной ставки в США в октябре.

Обзор цен

• Курс EUR/USD сегодня: евро вырос на 0,75% по отношению к доллару США до $1,1241 по сравнению с ценой открытия сегодня в $1,1156, при этом зафиксирован сессионный минимум в $1,1147.

• В среду евро завершил торги снижением на 0,4% по отношению к доллару, достигнув 17-месячного минимума в 1,1113 доллара после публикации данных по инфляции в США, которые оказались выше ожиданий.

доллар США

Индекс доллара США в четверг снизился на 0,65%, отступив от 18-месячного максимума в 102,95 пункта и отражая общую слабость американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Помимо усиления фиксации прибыли, доллар США оказался под давлением падения доходности казначейских облигаций, особенно на фоне ослабления ожиданий повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в октябре.

Доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США в четверг упала более чем на 2%, продолжив снижение третью сессию подряд и достигнув трехнедельного минимума в 5,089%. Сейчас доходность приближается к потенциальному прорыву ниже 5%, что оказывает значительное понижающее давление на доллар США.

Глава Федеральной резервной системы Мишель Боуман заявила, что у центрального банка было достаточно времени, чтобы подождать и оценить развитие событий на финансовых рынках и в экономике после повышения процентной ставки в сентябре, прежде чем принимать решение о необходимости дальнейших действий.

Президент Федерального резервного банка Сан-Франциско Мэри Дейли заявила, что, вероятно, потребуется еще одно повышение процентной ставки, но спешки в этом нет. Она отметила, что центральный банк может позволить себе подождать, пока экономическая ситуация не прояснится.

После этих заявлений, согласно инструменту FedWatch от CME Group, рыночные ожидания того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем октябрьском заседании, выросли с 46% до 68%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снизилась с 54% до 32%.

Европейские процентные ставки

• Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила, что банк внимательно следит за риском того, что рост цен на энергоносители, вызванный геополитическими событиями, может отразиться на заработной плате и ценах на товары и услуги, потенциально поддерживая высокий уровень инфляционного давления в течение более длительного времени.

• Лагард добавила, что ЕЦБ отслеживает динамику заработной платы и требования работников относительно оплаты труда, чтобы выявить любые дополнительные факторы, которые могут повлиять на прогноз инфляции. Она также подчеркнула, что центральный банк готов принять меры, если появятся признаки дальнейшего инфляционного давления.

• В настоящее время на денежных рынках оценивается примерно в 50% вероятность повышения ЕЦБ процентной ставки на 25 базисных пунктов в октябре.

• Инвесторы ожидают дальнейших экономических данных по еврозоне, касающихся роста, инфляции, безработицы и заработной платы, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Прогноз по евро

Мы ожидаем, что евро сохранит свою позитивную динамику, поскольку спрос со стороны покупателей, ищущих выгодные предложения, продолжает расти. Единая европейская валюта может подняться до своего наивысшего уровня как минимум за две недели, если дальнейшие экономические данные из США и заявления представителей Федеральной резервной системы продолжат снижать ожидания повышения процентной ставки в октябре.