Во вторник на европейских торгах евро возобновил снижение по отношению к корзине основных мировых валют, упав по отношению к доллару США после трехдневного восстановления и приблизившись к самому низкому уровню за 13 месяцев. Единая европейская валюта, похоже, движется ко второму подряд месячному снижению, поскольку инвесторы продолжают отдавать предпочтение доллару США как предпочтительной инвестиционной и резервной валюте на валютном рынке.

Сегодня позже Германия опубликует свой июньский отчет об инфляции, который, как ожидается, даст важные сведения о том, может ли Европейский центральный банк снова повысить процентные ставки до конца года.

Цена

• Курс EUR/USD снизился на 0,25% до $1,1395 с уровня открытия в $1,1422, после достижения внутридневного максимума в $1,1426.

• В понедельник евро закрылся с ростом на 0,35% по отношению к доллару США, отметив третий подряд дневной рост, поскольку валюта продолжает восстанавливаться после достижения 13-месячного минимума в 1,1325 доллара.

• Помимо выгодных покупок на более низких уровнях, евро также выиграл от соглашения между Соединенными Штатами и Ираном о прекращении боевых действий и возобновлении технических переговоров в рамках ранее согласованного 60-дневного периода.

Ежемесячная производительность

• За июнь, который официально завершится сегодняшними расчетами, евро снизился на 2,3% по отношению к доллару США и продолжает демонстрировать тенденцию к снижению второй месяц подряд.

• Снижение отражает высокий спрос на доллар США после жесткой политики Федеральной резервной системы под руководством ее нового председателя Кевина Уорша.

• Спрос на доллар как на безопасное убежище также поддерживается последствиями конфликта с Ираном и продолжающейся военной напряженностью между Соединенными Штатами и Ираном.

Европейские процентные ставки

• По сообщениям, Европейский центральный банк рассматривает возможность приостановки дальнейшей нормализации денежно-кредитной политики в июле, если цены на энергоносители останутся на текущем уровне.

• По оценкам денежных рынков, вероятность повышения процентной ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов на июльском заседании составляет примерно 30%.

• Инвесторы ожидают сегодняшних данных по инфляции за июнь, которые могут существенно изменить ожидания относительно процентных ставок в Европе.

Прогноз по евро

Согласно данным Economies.com, если показатели инфляции в Германии окажутся ниже рыночных ожиданий, вероятность очередного повышения процентной ставки ЕЦБ в этом году может еще больше снизиться, что потенциально может привести к дополнительным потерям евро по отношению к корзине мировых валют.

Японская иена ослабла по отношению к корзине основных и второстепенных валют во время азиатских торгов во вторник, продолжив падение второй день подряд по отношению к доллару США и опустившись до самого низкого уровня с 1986 года. Это движение подстегнуло предположения о возможном вмешательстве японских властей на валютный рынок для защиты валюты от чрезмерной волатильности.

Министр финансов Сацуки Катаяма заявил, что правительство по-прежнему готово принять соответствующие меры против чрезмерных колебаний обменного курса. Между тем, глава аппарата правительства Минору Кихара заявил, что Япония продолжит усилия по построению экономики, менее уязвимой к колебаниям валютного курса.

Цена

• Пара USD/JPY выросла на 0,3% до 162,40 иены, достигнув самого высокого уровня с декабря 1986 года, по сравнению с уровнем открытия в 161,93 иены. Внутридневной минимум пары составил 161,85 иены.

• В понедельник иена завершила торги снижением на 0,15% по отношению к доллару США, что стало пятым падением за последние шесть сессий, поскольку опасения по поводу растущего разрыва в процентных ставках между Японией и США продолжали оказывать давление на валюту.

Ежемесячная производительность

• В июне, который официально завершится сегодняшними расчетами, японская иена снизилась примерно на 2,0% по отношению к доллару США и, судя по всему, покажет второе подряд месячное снижение, а также самое большое месячное падение с октября 2025 года.

• Ежемесячное ослабление отражает высокий спрос инвесторов на доллар США после жесткой политики Федеральной резервной системы под руководством ее нового председателя Кевина Уорша.

• Растущие ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году вновь вызвали опасения по поводу увеличения разницы в доходности между Соединенными Штатами и Японией в пользу доллара.

японские власти

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма заявила во вторник, что правительство готово принять соответствующие меры против чрезмерной волатильности валютного курса.

«Это включает в себя решительные действия, как было согласовано между Японией и Соединенными Штатами», — сказал Катаяма.

Главный секретарь кабинета министров Минору Кихара также заявил журналистам, что правительство продолжит усилия по снижению зависимости экономики от колебаний обменного курса, оставаясь при этом готовым вмешиваться в валютные рынки в случае необходимости. Он отказался напрямую комментировать текущий уровень иены.

Мнения и анализ

• Джулия Ван, главный инвестиционный директор Nomura по Северной Азии, заявила, что Япония может вмешаться в валютный рынок после падения иены до многолетних минимумов, хотя она ожидает, что любое более широкое влияние на рынок будет кратковременным.

• Ван добавил, что, хотя интервенции официально не привязаны к какому-либо конкретному уровню обменного курса, новый циклический минимум для иены может усилить внутренние опасения по поводу ослабления валюты и повысить вероятность официальных действий.

• Она отметила, что общие перспективы иены остаются слабыми, поскольку значительные различия в процентных ставках и реальной доходности между Японией и Соединенными Штатами продолжают благоприятствовать операциям кэрри-трейд, когда инвесторы берут дешевые кредиты в иенах и инвестируют в более доходные активы в других странах.

• Мэтт Симпсон, старший аналитик рынка в StoneX, заявил, что Министерство финансов Японии вмешалось бы, если бы могло, но сталкивается с трудной задачей, двигаясь против ястребиной политики Федеральной резервной системы.

• Симпсон добавил, что если данные по экономике США преподнесут сюрприз в пользу смягчения денежно-кредитной политики в конце этой недели, японские власти могут воспользоваться возможностью для более агрессивных интервенций, пока доллар находится под давлением. До тех пор угрозы интервенций, вероятно, останутся в основном словесными.

японские процентные ставки

• Рыночные прогнозы повышения процентной ставки Банком Японии на 25 базисных пунктов на июльском заседании остаются ниже 25%.

• Инвесторы ожидают дополнительных данных по инфляции, рынку труда и заработной плате из Японии, которые могут заставить пересмотреть эти ожидания.

В понедельник, на момент написания статьи, XRP частично компенсировал недавние потери и торговался около отметки в 1,05 доллара, пытаясь восстановиться после распродажи на прошлой неделе, которая усилилась во время обмена военными ударами между Соединенными Штатами и Ираном.

В центре внимания — Федеральная резервная система и отчет о занятости.

Федеральная резервная система США в этом месяце оставила процентные ставки без изменений, однако представители регулятора продолжают сигнализировать о возможности повышения ставок в конце этого года на фоне опасений, что инфляция может остаться выше целевого показателя центрального банка в 2%.

В настоящее время инвесторы ожидают публикации данных ADP по занятости в среду и данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США в четверг, чтобы получить дополнительные сведения о перспективах политики Федеральной резервной системы.

В настоящее время трейдеры оценивают вероятность повышения процентной ставки к сентябрю примерно в 60%.

Устойчивое движение выше уровня $1,05 может помочь подтвердить возвращение к бычьему тренду, особенно с учетом того, что биткоин и эфириум, две крупнейшие криптовалюты, также пытаются расти.

Скромный приток инвестиций поддерживает XRP.

На прошлой неделе в течение нескольких дней наблюдался чистый приток средств в спотовые биржевые фонды XRP.

Согласно данным SoSoValue, приток средств в американские биржевые фонды XRP почти удвоился и составил 23 миллиона долларов, по сравнению с примерно 11 миллионами долларов на предыдущей неделе.

Совокупный чистый приток средств в настоящее время составляет 1,47 миллиарда долларов, что на 1,45 миллиарда долларов больше, чем неделей ранее, в то время как активы под управлением снизились с 995 миллионов долларов до 934 миллионов долларов.

Для компенсации значительного снижения активности розничных инвесторов XRP по-прежнему нуждается в более сильном институциональном спросе.

Данные CoinGlass показали, что открытый интерес по бессрочным фьючерсам на XRP оставался относительно стабильным и составил 2,36 миллиарда долларов по сравнению с 2,69 миллиарда долларов на 1 июня.

По сравнению с рекордным показателем в 10,94 миллиарда долларов, достигнутым в июле, текущий уровень открытого интереса свидетельствует о том, что осторожность и неприятие риска по-прежнему доминируют в настроениях розничных инвесторов.

Возвращение активности розничных инвесторов остается ключевым условием для возобновления устойчивого бычьего тренда XRP.

Цены на нефть выросли в понедельник после того, как США и Иран достигли соглашения о прекращении недавних боевых действий на Ближнем Востоке.

Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate (WTI) выросли на 2,4% до 70,85 долларов за баррель. В пятницу цена WTI впервые с 27 февраля, за день до начала ирано-израильской войны, закрылась ниже отметки в 70 долларов.

Тем временем фьючерсы на нефть марки Brent, являющиеся мировым эталоном, подорожали на 1,7% до 73,20 долларов за баррель.

Эти успехи стали результатом серии столкновений между Соединенными Штатами и Ираном, которые угрожали сорвать переговоры, направленные на прекращение конфликта. Американские официальные лица заявили, что обе стороны договорились прекратить боевые действия и разрешить коммерческим судам свободно перемещаться через стратегически важный Ормузский пролив.

«Ожидается, что технические переговоры, охватывающие все аспекты меморандума о взаимопонимании, продолжатся», — заявил в воскресенье представитель США телеканалу CNBC.

«На данный момент обе стороны прекратят эскалацию, и корабли смогут свободно передвигаться», — добавил чиновник.

Новые нападения вызывают опасения по поводу поставок энергоносителей.

Американские военные нанесли удары по нескольким иранским целям после сообщений о том, что в субботу в Ормузском проливе в коммерческий танкер был поражен снарядом.

Соседние государства Персидского залива, Бахрейн и Кувейт, также сообщили об обнаружении приближающихся ракет и беспилотников в течение ночи.

Возобновление насилия побудило президента США Дональда Трампа в воскресенье выступить с предупреждением в адрес Ирана.

«Американские самолеты только что нанесли удары по иранским хранилищам ракет и беспилотников, а также по прибрежным радиолокационным станциям, потому что Иран в очередной раз нарушил соглашение о прекращении огня», — написал Трамп в Truth Social.

«Возможно, настанет момент, когда мы больше не сможем оставаться разумными и будем вынуждены завершить военным путем миссию, которую мы так успешно начали. Если это произойдет, Исламская Республика Иран перестанет существовать».

В воскресенье рано утром Центральное командование США заявило, что его истребители нанесли удары по 10 иранским военным объектам в районе Ормузского пролива в ответ на атаку беспилотника на танкер MT Keiko под панамским флагом.

По данным военных, судно перевозило более двух миллионов баррелей сырой нефти во время прохождения через пролив.

Аналитики предостерегают от чрезмерного оптимизма.

Специалисты по энергетической стратегии ING предупредили, что участники нефтяного рынка, возможно, недооценивают риски, связанные с темпами восстановления поставок из региона Персидского залива.

В аналитической записке, опубликованной в понедельник, Уоррен Паттерсон и Эва Мантей заявили, что события выходных подтвердили сохранение значительных рисков на нефтяном рынке.

«Несмотря на это, участники рынка, похоже, игнорируют эти события и сосредотачиваются вместо этого на том, что дальнейшее улучшение поставок нефти означает для глобального баланса спроса и предложения», — заявили аналитики.

«Этот оптимизм выглядит неуместным и сопряжен со значительным риском роста, если восстановление поставок окажется медленнее, чем ожидалось, или если мы станем свидетелями очередной существенной эскалации».

Они добавили, что, хотя технически нефть по-прежнему находится в зоне перепроданности, рыночная динамика, похоже, все еще смещена в сторону снижения.