Во вторник биткоин оставался под давлением продавцов, торгуясь около 62 600 долларов после падения более чем на 2% на предыдущей сессии, поскольку инвесторы продолжали сокращать свои вложения в рискованные активы на фоне эскалации напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

Рыночные данные также указывают на сохраняющуюся слабость институционального спроса после того, как в понедельник из биржевых фондов (ETF) на биткоин был зафиксирован чистый отток средств в размере более 424,66 млн долларов, что положило конец умеренному притоку средств, который на прошлой неделе составил 197,4 млн долларов.

Рынки ожидают данных по инфляции в США и выступления председателя ФРС.

Инвесторы сосредоточены на публикации данных по индексу потребительских цен в США за июнь, которые, как ожидается, покажут замедление общей инфляции из-за снижения цен на топливо, в то время как базовая инфляция останется ключевым показателем для оценки базового ценового давления.

Рынки также ожидают выступления председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей, которое может дать новые подсказки о будущей динамике процентных ставок в США и оказать прямое влияние на доллар США и активы, чувствительные к риску, включая криптовалюты.

Напряженность на Ближнем Востоке снижает склонность к риску.

Настроения инвесторов ухудшились после обострения военной напряженности между США и Ираном. Американские войска третью ночь подряд наносили удары по иранским целям, в то время как иранская Революционная гвардия ответила атаками на американские позиции в регионе. Два эмиратских нефтяных танкера также были поражены иранскими ракетами во время прохождения через Ормузский пролив.

Нарушение судоходства в проливе и растущая обеспокоенность по поводу глобальных поставок энергоносителей подтолкнули цену на нефть марки WTI выше 80 долларов за баррель, в то время как биткоин ненадолго упал ниже 62 000 долларов, прежде чем стабилизироваться около 62 600 долларов.

Аналитики Bitfinex заявили, что опубликованный на этой неделе отчет об инфляции в США станет важнейшим катализатором для рынка. Они отметили, что продолжающееся замедление инфляции наряду со стабильными процентными ставками поддержит биткоин и другие цифровые активы, в то время как постоянно высокие цены на энергоносители или устойчивая базовая инфляция могут увеличить вероятность ужесточения денежно-кредитной политики и оказать дополнительное давление на криптовалюты.

Институциональный спрос остается слабым

Данные SoSoValue показали, что в понедельник из спотовых биткоин-ETF был зафиксирован чистый отток средств в размере 424,66 млн долларов, что подчеркивает сохраняющуюся слабость институционального спроса. Аналитики полагают, что если этот отток продолжится, биткоин может столкнуться с более глубокой коррекцией в ближайшие дни.

Закон CLARITY может стать ключевым катализатором на этой неделе.

В пятницу в Палате представителей США запланированы слушания по законопроекту CLARITY Act, поскольку законодатели продолжают работу над созданием всеобъемлющей нормативно-правовой базы для индустрии цифровых активов.

Президент США Дональд Трамп призвал Сенат оперативно рассмотреть этот законопроект, утверждая, что он необходим для сохранения лидерства США как в сфере цифровых активов, так и в области искусственного интеллекта в условиях растущей конкуренции со стороны Китая.

Законопроект был одобрен Палатой представителей 17 июля 2025 года большинством голосов обеих партий: 294 против 134. Он также прошел банковский комитет Сената в мае 2026 года и теперь ожидает окончательного голосования.

Законопроект направлен на уточнение регуляторных обязанностей Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) и Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC), предоставляя CFTC надзор за спотовым рынком криптовалют. Многие участники рынка рассматривают это предложение как позитивный шаг, который может поддержать долгосрочный рост отрасли.

Ожидается, что слушания в пятницу сыграют ключевую роль в согласовании версий законопроекта, представленных Палатой представителей и Сенатом, до начала каникул Конгресса 7 августа, и потенциально определят, будет ли этот закон принят в этом году.

Во вторник цены на нефть поднялись до самого высокого уровня за четыре недели после того, как Соединенные Штаты возобновили военно-морскую блокаду Ирана, а возобновившиеся военные столкновения между Вашингтоном и Тегераном усилили опасения по поводу потоков энергоносителей через Ормузский пролив.

Фьючерсы на нефть марки Brent подорожали на 3,17 доллара, или на 3,81%, до 86,47 доллара за баррель к 09:41 GMT, достигнув самого высокого уровня с 12 июня. Американская нефть марки West Texas Intermediate (WTI) подорожала на 2,15 доллара, или на 2,75%, до 80,29 доллара за баррель, достигнув самого высокого уровня с 16 июня, за день до подписания Соединенными Штатами и Ираном меморандума о взаимопонимании по прекращению конфликта.

Аналитик ANZ Сони Кумари заявила, что рынки переоценивают риск срыва американо-иранского соглашения всего через несколько недель после его подписания. Она добавила, что, хотя пик военной эскалации, возможно, уже пройден, продолжающиеся перебои могут удерживать цены на нефть в диапазоне 85-90 долларов за баррель.

Растущие риски для энергоснабжения

На этой неделе напряженность обострилась после того, как президент США Дональд Трамп объявил о возобновлении военно-морской блокады иранского судоходства и предложил ввести 20-процентный транзитный сбор на грузы, проходящие через Ормузский пролив, в обмен на обеспечение безопасности вдоль этого водного пути.

Ормузский пролив является одним из важнейших энергетических узлов в мире, по которому до начала конфликта проходило около 20% мировых ежедневных поставок нефти и сжиженного природного газа.

В другом сообщении Министерство обороны ОАЭ объявило о гибели индийского моряка и ранении восьми других человек в результате попадания иранских крылатых ракет в два эмиратских нефтяных танкера во время прохождения через пролив.

Данные судоходства также показали, что количество нефтяных танкеров, проходящих через Ормузский пролив, за прошедшие сутки упало до самого низкого уровня за два месяца.

Опасения по поводу затяжного кризиса

В аналитической записке Citi говорится, что вероятность того, что Иран откажется от своего меморандума о взаимопонимании с Соединенными Штатами до окончания промежуточных выборов в США, возросла, и такой сценарий может привести к более длительному поддержанию высоких цен на нефть.

Между тем, министр нефти Ирана Мохсен Пакнеджад заявил, что экспорт нефти из страны продолжает осуществляться в обычном режиме, несмотря на истечение срока действия временной отмены санкций США на прошлой неделе.

Дополнительные геополитические очаги напряженности

В Йемене движение хуситов заявило о запуске ракет в сторону Саудовской Аравии, обвинив королевство в нанесении удара по контролируемому им аэропорту.

Саймон Вонг, управляющий портфелем инвестиций в Gabelli Funds, заявил, что расширение атак хуситов на саудовские нефтяные объекты вдоль Красного моря может создать дополнительную неопределенность в отношении региональных поставок нефти.

В другом событии украинские военные объявили о ночных ударах по двум нефтеперерабатывающим заводам в Башкортостане и Краснодарском крае России, что может еще больше усилить давление на мировые поставки энергоносителей.

Доллар США во вторник немного снизился, но остался вблизи своего 13-месячного максимума, поскольку инвесторы ожидали публикации данных по инфляции в США и выступления председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша перед Конгрессом. Продолжающаяся напряженность на Ближнем Востоке и рост цен на нефть укрепили ожидания того, что денежно-кредитная политика останется ограничительной.

Соединенные Штаты и Иран обменялись военными ударами в Персидском заливе, а судоходство через Ормузский пролив практически остановилось. Эти перебои подтолкнули цены на нефть к отметке в 90 долларов за баррель и укрепили ожидания того, что мировые процентные ставки могут остаться высокими в этом году.

Фиона Чинкотта, рыночный аналитик City Index, заявила, что устойчиво высокая базовая инфляция в сочетании с ростом цен на нефть продолжает поддерживать доллар США. Она добавила, что рынки будут внимательно следить за показаниями Уорша, поскольку он, как правило, предпочитает не давать четких указаний относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики.

Уорш недавно предупредил, что любой, кто ожидает от Федеральной резервной системы самоуспокоения в борьбе с инфляцией, «будет разочарован», хотя и не стал прямо указывать на вероятное направление предстоящих решений по процентным ставкам.

Рынки ожидают данных по инфляции

В настоящее время рыночные прогнозы предполагают примерно 20%-ную вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы на июльском заседании. Это ожидание подтолкнуло доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выше 4,6%, самого высокого уровня с мая, что обеспечивает дополнительную поддержку доллару.

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер также заявил, что процентные ставки, возможно, придется повысить «в краткосрочной перспективе», если поступающие данные покажут, что инфляция останется выше целевого показателя центрального банка в 2%.

Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидают, что годовая инфляция в США в июне достигнет 3,8%, а базовая инфляция, исключающая цены на продукты питания и энергоносители, прогнозируется на уровне 2,8%.

движения валют

Евро вырос на 0,2% до 1,1399 доллара, а фунт стерлингов укрепился на 0,2% до 1,337 доллара.

Краткосрочная волатильность на валютных рынках также возросла: однодневный индекс подразумеваемой волатильности евро превысил 10%, что свидетельствует о возросшем спросе на защиту от резких колебаний обменного курса.

Йена по-прежнему находится под давлением

Японская иена выросла на 0,1% до 162,27 за доллар, но осталась близкой к самому низкому уровню за 40 лет, что держит рынки в напряжении в отношении возможности вмешательства японских властей для поддержки валюты.

Этот шаг последовал за комментариями министра финансов Японии Сацуки Катаямы, который заявил, что правительство может рассмотреть вопрос о корректировке распределения активов государственных пенсионных фондов, если инвестиционные условия существенно изменятся.

Министр здравоохранения Кеничиро Уэно также заявил, что правительство при необходимости пересмотрит распределение активов Государственного пенсионного инвестиционного фонда, хотя и исключил возможность каких-либо немедленных изменений.

Масафуми Ямамото, главный валютный стратег Mizuho Securities, заявил, что для устойчивой поддержки иены потребуется быстрое решение об увеличении доли внутренних активов в портфеле пенсионного фонда как минимум на пять процентных пунктов как для акций, так и для облигаций. Он предупредил, что лишь ограниченные или постепенные корректировки окажут незначительное влияние на японскую валюту.

Во вторник на европейских торгах цены на золото выросли, удержавсь выше двухнедельного минимума, достигнутого ранее на азиатской сессии, и двигаясь к первому росту за три дня, чему способствовали покупки по сниженным ценам и приостановка роста доллара США по отношению к корзине мировых валют.

Глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что процентные ставки, возможно, придется повысить, если ключевые данные по инфляции за июнь, которые должны быть опубликованы позже во вторник, окажутся выше ожиданий.

Цена

• Цены на золото выросли на 0,8% до 4034,17 долларов за унцию с уровня открытия в 4002,12 долларов, после того как достигли минимума в 3983,64 доллара, самого низкого уровня с 1 июля.

• На закрытии торгов в понедельник цены на золото упали на 2,9%, зафиксировав второе подряд дневное снижение, под давлением укрепления доллара и роста цен на нефть на фоне эскалации военной напряженности между Соединенными Штатами и Ираном.

доллар США

Индекс доллара во вторник снизился примерно на 0,25%, отступив от двухнедельного максимума в 101,33 и отражая паузу в укреплении американской валюты по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Как известно, ослабление доллара США делает золото, номинированное в долларах, более привлекательным для покупателей, владеющих другими валютами.

Помимо фиксации прибыли, доллар ослаб, поскольку инвесторы воздерживались от открытия новых длинных позиций в преддверии публикации ключевых данных по инфляции в США за июнь, которые могут дать важные подсказки о том, повысит ли Федеральная резервная система процентные ставки в этом году.

Мировые цены на нефть

Цены на нефть во вторник выросли более чем на 3%, продолжив рост вторую сессию подряд и достигнув самого высокого уровня за месяц, на фоне усиления военных ударов между США и Ираном вокруг Ормузского пролива.

Рост мировых цен на нефть вновь вызывает опасения по поводу ускорения инфляции, что может побудить центральные банки по всему миру повысить процентные ставки в ближайшем будущем.

Последние события в иранском конфликте

• Американские войска провели интенсивную пятичасовую бомбардировку военных объектов Корпуса стражей исламской революции в нескольких иранских городах.

• Президент США Дональд Трамп предложил ввести 20-процентную пошлину на товары, следующие транзитом через Ормузский пролив, и возобновить блокаду Ирана.

• Центральное командование США официально объявило о возобновлении военно-морской блокады судов, следующих в иранские порты и обратно, во вторник в 16:00 по восточному времени.

• Иранская Революционная гвардия объявила о запуске дополнительных ракет и беспилотников по американским базам в нескольких странах Персидского залива, а также о нанесении ударов по нефтяным танкерам, пытающимся пройти через Ормузский пролив.

процентные ставки США

• В понедельник глава Федеральной резервной системы Кристофер Уоллер заявил, что центральному банку США, возможно, придется повысить процентные ставки «в краткосрочной перспективе», если поступающие данные покажут, что инфляция останется значительно выше целевого показателя в 2%.

• После этих заявлений инструмент FedWatch от CME Group показал, что вероятность того, что Федеральная резервная система оставит ставки без изменений на своем июльском заседании, снизилась с 68% до 59%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов выросла с 32% до 41%.

• Вероятность того, что ФРС сохранит процентные ставки без изменений на своем декабрьском заседании, также снизилась с 24% до 10%, в то время как вероятность повышения на 25 базисных пунктов увеличилась с 76% до 90%.

• Инвесторы ожидают публикации ключевых данных по инфляции в США за июнь, которая состоится позже во вторник, чтобы пересмотреть свои ожидания.

Кевин Уорш

В 14:00 по Гринвичу новый председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш выступит со своим первым полугодовым докладом перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей в Вашингтоне, округ Колумбия.

Прогноз по золоту

Стратег финансовых рынков Илья Спивак заявил, что рынки могут неохотно принимать решительные меры, учитывая широкий спектр потенциальных рисков.

Спивак добавил, что инвесторы будут внимательно следить как за показаниями Уорша, так и за данными индекса потребительских цен, а также за событиями на Ближнем Востоке.

фонд СПДР

Запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, в понедельник практически не изменились и составили 1002,45 метрических тонны, что является самым низким уровнем с 2 июля.