В четверг биткоин продолжил восстановление, преодолев отметку в 61 000 долларов после падения до 21-месячного минимума на предыдущей сессии.

Восстановление было поддержано сообщениями о позитивном прогрессе в непрямых переговорах между Соединенными Штатами и Ираном в Дохе, что повысило доверие инвесторов и способствовало восстановлению рисковых активов, несмотря на продолжающееся давление со стороны институциональных инвесторов, поскольку на спотовых биткоин-ETF в США зафиксирован очередной день чистого оттока средств.

Прогресс в американо-иранских переговорах повышает склонность к риску.

Улучшение геополитических настроений способствовало росту склонности инвесторов к риску, оказав ограниченную поддержку биткоину.

Министерство иностранных дел Катара заявило, что Соединенные Штаты и Иран добились «позитивного прогресса» в ходе непрямых переговоров в Дохе, и обсуждение вопросов, связанных с меморандумом о прекращении огня от июня, продвигается вперед.

Представитель министерства добавил, что переговорщики «опираются на итоги» недавнего саммита, состоявшегося в Швейцарии, что вселяет надежду на более прочное мирное соглашение.

Президент США Дональд Трамп поддержал эти заявления, сказав, что переговоры достигли прогресса в отношении потенциальных ограничений иранской ядерной программы и что «процесс денуклеаризации в стране идет хорошо».

Однако вице-президент США Джей Ди Вэнс заявил, что ядерный вопрос будет рассмотрен на более позднем этапе.

Министерство иностранных дел Катара также заявило, что следующий раунд переговоров состоится после похоронной церемонии покойного верховного лидера Ирана аятоллы Али Хаменеи, запланированной на 9 июля.

Тем не менее, неопределенность в отношении Ормузского пролива сохраняется. Судоходство через этот пролив значительно увеличилось, что поддерживает оптимизм инвесторов, но по-прежнему значительно ниже примерно 160 судов, проходивших через пролив до начала конфликта.

Аналитики считают, что инвесторам следует продолжать внимательно следить за развитием событий на Ближнем Востоке, поскольку нестабильная ситуация по-прежнему представляет риск для рыночных настроений, хотя недавний дипломатический прогресс оказал краткосрочную поддержку рисковым активам, особенно биткоину.

Институциональное давление со стороны продавцов сохраняется.

Несмотря на восстановление цен, институциональный спрос остается слабым.

Данные SoSoValue показали, что в среду из американских спотовых биткоин-ETF был зафиксирован чистый отток средств в размере 294,62 миллиона долларов, что стало десятым днем подряд, когда происходит вывод средств.

Аналитики считают, что если отток средств продолжится до конца недели, биткоин может столкнуться с дополнительным давлением в сторону снижения.

Отчет о занятости в США может привести к увеличению волатильности биткоина.

Бюро статистики труда США планирует опубликовать данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за июнь в четверг в 12:30 по Гринвичу.

Учитывая, что рынки закладывают в цены возможность ужесточения политики Федеральной резервной системы под руководством нового председателя Кевина Уорша, отчет о занятости может повлиять на ожидания относительно сроков будущих повышений процентных ставок.

В среду компания ADP сообщила, что в июне занятость в частном секторе США увеличилась на 98 000 рабочих мест, что меньше, чем 122 000 в мае, и ниже рыночных ожиданий в 113 000.

Между тем, данные Института управления поставками показали, что индекс PMI в обрабатывающей промышленности снизился до 53,3 в июне с 54,0 в мае.

Индекс уплаченных цен снизился с 82,1 до 73,0, что свидетельствует о снижении инфляционного давления, в то время как индекс занятости улучшился с 48,6 до 49,7.

Ожидания относительно денежно-кредитной политики остаются одним из главных факторов, препятствующих инвестированию в рисковые активы.

Согласно инструменту CME FedWatch, трейдеры в настоящее время оценивают вероятность повышения процентной ставки Федеральной резервной системы в сентябре примерно в 63%, а к концу года она возрастет примерно до 84%.

Эти ожидания укрепились после комментариев председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша, который подтвердил свою приверженность целевому показателю инфляции в 2% и дал понять, что инвесторы, ожидавшие мягкой денежно-кредитной политики, скорее всего, будут разочарованы, несмотря на призывы президента Дональда Трампа к снижению процентных ставок.

Некоторые представители Федеральной резервной системы также указали на то, что сохранение высоких процентных ставок может быть необходимым для возвращения инфляции к целевому уровню, что может поддержать доллар США и доходность казначейских облигаций, одновременно ограничивая потенциал роста биткоина.

Цены на нефть упали более чем на 1% в четверг, продолжив падение третью сессию подряд, поскольку опасения по поводу перебоев в поставках ослабли после заявления Катара о прогрессе в переговорах между Соединенными Штатами и Ираном по поводу Ормузского пролива.

Фьючерсы на нефть марки Brent упали на 1,06 доллара, или на 1,48%, до 70,51 доллара за баррель к 10:00 по Гринвичу.

Цена на американскую нефть марки West Texas Intermediate снизилась на ту же величину, или на 1,55%, до 67,52 доллара за баррель, при этом оба показателя находятся на самых низких уровнях с 27 февраля.

Министерство иностранных дел Катара заявило, что переговоры достигли «позитивного прогресса» по вопросам, связанным с меморандумом о взаимопонимании, положившим конец войне в июне, хотя и отметило отсутствие признаков существенного прогресса в направлении заключения постоянного мирного соглашения.

В министерстве добавили, что следующий раунд переговоров между иранскими и американскими представителями состоится после похоронной церемонии покойного верховного лидера Ирана аятоллы Али Хаменеи, запланированной на период после 9 июля.

Стабильные потоки предложения оказывают давление на цены.

Бьярне Шильдроп, главный аналитик по сырьевым товарам в SEB, заявил: «Нефть продолжает поступать через Ормузский пролив, одновременно происходит высвобождение стратегических запасов. В то же время, объемы закупок нефти Китаем и мировой спрос еще не полностью восстановились».

Он добавил: «Это может быть динамическая модель, при которой цены резко снижаются, а затем отскакивают».

Между тем, в четверг Иран предупредил, что любое вмешательство США в Ормузский пролив встретит «решительный и быстрый ответ», добавив, что продолжающееся присутствие американских ВВС над водным путем угрожает региональной безопасности, согласно сообщениям государственных СМИ.

Запасы товаров в США сокращаются на фоне снижения прогнозов цен.

Данные, опубликованные в среду Управлением энергетической информации США, показали, что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе упали до самого низкого уровня с 2018 года благодаря усилению спроса со стороны нефтеперерабатывающих заводов, а запасы бензина также сократились.

На фоне увеличения притока нефти через Ормузский пролив UBS понизил свои прогнозы по ценам на нефть марки Brent.

Банк снизил свой прогноз по цене нефти марки Brent на третий квартал на 25 долларов за баррель до 80 долларов и по четвертый квартал 2026 года на 10 долларов до 80 долларов за баррель. Он также понизил свой прогноз на 2027 год на 10 долларов до 75 долларов за баррель.

Аналитики HSBC заявили, что рынок должен быть в состоянии поглотить возобновление поставок из Ближнего Востока за счет постепенного восстановления запасов, а также завершения программы стратегического высвобождения резервов Международного энергетического агентства в течение июля.

В аналитической записке банк отметил: «По мере того, как временный избыток предложения в краткосрочной перспективе ослабнет, цена на нефть марки Brent может вернуться к отметке в 80 долларов за баррель или выше».

События в Нигерии и России

Отдельно Международное энергетическое агентство объявило о том, что Нигерия присоединилась к организации в качестве ассоциированного члена, в результате чего крупнейший производитель нефти в Африке стал частью сети, представляющей более 80% мирового спроса на энергию.

В России Генштаб Украины заявил, что украинские силы атаковали нефтеперерабатывающий завод «Лукойл-Нижегороднефтеоргсинтез» в Нижегородской области России.

В четверг доллар США ослаб в преддверии публикации внимательно отслеживаемого отчета о занятости в США, который может либо подтвердить, либо опровергнуть ожидания рынка относительно дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системы в этом году. Тем временем цены на нефть продолжали снижаться, а акции полупроводниковых компаний оставались под давлением после сильного роста в предыдущем квартале.

В настоящее время на финансовых рынках прогнозируется одно повышение процентной ставки Федеральной резервной системы к октябрю, при этом вероятность второго повышения до конца года составляет примерно 40%.

Если опубликованный в четверг отчет о занятости в США (на день раньше обычного из-за пятничного праздника Дня независимости) окажется сильнее ожиданий, это может укрепить эти ожидания и подтолкнуть доходность казначейских облигаций США и доллар к росту.

Однако более слабый, чем ожидалось, отчет может заставить инвесторов пересмотреть перспективы процентных ставок в США.

Экономисты, опрошенные агентством Reuters, ожидают, что в июне экономика США создаст 110 000 новых рабочих мест, хотя прогнозы сильно разнятся и варьируются от 25 000 до 200 000 рабочих мест, что увеличивает вероятность значительного сюрприза.

Ожидается, что уровень безработицы останется неизменным и составит 4,3%.

Иена резко выросла на фоне спекуляций об интервенции.

Отчет о занятости в США привлекает столько же внимания в Токио, сколько и в Вашингтоне, при этом иена торгуется на уровне, близком к самому низкому за почти 40 лет, по отношению к доллару, а инвесторы все больше сосредотачиваются на возможности вмешательства японских властей.

В четверг в начале европейских торгов иена резко выросла, что лишь подчеркнуло эти опасения, а доллар упал на 0,9% до 161,15 иены.

Точная причина этого шага пока не ясна, хотя аналитики отметили, что он был менее драматичным, чем предыдущие реакции рынка, связанные с официальным вмешательством.

Такеши Исида, рыночный стратег Kansai Mirai Bank, сказал: «Если этот шаг был связан с интервенцией, то он был относительно ограниченным. Возможно, японское правительство действовало в преддверии потенциально сильных данных по занятости в США. Я ожидал интервенции, если иена ослабнет до уровня 163–164 иены по отношению к доллару».

Он добавил: «Вмешательство было бы более эффективным, если бы отчет о занятости в США оказался слабым, поскольку тогда Федеральной резервной системе стало бы сложнее обосновать повышение процентных ставок».

Доллар ослабевает по отношению к основным валютам.

Доллар также ослаб по отношению к нескольким основным валютам, поскольку трейдеры корректировали свои позиции в преддверии публикации данных по занятости.

Евро вырос на 0,3% до 1,1417 доллара, а фунт стерлингов укрепился на 0,6% до 1,3353 доллара.

Йена также укрепилась по отношению к евро и британскому фунту.

На рынке облигаций доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США выросла на два базисных пункта и составила 4,99%.

В четверг на европейских торгах цены на золото выросли, продолжив восстановление второй день подряд после семимесячных минимумов и вернувшись выше уровня 4000 долларов за унцию, чему способствовали ослабление доллара США и снижение мировых цен на нефть.

Менее жесткие заявления председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша в сочетании с более слабыми экономическими данными США снизили ожидания дальнейшего повышения процентных ставок в США в этом году.

В настоящее время рынки ожидают публикации отчета о занятости в США за июнь, которая состоится в четверг позже обычного, из-за праздника Дня независимости в Соединенных Штатах в пятницу.

Цена

• Цены на золото выросли на 1,25% до 4080,77 долларов за унцию, поднявшись с уровня открытия в 4031,37 долларов, после того как в течение дня достигли минимума в 4031,37 долларов.

• На закрытии торгов в среду золото подорожало на 0,6%, зафиксировав первый рост за три сессии после падения во вторник до семимесячного минимума в 3942,55 доллара за унцию.

доллар США

Индекс доллара США в четверг снизился на 0,5% до недельного минимума в 100,92 и, судя по всему, впервые за три сессии покажет снижение, отражающее слабость доллара по отношению к корзине основных и второстепенных валют.

Председатель Федеральной резервной системы Кевин Уорш заявил в среду, что инфляционные ожидания и ценовые риски в последние недели снизились, подтвердив при этом свою приверженность целевому показателю инфляции в 2%.

Согласно последнему опросу Института управления поставками, в июне частный сектор США создал меньше рабочих мест, чем ожидалось, а производственная активность замедлилась сильнее, чем предполагалось.

Эти комментарии и экономические данные снизили ожидания того, что Федеральная резервная система повысит процентные ставки как минимум еще один раз в этом году.

Мировые цены на нефть

В четверг цены на нефть упали примерно на 1,0%, продолжив снижение третью сессию подряд и достигнув самых низких уровней за пять месяцев, поскольку напряженность в Ормузском проливе продолжает ослабевать, что позволяет большему количеству супертанкеров проходить через этот важный судоходный маршрут.

Снижение цен на нефть помогает уменьшить опасения по поводу инфляции и укрепляет ожидания того, что центральные банки могут сохранить параметры денежно-кредитной политики без изменений в течение длительного периода в этом году.

процентные ставки США

• Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность того, что Федеральная резервная система оставит процентные ставки без изменений на своем июльском заседании, увеличилась с 66% до 71%, в то время как вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов снизилась с 34% до 29%.

• Рынки также оценивают вероятность того, что процентные ставки останутся без изменений к декабрю, в 15%, по сравнению с 85% вероятностью повышения на 25 базисных пунктов к концу года.

Отчет о занятости в США

Чтобы пересмотреть эти ожидания, инвесторы ожидают публикации ежемесячного отчета о занятости в США в четверг, который предоставит ключевую информацию о состоянии рынка труда, включая количество рабочих мест вне сельского хозяйства, уровень безработицы и среднюю почасовую заработную плату.

Публикация отчета запланирована на 12:30 по Гринвичу.

Рыночные прогнозы указывают на то, что в июне экономика США создаст 114 000 новых рабочих мест, что меньше, чем 172 000 в мае. Ожидается, что уровень безработицы останется неизменным на уровне 4,3%, а средняя почасовая заработная плата, по прогнозам, вырастет на 0,3% в месячном исчислении, что соответствует предыдущему показателю.

Прогноз по золоту

• Николас Фраппель, глобальный руководитель отдела институциональных рынков в ABC Refinery, заявил: «Рынок проявляет осторожность в отношении коротких продаж, поскольку мы видим, что некоторые негативные сигналы быстро отвергаются».

• Фрэппелл добавил: «Данные ADP оказались немного ниже ожиданий, что, вероятно, частично объясняет рост цен на золото, поскольку некоторые инвесторы считают, что это может предвещать более слабые данные по занятости в несельскохозяйственном секторе».

SPDR Gold Trust

В среду запасы золота в SPDR Gold Trust, крупнейшем в мире биржевом фонде, обеспеченном золотом, увеличились на 0,28 метрических тонны, в результате чего общий объем активов достиг 1005,36 метрических тонн с 1005,08 метрических тонн, что являлось самым низким уровнем с 24 сентября 2025 года.