Во вторник австралийский доллар снизился на азиатском рынке по отношению к корзине мировых валют, продолжив падение второй день подряд по отношению к своему американскому аналогу. Валюта еще больше отдалилась от своего четырехлетнего максимума на фоне продолжающейся коррекции и фиксации прибыли.

В настоящее время эти операции перевешивают влияние решений Резервного банка Австралии (RBA) в области денежно-кредитной политики, которые включали повышение процентных ставок до самого высокого уровня с 2024 года, что стало третьим подряд повышением ставок в Австралии.

Инвесторы ожидают предстоящей пресс-конференции главы Резервного банка Австралии Мишель Буллок, чтобы получить дополнительные сведения о дальнейшей нормализации денежно-кредитной политики банка и возможности очередного повышения процентной ставки в июне.

Обзор цен

* Курс австралийского доллара сегодня: Австралийский доллар упал по отношению к доллару США на 0,2% до (0,7153) с цены открытия (0,7167) после достижения внутридневного максимума в (0,7173).

* Австралийский доллар завершил торги в понедельник снижением на 0,5% по отношению к доллару США — это первое падение за три дня — из-за фиксации прибыли после достижения четырехлетнего максимума в 72,28 цента на предыдущей сессии.

Решение Резервного банка Австралии

В соответствии с ожиданиями, Комитет по денежно-кредитной политике Резервного банка Австралии во вторник принял решение повысить базовую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,35%, самого высокого уровня с декабря 2024 года.

Основные моменты встречи:

* Подсчет голосов: Восемь членов совета директоров проголосовали за повышение, а один — против, что отражает твердое согласие внутри банка в необходимости продолжения ужесточения денежно-кредитной политики.

* Факторы инфляции: Банк объяснил это решение устойчивой инфляцией, которая в марте достигла 4,6%. Это было вызвано главным образом резким ростом цен на топливо в результате войны на Ближнем Востоке и перебоями в поставках через Ормузский пролив.

* Экономический прогноз: Резервный банк Австралии предупредил, что инфляция будет оставаться выше целевого диапазона в 2-3% дольше, чем предполагалось ранее, что потребует принятия упреждающих мер для предотвращения закрепления этих ожиданий в экономике.

* Геополитическое воздействие: Банк отметил, что продолжающаяся военно-морская блокада и закрытие Ормузского пролива представляют собой наибольшую текущую проблему для австралийской экономики, ведущую к увеличению транспортных и производственных издержек.

* Тенденции в данных: Резервный банк Австралии подчеркнул, что широкий спектр данных за последние месяцы показывает, что инфляционное давление значительно усилилось во второй половине 2025 года.

Прогноз процентных ставок

* Рыночная оценка вероятности повышения процентных ставок Резервным банком Австралии еще на 25 базисных пунктов в июне в настоящее время стабильна и составляет около 75%.

* Инвесторы внимательно следят за предстоящими данными по инфляции, безработице и заработной плате в Австралии, чтобы уточнить свои ожидания.

* В ближайшее время запланировано выступление управляющей Мишель Буллок на пресс-конференции, где она более подробно обсудит решения в области денежно-кредитной политики и последние экономические события.

Цены на нефть снизились после того, как в понедельник американские военные объявили о том, что два эсминца ВМС США с управляемыми ракетами вошли в регион Персидского залива для прорыва иранской блокады, а также что два американских судна успешно прошли Ормузский пролив.

Это произошло после ранее сделанных заявлений Ирана о том, что он предотвратил вход американского военного корабля в Персидский залив.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 2,05 доллара, или на 1,9%, до 110,22 доллара за баррель к 13:07 GMT, после достижения внутридневного максимума в 114,30 доллара. Американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подорожала на 47 центов, или на 0,5%, до 102,41 доллара за баррель, после того как ранее достигла 107,46 доллара.

Цены подскочили после сообщения иранского информационного агентства Fars News Agency, которое со ссылкой на местные источники утверждало, что Тегеран атаковал американский военный корабль, намеревавшийся пересечь пролив, и вынудил его отступить. Центральное командование США (CENTCOM) опровергло это сообщение, подтвердив, что ни один корабль ВМС США не подвергался нападению.

Джованни Стауново, аналитик UBS, отметил, что траектория роста цен остается преимущественно восходящей до тех пор, пока сохраняются ограничения на потоки нефти через пролив.

Президент Дональд Трамп объявил, что Соединенные Штаты начнут оказывать помощь судам, севшим на мель в проливе; однако цены оставались выше отметки в 100 долларов за баррель в отсутствие мирного соглашения и при сохранении ограничений на судоходство через этот стратегически важный водный путь.

В ответ иранские силы предостерегли США от входа в пролив, заявив, что они «решительно ответят» на любую угрозу. В то время как Трамп ставит в приоритет новое ядерное соглашение, Иран стремится отложить ядерные переговоры до окончания конфликта, требуя сначала снятия взаимной военно-морской блокады в Персидском заливе.

В связи с этим Объединенные Арабские Эмираты обвинили Иран в нанесении удара беспилотником по пустому танкеру компании ADNOC, пытавшемуся пройти через пролив.

Отдельно следует отметить, что в воскресенье ОПЕК+ объявила о повышении целевых показателей добычи нефти на 188 000 баррелей в сутки в июне для семи своих членов, что стало третьим подряд месячным увеличением. Это увеличение соответствует сумме, согласованной на май, за исключением квоты для ОАЭ, которые вышли из ОПЕК 1 мая. Однако ожидается, что эти повышения окажут ограниченное фактическое воздействие, поскольку война продолжает нарушать поставки нефти в Персидский залив.

Президент США Дональд Трамп вскоре может столкнуться с давлением, требующим принять решение об ограничении экспорта американской сырой нефти, который недавно достиг рекордных уровней. Если эта тенденция сохранится, она может привести к росту цен на бензин, дизельное топливо и другие нефтепродукты для американских потребителей.

Страны по всему миру стремятся обеспечить поставки нефти, резко сократившиеся из-за закрытия Ираном Ормузского пролива для танкеров из «враждебных стран», включая таких крупных производителей, как Кувейт, Саудовская Аравия и Объединенные Арабские Эмираты. Одновременно ВМС США ввели блокаду иранских судов, выходящих из портов через пролив, хотя эффективность этой блокады остается предметом дискуссий.

В телевизионном обращении 1 апреля Трамп заявил: «Странам, которые не могут достать топливо — многие из которых отказались участвовать в операции по свержению иранского режима, вынудив нас сделать это самим, — у меня есть предложение: во-первых, покупайте нефть у Соединенных Штатов Америки; у нас ее предостаточно».

Соединенные Штаты являются крупнейшим в мире производителем сырой нефти, достигнув по состоянию на февраль объема в 13,6 млн баррелей в сутки (б/с), в то время как Россия занимает второе место с показателем в 9,9 млн б/с. США также являются крупнейшим потребителем, перерабатывая 21,1 млн б/с готовых нефтепродуктов по состоянию на конец апреля.

Эта цифра включает приблизительно 2 миллиона баррелей в сутки сжиженного природного газа, который не является непосредственной частью традиционной переработки сырой нефти. Вычитая это, остается около 19,1 миллиона баррелей в сутки при внутреннем производстве в 13,6 миллиона баррелей в сутки. Это объясняет сохраняющуюся зависимость США от импорта сырой нефти, при этом дефицит покрывается за счет импорта нефти и «прироста от переработки» — увеличения объема продукции после процесса переработки.

Согласно оценкам Управления энергетической информации США (EIA), прирост нефтяного топлива в процессе переработки составляет около 6,3% от общего объема переработки на нефтеперерабатывающих заводах, или примерно 1,2 миллиона баррелей в сутки.

Хотя часть нефтепродуктов, производимых в США, таких как бензин, дизельное топливо и авиационное топливо, экспортируется, внутреннее потребление остается крупнейшим сегментом. Выбросы из Стратегического нефтяного резерва (СПР) временно превратили США в нетто-экспортера сырой нефти, но это было в основном обусловлено реэкспортом части этих поставок.

Однако эти запасы не являются неограниченными, и существуют инженерные и юридические ограничения на объемы хранения в стационарных энергетических резервах, а это означает, что такая политика не может поддерживаться бесконечно.

Законодательство США позволяет нефтяным компаниям свободно продавать продукцию на мировых рынках, что приводит к заходу танкеров в американские порты для доставки нефти в Азию, где цены могут быть значительно выше. Эта разница в ценах оказывает дополнительное повышающее давление на внутренние цены в США, поднимая политические вопросы о том, следует ли ограничивать экспорт для поддержания внутренней ценовой стабильности.

Эта проблема выходит за рамки нефти; США также являются крупнейшим в мире экспортером сжиженного природного газа (СПГ), что создает аналогичный эффект, когда внутренние цены привязаны к мировым рынкам.

Энергетические рынки столкнулись с масштабными потрясениями из-за войны с Ираном и закрытия Ормузского пролива, что спровоцировало глобальную гонку за обеспечение поставок. Некоторые страны, такие как Китай и Таиланд, прибегли к превентивному созданию запасов. Это поднимает вопросы о том, могут ли другие страны, включая Соединенные Штаты, ограничить экспорт, если кризис затянется, особенно на фоне растущего экономического давления и нестабильности рынка.

Газета Financial Times сообщила, что «большая тройка» — General Motors, Ford и Stellantis — в своих результатах за первый квартал заявила, что рост цен на сырье в этом году может привести к дополнительным расходам в размере до 5 миллиардов долларов (приблизительно 7,38 триллиона вон).

Этот рост объясняется эскалацией напряженности вокруг Ормузского пролива на фоне последствий ближневосточного конфликта, который нарушил глобальные судоходные и логистические цепочки, что привело к росту цен на ключевые материалы, такие как алюминий, пластмассы и краски.

Резкий рост цен на алюминий

Цены на алюминий на Лондонской бирже металлов (LME) выросли на целых 16% с начала войны. В отчете отмечается, что если этот рост сохранится, это может увеличить себестоимость производства каждого автомобиля на 500–1500 долларов. Алюминий является основным материалом в автомобильной промышленности и широко используется в шасси, двигателях и дверях.

Прямое влияние на прибыль компаний

Последствия этого давления уже отражаются на корпоративных доходах:

* Компания General Motors ожидает, что ее операционная прибыль в этом году снизится на сумму до 2 миллиардов долларов из-за завышенных цен на сырье. Генеральный директор Мэри Барра заявила: «Из-за войны выросли затраты, и остается неясным, как долго продлится эта ситуация», добавив, что компания пытается смягчить последствия за счет сокращения других расходов.

* Компания Ford прогнозирует увеличение затрат на цепочку поставок до 2 миллиардов долларов.

Компания Stellantis предупредила о будущих финансовых затратах в размере приблизительно 1 миллиарда евро.

Общие потери от снижения стоимости сырья в этом секторе оцениваются в 5 миллиардов долларов, что близко к убыткам, вызванным высокими тарифами США (приблизительно 6 миллиардов долларов).

Риски затяжного кризиса

Главная проблема заключается в потенциальной возможности долгосрочного кризиса. Хотя контракты с поставщиками, заключенные по фиксированным ценам, помогли смягчить часть краткосрочных потрясений, затяжной конфликт, вероятно, приведет к тому, что повышение цен на сырье будет полностью отражено в производственных затратах. Кроме того, от поставщиков все чаще ожидается стремление к пересмотру цен.

Дополнительное давление со стороны энергоресурсов и микросхем

Помимо алюминия, основными факторами, оказывающими существенное давление, являются высокие цены на нефть и дефицит нафты — сырья для производства пластмасс. Усиливается ценовое давление на автомобильные компоненты, такие как пластмассы, шины и материалы отделки салона. Кроме того, поскольку компании-производители полупроводников сосредоточились на высокопроизводительных чипах для искусственного интеллекта, а не на автомобильных чипах, цена памяти (DRAM) растет, что еще больше увеличивает издержки.

Возможные последствия для потребителей

Эксперты отрасли считают, что эти события в конечном итоге приведут к повышению цен на автомобили для потребителей. Они отметили: «Если война за цены затянется, повышение цен будет неизбежным», добавив, что «если компании будут повышать цены одновременно, они, возможно, сохранят свою долю рынка, но бремя для потребителей значительно возрастет».