В понедельник евро вырос на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, пытаясь восстановиться после семимесячного минимума по отношению к доллару США, чему способствовали относительно активные покупки с более низких уровней.

Американская валюта отступила от самых высоких уровней за десять месяцев, поскольку инвесторы оценивают развитие событий в иранской войне в преддверии насыщенной недели заседаний центральных банков стран мира.

Заседание Европейского центрального банка состоится в конце этой недели, и ожидается, что процентные ставки останутся практически без изменений, что даст дополнительные подсказки относительно курса европейской денежно-кредитной политики в этом году.

Обзор цен

Курс евро сегодня: евро вырос более чем на 0,35% по отношению к доллару, достигнув отметки в 1,1456 доллара США по сравнению с уровнем закрытия пятницы в 1,1414 доллара США, после того как в течение сессии был зафиксирован минимум в 1,1419 доллара США.

В конце пятничных торгов евро снизился на 0,85% по отношению к доллару, что стало четвертым подряд дневным падением и зафиксировало семимесячный минимум в 1,1411 доллара из-за эскалации войны на Ближнем Востоке.

На прошлой неделе евро потерял 1,75% по отношению к доллару, что стало вторым подряд недельным снижением из-за опасений по поводу глобального кризиса цен на энергоносители.

доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,3%, отступив от десятимесячного максимума в 100,54 пункта и приблизившись к первому снижению за последние пять торговых сессий из-за коррекции и фиксации прибыли.

Помимо фиксации прибыли, в начале недели американская валюта ослабла по отношению к корзине мировых валют, поскольку инвесторы продолжают оценивать развитие событий в иранской войне, а также ожидают насыщенной недели заседаний по денежно-кредитной политике крупнейших центральных банков.

По меньшей мере восемь центральных банков, включая Федеральную резервную систему США, Европейский центральный банк, Банк Англии и Банк Японии, проведут на этой неделе заседания для определения процентных ставок. Это будут их первые заседания по денежно-кредитной политике с начала конфликта на Ближнем Востоке.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что война создает риски снижения экономического роста и риски повышения инфляции, а это значит, что реакция центральных банков будет в значительной степени зависеть от текущей ситуации, в частности, от того, находится ли инфляция выше, в пределах или ниже целевого уровня.

Европейские процентные ставки

По оценкам денежных рынков, вероятность того, что Европейский центральный банк снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на мартовском заседании, составляет 5%.

На фоне роста мировых цен на энергоносители данные Лондонской фондовой биржи (LSEG) указывают на то, что Европейский центральный банк, как ожидается, повысит процентные ставки в июне.

Европейский центральный банк

Европейский центральный банк проведет свое второе заседание по денежно-кредитной политике в 2026 году в среду и четверг этой недели. Рынки почти все ожидают, что процентные ставки в Европе останутся без изменений, что станет шестым подряд заседанием без каких-либо изменений.

Прогноз по евро

Джейн Фоли, руководитель отдела валютной стратегии в Rabobank, отметила в своем сообщении, что стало совершенно очевидно, что судоходство через Ормузский пролив может быть нарушено на некоторое время.

Фоли добавил, что Rabobank в связи с этим снизил свои прогнозы по паре евро/доллар на один и три месяца до 1,14 и 1,15 соответственно, по сравнению с 1,16 доллара.

В понедельник на азиатских торгах японская иена выросла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, пытаясь восстановиться после 20-месячного минимума по отношению к доллару США. Рост был обусловлен покупательской активностью с более низких уровней и находится под наблюдением японских властей, которые подтвердили готовность принять необходимые меры для защиты национальной валюты на валютном рынке.

Американская валюта отступила от самых высоких уровней за десять месяцев, поскольку инвесторы оценивают развитие событий в иранской войне в преддверии насыщенной недели заседаний центральных банков стран мира.

Заседание Банка Японии состоится в конце этой недели, и ожидается, что процентные ставки останутся практически без изменений, что также даст дополнительные сведения о ходе нормализации денежно-кредитной политики Японии в этом году.

Обзор цен

Курс японской иены сегодня: доллар снизился на 0,3% по отношению к иене до 159,25 йен с уровня закрытия пятницы в 159,70 йен, после достижения внутридневного максимума в 159,74 йен.

В конце пятничных торгов иена снизилась примерно на 0,25% по отношению к доллару, что стало четвертым подряд дневным падением и зафиксировало 20-месячный минимум в 159,75 иены из-за последствий войны с Ираном.

На прошлой неделе иена потеряла 1,25% по отношению к доллару, что стало четвертой подряд неделей снижения курса, поскольку инвесторы сосредоточились на покупке американской валюты как предпочтительного актива-убежища.

японские власти

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила в пятницу, что Япония готова принять необходимые меры для решения проблем, связанных с колебаниями курса иены, влияющими на жизнь граждан. Катаяма добавила, что находится в тесном контакте с властями США по вопросам валютного рынка.

Мнения и анализ

Карл Шамотта, главный рыночный стратег компании Corpay в Торонто, заявил, что политики, вероятно, с подозрением отнесутся к влиянию ослабления обменного курса на и без того растущие импортные расходы.

Шамотта добавил, что давление на японские власти с целью вмешательства для поддержки ослабленной иены может усилиться в ближайшие дни и недели.

Наоми Финк, главный глобальный стратег Amova Asset Management, заявила, что для Японии основным риском является не только рост цен на нефть, но и ухудшение торговых условий из-за стоимости импортных энергоносителей и логистических проблем, а также слабость иены и ограниченная гибкость денежно-кредитной политики.

Финк добавил, что рынки, особенно валютный рынок, возможно, недооценивают вероятность того, что это давление может вынудить Банк Японии принять более сложные политические решения.

доллар США

В понедельник индекс доллара снизился на 0,3%, отступив от десятимесячного максимума в 100,54 пункта и приблизившись к первому снижению за последние пять торговых сессий из-за коррекции и фиксации прибыли.

Помимо фиксации прибыли, в начале недели американская валюта ослабла по отношению к корзине мировых валют, поскольку инвесторы продолжают оценивать развитие событий в иранской войне, а также ожидают насыщенной недели заседаний по денежно-кредитной политике крупнейших центральных банков.

По меньшей мере восемь центральных банков, включая Федеральную резервную систему США, Европейский центральный банк, Банк Англии и Банк Японии, проведут на этой неделе заседания для определения процентных ставок. Это будут их первые заседания по денежно-кредитной политике с начала конфликта на Ближнем Востоке.

Кэрол Конг, валютный стратег Commonwealth Bank of Australia, заявила, что война создает риски снижения экономического роста и риски повышения инфляции, а это значит, что реакция центральных банков будет в значительной степени зависеть от текущей ситуации, в частности, от того, находится ли инфляция выше, в пределах или ниже целевого уровня.

японские процентные ставки

По оценкам рынков, вероятность повышения Банком Японии процентных ставок на четверть процентного пункта на заседании на этой неделе составляет 5%, а вероятность повышения на четверть пункта на апрельском заседании — 35%.

Согласно последнему опросу агентства Reuters, Банк Японии может повысить процентные ставки до 1% в сентябре.

Аналитики Morgan Stanley и MUFG в совместном исследовательском отчете написали, что ранее они считали вероятность повышения процентной ставки в Японии в марте или апреле низкой, но с ростом неопределенности, вызванной событиями на Ближнем Востоке, Банк Японии, вероятно, займет более осторожную позицию, снизив вероятность повышения ставки в краткосрочной перспективе.

Банк Японии проведет заседание в среду и четверг на этой неделе, чтобы рассмотреть экономические события в стране и определить соответствующие монетарные инструменты для этого сложного этапа, с которым сталкивается четвертая по величине экономика мира.

В пятницу цены на золото упали, драгоценный металл зафиксировал вторую неделю подряд снижение под давлением сильного доллара и опасений по поводу инфляции, вызванных войной в Иране.

Тай Вонг, независимый трейдер металлами, заявил, что, хотя рынок сохраняет оптимизм в отношении золота в долгосрочной перспективе благодаря факторам распределения активов, металл приближается к своим самым низким уровням с начала иранского конфликта, поскольку доллар поднимается до уровней, близких к своему максимуму за четыре месяца.

Американский доллар демонстрировал тенденцию к недельному росту, что делало золото, номинированное в долларах, менее доступным для держателей других валют.

В сообщении Коммерцбанка указывалось, что основной причиной давления на цены на золото являются ожидания ужесточения денежно-кредитной политики.

Данные показали, что потребительские расходы в США в январе выросли немного больше, чем ожидалось, что, наряду с сохраняющейся высокой базовой инфляцией и войной на Ближнем Востоке, укрепило ожидания экономистов относительно того, что Федеральная резервная система не возобновит снижение процентных ставок в ближайшее время.

Президент США Дональд Трамп заявил, что Соединенные Штаты нанесут Ирану «сильный удар в течение следующей недели», после того как предоставили частичное 30-дневное разрешение на покупку российской нефти, находящейся под санкциями.

Цены на нефть временно снизились, но, судя по всему, продолжат расти в течение недели, поскольку в Персидском заливе сохраняются перебои в работе из-за конфликта.

В ходе торгов спотовая цена на золото снизилась на 0,5% до 5052,15 долларов за унцию, зафиксировав потери более чем на 2% с начала недели. Фьючерсы на золото в США с поставкой в апреле закрылись снижением на 1,3% до 5061,70 долларов за унцию.

В пятницу цены на никель снизились в ходе торгов на фоне сохраняющихся опасений по поводу перебоев в поставках металла на Ближнем Востоке из-за эскалации войны между Соединенными Штатами и Ираном.

Согласно прогнозу Macquarie Group, цены на никель могут еще больше вырасти в текущем году, поскольку мировой рынок может столкнуться с дефицитом предложения в результате ограничений на производство, введенных Индонезией — крупнейшим в мире производителем.

В декабре 2025 года правительство Индонезии объявило о введении более строгих квот и ужесточении регулирования поставок никеля для решения проблемы глобального избытка и поддержания цен, находившихся под давлением. С тех пор цены на никель, а также на сопутствующие товары, такие как никелевый чугун, сульфат никеля и никелевая руда, выросли.

В условиях продолжающегося сокращения мирового предложения аналитики Macquarie во главе с Джимом Ленноном ожидают дальнейшего роста цен на никель на фоне повышения цен на конечную продукцию и увеличения производственных затрат. Банк отметил, что рост местной премии на никелевую руду в Индонезии привел к увеличению цен на никелевый чугун почти на 3000 долларов, что поддержало рост на Лондонской бирже металлов.

Аналитики банков считают, что никелевая фьючерсная позиция на Лондонской бирже металлов может найти поддержку в диапазоне от 17 000 до 18 000 долларов за тонну, что близко к текущему уровню цен на этот металл.

риски снижения объемов производства

Австралийский банк также указал на возможность дальнейшего роста цен на никель, поскольку из-за ограничений, введенных Индонезией, производство в этом году может не увеличиться, что может привести к дефициту предложения на мировом рынке по сравнению с предыдущими ожиданиями избытка примерно в 90 000 тонн.

Ранее японская компания Sumitomo Metal Mining прогнозировала, что к 2026 году мировой избыток никеля достигнет 256 000 тонн.

Нехватка лимонитовой руды и обрушение хвостохранилища в индонезийском регионе Моровали также негативно повлияли на производство смешанных гидроксидных осадков (MHP), извлекаемых из латеритных руд.

В банке добавили, что любые длительные перебои в поставках серы с Ближнего Востока могут также повлиять на будущие планы производства, а также привести к возможным задержкам в реализации некоторых проектов расширения производственных мощностей.

Согласно оценкам, в январе и феврале производство никелевого чугуна сократилось примерно на 10% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, отчасти из-за снижения качества руды, а также потому, что некоторые печи были переоборудованы для производства никелевого штейна, который обеспечивает более высокую рентабельность по сравнению с никелевым чугуном.

В ходе торгов спотовые контракты на никель упали на 2,1% до 17 100 долларов за тонну к 17:14 GMT.