В ходе европейских торгов в пятницу евро укрепился по отношению к корзине основных и второстепенных валют, продолжив рост по отношению к доллару США вторую сессию подряд и приблизившись к недельному росту.

Единая европейская валюта получила поддержку благодаря возобновлению ослабления доллара США после публикации более слабых, чем ожидалось, данных по занятости в США, что снизило ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в конце этого года.

Инвесторы также внимательно следят за заявлениями президента Европейского центрального банка Кристин Лагард, которые прозвучат сегодня позже, в надежде получить новые сведения о тенденциях инфляции и перспективах денежно-кредитной политики в еврозоне.

Цена

• Курс EUR/USD вырос на 0,1% до $1,1445 с уровня открытия $1,1432, после достижения внутридневного минимума в $1,1421.

• В четверг евро укрепился на 0,5% по отношению к доллару, зафиксировав первый дневной рост за три сессии и самый сильный однодневный прирост с мая после публикации данных по занятости в США, которые оказались слабее ожиданий.

Еженедельные показатели

По состоянию на пятницу, евро вырос примерно на 0,55% по отношению к доллару США за неделю и находится на пути к тому, чтобы зафиксировать свой первый недельный рост за последние три недели.

Доллар США

Индекс доллара США в пятницу снизился на 0,1%, продолжив падение вторую сессию подряд и торгуясь вблизи двухнедельного минимума в 100,56 пункта, что отражает сохраняющуюся слабость доллара по отношению к корзине основных валют.

Неутешительный июньский отчет о занятости в США заставил рынки снизить ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы, хотя инвесторы продолжают ждать подтверждения в виде новых экономических данных.

В июне темпы роста занятости в США резко замедлились: число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличилось всего на 57 000, что значительно ниже рыночных ожиданий в 110 000. Тем временем уровень участия в рабочей силе упал до 61,5%, самого низкого уровня за более чем пять лет.

После публикации отчета, согласно данным CME FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, увеличилась с 71% до 82%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снизилась с 29% до 18%.

Рыночные ожидания относительно сохранения процентных ставок без изменений на декабрьском заседании также выросли с 15% до 22%, в то время как вероятность повышения на четверть процентного пункта снизилась с 85% до 78%.

Европейские процентные ставки

• Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила в среду в Синтре, Португалия, что риски, связанные с инфляцией и экономическим ростом в еврозоне, стали более сбалансированными, чем несколько недель назад, чему способствовало недавнее снижение цен на нефть.

• Официальные данные по инфляции в еврозоне показали более значительное, чем ожидалось, замедление роста потребительских цен в июне, чему способствовало снижение цен на топливо после окончания конфликта с Ираном.

• После этих комментариев и данных по инфляции денежные рынки снизили вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в июле с 30% до всего лишь 5%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по еврозоне относительно инфляции, безработицы и роста заработной платы, чтобы переоценить перспективы денежно-кредитной политики.

Кристин Лагард

В 08:00 по Гринвичу президент ЕЦБ Кристин Лагард должна выступить с речью на Экономической конференции в Экс-ан-Провансе, Франция.

Ее замечания могут пролить дополнительный свет на динамику инфляции в еврозоне и на прогнозы ЕЦБ относительно процентных ставок на оставшуюся часть года.

В пятницу на азиатских торгах японская иена ослабла по отношению к корзине основных и второстепенных валют, возобновив снижение по отношению к доллару США после кратковременного восстановления на предыдущей сессии, поскольку трейдеры занимались фиксацией прибыли.

Несмотря на последнее снижение, японская валюта по-прежнему имеет все шансы показать первый недельный рост за два месяца, чему способствуют отскок от самых низких уровней за 40 лет и возобновление предупреждений японских чиновников о чрезмерных колебаниях на валютном рынке.

Цена

• Курс USD/JPY вырос на 0,25% до 161,52 йены с уровня открытия в 161,10 йены, после достижения внутридневного минимума в 160,92 йены.

• В четверг иена укрепилась на 0,9% по отношению к доллару, что стало первым дневным ростом за четыре сессии и самым сильным однодневным ростом с мая, поскольку трейдеры покупали валюту после того, как она упала до 40-летнего минимума в 162,84 иены.

• Благодаря покупкам по сниженным ценам, иена поднялась до двухнедельного максимума в 160,62 йены. Росту также способствовали спекуляции о возможном вмешательстве Банка Японии на валютном рынке и более слабые, чем ожидалось, данные по занятости в США.

Еженедельные показатели

По состоянию на пятницу, иена выросла примерно на 0,25% по отношению к доллару США за неделю и находится на пути к тому, чтобы зафиксировать свой первый недельный рост с мая.

Японские власти

Падение иены до 40-летнего минимума возобновило предположения о возможном возвращении японских властей на рынок после того, как в апреле и мае они потратили рекордные 11,7 триллиона иен (73,5 миллиарда долларов) на поддержку валюты в условиях чрезмерной волатильности.

Инвесторы сохраняют бдительность в отношении возможности интервенции после того, как японские власти отказались от своей обычной стратегии предварительного оповещения о вмешательстве, выбрав вместо этого более целенаправленный подход, направленный на усиление давления на спекулянтов и повышение стоимости ставок против иены.

Тошихиро Нагахама, правительственный советник и член официальной политической комиссии, заявил в четверг, что Банк Японии должен продолжать постепенно повышать процентные ставки, чтобы помочь сдержать чрезмерное ослабление иены.

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма также подтвердила в пятницу, что правительство готово адекватно реагировать на колебания валютных курсов, возобновив официальные предупреждения, поскольку трейдеры следят за возможностью интервенций.

«Наша позиция не изменилась. Мы будем принимать соответствующие меры, когда это потребуется», — заявил Катаяма журналистам, добавив, что Япония поддерживает тесный контакт с властями США по вопросам валютного рынка, в том числе во время государственных праздников США.

Мнения и анализ

• Кристи Тан, главный стратег по глобальным инвестициям в Институте Франклина Темплтона, заявила, что интервенции могут замедлить темпы падения иены, обуздать чрезмерные спекуляции и сигнализировать об опасениях политиков, но они не изменят коренным образом динамику рынка.

• Тан добавил, что до тех пор, пока инвесторы могут брать дешевые кредиты в иенах и инвестировать в высокодоходные активы США, операции кэрри-трейд будут продолжать оказывать давление на японскую валюту.

• Трейдеры рассматривают пятничный выходной день на американском рынке как потенциальную возможность для вмешательства Банка Японии, поскольку более низкий уровень ликвидности может усилить эффект от любой операции по покупке валюты, одновременно снизив ее стоимость.

Процентные ставки в Японии

• Согласно текущим рыночным прогнозам, вероятность того, что Банк Японии повысит процентные ставки на четверть процентного пункта на своем июльском заседании, составляет менее 25%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, заработной плате и безработице в Японии, чтобы пересмотреть свои ожидания.

В четверг XRP продолжил рост, торгуясь выше уровня $1,07 после успешного удержания поддержки на отметке $1,03, несмотря на сильное давление со стороны продавцов, которое доминировало на криптовалютном рынке в последние недели.

Улучшение ситуации произошло на фоне восстановления интереса инвесторов к рисковым активам после сообщений о том, что недавно завершившиеся переговоры между Соединенными Штатами и Ираном в Дохе достигли «позитивного прогресса».

Данные по рынку труда США и Федеральная резервная система

Данные, опубликованные Министерством труда США, показали, что в прошлом месяце экономика США создала 57 000 новых рабочих мест, что значительно ниже ожиданий экономистов, прогнозировавших 110 000 новых рабочих мест, в то время как уровень безработицы остался неизменным на уровне 4,2%.

Эти данные появились после публикации в среду отчета, показавшего, что рост числа рабочих мест в частном секторе США в июне также оказался ниже рыночных ожиданий.

После публикации данных трейдеры снизили ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики. По данным инструмента FedWatch Tool от CME Group, сейчас рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы к сентябрю примерно в 51%, по сравнению с 66% до публикации отчета о занятости.

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш заявил в среду, что инфляционные ожидания и связанные с ними риски в последние недели снизились, подтвердив при этом приверженность центрального банка возвращению инфляции к целевому показателю в 2%.

На геополитическом фронте в среду Соединенные Штаты и Иран завершили очередной раунд непрямых переговоров, не обнаружив явных признаков прогресса в направлении заключения постоянного мирного соглашения. Сохраняющаяся неопределенность продолжает поддерживать спрос на активы-убежища, такие как золото.

По словам катарских посредников, был достигнут прогресс в вопросах, касающихся меморандума о взаимопонимании, и обе стороны договорились продолжить обсуждения.

Постоянный отток капитала и снижение участия розничной торговли.

Несмотря на недавний отскок, интерес институциональных инвесторов к XRP остается слабым, о чем свидетельствует отток средств в течение двух дней подряд.

Данные SoSoValue показали, что в среду из биржевых фондов XRP был зафиксирован отток средств в размере почти 2 миллионов долларов, после того как во вторник было снято около 3 миллионов долларов.

Продолжающийся отток капитала свидетельствует о том, что среди инвесторов по-прежнему преобладают осторожность и неприятие риска, что потенциально ограничивает возможности XRP для дальнейшего восстановления в краткосрочной перспективе.

В то же время участие розничных инвесторов продолжает снижаться. Открытый интерес по фьючерсам на XRP в четверг упал до 2,29 миллиарда долларов по сравнению с 2,31 миллиарда долларов днем ранее.

Эта тенденция подчеркивает ослабление доверия инвесторов к краткосрочным и среднесрочным перспективам XRP. Она также говорит о том, что трейдеры, настроенные «медвежьими» настроями, по-прежнему готовы платить премию за сохранение коротких позиций, в то время как инвесторы, настроенные «бычьими» настроями, проявляют ограниченный интерес к открытию новых длинных позиций.

Цены на нефть в четверг практически не изменились после того, как Катар объявил о «позитивном прогрессе» в непрямых переговорах между США и Ираном, что укрепило надежды на дальнейшее ослабление региональной напряженности.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в сентябре подорожали на 23 цента и закрылись на отметке 71,80 доллара за баррель.

Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate с поставкой в августе подорожали на 11 центов и закрылись на отметке $68,69 за баррель.

Представитель Министерства иностранных дел Катара сообщил в социальных сетях, что в среду в Дохе состоялись отдельные встречи посредников из Катара и Пакистана с представителями США и Ирана, добавив, что достигнут «позитивный прогресс» по вопросам, касающимся меморандума о взаимопонимании между двумя сторонами.

В среду президент США Дональд Трамп также заявил журналистам, что переговоры с Ираном проходят успешно.

«У них были очень хорошие встречи, и посмотрим, что будет дальше», — сказал Трамп.

Непрямые переговоры между Вашингтоном и Тегераном начались во вторник в Дохе, где специальный посланник США Стив Виткофф и Джаред Кушнер провели обсуждения через катарских посредников, не проводя прямых встреч с иранскими официальными лицами.

Опасения по поводу поставок ослабевают по мере восстановления судоходной активности в Ормузском проливе.

Возобновление дипломатических усилий последовало за обострением напряженности в выходные дни, которое поставило под угрозу 60-дневное соглашение о прекращении огня между двумя странами после того, как Иран атаковал два торговых судна, что спровоцировало ответные удары США по целям на территории Ирана.

Инвесторы все чаще учитывают возможность снижения геополитических рисков в случае дальнейшего прогресса в переговорах, что может уменьшить опасения по поводу перебоев в поставках нефти на Ближний Восток.

ING заявила, что рынки сохраняют оптимизм в отношении возвращения потоков нефти из региона Персидского залива к нормальному уровню, несмотря на недавнюю эскалацию военных действий, что отчасти объясняет худшие квартальные показатели нефти марки Brent с начала 2020 года.

В банке добавили, что судоходная активность в Ормузском проливе постепенно начала восстанавливаться.

По данным ING, во вторник через пролив прошло около 11 нефтяных танкеров, тогда как на прошлой неделе был зафиксирован пик в 24 судна.

Компания также отметила, что объем входящего трафика в Мексиканский залив снова начал расти, что свидетельствует о растущей уверенности судовладельцев в возвращении своих танкеров на торговые маршруты в этом регионе.