В среду биткоин немного вырос, стабилизировавшись после недавнего роста, поскольку трейдеры сосредоточились на предстоящем решении Федеральной резервной системы США по процентной ставке, которое будет принято позднее в тот же день, ожидая более четких сигналов относительно денежно-кредитной политики и перспектив экономики США.

Во вторник крупнейшая в мире криптовалюта достигла самого высокого уровня почти за месяц, отыграв часть потерь конца августа. В целом, на этой неделе криптовалюты выиграли от роста аппетита к риску, поскольку рынки делают ставку на скорое снижение процентной ставки в США. Однако рост по-прежнему сдерживается растущими сомнениями относительно стратегий корпоративных казначейств в отношении цифровых активов.

Биткоин вырос на 0,5% до $116 552 к 01:23 утра по восточному времени (05:23 по Гринвичу).

Решение ФРС… и замечания Пауэлла в центре внимания

Ожидается, что по итогам заседания в среду ФРС снизит процентные ставки как минимум на 25 базисных пунктов, а некоторые трейдеры делают ставку на большее снижение — на 50 базисных пунктов.

Ожидания усилились на фоне растущего числа свидетельств замедления роста рынка труда в США, что стало ключевым фактором, побудившим ФРС рассмотреть возможность смягчения денежно-кредитной политики. Тем не менее, признаки сохраняющейся высокой инфляции заставляют рынки с осторожностью относиться к прогнозам центрального банка.

Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл неоднократно предупреждал об инфляционных последствиях высоких тарифов США и, как ожидается, вновь выскажет эти опасения в своем выступлении сегодня вечером.

Тем не менее, низкие процентные ставки в США, как правило, благоприятствуют криптовалютам, поскольку они стимулируют приток ликвидности в рисковые активы. Примечательно, что масштабный рост биткоина в 2021 году был обусловлен крайне мягкой денежно-кредитной политикой после пандемии COVID-19.

Резервы биткоинов сокращаются, балансы стейблкоинов растут

Данные CryptoQuant показали, что резервы биткоинов на централизованных биржах на этой неделе упали до самого низкого уровня с января 2023 года, что говорит о том, что все больше монет переводятся в частные кошельки и изымаются из активной торговли, что снижает потенциальное давление со стороны продавцов.

В то же время остатки стейблкоинов на биржах увеличились, что отражает накопление готовой к инвестициям ликвидности, которая может поддержать дополнительные покупки и поддержать рост рынка в ближайшие дни.

Возможные сценарии развития Биткоина

Аналитик Тед Беллоуз обрисовал два основных сценария движения цены биткоина после решения ФРС:

Сценарий 1: Контролируемый откат перед новым ралли

Биткоин может упасть до $104 000, поскольку рынки переваривают снижение ставки. Это будет рассматриваться как «здоровая коррекция», призванная избавиться от слабых игроков и чрезмерного кредитного плеча перед возобновлением более сильного восходящего тренда. Этот уровень рассматривается как ключевая поддержка для активизации покупателей.

Сценарий 2: разрыв CME около 92 000 долларов

При более пессимистичном сценарии биткоин может упасть ещё ниже, к $92 000, что совпадает с незаполненным гэпом во фьючерсах Чикагской товарной биржи. Подобные коррекции часто привлекают цены, хотя нынешнее падение может негативно сказаться на настроениях в краткосрочной перспективе. Тем не менее, оно может подготовить почву для сильного отскока к новым рекордным максимумам после завершения коррекции.

Долгосрочный тренд остается бычьим

Несмотря на осторожность в краткосрочной перспективе, аналитики, включая Беллоуза, сохраняют оптимизм и считают, что биткоин находится в середине более широкого бычьего цикла. Даже если решение ФРС спровоцирует краткосрочную волатильность, большинство прогнозов рассматривает любое снижение как временную остановку на пути к новым рекордным максимумам в конце 2025 года.

Для инвесторов главный вопрос заключается не в том, упадет ли биткоин, а в том, насколько быстро он сможет восстановиться после того, как рынки воспримут действия ФРС.

Цены на нефть в среду упали после роста более чем на 1% в ходе предыдущей сессии, хотя потери были ограничены сохраняющейся геополитической напряженностью, в то время как трейдеры ожидали ожидаемого снижения процентной ставки от Федеральной резервной системы США позднее в тот же день.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 62 цента, или 0,9%, до 67,85 доллара за баррель к 10:42 по Гринвичу, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подешевела на 63 цента, или около 1%, до 63,89 доллара за баррель.

Во вторник оба бенчмарка выросли более чем на 1%, чему способствовали опасения по поводу возможных перебоев с поставками из России после ударов украинских беспилотников по портам и нефтеперерабатывающим заводам. Агентство Reuters со ссылкой на три источника в отрасли сообщило, что «Транснефть», российская трубопроводная монополия, предупредила производителей о возможном сокращении добычи из-за повреждения инфраструктуры.

Джон Эванс, аналитик PVM Oil Associates, сказал: «Если ущерб, нанесенный российской инфраструктуре беспилотниками, окажется кратковременным, то недавний торговый диапазон в $5 за баррель, вероятно, сохранится».

Он добавил, что с учетом действующих санкций и роста поставок ОПЕК «единственная реальная надежда на более высокие цены заключается в дефиците дистиллятов по мере приближения зимы».

Москва: планы ЕС не затронут Россию

Пресс-секретарь Кремля Дмитрий Песков заявил в среду, что планы Евросоюза по ускорению отказа от российских энергоносителей и сырьевых товаров не затронут Москву.

Несмотря на санкции, Европа по-прежнему импортирует российские энергоносители и товары — от сжиженного природного газа до обогащенного урана — на миллиарды евро, хотя ее закупки российской нефти и газа резко сократились.

В то же время инвесторы ждут итогов заседания Федеральной резервной системы (ФРС), которое состоится 16–17 сентября, и к обсуждениям присоединится недавно назначенный управляющий Стивен Миран, назначенный администрацией Трампа. Хотя рынки уже заложили в цены снижение ставки на 25 базисных пунктов, внимание приковано к рекомендациям председателя ФРС Джерома Пауэлла относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.

Кроме того, предварительные данные Американского института нефти показали, что запасы сырой нефти и бензина в США на прошлой неделе сократились, а запасы дистиллятов выросли. Рынок теперь ожидает официальных данных от Управления энергетической информации США (EIA), поскольку девять аналитиков, опрошенных агентством Reuters, прогнозируют снижение запасов сырой нефти, но рост запасов бензина и дистиллятов.

Крис Бошам, главный аналитик рынка IG Group, отметил: «Рынок находится на распутье, раздумывая над тем, продолжится ли недавний рост цен на нефть. Сообщения о том, что крупные фонды наращивают значительные короткие позиции, отражают сохраняющиеся опасения по поводу переизбытка предложения. Это может затруднить сохранение роста».

Он добавил, что продолжающееся испытание Россией решимости НАТО может сдерживать напряженность, что приведет к дальнейшему снижению цен и повышению вероятности повторного тестирования недавних минимумов.

Доллар США вырос в среду, поскольку инвесторы ожидали, поддержит ли председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл ожидания рынка относительно «голубиной» политики на своей пресс-конференции позднее в тот же день.

Во вторник курс доллара упал до четырехлетнего минимума по отношению к евро, а внимание рынков было приковано к заседанию ФРС, на котором, как ожидается, процентная ставка будет снижена на 25 базисных пунктов.

В настоящее время рынки закладывают в цены около 68 базисных пунктов смягчения к концу года и в общей сложности 147 базисных пунктов к концу 2026 года. Внимание также уделяется тому, обсуждали ли политики более крупное снижение на 50 базисных пунктов, в то время как президент Дональд Трамп продолжает настаивать на структурной перестройке экономики США, что вызывает опасения по поводу независимости центрального банка.

Евро упал на 0,25% до 1,1838 доллара, достигнув во вторник отметки 1,18785 доллара, самого высокого значения за четыре года. Фунт стерлингов снизился на 0,13% до 1,3630 доллара, хотя и остался вблизи двух с половиной месячного максимума после того, как данные по инфляции в Великобритании совпали с прогнозами.

Тьерри Визман, валютный стратег и стратег по ставкам в Macquarie Group, заявил: «Пауэлл сохранит баланс. Он вновь заявит о рисках снижения роста занятости, но воздержится от сигналов о длительной серии сокращений после сентября».

Он добавил, что такая позиция может поддержать доллар, оказать давление на золото и изменить траекторию акций технологических компаний.

Индекс доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к шести основным валютам, вырос на 0,20% до 96,84 после того, как во вторник достиг отметки 96,554, самого низкого значения с начала июля. Тем не менее, с начала года индекс остаётся ниже примерно на 11%, и ожидается дальнейшее падение после временной паузы.

Лора Купер, старший макроэкономический стратег Nuveen, отметила: «Учитывая, что в течение следующего года в цены заложены шесть снижений ставок, реальная история заключается не в масштабе решения на этой неделе, а в том, как Пауэлл определяет курс политики».

Она добавила, что «резкое снижение может подорвать рост рисков в краткосрочной перспективе».

Йена в центре внимания

Во вторник ФРС начала двухдневное заседание, в котором приняла участие новая назначенная администрацией участница, получившая разрешение присоединиться к обсуждениям, в то время как другая участница столкнулась с попытками Трампа добиться её отставки. В понедельник федеральный апелляционный суд отклонил решение об увольнении губернатора Лизы Кук, что позволило назначеннице Байдена принять полноценное участие в заседании по вопросам политики на этой неделе.

Опубликованные во вторник данные показали, что розничные продажи в США выросли больше, чем ожидалось, однако слабость рынка труда и рост цен создают риски для устойчивости расходов.

Швейцарский франк упал на 0,22% до 0,7875 за доллар, приблизившись к десятилетнему максимуму в 0,7857. Австралийский доллар достиг 11-месячного максимума на уровне 0,6674.

Иена выросла до 146,22 по отношению к доллару, показав самый высокий уровень за месяц, в преддверии пятничного заседания Банка Японии, на котором, как ожидается, ставки останутся без изменений, а затем немного снизилась до 146,63.

Внимание также приковано к выборам 4 октября, когда правящая Либерально-демократическая партия выберет преемника уходящего премьер-министра Сигэру Исибы.

Крис Тернер, глава отдела валютной стратегии ING, заявил: «Укрепление иены по отношению к доллару может быть следствием вступления Синдзиро Коидзуми в борьбу за лидерство и противостояния с Санаэ Такаити, чья поддержка мягкой денежно-кредитной и фискальной политики рассматривается как негативное влияние на иену».

В среду цены на золото на европейском рынке впервые за четыре дня упали, отступив от своих исторических максимумов, на что оказало давление фиксация прибыли и восстановление курса доллара США по отношению к корзине основных валют.

Позднее сегодня Федеральная резервная система завершит свое шестое в 2025 году заседание по вопросам денежно-кредитной политики, на котором обсудит соответствующую денежно-кредитную политику для крупнейшей экономики мира. Ожидается снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов.

Обзор цен

• Цены на золото сегодня: золото снизилось на 0,75% до (3662,69$) с уровня открытия (3690,06$) после достижения внутридневного максимума (3695,40$).

• Во вторник цены на золото выросли на 0,3%, что стало третьим дневным ростом подряд, и достигли исторического максимума в 3703,30 доллара за унцию.

доллар США

Индекс доллара вырос в среду на 0,2%, удержавшись выше десятинедельного минимума в 96,56 пункта, что отражает восстановление американской валюты по отношению к корзине аналогов, что, в свою очередь, оказало негативное давление на золото и другие товары, номинированные в долларах.

Помимо низкого уровня покупок, этот отскок произошел на фоне того, что инвесторы воздержались от формирования новых коротких позиций, ожидая результатов важного заседания ФРС по вопросам политики.

Федеральный резерв

Федеральная резервная система завершит сегодня позднее свое шестое запланированное заседание в 2025 году, чтобы определить соответствующую денежно-кредитную политику для экономики США, при этом ожидается снижение ставки на 25 базисных пунктов — первое снижение процентной ставки в США с декабря 2024 года.

Решение по политике, а также заявление о денежно-кредитной политике и обновленные экономические прогнозы будут обнародованы в 19:00 по Гринвичу, после чего в 19:30 по Гринвичу состоится пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла.

Ожидается, что эти данные и комментарии дадут более четкие указания относительно того, будут ли дополнительные снижения ставок позднее в этом году, особенно на фоне продолжающегося давления со стороны президента Дональда Трампа с требованием более глубокого смягчения для смягчения рисков в жилищном секторе.

Процентные ставки в США

• По данным инструмента FedWatch от CME Group: рыночная цена снижения на 25 базисных пунктов на заседании на этой неделе остается на уровне 100%, тогда как вероятность снижения на 50 базисных пунктов составляет 4%.

• В октябре вероятность снижения на 25 базисных пунктов также полностью оценена на уровне 100%, а вероятность снижения на 50 базисных пунктов остается на уровне 3%.

Перспективы золота

Тим Уотерер, главный аналитик рынка в KCM Trade, заявил, что рост золота до уровня 3700 долларов был обусловлен слабостью доллара, а также ставками на то, что ФРС может подать сигнал о дальнейшем смягчении политики до конца года.

Он добавил, что фиксация прибыли вблизи отметки 3700 долларов вернула металл ниже этого уровня, но если ФРС займет решительно «голубиную» позицию на этом заседании, золото может попытаться совершить еще один рывок к новым рекордным максимумам.

SPDR Gold Trust

Резервы SPDR Gold Trust, крупнейшего в мире биржевого инвестиционного фонда, обеспеченного золотом, во вторник выросли на 3,14 тонны, что стало вторым дневным ростом подряд. Общий объем составил 979,95 тонны — это самый высокий показатель за последнюю неделю.