В пятницу евро упал на европейских торгах по отношению к корзине мировых валют, продолжив снижение третью сессию подряд по отношению к доллару США и достигнув самого низкого уровня за три месяца. Падение происходит на фоне общего давления со стороны продавцов основных валют и растущего спроса инвесторов на доллар США как наиболее привлекательную инвестиционную возможность, особенно после жесткой позиции Федеральной резервной системы, которая значительно укрепила ожидания повышения процентной ставки в США в декабре.

После того как Европейский центральный банк на своем последнем заседании подтвердил, что не придерживается заранее определенного курса денежно-кредитной политики или процентных ставок, инвесторы ожидают дополнительных ключевых экономических данных из еврозоны, чтобы пересмотреть свои ожидания относительно европейских процентных ставок.

Цена

• Курс евро сегодня: евро упал на 0,3% по отношению к доллару до $1,1423, самого низкого уровня с 16 марта, по сравнению с уровнем открытия сегодняшнего дня в $1,1458. Максимальная цена за сессию составила $1,1466.

• В четверг евро завершил торги снижением примерно на 0,4% по отношению к доллару, что стало вторым подряд дневным падением после итогов первого заседания Федеральной резервной системы под руководством Кевина Уорша.

доллар США

Индекс доллара США в пятницу вырос на 0,3%, продолжив рост третью сессию подряд и достигнув 13-месячного максимума в 101,10 пункта, что отражает сохраняющуюся общую силу американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Рост курса происходит на фоне того, что инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару как наиболее привлекательному доступному инвестиционному инструменту, особенно после последнего заседания Федеральной резервной системы, которое оказалось более жестким, чем ожидали рынки.

На своем первом заседании по денежно-кредитной политике под руководством Кевина Уорша Федеральная резервная система повысила прогнозы по инфляции и процентной ставке на текущий год, что свидетельствует о сохранении инфляционного давления. В сводке экономических прогнозов также показано, что 9 из 18 членов комитета ожидают как минимум одного повышения процентной ставки до конца 2026 года.

После заседания, согласно инструменту FedWatch от CME Group, рыночная оценка вероятности того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, упала с 91% до 72%, а вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов увеличилась с 9% до 28%.

Рыночные прогнозы относительно того, сохранит ли Федеральная резервная система процентные ставки без изменений на своем декабрьском заседании, также снизились с 45% до 15%, в то время как ожидания повышения ставки на 25 базисных пунктов выросли с 55% до 85%.

Европейские процентные ставки

• Сообщения: Европейский центральный банк рассматривает возможность приостановки нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• На фоне снижения цен на нефть денежные рынки снизили вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле с 50% до 30%.

• Доля рынка денежных средств, оценивающая вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в сентябре, также снизилась с 70% до 50%.

• Инвесторы ожидают дальнейших экономических данных из еврозоны, в частности, показателей инфляции, безработицы и заработной платы, чтобы пересмотреть вышеуказанные ожидания.

В пятницу на азиатских торгах японская иена укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, пытаясь восстановиться после двухлетнего минимума по отношению к доллару США. Валюта находится на пути к первому росту за шесть сессий, чему способствуют покупки по сниженным ценам и растущие ожидания вмешательства японских властей для поддержки национальной валюты, которая приближается к уровням, невиданным с 1986 года.

Опубликованные сегодня в Токио данные показали, что базовый уровень инфляции в Японии в мае остался стабильным, что соответствует ожиданиям рынка, несмотря на сохраняющиеся опасения по поводу роста цен на энергоносители.

Эти данные появились на фоне предупреждения заместителя управляющего Банка Японии о риске превышения инфляцией официального целевого показателя в среднесрочной перспективе, что сохраняет вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшее время.

Цена

• Курс японской иены сегодня: доллар снизился на 0,25% по отношению к иене до 160,99 йен с уровня открытия сегодняшнего дня в 161,37 йен, после достижения внутридневного максимума в 161,42 йен.

• В четверг иена завершила торги снижением примерно на 0,5% по отношению к доллару, что стало пятым подряд дневным падением. Она достигла двухлетнего минимума в 161,81 йены, поскольку сохранялся высокий спрос на американскую валюту на фоне ее привлекательности как наиболее выгодного инвестиционного актива.

японские власти

Японские власти внимательно следят за движением валютного рынка, особенно в связи с приближением иены к самому низкому уровню за 40 лет после преодоления ключевого порога в 160 иен за доллар. Этот уровень широко рассматривается как «красная линия», которая может побудить японские власти к очередному вмешательству для поддержки валюты.

Источники сообщили Reuters, что Токио несколько раз вмешивался в ситуацию в конце апреля и начале мая, чтобы остановить падение иены. В то время обменный курс достиг 160,72 иены за доллар США, самого низкого уровня с июля 2024 года.

Японские официальные лица предупредили о чрезмерной волатильности иены и указали на возможность принятия решительных мер против хаотичных движений на валютном рынке.

Министр финансов Сацуки Катаяма заявил, что правительство «готово принять соответствующие меры», если на валютных рынках возникнут чрезмерные или спекулятивные колебания.

Мнения и анализ

Тони Сикамор, рыночный аналитик IG, заявил: «Мы считаем, что Министерство финансов Японии, скорее всего, удержит уровень в 161,95 иены, используя покупательную способность, аналогичную той, что мы наблюдали в апреле и мае, — около 11,7 триллионов иен».

Сикамор добавил: «Это означает, что они будут использовать примерно 11-12% от общего объема валютных резервов Японии в относительно короткий период времени, что окажет лишь ограниченное влияние на валютный рынок».

Он также пояснил: «На этом этапе властям необходимо будет более избирательно подходить к любым будущим мерам вмешательства, обеспечивая сохранение как гибкости, так и доверия, а также поддерживая достаточные резервы для решения потенциальных будущих проблем».

Базовая инфляция

Опубликованные сегодня в Токио данные показали, что базовый индекс потребительских цен в Японии в мае вырос на 1,4%, что соответствует ожиданиям рынка относительно роста на 1,4%. В апреле индекс также вырос на 1,4%, что стало самым медленным темпом роста с марта 2022 года.

Эти данные ясно указывают на ослабление инфляционного давления на представителей Банка Японии, что снижает вероятность очередного повышения процентной ставки в Японии в этом году.

заместитель управляющего Банка Японии

В пятницу заместитель управляющего Банка Японии Рёзо Химино заявил, что инфляция может превысить целевой показатель банка в 2%, и указал на издержки отсрочки повышения процентных ставок, подтвердив приверженность центрального банка дальнейшему повышению стоимости заимствований.

японские процентные ставки

• Во вторник Банк Японии повысил свою базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 1,0%, самого высокого уровня с 1995 года, что стало еще одним историческим шагом на пути к нормализации денежно-кредитной политики в четвертой по величине экономике мира.

• Заместитель управляющего Банка Японии Синъити Учида заявил, что центральный банк продолжит постепенно повышать процентные ставки в ответ на изменения экономической активности и цен, отметив, что политики не будут спешить с резким ужесточением денежно-кредитной политики.

• Экономические обзоры показывают, что наиболее вероятный и базовый сценарий предполагает повышение Банком Японии процентных ставок еще на 25 базисных пунктов в декабре.

• Рыночные прогнозы повышения процентной ставки на четверть процентного пункта на июльском заседании Банка Японии в настоящее время остаются ниже 25%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, безработице и росту заработной платы в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В четверг биткоин оставался под давлением, торгуясь ниже уровня в 64 000 долларов, поскольку инвесторы отреагировали на жесткие сигналы Федеральной резервной системы США и противоречивые данные относительно институционального спроса на криптовалюту.

Крупнейшая в мире криптовалюта по рыночной капитализации продолжает испытывать трудности с набором оборотов, поскольку склонность к риску на финансовых рынках ослабевает после того, как ФРС перешла к более ограничительной политике, несмотря на то, что процентные ставки остались без изменений.

Федеральная резервная система сохраняет процентные ставки на прежнем уровне, но придерживается жесткой риторики.

На своем последнем заседании, первом под председательством Кевина Уорша, Федеральная резервная система США оставила базовую процентную ставку без изменений в диапазоне от 3,50% до 3,75%.

Хотя само решение было широко ожидаемым, рынки в большей степени сосредоточили внимание на обновленных рекомендациях центрального банка и экономических прогнозах.

Федеральная резервная система исключила формулировки, которые ранее указывали на склонность к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики, вместо этого дав понять, что процентные ставки могут оставаться высокими в течение более длительного времени.

Представители регулирующих органов также повысили свой прогноз процентной ставки на конец года до 3,8%, по сравнению с 3,4%, прогнозировавшимися в марте.

Пересмотренный прогноз побудил трейдеров увеличить ставки на дальнейшее ужесточение денежно-кредитной политики, и теперь рынки оценивают вероятность повышения ставки в декабре примерно в 85%.

В результате доходность казначейских облигаций США выросла, а доллар укрепился, снизив привлекательность более рискованных активов, таких как криптовалюты.

Институциональный спрос на биткойн остается неоднозначным.

Институциональный спрос по-прежнему оказывает лишь ограниченную поддержку устойчивому восстановлению биткоина.

Согласно данным CoinGlass, в среду из биржевых фондов, торгующихся на спотовом рынке биткоинов, был зафиксирован чистый отток средств в размере 82,2 миллиона долларов.

Неравномерность потоков капитала в сочетании с небольшим отрицательным уклоном свидетельствует о том, что институциональные инвесторы сохраняют осторожность на фоне сохраняющейся макроэкономической неопределенности.

Если отток средств продолжится или ускорится в ближайшие торговые сессии, биткоин может столкнуться с дополнительным давлением в сторону снижения.

Технический прогноз: слабый отскок в рамках более широкого нисходящего тренда.

Последние данные о динамике цен позволяют предположить, что отскок биткоина от зоны перепроданности был вызван скорее истощением спроса со стороны продавцов, чем существенным возобновлением покупательского интереса.

Криптовалюта по-прежнему находится в краткосрочной медвежьей зоне и продолжает торговаться ниже нескольких ключевых скользящих средних.

В настоящее время биткоин торгуется ниже:

* 50-дневная экспоненциальная скользящая средняя составляет 70 042 доллара.

* 100-дневная экспоненциальная скользящая средняя составляет 72 839 долларов.

* 200-дневная экспоненциальная скользящая средняя составляет 78 174 доллара.

Неспособность преодолеть эти уровни усиливает общий медвежий тренд и подчеркивает сохраняющееся давление со стороны продавцов при более высоких ценах.

Кроме того, ранее пробитый восходящий уровень поддержки около $73 833 теперь стал основной зоной сопротивления.

Технические показатели требуют осторожности.

Технические индикаторы по-прежнему указывают на осторожный прогноз.

Индекс относительной силы (RSI) на четырехчасовом графике остается ниже уровня 50, что указывает на сохранение медвежьего импульса без достижения зоны глубокой перепроданности.

Между тем, гистограмма MACD остается слегка положительной, что позволяет предположить, что недавние отскоки могут представлять собой коррекционные движения в рамках более широкого нисходящего тренда, а не начало устойчивой бычьей фазы.

Ключевые уровни сопротивления

Если биткоин попытается восстановиться, трейдеры, скорее всего, сосредоточат внимание на нескольких важных уровнях сопротивления:

* 64 004 доллара — первая ключевая зона сопротивления.

* 70 042 доллара США, что соответствует 50-дневной экспоненциальной скользящей средней.

Для улучшения технической картины и снижения давления со стороны продавцов, доминирующего в настоящее время на рынке, потребуется решительный прорыв выше этих уровней.

Цены на нефть в четверг упали более чем на 1%, достигнув самых низких уровней с первой торговой сессии после начала войны с Ираном, поскольку временное соглашение между Соединенными Штатами и Ираном о прекращении конфликта, возобновлении работы Ормузского пролива и ослаблении санкций в отношении Тегерана укрепило ожидания увеличения мировых поставок нефти.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 1,02 доллара, или на 1,28%, до 78,53 доллара за баррель к 10:36 GMT, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate снизилась на 1,48 доллара, или на 1,93%, до 75,31 доллара за баррель.

Цена на нефть марки Brent опустилась до самого низкого уровня с 2 марта, в первый торговый день после первых ударов США и Израиля по Ирану, а цена на нефть марки WTI упала до самого низкого уровня с 4 марта.

«Распродажа продолжилась, поскольку энергетические рынки продолжали учитывать более быстрое, чем ожидалось, возвращение иранской нефти на мировые рынки после последнего меморандума о взаимопонимании между Соединенными Штатами и Ираном», — сказал Тони Сикамор, рыночный аналитик IG.

60-дневный период переговоров

Меморандум о взаимопонимании, состоящий из 14 пунктов, предусматривает 60-дневный период переговоров, в течение которого Иран разрешит судам проходить через Ормузский пролив без транзитных сборов. Этот пролив является одним из важнейших мировых маршрутов для транспортировки нефти и газа.

Соглашение также предусматривает восстановление судоходства через пролив в полном объеме в течение 30 дней.

Предварительное соглашение откладывает решение ряда наиболее сложных вопросов, в первую очередь, иранской ядерной программы. Оно также обязывает Соединенные Штаты и их партнеров разработать план финансирования в размере 300 миллиардов долларов для поддержки восстановления и реконструкции иранской экономики.

Ожидается постепенное восстановление экспорта.

Аналитики ожидают постепенного восстановления поставок нефти через Ормузский пролив, в то время как эксперты отрасли предупреждают, что цены могут не рухнуть резко по мере улучшения мирового спроса и восстановления запасов нефти, истощенных во время войны.

Goldman Sachs ожидает, что экспорт нефти из стран Персидского залива вернется к довоенному уровню к концу июля, а добыча нефти полностью восстановится к октябрю.

По оценкам банка, для восстановления экспорта до довоенного уровня потребуется увеличение потока нефти через Ормузский пролив примерно на 13 миллионов баррелей в сутки по сравнению с нынешним уровнем, что позволит вернуть объемы перевозок примерно к 70% от довоенных показателей.

Цена в 75 долларов рассматривается как устойчивый ценовой уровень.

BNP Paribas пока не ожидает возвращения цен к довоенному уровню, рассматривая отметку в 75 долларов за баррель как «устойчивый и стабильный ценовой минимум на обозримое будущее» из-за продолжающихся потерь предложения и роста мирового спроса.

В первые два месяца года, до начала войны с Ираном, цена на нефть марки Brent колебалась от 60 до 70 долларов за баррель.

Снижение спроса в Китае

В Китае, втором по величине потребителе нефти в мире, согласно отчету исследовательского подразделения PetroChina, потребление нефти в стране в 2026 году, как ожидается, достигнет 753 миллионов метрических тонн, что на 4,9% меньше, чем в 2025 году.

Спад объясняется ускоренным переходом к новым источникам энергии и ростом цен на нефть.

Дополнительные геополитические события

Тем временем украинские беспилотники во второй раз на этой неделе нанесли удар по нефтеперерабатывающему заводу в Москве, что, по словам Киева, отражает растущую военную способность Украины наносить удары на большие расстояния на территории России.