Биткоин находится на критическом перепутье после резкого падения, которое отбросило цифровой актив обратно к одной из важнейших зон поддержки текущего рыночного цикла, в то время как инвесторы продолжают следить за событиями на Ближнем Востоке и ожидают сигналов от Федеральной резервной системы.

5 июня биткоин упал до 59 100 долларов, уровня, который исторически служил либо основным минимумом для предыдущих падений, либо отправной точкой для гораздо более глубоких потерь.

заседание Федеральной резервной системы

Всё чаще высказываются предположения о дальнейшем ужесточении денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в конце этого года. Аналитики теперь ожидают, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке может дважды повысить процентную ставку на 25 базисных пунктов до конца года в ответ на рост цен на энергоносители и сохранение устойчивости рынка труда США.

Еще до публикации последнего отчета о занятости инвесторы повышали свои ожидания относительно повышения процентных ставок на фоне опасений, что энергетический кризис, связанный с конфликтом с Ираном, может усилить инфляционное давление.

Согласно данным LSEG, еженедельные данные, опубликованные американскими регуляторами, показали, что за неделю, закончившуюся 4 июня, инвесторы сократили свои бычьи позиции по евро до самого низкого уровня за три месяца, в то время как медвежьи позиции по японской иене превысили 10 миллиардов долларов.

Заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке запланировано на следующую неделю и станет первым под председательством Кевина Уорша. В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки к сентябрю примерно в 50%, что, по мнению аналитиков, может ограничить чрезмерные покупки доллара в краткосрочной перспективе.

Аналитики Barclays отметили, что ряд предстоящих событий, включая изменения в настроениях инвесторов, возможность соглашения между США и Ираном, а также предстоящее заседание Федеральной резервной системы, могут ограничить дальнейшее укрепление доллара в краткосрочной перспективе.

События на Ближнем Востоке

В ближневосточном конфликте Израиль объявил о нанесении ударов по военным целям в западном и центральном Иране в понедельник, несмотря на сообщения о том, что президент США Дональд Трамп призвал премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху воздержаться от дальнейших атак.

Эскалация конфликта привела к росту цен на нефть примерно на 5%, что усилило опасения инвесторов в то время, когда рынки уже столкнулись с резкой коррекцией акций высоко оцененных технологических компаний.

На момент написания статьи биткоин восстановился до отметки в 61 966 долларов. Однако этот отскок не разрешил ключевой вопрос, стоящий перед рынком: формирует ли биткоин крупное дно, или текущее движение — всего лишь временная пауза перед очередным снижением?

200-недельная экспоненциальная скользящая средняя остается одним из наиболее пристально отслеживаемых долгосрочных индикаторов среди трейдеров биткоина. Аналитик Майкл ван де Поппе отметил, что биткоин формировал основные минимумы вблизи этого уровня в большинстве предыдущих циклов медвежьего рынка, за исключением 2022 года.

По мнению аналитика Dan Crypto Trades, нынешнее падение является одним из самых глубоких спадов подобного рода в истории биткоина, что делает нынешнюю структуру рынка особенно сложной для интерпретации. Текущий ценовой диапазон достаточно привлекателен, чтобы привлечь покупателей, но интенсивность давления со стороны продавцов означает, что быстрое восстановление нельзя считать само собой разумеющимся.

Аналитик добавил важное техническое наблюдение, отметив, что в предыдущих случаях, когда биткоин терял основные уровни поддержки, цены, как правило, ускорялись вниз и оставались ниже этих уровней в течение длительных периодов времени.

Однако на этот раз биткоину удалось удержаться вблизи своего предыдущего минимума, по крайней мере, пока, что открывает путь к другой структуре рынка. Если покупатели продолжат удерживать этот уровень, биткоин может начать формировать широкий торговый диапазон примерно между 60 000 и 80 000 долларов.

Хотя такой диапазон не подтвердит немедленно бычий разворот, он будет свидетельствовать о том, что продавцы изо всех сил пытаются спровоцировать более глубокий обвал рынка.

Цены на нефть подскочили более чем на 4% в понедельник после новых израильских ударов по Ирану и возобновления атак в Ливане, которые подорвали надежды на скорое завершение регионального конфликта в более широком масштабе.

В ходе торгов фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 4,02 доллара, или на 4,3%, до 97,11 доллара за баррель к 09:14 GMT, а фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate выросли на 3,90 доллара, или на 4,3%, до 94,44 доллара за баррель.

События на Ближнем Востоке

Израиль заявил в понедельник, что нанес удар по нефтехимическому комплексу Махшахр на юго-западе Ирана, а также по другим военным объектам, несмотря на сообщения о том, что президент США Дональд Трамп призвал премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху воздержаться от дальнейших атак.

Иранское полуофициальное информационное агентство Fars News со ссылкой на местного чиновника сообщило о повреждениях некоторых частей объекта.

Аналитик UBS Джованни Стауново заявил, что обмен ударами между Ираном и Израилем усиливает опасения рынка по поводу того, что ограничения на судоходство через Ормузский пролив могут сохраниться в течение более длительного периода, что приведет к росту цен на нефть.

Примерно пятая часть мировых ежедневных поставок нефти и сжиженного природного газа проходит через Ормузский пролив у берегов Ирана.

Позже в понедельник комментарии, приписываемые послу Ирана в Москве, указывали на то, что пролив останется открытым, но на новых условиях, которые будут определены Ираном и Оманом, включая введение транзитных сборов.

Рост цен в понедельник нивелировал потери, понесенные ценами на нефть в пятницу, когда они упали на фоне надежд на ослабление напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

С момента начала конфликта чуть более 100 дней назад цена на нефть марки Brent выросла на 34%, а на нефть марки West Texas Intermediate — на 41%. В марте цены на нефть марки Brent приблизились к 120 долларам за баррель.

В воскресенье Иран выпустил новую волну ракет по израильским целям в ответ на удары, нанесенные в Ливане.

Несмотря на эскалацию, президент США Дональд Трамп заявил, что достижение более широкого соглашения о прекращении конфликта по-прежнему вполне возможно.

Иран выдвинул условие прекращения огня в Ливане для достижения мирного соглашения с Вашингтоном. Ливан и Израиль объявили о достижении соглашения о прекращении огня 3 июня после переговоров, состоявшихся в Вашингтоне.

ОПЕК+

На фоне перебоев в поставках, вызванных конфликтом, альянс ОПЕК+ в воскресенье утвердил четвертое за четыре месяца увеличение целевых показателей добычи нефти.

Аналитики заявили, что это решение вряд ли окажет существенное влияние, поскольку многие члены альянса уже не в состоянии достичь своих производственных целей либо из-за сбоев, связанных с закрытием Ормузского пролива, либо, в случае России, из-за ударов украинских беспилотников, ослабивших производственные мощности.

Хорхе Леон, руководитель отдела геополитического анализа в Rystad Energy, заявил, что практическое влияние такого решения в нынешних рыночных условиях будет практически нулевым.

Он добавил, что нефтеперерабатывающие заводы по всему миру бросились обеспечивать себя сырой нефтью из любых доступных источников, чтобы восполнить миллионы баррелей в день, которые больше не поступают через пролив, отметив, что с начала конфликта мир потерял более миллиарда баррелей поставок.

В понедельник доллар США торговался вблизи своего максимума почти за два месяца после публикации сильного отчета о занятости в США, что побудило инвесторов увеличить ставки на повышение процентных ставок Федеральной резервной системой в конце этого года, в то время как японская иена продолжала приближаться к уровням, которые могут спровоцировать официальное вмешательство на валютном рынке.

Динамика валютных рынков была относительно спокойной по сравнению с турбулентностью, наблюдавшейся на мировых финансовых рынках, где резкая распродажа акций технологических компаний распространилась по Азии и оказала давление на европейские фондовые рынки.

Доллар сохранил рост, зафиксированный после пятничного отчета о занятости, который показал, что число рабочих мест вне сельского хозяйства в США в прошлом месяце увеличилось на 172 000, что значительно превысило ожидания рынка. Евро оставался вблизи девятинедельного минимума на уровне 1,1525 доллара, а британский фунт торговался вблизи трехнедельного минимума на уровне 1,3344 доллара.

Йонас Гольтерманн, главный экономист по рынкам в Capital Economics, заявил, что отчет о занятости в США рисует картину рынка труда, который продолжает укрепляться, несмотря на продолжающийся ценовой шок на энергоносители.

заседание Федеральной резервной системы

Он добавил, что такое сочетание факторов повышает вероятность дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы в конце этого года, отметив, что Capital Economics теперь ожидает, что Федеральный комитет по операциям на открытом рынке в этом году проведет еще два повышения процентной ставки на 25 базисных пунктов в ответ на рост цен на энергоносители и сохранение устойчивости рынка труда США.

Еще до публикации отчета о занятости инвесторы начали наращивать ожидания повышения процентных ставок, поскольку глобальный энергетический кризис, связанный с конфликтом с Ираном, продолжал подпитывать опасения по поводу инфляции.

Согласно данным LSEG, еженедельные данные американских регуляторов показали, что за неделю, закончившуюся 4 июня, инвесторы сократили свои бычьи позиции по евро до самого низкого уровня за три месяца, в то время как медвежьи ставки против японской иены выросли до более чем 10 миллиардов долларов.

Заседание Федерального комитета по операциям на открытом рынке запланировано на следующую неделю и станет первым под председательством Кевина Уорша. В настоящее время рынки оценивают вероятность повышения процентной ставки к сентябрю примерно в 50%, что, по мнению аналитиков, может ограничить чрезмерные покупки доллара в краткосрочной перспективе.

Аналитики Barclays заявили, что такие факторы, как изменение склонности к риску, возможность достижения соглашения между США и Ираном, а также предстоящее заседание Федеральной резервной системы, могут ограничить дальнейший рост доллара в краткосрочной перспективе.

События на Ближнем Востоке

В ближневосточном регионе произошли новые события: Израиль объявил о нанесении ударов по военным целям в западном и центральном Иране в понедельник, несмотря на сообщения о том, что президент США Дональд Трамп призвал премьер-министра Израиля Биньямина Нетаньяху воздержаться от дальнейших атак.

Эти события привели к росту цен на нефть примерно на 5%, что усилило опасения инвесторов, уже столкнувшихся с резким падением стоимости акций высокодоходных технологических компаний.

За последние две недели доллар укрепился благодаря своему статусу актива-убежища, а также ожиданиям увеличения разрыва в процентных ставках между Соединенными Штатами и другими крупными экономиками, что особенно сильно повлияло на японскую иену.

японская иена

Японская иена утратила позиции, завоеванные после интервенции Токио на валютном рынке на сумму около 11,7 триллиона иен, что эквивалентно примерно 73 миллиардам долларов, чуть более месяца назад, когда валюта упала до самого низкого уровня с июля 2024 года — 160,725 иен за доллар. В понедельник японская валюта торговалась около 160,19 иен.

Источники Reuters сообщили, что Банк Японии, как ожидается, повысит процентные ставки в этом месяце, если только крупная эскалация конфликта на Ближнем Востоке не вызовет серьезных рыночных потрясений, а рост цен на топливо в результате энергетического шока продолжит усиливать инфляционное давление на японскую экономику.

Сим Мо Сионг, рыночный стратег OCBC, заявил, что это ставит иену в выжидательную позицию, поскольку рынки уже практически полностью учли повышение процентной ставки.

Он добавил, что любая дополнительная поддержка иены со стороны ожиданий повышения процентной ставки будет зависеть от того, даст ли Банк Японии сигнал о более быстрых, чем ожидалось, темпах повышения процентных ставок в будущем.

В понедельник на европейских торгах цены на серебро снизились второй день подряд, достигнув самого низкого уровня за три месяца, поскольку укрепление доллара США и рост цен на нефть оказали сильное давление на драгоценный металл после возобновления военных действий между Ираном и Израилем.

Последняя эскалация происходит на фоне продолжающихся переговоров между Вашингтоном и Тегераном, направленных на прекращение конфликта, который длится уже три месяца. Президент Дональд Трамп стремится к дипломатическому урегулированию до того, как напряженность на Ближнем Востоке еще больше обострится.

Обзор цен

• Цены на серебро снизились на 2,4% до 66,17 долларов за унцию, самого низкого уровня с 23 марта, по сравнению с ценой открытия в 67,78 долларов. Максимальная цена за сессию составила 68,49 долларов.

• В пятницу серебро упало на 8,3%, что стало вторым снижением за три торговые сессии и самым большим дневным падением с 15 мая после публикации данных по занятости в США, которые оказались сильнее ожиданий.

• На прошлой неделе белый металл потерял 10%, продлив свою серию падений до четырех недель подряд, поскольку укрепление доллара США и рост доходности казначейских облигаций оказывают давление на цены.

Доллар США

Индекс доллара США в понедельник вырос на 0,1%, продолжив рост вторую сессию подряд и достигнув двухмесячного максимума в 100,17 пункта.

Опубликованные в пятницу позитивные данные по рынку труда США укрепили ожидания того, что Федеральная резервная система может продолжить нормализацию денежно-кредитной политики и, возможно, повысить процентные ставки в конце этого года.

Доллар также получил дополнительную поддержку благодаря возобновлению спроса на активы-убежища на фоне усиления военной напряженности между Ираном и Израилем, угрожающей хрупкому перемирию на Ближнем Востоке.

Цены на нефть

В понедельник мировые цены на нефть выросли более чем на 5%, возобновив уверенный рост после двухдневной паузы и приблизившись к самым высоким уровням за несколько недель.

Рост цен был обусловлен возобновившимися опасениями по поводу перебоев в поставках на Ближнем Востоке после военных столкновений между Ираном и Израилем.

Развитие событий в иранском конфликте

• Иран и Израиль обменялись военными ударами, поставив под угрозу хрупкое перемирие на Ближнем Востоке.

• В ответ на удары по южным пригородам Бейрута иранская Революционная гвардия выпустила несколько волн баллистических ракет по израильским позициям, включая военную базу Рамат.

• Израильские военные заявили, что перехватили приближающиеся ракеты, при этом включив сирены воздушной тревоги и повысив уровень готовности в больницах и школах.

• Президент Дональд Трамп провел срочный телефонный разговор с премьер-министром Израиля Биньямином Нетаньяху, призвав к сдержанности и попросив Израиль воздержаться от немедленной реакции.

• Позже израильские военные самолеты нанесли массированные удары по военным целям и объектам на территории Тегерана.

• Сообщается, что Трамп проинформировал израильских чиновников о том, что Вашингтон близок к достижению окончательного соглашения с Тегераном при посредничестве Пакистана, и запросил дополнительное время для дипломатических переговоров.

• Хрупкое перемирие между Соединенными Штатами и Ираном действует с начала апреля.

• Трамп направил Тегерану прямое послание, заявив: «Вы запустили свои ракеты. С вас хватит. Немедленно возвращайтесь за стол переговоров».

• Трамп также заявил, что последние удары Ирана и Израиля не сорвут более широкое мирное соглашение.

Процентные ставки в США

• Президент Федерального резервного банка Кливленда Бет Хаммак заявила в пятницу, что данные по занятости указывают на то, что рынок труда близок к полной занятости, в то время как сохраняющаяся инфляция может потребовать от Федеральной резервной системы повышения процентных ставок в ближайшем будущем.

• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы на декабрьском заседании увеличилась с 47% до 75%.

• Рынки по-прежнему оценивают вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на заседании в июне, в 99%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет всего 1%.

• Инвесторы будут внимательно следить за публикациями в американской экономической отчетности на этой неделе, особенно за майским отчетом об инфляции, чтобы получить дополнительные сведения о перспективах политики Федеральной резервной системы.