В пятницу биткоин держался стабильно, после того как на этой неделе вновь поднялся выше отметки $90 000, поскольку рынки усилили свои ставки на скорое снижение процентной ставки Федеральной резервной системой и оценивали последствия возможной смены руководства в центральном банке США.

К 01:32 по восточному времени (06:32 по Гринвичу) крупнейшая в мире криптовалюта торговалась на уровне $91 202,9 после того, как в прошлую пятницу она ненадолго упала почти до $80 000 — самого низкого уровня с апреля.

После четырех недель последовательных потерь биткоин продемонстрировал недельный прирост примерно на 8%, чему способствовал институциональный приток средств.

Ставки на снижение ставки резко возросли и способствовали восстановлению биткоина

Рост совпал с резким ростом ожиданий снижения ставки на декабрьском заседании ФРС. Инструмент CME FedWatch показал, что вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов резко выросла до 87%, что значительно выше, чем 39% всего неделей ранее.

Более низкие процентные ставки, как правило, делают высокорисковые активы, такие как биткоин, более привлекательными, смягчая ограничения ликвидности и стимулируя инвестиционные потоки.

Позитивные настроения усиливаются благодаря растущим ожиданиям того, что Кевин Хассетт — экономический советник Белого дома — может быть выдвинут на пост следующего председателя ФРС.

Многие участники рынка считают его более «голубиным» по сравнению с нынешними политиками, что потенциально направляет центральный банк на более агрессивный путь снижения ставок.

Такая возможность, по-видимому, усиливает ожидания более мягкой денежно-кредитной политики, поддерживая интерес инвесторов к рискованным активам.

Тем не менее инвесторы сохраняют осторожность; высокая инфляция и неоднозначные экономические данные США заставили некоторых задуматься о том, насколько быстро или решительно может действовать ФРС, что усилило опасения относительно того, является ли восстановление биткоина началом устойчивого восходящего тренда или это всего лишь временный скачок.

Цены на криптовалюты сегодня: сдержанная динамика альткоинов в узких диапазонах

Большинство альтернативных криптовалют в пятницу торговались в узких диапазонах, повторяя сдержанный тон биткоина.

Эфир, вторая по величине криптовалюта в мире, снизился на 0,5% до $3013,92.

XRP, третий по величине токен, практически не изменился и составил $2,21.

Фьючерсы на нефть марки Brent в пятницу практически не изменились, поскольку инвесторы следили за ходом мирных переговоров между Россией и Украиной и ожидали результатов встречи ОПЕК+, запланированной на воскресенье, ища сигналы о возможных изменениях в поставках, которые продолжают оказывать давление на цены.

Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в начале месяца, срок действия которых истекает в пятницу, к 01:34 по Гринвичу остались на уровне $63,34 за баррель в условиях вялой торговли после того, как в четверг они выросли на 21 цент. Более активный февральский контракт торговался на уровне $62,85 за баррель, снизившись на два цента.

Цена на американскую нефть марки West Texas Intermediate выросла на 35 центов, или на 0,60%, до 59 долларов за баррель. В четверг торги не проводились в связи с Днем благодарения в США.

Оба эталонных индекса приближались к четвертому ежемесячному снижению подряд, что стало самой продолжительной серией потерь с 2023 года, что было обусловлено ростом мирового предложения, который оказал давление на цены.

Инвесторы следят за переговорами по мирному соглашению между Россией и Украиной, которое инициировано Вашингтоном и может привести к снятию западных санкций с российской нефти, что потенциально может привести к увеличению мировых поставок и снижению цен.

Президент России Владимир Путин заявил в четверг, что проект мирных предложений, обсуждаемый США и Украиной, может послужить основой для будущих соглашений о прекращении конфликта на Украине, но подчеркнул, что Россия продолжит боевые действия, если соглашение не будет достигнуто.

Путин добавил, что спецпредставитель президента США Дональда Трампа Стив Виткофф планирует посетить Москву в начале следующей недели.

Со своей стороны, президент Украины Владимир Зеленский заявил в четверг, что делегации Украины и США встретятся на этой неделе, чтобы завершить разработку формулы, согласованной в ходе женевских переговоров, для достижения мира и предоставления гарантий безопасности Киеву.

«После нескольких многообещающих стартов, которые не оправдались, участники не хотят занимать сильные позиции до тех пор, пока не будет достигнут ощутимый прогресс или пока переговоры не сорвутся», — отметил аналитик IG Markets Тони Сикамор в своей заметке.

ОПЕК+ оправдывает ожидания

Ожидается, что ОПЕК+ сохранит уровень добычи нефти без изменений в ходе своих встреч в воскресенье и согласует механизм оценки максимальных производственных мощностей стран-членов, сообщили Reuters два делегата группы и источник, знакомый с обсуждениями ОПЕК+.

Еженедельный рост подкреплён надеждами на снижение ставки в США

Цены на нефть марки Brent и WTI могли закончить неделю ростом более чем на 1%, чему способствовали ожидания, что Федеральная резервная система снизит процентные ставки, что потенциально будет способствовать экономическому росту и спросу на нефть.

Дополнительную поддержку ценам оказало и падение на этой неделе числа действующих нефтяных установок в США до самого низкого уровня за четыре года.

В пятницу доллар США приблизился к своему худшему недельному показателю с конца июля, поскольку трейдеры усилили свои ставки на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики Федеральной резервной системой в следующем месяце, в то время как ликвидность оставалась низкой из-за празднования Дня благодарения в Соединенных Штатах.

Индекс доллара, который измеряет курс американской валюты по отношению к корзине из шести основных валют, в последний раз вырос на 0,1% до 99,624, восстановив часть своих потерь после пятидневного снижения, которое привело к его самому сильному недельному падению с 21 июля.

По данным инструмента FedWatch от CME, фьючерсы на федеральные фонды учитывали 87%-ную вероятность снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов на заседании по вопросам политики 10 декабря по сравнению с 39%-ной вероятностью неделей ранее.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 0,8 базисного пункта до 4,0037% после подъема, последовавшего за пятью днями непрерывного снижения, в результате которого доходность дважды ненадолго опускалась ниже 4%.

Японская иена колеблется на фоне данных, подтверждающих ужесточение политики

В Азии японская иена колебалась между ростом и падением после периода слабости и в последний раз снизилась на 0,1% до 156,385 за доллар, поскольку данные по рынку труда и инфляции подтвердили ожидания того, что Япония движется к ужесточению политики, несмотря на сохраняющуюся слабость валюты, которая увеличила вероятность вмешательства со стороны Министерства финансов.

Иена ненадолго укрепилась после того, как данные показали, что потребительские цены в Токио в ноябре выросли на 2,8%, что превзошло ожидания экономистов и целевой показатель Банка Японии в 2%.

«Учитывая сохраняющуюся напряженность на рынке труда и по-прежнему превышающую 3% базовую инфляцию (без учета цен на свежие продукты питания и энергоносители), Банк Японии возобновит цикл ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие месяцы. Суть в том, что аргументы в пользу ужесточения политики остаются в силе», — отмечают аналитики Capital Economics в своей исследовательской записке.

Иена несет потери третий месяц подряд, в то время как правительство премьер-министра Санаэ Такаити реализует пакет мер стимулирования экономики на сумму 21,3 триллиона иен (135,4 миллиарда долларов США), в то время как Банк Японии продолжает воздерживаться от повышения процентных ставок, несмотря на то, что инфляция превышает целевой показатель.

Евро и фунт стерлингов остаются стабильными… и внимание переключается на усилия по прекращению войны на Украине.

В ходе азиатских торгов курс евро держался на уровне $1,1600, практически не изменившись после того, как президент Украины Владимир Зеленский заявил в четверг, что делегации Украины и США встретятся на этой неделе, чтобы обсудить согласованную в ходе женевских переговоров формулу прекращения войны с Россией и обеспечения гарантий безопасности для Киева.

Фунт стерлингов снизился на 0,1% до $1,323, но приближается к лучшему недельному показателю с начала августа после того, как министр финансов Великобритании Рэйчел Ривз в среду обнародовала планы по повышению налогов на 26 млрд фунтов стерлингов (34 млрд долларов США).

В четверг Ривз ответил на критику планов расходов, которые предусматривают финансирование дополнительных социальных выплат за счет повышения налогового бремени до самого высокого уровня со времен Второй мировой войны.

Товарные валюты: австралийский доллар, юань и новозеландский доллар

Австралийский доллар торговался на уровне $0,6536, повысившись на 0,1% в начале торгов после того, как данные показали, что кредитование частного сектора в октябре выросло на 0,7% по сравнению с предыдущим месяцем, что представляет собой небольшое ускорение по сравнению с предыдущим показателем.

Офшорный юань держится на уровне 7,074 за доллар и приближается к лучшему месячному показателю с августа.

Новозеландский доллар («киви») торговался на уровне $0,5725, снизившись на 0,1% после завершения самой сильной недели с конца апреля.

Евро пытается немного восстановиться: пара EUR/USD поднялась до 1,1589 и вновь поднялась выше краткосрочных скользящих средних, что является ранним сигналом о возвращении бычьего импульса. И хотя пара остаётся в более широком диапазоне консолидации, индикаторы импульса начали улучшаться, что повышает вероятность того, что евро может готовиться к попытке прорыва в ближайшие дни.

Технический прогноз: бычий импульс постепенно восстанавливается

Ценовое движение демонстрирует небольшое, но значимое изменение:

Подъём выше 15-дневной скользящей средней на уровне 1,1574 и 20-дневной скользящей средней на уровне 1,1561 сигнализирует о краткосрочном бычьем развороте. Сглаживание этих скользящих средних указывает на ослабление нисходящего импульса и раннее формирование более высокого минимума. 14-дневный RSI находится на уровне 51,07 и снова поднялся выше нейтральной линии 50, что часто является ранним признаком усиления импульса или потенциальной смены тренда. Пара остаётся в диапазоне, но технический уклон склонился в пользу быков по евро впервые за несколько недель.

Фундаментальный фон: улучшение аппетита к риску поддерживает евро

Стабилизировать пару EUR/USD помогли несколько факторов:

К позитивным факторам для евро относятся улучшение настроений к риску в мире, данные по еврозоне, которые, несмотря на неоднозначные сигналы, не продемонстрировали дальнейшего ухудшения, а также несколько более оптимистичный тон ЕЦБ, снизивший давление на валюту.

Слабость доллара США также является ключевым фактором: доллар снизился на фоне стабилизации доходности, рынки считают, что ФРС завершила основную фазу ужесточения, а смягчающие данные по США снизили стимулы покупать доллар.

Прорыв уровня 1,1620–1,1640 подтвердит краткосрочный бычий импульс, а закрытие дня выше 1,1700 выведет пару из зоны консолидации и будет сигнализировать о развороте более широкого тренда. И наоборот, неспособность удержаться на уровне 1,1550 снова переключит внимание на уровень 1,1500, который является нижней границей текущего диапазона.

Настроения инвесторов: переход к умеренному оптимизму

Розничные трейдеры увеличили длинные позиции, институциональные инвесторы перешли с медвежьих на нейтральные, а рынки опционов демонстрируют небольшое усиление бычьего тренда по сравнению с прошлой неделей. В целом настроения остаются сбалансированными, но с небольшим перекосом в пользу покупателей.

Короче говоря, пара EUR/USD демонстрирует первые признаки бычьего разворота, чему способствуют улучшение технических показателей и ослабление доллара. Прорыва пока не произошло, но восходящее давление нарастает. Бычий сценарий начинается выше 1,1620 с целью 1,1700, тогда как прорыв ниже 1,1550 вновь фокусирует внимание на 1,1500. На данный момент евро стабилен и постепенно восстанавливает импульс.

Данные

Ряд опубликованных в пятницу данных свидетельствует о том, что инфляция в еврозоне продолжает следовать обнадеживающей траектории, поддерживая ожидания экономистов относительно того, что в ближайшие годы она останется близкой к целевому уровню, — что снижает необходимость дальнейшего снижения ставок Европейским центральным банком.

Инфляция большую часть этого года колебалась около целевого показателя ЕЦБ в 2%, и политики ожидают, что она останется вблизи этого уровня в среднесрочной перспективе — редкий успех для центрального банка, который на протяжении десятилетия боролся с крайне низкой инфляцией, прежде чем она превысила 10% после пандемии.

Инфляция во Франции в этом месяце осталась на уровне 0,8%, в Испании немного снизилась до 3,1% и в целом не изменилась в нескольких крупных федеральных землях Германии, благодаря чему совокупный показатель по еврозоне, который должен быть опубликован во вторник, остается на уровне около 2,1%.

Дополнительного снижения ставок не ожидается.

Опрос ЕЦБ, проведенный в прошлом месяце, показал, что потребители ожидают инфляцию на уровне 2,8% в следующем году, что выше, чем 2,7% месяцем ранее, в то время как трехлетние ожидания остались на уровне 2,5%, а пятилетние — на уровне 2,2%.

Опрос, охвативший 19 000 взрослых в 11 странах еврозоны, подтверждает мнение политиков о том, что инфляция закрепилась вблизи целевого уровня и, скорее всего, останется там в ближайшие годы, даже если произойдут краткосрочные колебания.

По этой причине финансовые рынки практически не видят шансов на снижение ставки в следующем месяце и оценивают вероятность дальнейшего смягчения в следующем году примерно как один к трем. Большинство экономистов считают, что цикл снижения ставок достиг своего предела.

Продолжаются дебаты о снижении ставки

Тем не менее, внутренние дебаты в ЕЦБ о снижении ставок вряд ли скоро утихнут. Снижение цен на энергоносители может привести к снижению инфляции ниже целевого уровня в 2026 году, и некоторые политики опасаются, что сохраняющиеся низкие показатели могут снизить ожидания и закрепить слабую инфляцию.

Однако ЕЦБ обычно не обращает внимания на волатильность, вызванную ценами на энергоносители, и фокусируется на среднесрочных перспективах. Главный экономист Филип Лейн предупредил, что базовое ценовое давление, исключающее цены на энергоносители, остаётся слишком высоким.

Лэйн также заявил, что внутренняя инфляция, скорее всего, будет умеренной, и указал на обзор доходов и расходов ЕЦБ, который показал, что ожидания потребителей относительно роста доходов выросли с 1,1% до 1,2%, в то время как ожидания относительно роста расходов остались на уровне 3,5%.

Хотя ЕЦБ сохраняет возможность дальнейшего снижения ставки, он ясно дал понять, что не спешит корректировать политику. Некоторые политики утверждают, что банк, возможно, уже завершил цикл смягчения, снизив ставку по депозитам вдвое за последний год, вплоть до июня.