В понедельник биткоин колебался вблизи нижней границы диапазона консолидации около 67 000 долларов после того, как на прошлой неделе ему не удалось пробить ключевую зону сопротивления.

Институциональный приток средств продолжает оказывать некоторую поддержку криптовалюте, поскольку биржевые фонды, торгующие биткоином на спотовом рынке, зафиксировали положительный приток средств вторую неделю подряд. Однако аналитики предупреждают о необходимости проявлять осторожность, поскольку продолжающаяся война между США и Ираном привела к росту цен на нефть до самых высоких уровней с середины июня 2022 года, что вызывает опасения по поводу возобновления инфляционного давления, которое может негативно повлиять на высокорискованные активы, такие как биткоин.

Почему рост цен на нефть может нанести ущерб рисковым активам

В понедельник война между Соединенными Штатами и Ираном вступила в свой десятый день. Этот относительно затяжной конфликт оказал давление на инвесторов по всему миру и ослабил их склонность к риску, ограничив потенциал роста биткоина.

В минувшие выходные напряженность еще больше обострилась после того, как Соединенные Штаты и Израиль провели совместную операцию по ликвидации последствий аварии на нескольких иранских хранилищах.

Цены на нефть уже резко выросли после закрытия Ормузского пролива на прошлой неделе, что нарушило маршруты транспортировки нефти и сократило мировые поставки.

Последние забастовки еще больше ужесточили условия поставок, подтолкнув цену на нефть марки West Texas Intermediate до 113,28 долларов в ходе азиатской торговой сессии в понедельник — уровня, невиданного с середины июня 2022 года.

На момент написания статьи наблюдалась небольшая коррекция цен после сообщений о том, что Международное энергетическое агентство обсуждает со странами G7 возможность скоординированного высвобождения аварийных запасов нефти для стабилизации рынков.

Такой шаг мог бы временно увеличить предложение и сдержать резкий рост цен.

Однако в долгосрочной перспективе риски сохраняются. Постоянно высокие цены на нефть усиливают глобальное инфляционное давление, поскольку рост цен на энергоносители сказывается на транспортном и производственном секторах, повышая цены на товары и услуги.

Это может создать условия высокой инфляции, которая вынудит центральные банки ужесточить денежно-кредитную политику, что окажет давление на высокорискованные активы, такие как биткойн, поскольку более высокие затраты на заимствования снижают ликвидность рынка и увеличивают спрос на более безопасные активы с фиксированным доходом.

Институциональный спрос на биткойн остается высоким.

Институциональный спрос на биткоин оставался стабильным на прошлой неделе, что свидетельствует об определенном уровне уверенности инвесторов, несмотря на сохраняющуюся геополитическую напряженность.

Согласно данным SoSoValue, на прошлой неделе в спотовые биткоин-ETF поступило 568,45 млн долларов, после положительного притока в размере 787,31 млн долларов на предыдущей неделе.

Если этот приток средств продолжится и ускорится, цены на биткоин могут восстановиться в ближайшие недели.

Может ли биткойн стать «цифровым золотом»?

В понедельник компания QCP Capital в своем отчете заявила, что мировые фондовые рынки стали более осторожными на фоне растущей неопределенности.

В отчете также отмечалось, что казначейские облигации США и золото не смогли привлечь обычный спрос как активы-убежища, поскольку оба актива оказались под давлением из-за роста цен на нефть, который вызвал опасения по поводу инфляции и привел к повышению доходности облигаций.

Вместо этого доллар США стал предпочтительным защитным активом, чему способствуют рост доходности облигаций и тот факт, что Соединенные Штаты являются нетто-экспортером энергоносителей.

В отчете отмечалось, что, хотя большинство рисковых активов ослабли под текущим рыночным давлением, биткоин продемонстрировал заметную устойчивость — тенденция, не наблюдавшаяся на криптовалютном рынке уже довольно давно.

В заключение отмечается, что, хотя биткойн еще не в полной мере соответствует концепции «цифрового золота», его практическое использование в качестве «цифрового актива для спасения» становится все более актуальным, особенно в странах Персидского залива в периоды валютной волатильности и политической нестабильности.

Прогноз цены биткоина

По состоянию на понедельник биткоин торговался в районе 67 600 долларов, демонстрируя в краткосрочной перспективе небольшой медвежий тренд, поскольку цена остается ниже 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (около 90 000 долларов) и 100-недельной экспоненциальной скользящей средней (около 84 000 долларов), при этом колеблясь вблизи 200-недельной экспоненциальной скользящей средней.

Недельный индекс относительной силы (RSI) составляет 29, что находится в зоне перепроданности, но остается слабым, что указывает на сохранение медвежьего давления.

Индикатор схождения-расхождения скользящих средних также остается ниже сигнальной линии и ниже нулевого уровня, хотя уменьшение размеров столбцов гистограммы указывает на ослабление нисходящего импульса без явного бычьего разворота.

Следующий ключевой уровень поддержки находится на отметке $60 000, усиленный восходящей линией тренда около $55 500, где, как ожидается, покупатели будут защищать общую структуру бычьего цикла.

Однако, если уровень в 60 000 долларов будет пробит решительно, цена может сместиться в сторону более глубокой коррекции, особенно после потери уровня коррекции Фибоначчи 61,8% от ралли между 49 000 и 126 200 долларами вблизи 78 490 долларов.

С другой стороны, первое сопротивление находится вблизи уровня коррекции 23,6% около 108 000 долларов, за которым следует предыдущий торговый диапазон около 115 000 долларов. Текущий медвежий тренд ослабнет только в случае закрытия недели выше этого уровня.

Краткосрочный технический прогноз

На дневном графике биткоин торгуется в параллельном канале с сопротивлением около 71 980 долларов, сохраняя небольшой медвежий настрой, несмотря на недавний отскок к середине канала.

Цена также торгуется ниже 50-дневной и 100-дневной экспоненциальных скользящих средних, находящихся на уровнях 73 263 и 80 648 долларов соответственно, что сигнализирует о продолжении более широкой негативной тенденции.

Дневной индекс относительной силы (RSI) составляет 46, что ниже среднего уровня 50, отражая слабую динамику.

Индикатор MACD остается выше сигнальной линии, но ослабление импульса после недавних пиков указывает на замедление бычьего давления.

Ближайшее сопротивление наблюдается вблизи верхней границы канала в районе 71 980 долларов, где отскок от цены будет способствовать сохранению краткосрочного нисходящего тренда.

Однако закрытие дневной свечи выше этого уровня может открыть путь к отметке в 73 000 долларов.

В случае снижения, первый уровень поддержки находится на нижней границе канала около $65 120, а прорыв ниже этого уровня может привести к тестированию ключевого психологического уровня на отметке $60 000.

Пока биткоин торгуется в диапазоне от 65 120 до 71 980 долларов, цена, вероятно, продолжит двигаться в рамках нисходящего коррекционного канала.

В понедельник доллар США подскочил на фоне резкого роста цен на нефть, что подтолкнуло инвесторов к вложению средств в наличные на фоне опасений, что затяжная война на Ближнем Востоке может серьезно нарушить поставки энергоносителей и нанести ущерб глобальному экономическому росту.

Евро и британский фунт упали примерно на 0,5% и 0,6% соответственно по отношению к доллару. Австралийский доллар и даже швейцарский франк — традиционно считающийся валютой-убежищем — также снизились примерно на 0,3–0,4%.

Ник Рис, руководитель отдела макроэкономических исследований Monex Europe, заявил, что доллар явно выигрывает от относительно меньшей подверженности рискам на Ближнем Востоке, а также от восстановления своей традиционной роли актива-убежища в периоды геополитической напряженности.

В понедельник акции, облигации и драгоценные металлы снизились в цене, поскольку инвесторы проявили осторожность и стали избегать рисков, опасаясь влияния роста цен на нефть на мировую инфляцию и экономический рост, что побудило их фиксировать прибыль по некоторым из наиболее успешных сделок.

Майкл Эвери, глобальный стратег Rabobank, заявил, что если кризис затянется, это может привести к цепной реакции, подобной падению домино. Он добавил, что если ситуация останется неизменной до следующей недели, это может вызвать серьезную обеспокоенность.

Доллар немного ослаб в ходе дневных торгов в Азии после сообщения Financial Times о том, что министры финансов стран G7 обсудят скоординированное высвобождение нефти из аварийных резервов в сотрудничестве с Международным энергетическим агентством.

Отчет привел к незначительному снижению цен на нефть после того, как ранее они подскочили почти до 120 долларов за баррель. Цена на нефть марки Brent в последний раз выросла примерно на 13% до 104,60 долларов за баррель после роста более чем на 25% в начале торговой сессии.

Трейдеры переоценивают свою подверженность энергетическому шоку.

Евро упал на 0,5% до 1,1559 доллара после того, как ранее опустился до трех с половиной месяцев минимума, а британский фунт снизился на 0,64% до 1,3338 доллара.

По отношению к швейцарскому франку доллар вырос на 0,39% до 0,7787 франка. Австралийский доллар также сократил предыдущие потери и снизился примерно на 0,25%.

Аналитики заявили, что Азия может понести наибольший ущерб от энергетического кризиса из-за сильной зависимости от импорта нефти и газа из Ближнего Востока, в то время как Великобритания и еврозона также в значительной степени подвержены кризису.

На азиатских рынках доллар торговался около 159 иен, подорожав на 0,37% до 158,41 иены.

Дебапали Бхаргава, руководитель отдела исследований Азиатско-Тихоокеанского региона в ING, заявила, что главный вопрос заключается в том, насколько высоко вырастут цены и как долго они останутся высокими, поскольку именно это в конечном итоге определит масштабы экономического воздействия.

Она добавила, что затяжной конфликт в сочетании с продолжающимся ослаблением валюты может напрямую усилить инфляционное давление во всем регионе.

В понедельник Иран объявил о назначении Моджтабы Хаменеи преемником своего отца Али Хаменеи на посту верховного лидера, что свидетельствует о сохранении доминирования сторонников жесткой линии в Тегеране спустя неделю после начала войны с Соединенными Штатами и Израилем.

Конфликт уже приостановил примерно пятую часть мировых поставок нефти и природного газа после того, как Тегеран обстрелял суда в жизненно важном Ормузском проливе между своим побережьем и Оманом, а также совершил нападения на энергетическую инфраструктуру по всему региону.

Министр энергетики Катара заявил в пятницу газете Financial Times, что, по его мнению, все производители энергоресурсов в Персидском заливе могут быть вынуждены прекратить экспорт в течение нескольких недель, что может привести к росту цен на нефть до уровня около 150 долларов за баррель.

Неожиданно слабые данные по занятости в США в пятницу ненадолго остановили рост доллара и усилили ожидания снижения процентных ставок в США, но этот эффект ослаб к понедельнику.

Согласно последним рыночным прогнозам, трейдеры ожидают снижения процентной ставки Федеральной резервной системой примерно на 35 базисных пунктов к концу года, что ниже прогнозируемых в конце февраля более 55 базисных пунктов.

Кайл Родда, старший аналитик финансовых рынков в Capital.com, заявил, что эти события в конечном итоге могут отсрочить любые действия Федеральной резервной системы, поскольку политикам потребуется время для оценки влияния нефтяного шока и его последствий для экономических данных.

В понедельник цены на нефть подскочили выше 119 долларов за баррель, достигнув уровней, невиданных с середины 2022 года, после того как некоторые крупные производители сократили поставки на фоне опасений длительных перебоев в транспортировке в связи с продолжающейся войной между Соединенными Штатами и Израилем, с одной стороны, и Ираном, с другой.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 12,77 доллара, или примерно на 14%, до 105,46 доллара за баррель к 11:26 по Гринвичу. Фьючерсы на американскую нефть марки West Texas Intermediate также выросли на 12,66 доллара, или на 14%, до 103,56 доллара за баррель.

В ходе крайне нестабильной торговой сессии цена на нефть марки Brent ранее достигла 119,50 долларов за баррель, что стало самым большим абсолютным суточным скачком цены за всю историю, в то время как цена на нефть марки West Texas Intermediate выросла до 119,48 долларов за баррель.

С момента закрытия рынка перед ударами США и Израиля по Ирану 28 февраля, цена на нефть марки Brent выросла на 66%, а на нефть марки West Texas Intermediate — на 77%.

Текущие цены приближаются к историческому пику цен на нефтяные фьючерсы, который, согласно данным Лондонской фондовой биржи (LONB), начиная с 1980-х годов, достиг примерно 147 долларов за баррель в 2008 году.

Структура рынка указывает на серьезный дефицит предложения.

Согласно данным LSEG, начиная с 2004 года, разница в цене между нефтью марки Brent с немедленной поставкой и контрактами с поставкой через шесть месяцев в понедельник достигла нового рекордного уровня, составив около 36 долларов.

Этот уровень значительно выше предыдущего пика, составлявшего около 23 долларов и зафиксированного в марте 2022 года в первые недели российско-украинской войны.

Такой большой разрыв указывает на рыночную структуру, известную как «бэквардация», отражающую ожидания трейдеров относительно серьезного дефицита текущих поставок.

Ормузский пролив, через который обычно проходит примерно пятая часть мирового экспорта нефти и сжиженного природного газа, в настоящее время практически полностью закрыт.

Рост цен также был поддержан назначением Моджтабы Хаменеи новым верховным лидером Ирана после смерти его отца Али Хаменеи, что свидетельствует о сохранении доминирования радикальной фракции в Тегеране после недели войны с Соединенными Штатами и Израилем.

Риски роста цен на топливо во всем мире

Конфликт может привести к тому, что потребители и предприятия по всему миру столкнутся с повышением цен на топливо на недели или даже месяцы, даже если война закончится быстро, из-за повреждения инфраструктуры, сбоев в цепочках поставок и повышения рисков морских перевозок.

Фьючерсы на бензин в США выросли до самого высокого уровня с 2022 года, составив около 3,22 доллара за галлон, после того как президент США Дональд Трамп заверил потребителей, что влияние войны на стоимость жизни останется ограниченным в преддверии промежуточных выборов, запланированных на ноябрь.

Аналитик UBS Джованни Стауново заявил, что альтернативные варианты остаются ограниченными, например, использование стратегических запасов нефти, но по сравнению с потенциальными масштабами перебоев в поставках, если пролив останется закрытым дольше, такие меры будут «каплей в море».

Лидер демократического меньшинства в Сенате США Чак Шумер призвал президента Трампа высвободить нефть из стратегического резерва, а источник во французском правительстве заявил в понедельник, что страны G7 также обсудят этот вариант.

Крупные производители сокращают производство.

По данным информированных источников, компания Saudi Aramco начала сокращать добычу на двух своих нефтяных месторождениях. Аналитики еще на прошлой неделе предупреждали, что крупным производителям нефти из ОПЕК, включая Объединенные Арабские Эмираты, вскоре может потребоваться сократить добычу по мере заполнения хранилищ.

Добыча нефти в Ираке на основных южных месторождениях также сократилась на 70%, поскольку емкости хранилищ достигли предела.

В субботу Кувейтская нефтяная корпорация также начала сокращать добычу и объявила форс-мажор в отношении поставок, не уточнив при этом объемы добычи, которые будут приостановлены.

В попытке решить проблему закрытия Ормузского пролива компания Saudi Aramco предложила более 4 миллионов баррелей саудовской нефти на редких тендерах, воспользовавшись возможностью перенаправить часть экспорта через порт Янбу на Красном море.

Сбои в газовом и нефтеперерабатывающем секторах

На газовом рынке Катар, крупнейший в мире экспортер сжиженного природного газа, уже приостановил добычу после нападения на ключевую инфраструктуру.

В нефтепромышленной зоне Фуджейры в Объединенных Арабских Эмиратах также вспыхнул пожар после обрушения обломков, однако сообщений о пострадавших не поступало.

Кризис поставок усугубился из-за перебоев в нефтепереработке. Нефтяная компания Бахрейна объявила форс-мажор после нападения на ее нефтеперерабатывающий комплекс, а Саудовская Аравия уже закрыла свой крупнейший нефтеперерабатывающий завод.

В понедельник на европейских торгах цены на серебро упали более чем на 5%, опустившись ниже отметки в 80 долларов за унцию, на фоне повсеместного роста курса доллара США на валютном рынке.

Рост цен на энергоносители усилил опасения по поводу возобновления инфляции в большинстве стран мира и еще больше снизил ожидания относительно скорого снижения процентных ставок Федеральной резервной системой.

Обзор цен

Цены на серебро сегодня: серебро снизилось на 5,7% до 79,65 долларов, по сравнению с уровнем открытия сессии в 84,46 долларов, после достижения максимума в 85,12 долларов.

В пятницу на торгах серебро подорожало на 2,7%, что стало вторым ростом за последние три дня, поскольку цены восстановились после двухнедельного минимума в 77,97 доллара за унцию.

На прошлой неделе серебро потеряло около 10% своей стоимости, что стало первым недельным снижением за три недели на фоне укрепления доллара США после последствий войны с Ираном.

Доллар США

В понедельник индекс доллара вырос на 0,85%, достигнув четырехмесячного максимума в 99,70, что отражает общую силу американской валюты по отношению к корзине мировых валют.

Рост цен на валюту происходит на фоне того, что инвесторы покупают американскую валюту как предпочтительный актив-убежище, в то время как война с Ираном продолжается уже десятый день, и усиливаются признаки более масштабного военного конфликта на Ближнем Востоке, особенно после того, как Моджтаба, сын Хаменеи, был выбран его преемником — шаг, не приветствуемый в Соединенных Штатах.

Мировые цены на нефть

В понедельник мировые цены на нефть подскочили примерно на 30%, впервые с 2022 года превысив отметку в 100 долларов за баррель и приблизившись к 120 долларам, поскольку крупнейшие производители нефти на Ближнем Востоке сократили поставки на фоне опасений, что поставки через Ормузский пролив останутся нарушенными.

процентные ставки США

Согласно инструменту CME FedWatch от CME Group, рынки оценивают вероятность того, что процентные ставки в США останутся без изменений на мартовском заседании, в 98%, а вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 2%.

Рынки также оценивают вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений на апрельском заседании, в 85%, в то время как вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов составляет 15%.

Для пересмотра этих ожиданий инвесторы внимательно следят за публикацией ключевых данных по инфляции в США за февраль, которая состоится позднее на этой неделе.