Во вторник евро вырос на европейских рынках по отношению к корзине мировых валют, продолжив укрепление своих позиций седьмой день подряд по отношению к доллару США и достигнув самого высокого уровня за шесть недель. Росту способствовало падение курса американской валюты после прорыва в переговорах между США и Ираном, несмотря на военно-морскую блокаду, которую ВМС США начали осуществлять в Ормузском проливе и иранских портах.

В связи с тем, что инфляция в еврозоне превышает среднесрочный целевой показатель Европейского центрального банка из-за высоких цен на энергоносители, вероятность повышения процентных ставок в Европе хотя бы раз в этом году возросла в ожидании публикации более важных экономических данных по Европе.

Обзор цен

• Курс евро сегодня: евро вырос по отношению к доллару более чем на 0,1% до (1,1770 доллара), самого высокого уровня с 2 марта, по сравнению с сегодняшней ценой открытия в (1,1758 доллара), и достиг максимума в (1,1753 доллара).

• В понедельник евро завершил торги ростом на 0,3% по отношению к доллару, показав шестой подряд дневной рост и войдя в самую длинную серию дневного роста в этом году, благодаря надеждам на продолжение перемирия в войне между Соединенными Штатами и Ираном.

Доллар США

Индекс доллара во вторник снизился на 0,1%, продолжив падение седьмую сессию подряд и достигнув шестинедельного минимума, что отражает продолжающееся снижение курса американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Это падение произошло на фоне улучшения настроений на рынках после сообщений в СМИ, подтвердивших продолжение переговоров между Соединенными Штатами и Ираном о достижении прочного мирного соглашения на Ближнем Востоке.

Дипломатические усилия

При поддержке Пакистана и Турции продолжаются дипломатические усилия, направленные на сближение позиций США и Ирана и на продвижение к новому раунду переговоров после провала предыдущего раунда, состоявшегося в пятницу в столице Пакистана Исламабаде.

В СМИ подтвердили, что новый раунд переговоров между Вашингтоном и Тегераном может состояться в Исламабаде в следующий четверг, при этом в качестве потенциальной альтернативы для второго раунда американо-иранских переговоров предлагается Женева, столица Швейцарии.

Кейичи Игучи, старший стратег Resona Holdings, заявил: «Серия заявлений принесла некоторое облегчение рынкам, поскольку возобновила возможность достижения дипломатического решения».

Мировые цены на нефть

Мировые цены на нефть упали в среднем на 1%, и появились признаки того, что Вашингтон и Тегеран могут возобновить мирные переговоры после того, как Соединенные Штаты начали блокаду Ормузского пролива.

Несомненно, снижение мировых цен на нефть уменьшает опасения по поводу ускорения инфляции, что снижает давление на центральные банки стран мира, особенно на Европейский центральный банк и Банк Англии, в плане повышения процентных ставок в краткосрочной перспективе.

Европейские процентные ставки

• Президент Европейского центрального банка Лагард заявила: «Банк готов повысить процентные ставки, даже если ожидаемый рост инфляции будет краткосрочным».

• В настоящее время оценка вероятности повышения Европейским центральным банком процентных ставок в Европе примерно на 25 базисных пунктов в апреле на денежном рынке остается стабильной на уровне около 35%.

• Источники сообщили агентству Reuters, что Европейский центральный банк, вероятно, начнет обсуждение повышения процентных ставок на заседании в этом месяце.

• Для переоценки вышеуказанных вероятностей инвесторы ожидают публикации дополнительных экономических данных по еврозоне, касающихся уровня инфляции, безработицы и заработной платы.

В понедельник на азиатских торгах японская иена укрепилась по отношению к корзине основных и второстепенных валют, приблизившись к первому за последние четыре дня росту по отношению к доллару США. Росту способствовало падение курса американской валюты после прорыва в переговорах между Соединенными Штатами и Ираном, несмотря на военно-морскую блокаду, которую ВМС США начали осуществлять в Ормузском проливе и иранских портах.

В связи с текущим снижением мировых цен на нефть, появляются всё больше признаков ослабления инфляционного давления на сотрудников Банка Японии, занимающихся денежно-кредитной политикой, что снижает вероятность повышения процентных ставок в Японии в конце этого месяца.

Обзор цен

• Курс японской иены сегодня: доллар упал по отношению к иене на 0,2% до (159,08¥) с сегодняшней цены открытия (159,42¥) и достиг максимума в (159,44¥).

• По итогам торгов в понедельник иена снизилась на 0,1% по отношению к доллару, показав третье подряд дневное падение, на фоне оценки рынком провала первого раунда переговоров между США и Ираном в Пакистане.

Доллар США

Индекс доллара во вторник снизился примерно на 0,1%, продолжив падение седьмую сессию подряд и достигнув шестинедельного минимума, что отражает продолжающееся снижение курса американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Это падение произошло на фоне улучшения настроений на рынках после сообщений в СМИ, подтвердивших продолжение переговоров между Соединенными Штатами и Ираном о достижении прочного мирного соглашения на Ближнем Востоке.

Дипломатические усилия

При поддержке Пакистана и Турции продолжаются дипломатические усилия, направленные на сближение позиций США и Ирана и на продвижение к новому раунду переговоров после провала предыдущего раунда, состоявшегося в пятницу в столице Пакистана Исламабаде.

В СМИ подтвердили, что новый раунд переговоров между Вашингтоном и Тегераном может состояться в Исламабаде в следующий четверг, при этом в качестве потенциальной альтернативы для второго раунда американо-иранских переговоров предлагается Женева, столица Швейцарии.

Мировые цены на нефть

Мировые цены на нефть упали в среднем на 1%, и появились признаки того, что Вашингтон и Тегеран могут возобновить мирные переговоры после того, как Соединенные Штаты начали блокаду Ормузского пролива.

японские процентные ставки

• В настоящее время оценка вероятности повышения процентных ставок Банком Японии на четверть процентного пункта на апрельском заседании остается стабильной на уровне около 10%.

• Для переоценки этих вероятностей инвесторы ожидают публикации дополнительных данных об уровнях инфляции, безработицы и заработной платы в Японии.

Американские рынки выросли в понедельник, поскольку индексы S&P 500 и Nasdaq смогли компенсировать все потери, понесенные с начала войны между Ираном и США. Промышленный индекс Доу Джонса вырос на 0,63% (301,68 пункта) и закрылся на отметке 48 218,25 пункта. Индекс Nasdaq Composite также поднялся на 1,23% (280,84 пункта) до 23 183,74 пункта, а индекс S&P 500 прибавил 1,02% (69,35 пункта) и закрылся на отметке 6 886,24 пункта.

Заявления Трампа подтверждают эти настроения.

Этот рост вернул два основных индекса выше довоенных уровней, отражая быстрое восстановление настроений инвесторов после временного перемирия на прошлой неделе и начала сезона отчетности. Акции технологических компаний возглавили рост после того, как президент США Дональд Трамп заявил журналистам, что Иран «очень хочет заключить сделку», что помогло компенсировать опасения, вызванные объявлением Вашингтона о начале военно-морской блокады иранских портов. Переговоры в Исламабаде в выходные дни завершились без прогресса, но сигналы из Вашингтона поддерживали дипломатические надежды.

Цена на нефть приближается к 100 долларам, и вмешиваются посредники.

Цены на нефть выросли из-за опасений по поводу поставок, связанных с Ормузским проливом, но позже снизились: цена на нефть марки Brent составила 99,36 доллара за баррель, а на нефть марки West Texas Intermediate — 99,08 доллара. Согласно сообщению Axios, Пакистан, Египет и Турция, как ожидается, продолжат посреднические усилия между Вашингтоном и Тегераном. Исполнительный директор Международного энергетического агентства Фатих Бироль предупредил, что с 28 февраля более 80 энергетических объектов на Ближнем Востоке были повреждены, и восстановление поставок может занять два года. Европейские рынки закрылись с небольшим снижением: немецкий индекс DAX упал на 0,26%.

В понедельник Уолл-стрит продемонстрировала уверенное восстановление, компенсировав все потери, понесенные в результате войны между США и Ираном, в то время как рынки все еще рассчитывают на возможность избежать наихудшего сценария для мировой экономики.

Индекс S&P 500 вырос на 1% и вернулся к уровням, которые были до начала атаки США и Израиля на Иран в конце февраля, оказавшись всего примерно на 1,3% ниже рекордного максимума, зафиксированного в этом году. Индекс Dow Jones также поднялся на 301 пункт, или на 0,6%, а индекс Nasdaq вырос на 1,2%.

Даже на нефтяном рынке, где после провала переговоров о прекращении огня в выходные дни цена подскочила выше 100 долларов за баррель, рост снизился по ходу понедельничной сессии. Эти движения отражают тот факт, что финансовые рынки движутся с меньшей интенсивностью по сравнению с крупными колебаниями, которые наблюдались с начала войны.

Рынки находятся в состоянии неопределенности, вызванной опасениями по поводу затяжного характера войны и надеждами на достижение соглашения, особенно с учетом того, что все стороны выигрывают от беспрепятственного потока нефти.

После провала переговоров, состоявшихся в выходные, президент США Дональд Трамп объявил о блокаде Ормузского пролива в попытке усилить давление на Иран и помешать ему получать выгоду от экспорта нефти.

Ожидается, что любая дополнительная блокада сократит мировые поставки нефти, после того как цены уже подскочили из-за иранских ограничений на движение судов в проливе, жизненно важном коридоре, через который большая часть нефти из Персидского залива поступает на мировые рынки.

В ответ Иран пригрозил атаковать порты в Персидском заливе и Оманском заливе. После этого цена на нефть марки Brent выросла на 4,4% и закрылась на отметке 99,36 доллара, что значительно выше довоенного уровня, составлявшего около 70 долларов.

Однако цена по-прежнему ниже пика в 119 долларов, достигнутого во время предыдущих всплесков напряженности, и также снизилась с уровня в 104 доллара, зафиксированного ранее на сессии в понедельник.

Самир Самана, руководитель отдела глобальной стратегии в области акций и реальных активов в Wells Fargo Investment Institute, заявил: «Рынки черпают некоторый оптимизм из того факта, что обе стороны все еще ведут переговоры и что общее перемирие, похоже, пока соблюдается».

В понедельник у Белого дома Трамп дал понять, что Соединенные Штаты по-прежнему открыты для диалога с Ираном, заявив: «Могу сказать, что мы получили звонки с другой стороны».

В противоположность этому, крупные американские компании начали объявлять результаты за первый квартал. Высокие показатели могут помочь развеять опасения, связанные с Ормузским проливом, поскольку в долгосрочной перспективе акции, как правило, следуют за динамикой корпоративных доходов.

Компания Goldman Sachs объявила о прибыли в размере 5,63 миллиарда долларов за квартал, что превзошло ожидания аналитиков. Однако некоторые показатели в отчете вызвали опасения, особенно снижение доходов от торговли облигациями, товарами и валютами, что привело к падению акций на 1,9%.

Ожидается, что крупные банки возглавят сезон публикации квартальных результатов: JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo и Bank of America объявят о своих результатах на этой неделе, наряду с такими компаниями, как Johnson & Johnson, Netflix и PepsiCo.

В числе наиболее заметных лидеров роста на понедельничной сессии оказались акции SanDisk, которые подскочили на 11,8% после объявления о включении компании в индекс Nasdaq 100 20 апреля, что означает ее вхождение в инвестиционные фонды, связанные с этим индексом, такие как QQQ от Invesco.

Акции Oracle также выросли на 12,7%, частично компенсировав недавние потери, связанные с опасениями по поводу увеличения расходов на технологии искусственного интеллекта.

Акции компаний-разработчиков программного обеспечения также показали рост: акции ServiceNow подорожали на 7,3%, а AppLovin — на 6,7%.

На рынке облигаций доходность казначейских облигаций снизилась на фоне падения цен на нефть: доходность 10-летних облигаций упала до 4,29% по сравнению с 4,31% на конец предыдущей недели.

Это может оказать некоторую поддержку рынку жилья и ипотечным ставкам, которые выросли с начала войны из-за опасений инфляции, вызванных ростом цен на нефть. В отчете также показано, что объемы продаж существующего жилья в марте оказались ниже ожиданий экономистов.

Что касается мировых рынков, то в Европе и Азии наблюдалось снижение: индекс Hang Seng в Гонконге упал на 0,9%, а индекс KOSPI в Южной Корее снизился на тот же процент.

Цены на нефть выросли в понедельник после того, как ВМС США ввели блокаду иранских портов в связи с провалом мирных переговоров между Вашингтоном и Тегераном в минувшие выходные.

Фьючерсы на американскую нефть марки WTI с поставкой в мае подорожали более чем на 2% и закрылись на отметке $99,08 за баррель, а нефть марки Brent с поставкой в июне подорожала более чем на 4% до $99,36 за баррель.

Блокада вступила в силу в 10:00 утра по восточному времени (ET), поскольку Центральное командование США подтвердило, что силы не будут препятствовать движению судов, следующих в неиранские порты или прибывающих из них.

Центральное командование США (CENTCOM) заявило в своем заявлении: «Блокада будет применяться в равной степени к судам всех стран, входящим в иранские порты и прибрежные районы или выходящим из них, включая все иранские порты в Персидском заливе и Оманском заливе».

Эскалация после провала переговоров с Пакистаном.

Решение было принято после того, как президент США Дональд Трамп издал указ о введении блокады в связи с тем, что Соединенным Штатам и Ирану не удалось достичь соглашения о прекращении войны в ходе переговоров, состоявшихся в Пакистане в минувшие выходные.

В понедельник Трамп пригрозил уничтожить любое иранское военное судно, приближающееся к зонам блокады.

Президент заявил, что отдал приказ ВМС США перехватывать любые суда в международных водах, которые заплатили Ирану транзитные сборы за проход через Ормузский пролив, жизненно важный морской коридор, связывающий ближневосточных производителей нефти с мировыми энергетическими рынками.

Иран отвечает на взаимные угрозы.

В ответ иранские силы пригрозили нанести удары по портам в Персидском заливе в качестве мести за блокаду со стороны США, сообщило иранское государственное телевидение Press TV.

Из-за риска нападений резко сократилось движение нефтяных танкеров через Ормузский пролив, что привело к крупнейшему в истории сбою в поставках нефти: до начала войны между США, Израилем и Ираном 28 февраля через пролив проходило около 20% мировых поставок нефти.

Неопределенность в отношении военной эскалации

Остается неясным, возобновит ли Трамп авиаудары по Ирану, хотя на прошлой неделе он согласился на временное двухнедельное перемирие в обмен на разрешение судам проходить через Иранский пролив.

Ранее он угрожал бомбить мосты и электростанции в Иране.

Газета Wall Street Journal со ссылкой на официальных лиц сообщила, что Трамп рассматривает возможность проведения ограниченных ударов для выхода из тупика в переговорах.

Снижение объёмов судоходства и кризис в Ормузском проливе

Тегеран заявил, что проход судов во время перемирия возможен только при его одобрении, в то время как Али Акбар Велаяти, советник верховного лидера Ирана, подтвердил, что «ключ к Ормузскому проливу остается в руках Исламской Республики», сообщает Press TV.

Данные LSEG показали, что в субботу через пролив пересекли всего три супертанкера, несмотря на их способность перевозить до двух миллионов баррелей на судно, в то время как до войны их число превышало 100 судов в день.

Разногласия в ходе переговоров и опасения по поводу продолжения кризиса

Вице-президент США Джей Ди Вэнс, возглавлявший американскую делегацию, заявил, что переговоры провалились, потому что Иран отказался дать «четкое обещание» не стремиться к обладанию ядерным оружием.

Он добавил: «Простой вопрос: видим ли мы реальную приверженность иранцев отказу от разработки ядерного оружия? Пока мы этого не видим, и мы надеемся, что ситуация изменится».

С другой стороны, спикер иранского парламента Мохаммад Багер Калибаф заявил, что Соединенным Штатам «не удалось завоевать доверие иранской делегации в этом раунде переговоров».

Рыночные ожидания

Управляющий товарным фондом в Schroders, Малкольм Мелвилл, заявил, что для того, чтобы убедить инвесторов в окончании кризиса, рынкам необходимо значительное увеличение количества рейсов судов в течение следующих двух недель.

Он добавил, что если объем перевозок вернется примерно к 75% от довоенного уровня, это можно будет считать почти нормальным возобновлением поставок, особенно с учетом использования некоторых альтернативных трубопроводов, которые ранее не работали на полную мощность.