Европейский центральный банк (ЕЦБ) объявил о своем решении по процентной ставке в четверг по итогам заседания, состоявшегося 10–11 сентября, оставив ставку без изменений на уровне 2,15% — самом низком уровне с октября 2022 года — в соответствии с ожиданиями большинства мировых рынков, что означает сохранение ставки на прежнем уровне второй год подряд.

Политики ЕЦБ считают, что нет необходимости в дальнейшем снижении ставок для достижения целевого показателя инфляции в 2%, несмотря на новые экономические прогнозы, указывающие на снижение процентных ставок в течение следующих двух лет.

Это заявление считается «позитивным» для евро.

Американские фондовые индексы в четверг поднялись до новых рекордных максимумов после публикации ключевых данных по инфляции, которые, несмотря на рост, не помешали инвесторам ожидать снижения ставок Федеральной резервной системой в этом месяце.

Опубликованные сегодня правительственные данные США показали, что индекс потребительских цен (ИПЦ) в августе вырос на 0,4%, превысив прогноз в 0,3%. Годовое значение составило 2,9%, что соответствует ожиданиям.

Без учета таких волатильных статей, как продукты питания и энергоносители, базовый ИПЦ вырос на 0,3% в месячном исчислении и на 3,1% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам.

Это произошло после выхода данных по индексу цен производителей (ИПЦ), которые показали неожиданное снижение на 0,1% и рост на 2,6% в годовом исчислении.

Дополнительные данные показали, что на прошлой неделе число еженедельных заявок на пособие по безработице выросло на 27 000 до 263 000, превысив ожидаемые 235 000.

Несмотря на эти данные, рынок по-прежнему ожидает, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки на 25 базисных пунктов на своем заседании 17 сентября, согласно инструменту CME FedWatch, в то время как трейдеры немного повысили ставки, ожидая большего снижения на 50 базисных пунктов.

В ходе торгов к 16:38 по Гринвичу индекс Dow Jones Industrial Average подскочил на 1,3% (573 пункта) до 46 064. Более широкий индекс S&P 500 вырос на 0,8% (50 пунктов) до 6 582, а индекс Nasdaq Composite вырос на 0,7% (148 пунктов) до 22 034.

Цены на никель в четверг упали, несмотря на ослабление доллара США по отношению к большинству основных валют, поскольку ставки на снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США сохранялись. Российско-украинская война также оказала давление на рынки металлов, поскольку Россия является одним из крупнейших мировых производителей промышленных металлов.

Администрация президента США Дональда Трампа оказывает давление на Россию, ужесточая экономические санкции в попытке достичь соглашения о прекращении огня на Украине.

Тем временем индекс доллара упал на 0,3% до 97,5 пунктов к 16:19 по Гринвичу после достижения максимума 98,09 и минимума 97,4.

Экономические данные оказались неоднозначными. Индекс потребительских цен (ИПЦ) в США в августе вырос на 0,4% в месячном исчислении, превысив прогноз в 0,3%, согласно данным Бюро статистики труда. Годовой показатель составил 2,9%, что соответствует ожиданиям экономистов.

Базовый индекс потребительских цен, который не учитывает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, вырос на 0,3% в месячном исчислении и на 3,1% в годовом исчислении, что соответствует прогнозам Dow Jones.

Этот отчет последовал за опубликованными в среду данными по индексу цен производителей (ИПЦ), которые показали неожиданное месячное снижение на 0,1%, тогда как годовой показатель вырос на 2,6%.

Согласно другим данным, в четверг число еженедельных заявок на пособие по безработице неожиданно выросло, увеличившись на 27 000 до 263 000 за неделю, закончившуюся 6 сентября, с учётом сезонных колебаний. Это превысило прогноз в 235 000.

Несмотря на эти данные, трейдеры по-прежнему ожидают, что Федеральная резервная система снизит ставку на 25 базисных пунктов на своем заседании 17 сентября, согласно инструменту CME FedWatch, при этом немного увеличивая ставки на большее снижение на 50 базисных пунктов.

На торгах спотовые контракты на никель упали на 0,4% до $15 003 за тонну по состоянию на 16:29 по Гринвичу.

В четверг утром биткоин вырос, преодолев отметку $114 000, чему способствовали более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США и более сильный институциональный приток в биржевые инвестиционные фонды (ETF).

Криптовалюта подскочила после того, как индекс цен производителей (ИПЦ) США показал замедление оптовой инфляции в августе: цены снизились на 0,1% в месячном исчислении и до 2,6% в годовом исчислении. Это неожиданное падение ИПП открыло дорогу рисковым активам, подтолкнув биткоин к уверенному преодолению отметки в $113 000.

По данным CoinGecko, на момент написания статьи биткоин торговался на уровне $114 100, что на 2% больше, чем в четверг.

Рынок криптовалют в целом также продемонстрировал рост: общая рыночная капитализация увеличилась на 1,5% до 4,06 трлн долларов.

Ethereum (ETH-USD) последовал за Bitcoin и продолжил расти, торгуясь выше $4440 в начале торгов, чему способствовал интерес инвесторов к ETF и накоплению средств в блокчейне.

Тимоти Мессер, руководитель отдела исследований BRN, отметил: «Неожиданный спад индекса цен производителей стал явным катализатором, подняв биткоин до $114 000 и ускорив приток институциональных инвестиций. Рынок сейчас находится на перепутье: если индекс цен производителей окажется слабее прогнозов, динамика, вероятно, сохранится, а волатильность снизится. Но если индекс цен производителей покажет рост, последует быстрый рост спроса на риск».

Институциональные потоки в спотовые биткоин-ETF-фонды подчёркивают эту смену настроений. 10 сентября биткоин-фонды привлекли $757 млн чистого притока, что стало третьим днём роста подряд, согласно данным BRN.

Фонды Ethereum также получили приток $172 млн, в то время как блокчейн-инфраструктурная компания Bitmine добавила 46 255 ETH (на сумму около $201 млн) к своим активам, доведя их общий объем до более чем 2,1 млн ETH ($9,24 млрд).

На рынках деривативов трейдеры продемонстрировали повышенную склонность к риску. Открытый интерес к фьючерсам на биткоин вырос до 84,86 млрд долларов, в то время как принудительные ликвидации сократились до 37,96 млн долларов, в основном за счёт коротких продаж. Общий объём торгов фьючерсами вырос примерно до 53 млрд долларов, что отражает активное участие как традиционных инвесторов, так и трейдеров, использующих кредитное плечо.

Сосредоточьтесь на данных по ИПЦ США

Трейдеры теперь ждут публикации индекса потребительских цен (ИПЦ) США в четверг, чтобы проверить динамику рынка. Второй слабый показатель инфляции может усилить ставки на три снижения ставки ФРС до конца года. Однако более высокие, чем ожидалось, значения могут сместить потоки биткоин-ETF в сторону отрицательных значений и возобновить давление на рисковые активы.

Решение ФРС приближается

Дальнейшее ухудшение данных по рынку труда за июль и август поставило ФРС под давление с целью снижения ставок, в то время как базовая инфляция остается выше 3%, что противоречит двойным полномочиям центрального банка.

В результате инвесторы ожидают, что ФРС будет стимулировать экономику, снизив ставку на более значительное, чем ожидалось, значение. В то время как рынки уже заложили в цены снижение ставки на четверть пункта, спекулянты делают ставку на снижение на полпункта, что может объяснить сильный приток ETF в биткоин, считает Стивен Грегори, основатель торговой платформы Vtrader.

Инструмент CME FedWatch показывает 92% вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов против всего 8% для снижения на 50 базисных пунктов. На Myriad, платформе прогнозирования, управляемой DASTAN (материнской компанией Decrypt), пользователи оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в 80%.