Во вторник биткоин торговался в целом стабильно, но продолжил терпеть потери после масштабного обвала на $1,5 млрд на рынке цифровых деривативов в ходе предыдущей сессии, поскольку трейдеры готовились к повышенной волатильности перед одним из крупнейших в истории рынка истечений опционов.

Инвесторы также ожидают выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла позднее в этот день, которое может подать новые сигналы о направлении денежно-кредитной политики после снижения ставки на прошлой неделе.

По последним данным, к 01:55 по восточному времени (05:55 по Гринвичу) крупнейшая в мире криптовалюта снизилась на 0,1% до $112 711,6, остановившись вблизи двухнедельного минимума.

Ликвидации на 1,5 миллиарда долларов… и Пауэлл в центре внимания

В понедельник биткоин упал более чем на 3%, ненадолго опустившись ниже $112 000, но затем частично отыграл потери. Данные Coinglass показали, что длинные позиции на криптовалютных рынках на сумму около $1,5 млрд были ликвидированы за один день, что стало крупнейшим падением за последние месяцы.

Более 400 000 трейдеров потеряли свои кредитные плечи. Эфир упал на 9%, в то время как альткоины, такие как Dogecoin, также резко упали.

Согласно отчётам, причиной распродаж стали чрезмерные кредитные позиции и низкая ликвидность, что усилило колебания цен. Потери усугублялись тем, что трейдеры опционов готовились к слишком масштабным рыночным колебаниям.

Впереди истечение срока действия крупных опционов

В пятницу рынок ожидает истечения срока действия крупных криптоопционов. Данные Deribit предполагают, что истекает срок действия контрактов на биткоин и эфир на сумму более 23 миллиардов долларов, что делает это событие одним из крупнейших в истории.

Политика ФРС и данные по инфляции в центре внимания

Федеральная резервная система остается в центре внимания на этой неделе. Выступление Пауэлла последовало за выступлением в понедельник губернатора Стивена Мирана, а в ближайшие дни также запланированы выступления ряда других должностных лиц ФРС.

На прошлой неделе ФРС снизила процентные ставки на 25 базисных пунктов, а её «точечный график» указал на возможность ещё двух снижений в этом году. Однако официальные лица подчеркнули осторожность, указав, что инфляция остаётся выше целевого уровня и что темпы смягчения будут зависеть от поступающих данных.

Рынки также ожидают пятничной публикации базового индекса цен на потребительские расходы (PCE), предпочитаемого ФРС показателя инфляции.

Тихое предупреждение Пекина о токенизации в Гонконге

Кроме того, агентство Reuters сообщило, что регулятор рынка ценных бумаг Китая неофициально предписал некоторым брокерским компаниям материкового Китая приостановить деятельность по токенизации реальных активов (RWA) в Гонконге, что подчеркивает обеспокоенность Пекина быстрым ростом цифровых продуктов за пределами страны.

Целью руководства, выпущенного в последние недели, было обеспечить поддержку таких продуктов реальными предприятиями и улучшить практику управления рисками.

Токенизация RWA подразумевает конвертацию традиционных активов, таких как облигации или недвижимость, в токены на основе блокчейна. Гонконг продвигает этот сектор в рамках своего стремления стать глобальным центром цифровых финансов, привлекая китайские брокерские компании, стремящиеся к запуску новых продуктов.

Цены на нефть выросли во вторник, несмотря на то, что инвесторы продолжали оценивать ожидания мировых поставок после того, как иракское правительство и региональное правительство Курдистана достигли предварительного соглашения о возобновлении работы ключевого нефтепровода.

Фьючерсы на нефть марки Brent выросли на 14 центов до $66,71 за баррель к 09:19 по Гринвичу, в то время как американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) выросла на 21 цент до $62,49 за баррель, нивелировав предыдущие незначительные потери.

Цены на нефть марки Brent и WTI снизились за предыдущие четыре сессии, потеряв около 3% своей стоимости.

Аналитик UBS Джованни Стауново отметил: «Существуют благоприятные факторы, такие как низкие запасы нефти в странах ОЭСР. Но, с другой стороны, рост экспорта сырой нефти из стран ОПЕК+, а также отсутствие новых санкций против российского экспорта нефти, продолжают тормозить рост цен».

Трейдеры внимательно следят за развитием событий на Ближнем Востоке после того, как в понедельник Багдад и курдское региональное правительство достигли соглашения с нефтяными компаниями о возобновлении экспорта сырой нефти через Турцию, сообщает Reuters со ссылкой на чиновников нефтяной отрасли. Чиновники добавили, что сделка ожидает одобрения иракского кабинета министров во вторник.

Прорыв позволит экспортировать около 230 000 баррелей в день из иракского Курдистана, поставки которого были приостановлены с марта 2023 года.

В целом мировой рынок нефти готовится к переизбытку предложения и ослаблению спроса, вызванному быстрым распространением электромобилей и экономическими последствиями американских пошлин.

В своем последнем ежемесячном отчете Международное энергетическое агентство заявило, что в этом году мировые поставки нефти будут расти более быстрыми темпами, а в 2026 году ожидается увеличение профицита по мере увеличения добычи странами ОПЕК+ и увеличения поставок из стран, не входящих в ОПЕК.

Тем не менее, над рынком по-прежнему нависают риски: трейдеры следят за тем, введет ли Европейский союз более строгие санкции в отношении экспорта российской нефти, а также за эскалацией геополитической напряженности на Ближнем Востоке.

Предварительный опрос Reuters, проведенный в понедельник, показал, что запасы сырой нефти в США, вероятно, выросли на прошлой неделе, в то время как запасы бензина и дистиллятов, как ожидалось, снизились.

Во вторник цены на серебро на европейском рынке выросли, продолжив рост четвёртую сессию подряд, впервые с 2011 года превысив отметку в 44 доллара за унцию, установив новый рекорд. Росту способствовало продолжающееся ослабление доллара США.

Этому шагу также способствовал растущий спрос со стороны розничных инвесторов, которые считают серебро недооцененным по сравнению с золотом, которое продолжает ставить новые исторические максимумы.

Обзор цен

Цены на серебро сегодня: металл вырос на 0,6% до 44,34 доллара за унцию, самого высокого уровня с мая 2011 года, с уровня открытия в 44,07 доллара, после достижения минимума в 43,64 доллара.

В понедельник цены на серебро выросли на 2,3%, продемонстрировав третий дневной рост подряд, чему способствовал высокий спрос на белый металл.

доллар США

Во вторник индекс доллара США снизился на 0,1%, зафиксировав второе снижение подряд и отдалившись от двухнедельного максимума 97,82, что отражает сохраняющуюся слабость по отношению к корзине основных мировых валют.

Помимо фиксации прибыли и корректирующих действий, доллар остается под давлением растущих ожиданий дальнейшего снижения процентных ставок Федеральной резервной системы в ближайшие месяцы.

Процентные ставки в США

Глава ФРС Стивен Миран заявил в понедельник, что центральный банк недооценивает степень ограничительности своей текущей политики, предупредив, что рынок труда окажется под угрозой, если не будет обеспечено существенное снижение ставок.

По данным инструмента FedWatch от CME, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов на октябрьском заседании ФРС на уровне 90%, а вероятность того, что ставка не изменится, составляет всего 10%.

Джером Пауэлл

Инвесторы ожидают выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла сегодня на деловом обеде, посвященном экономическим перспективам, в Торговой палате Большого Провиденса в Род-Айленде, где он, как ожидается, внесет больше ясности в перспективы денежно-кредитной политики США.

Розничный спрос

Поскольку розничные инвесторы ищут безопасные активы на фоне продолжающегося глобального сдвига в сторону более мягкой денежно-кредитной политики, серебро стало экономически выгодным вариантом.

Текущий рост цен на серебро отражает растущее понимание среди розничных инвесторов того, что белый металл остается существенно недооцененным по сравнению с золотом, которое продолжает устанавливать исторические максимумы.

Доллар США немного вырос во вторник перед запланированным выступлением председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла позднее в ходе сессии после недавнего решения центробанка снизить процентные ставки.

В 03:00 утра по восточному времени (08:00 по Гринвичу) индекс доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к корзине из шести других валют, вырос на 0,1% до 97,012, немного восстановившись после снижения в ходе предыдущей сессии.

В центре внимания — речь Пауэлла

На этой неделе доллар торгуется в узком диапазоне после резких колебаний на прошлой неделе, поскольку внимание переключается на высказывания Пауэлла, которые прозвучат позднее сегодня.

Выступление Пауэлла состоялось после того, как ФРС снизила ставки на 25 базисных пунктов на своём последнем заседании на прошлой неделе. Однако прогнозы центрального банка относительно дальнейшей динамики стоимости заимствований оставили простор для дискуссий о возможности дальнейшего снижения ставок до конца 2025 года, что заставило больше внимания уделять любым сигналам Пауэлла относительно направления денежно-кредитной политики.

Новый глава ФРС Стивен Миран в понедельник призвал к резкому снижению ставки, однако несколько его коллег заняли более осторожную позицию, подчеркнув, что приоритетом должно оставаться обеспечение возвращения инфляции к целевому показателю ФРС в 2%.

Аналитики ING отметили: «И Альберто Мусалем, и Рафаэль Бостик, и Бет Хэммак находятся на «ястребиной» стороне спектра, что не особенно удивительно, но их высказывания указывают на то, что «ястребиный» фронт остается относительно прочным, несмотря на растущее давление в пользу смягчения политики».

Согласно инструменту FedWatch Чикагской товарной биржи (CME), рынки в настоящее время оценивают вероятность снижения ФРС целевой ставки на 25 базисных пунктов с текущего диапазона 4–4,25% на октябрьском заседании примерно в 90%. Рынки также оценивают вероятность снижения ставки ещё на 25 базисных пунктов на следующем декабрьском заседании примерно в 75%.

Евро падает, несмотря на сильные данные PMI

В Европе пара EUR/USD упала на 0,1% до 1,1789, при этом евро продолжил укрепляться после своего лучшего дневного показателя за неделю в понедельник.

Опубликованные ранее во вторник данные показали, что экономическая активность в Германии — крупнейшей экономике еврозоны — в сентябре ускорилась, зафиксировав самые высокие темпы за 16 месяцев благодаря восстановлению в секторе услуг.

Составной индекс деловой активности PMI Германии, составляемый S&P Global, вырос в сентябре до 52,4 с 50,5 в августе, превысив ожидания в 50,6.

Сентябрь стал четвертым месяцем подряд, когда индекс, отслеживающий сферу услуг и производства, на который приходится более двух третей экономики еврозоны, превысил пороговое значение в 50 пунктов, что сигнализирует о росте.

ING прокомментировал: «Это, возможно, не повод для большого ажиотажа по поводу евро, но, вероятно, достаточно, чтобы сохранить единую валюту в выгодном положении и извлечь выгоду из дальнейшего отхода от доллара».

В банке добавили: «Мы ожидаем, что пара EUR/USD сегодня будет колебаться около уровня 1,1800, с потенциалом более умеренного роста к концу недели».